MB tập trung phân tích khá chi tiết các khoản mục thu nhập, chi phí, từ đó giúp nhà quản trị ngân hàng xác định tính hiệu quả của khoản mục đầu tư, khoản mục nào mang lại lợi nhuận tốt nhất cho MB. Để đạt được mục tiêu phân tích này, nhà phân tích căn cứ vào bảng thu nhập chi phí như sau:
Bảng 2.16: Tình hình thu nhập chi phí 2008-2010
(Nguồn: Báo cáo thường niên MB năm 2008, 2009, 2010)
Qua bảng ta thấy lợi nhuận trưóc thuế' của MB tăng trưởng mạnh qua
92
các năm, năm 2009 tăng thêm 74.8%, năm 2010 tăng thêm 52%. Lợi nhuận trưóc thuế tăng lên do những nguyên nhân sau: Trong năm 2009, tổng thu nhập hoạt động tăng 62% cao hơn so vói tốc độ tăng 41.2% của chi phí hoạt động, nên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trưóc chi phí dự phòng tăng 72.7%. Tuy nhiên, tổng chi phí dự phòng phát sinh trong năm 2009 lại tăng 64.3% so vói năm 2008, dẫn đến lợi nhuận trưóc thuế tăng lên 74.8% so vói năm 2008. Sang năm 2010, tổng thu nhập hoạt động tăng 54% và tổng chi phí hoạt động tăng 60%, tuy nhiên tổng chi dự phòng tăng 50% nên tổng lợi nhuận trưóc thuê chỉ tăng 52%. Để hiểu rõ hơn về tình hình thu nhập chi phí của ngân hàng, nhà phân tích đã đi vào phân tích các khoản mục chi tiết như sau:
Về tổng thu nhâp hoat đỏng:
Lãi/(lỗ) thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh và đầu tư
(167,710) -10.2% 213,837 8.1% (4,394) -0.1%
Lãi/(lô) thuân từ hoạt động kinh doanh 289.191 17.7% 177,016 6.7% 123,576 3.0%
khác
Lãi/(lô) thuân từ góp vôn vào công ty LIÊN
KẾT
(1,029) -0.1% 17 0.0% (17) 0.0%
Hoàn nhập/(chi phí) dự phòng đâu tư d
HẠN
ài (250,677) -15.3% 78,278 2.9% (231,329) -5.7%
Thu nhập CỔtức từ góp vốn mua CỔphần 54,986 3.4% 38,367 1.4% 91,079 2.2%
TỔNG THU NHẬP HOẠT ĐỘNG 1,638,084 100.0% 2,653,511 100.0% 4,088,200 100.0%
Thu khác từ hoạt động tín dụng 10,856 0% 110,909 1% 922%
THUNHẬPLÃIVÀCÁCKHOẢNTHUNHẬPTƯƠNGTƯ 4,050,421 100% 8,765,606 100% 116%
Trả lãi tiền gửi 1,825,112 82% 3,927,077 75% 115% Trả lãi tiền vay 154,701 7% 993,547 19% 542% Trả lãi phát hành giấy tờ có giá 225,937 10% 324,626 6% 44% Chi phí hoạt động tín dụng khác 6,603 0% 1,252 0% -81%
CHIPHÍLÃIvà CÁCKHOẢNCHIPHÍTƯƠNGTỰ 2,212,353 100% 5,246,502 100% 137%
(Nguồn: Báo cáo thường niên MB năm 2008, 2009, 2010)
+ Từ bảng sô liệu ta thấy rằng thu nhập tiền lãi thuần chiếm tỷ trọng lón nhất trong tổng thu nhập, năm 2008 là 86.7% năm 2009 là 69.3% và năm 2010 là 86.1% trong đó chi tiết như sau:
Bảng 2.18: Tình hình chi phí 2008-2010
CHỈTIÊU NĂM 2008 NĂM 2009 TĂNG TRƯỞNG
NĂM 2010 TĂNG TRƯỞNG
Chi phí tiền lương (234,025.00) (349,706.00) 49% (567,110.00) 62% Chi phí khấu khao và khấu trừ (66,247.00) (110,425.00) 67% (129,089.00) 17% Chi phí hoạt động khác (255,166.00) (323,928.00) 27% (557,683.00) 72% TỔNG CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG (555,438.00) (784,059.00) 41% (1,253,882.00) 60% chỉ tiêu NĂM 2008 TỶ trọng NĂM 2009 Ĩ TỶtrọng NĂM 2010 TỶ trọng Chi phí tiền lương (234,025) 42% (349,706) 45% (567,110) 45.2% Chi phí khấu khao và khấu trừ (66,247) 12% (110,425) 14% (129,089) 10.3%
(Nguồn: Báo cáo thường niên MB năm 2008, 2009, 2010)
Từ bản số liệu cho ta thấy rằng thu nhập lãi cho vay chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng thu nhập từ lãi, 55%, năm 2009 và năm 2010 . Thu nhập từ lãi cho vay tăng rất nhiều năm 2009 từ 2,243,558 triệu đồng lên 4,817,750 năm 2010. Đây là kết quả của việc lãi suất cho vay liên tục tăng lên trong năm từ 13-14% năm 2009 đã tăng lên 19- 21% năm 2010, có thời điểm tăng lên 22% . Thu lãi tiền gửi chiếm từ 24% - 30% tổng thu nhập, đây là khoản tiền gửi của MB trên thị trường liên ngân hàng. Thu lãi từ đầu tư chứng khoán chiếm khoảng 14%, chủ yếu là thu trái tức của các chứng khoán nợ như trái phiếu Chính phủ, tín phiếu NHNN, trái phiếu công ty...
Chi trả lãi tiền gửi chiếm từ 75% - 82% tổng chi phí trả lãi, cũng như thu lãi cho vay, chi trả lãi tiền gửi năm 2010 tăng gấp 2.15 lần so vói năm
2009 do sự biến động của lãi suất tăng cao đặc biệt vào thời điểm cuối năm khi lãi suất huy động VND đã tăng vọt từ 11 — 11,5% lên đến 17% ở một số ngân hàng thương mại vói những kì hạn ngắn do việc triển khai chương trình huy động lãi suất cao của Techcombank. Chi trả lãi tiền vay chiếm 7% - 19%, chủ yếu là các khoản MB đồng tài trợ, ủy thác đầu tư cho các tổ chức tài chính khác. Chi trả lãi phát hành giấy tờ có giá chiếm tỷ lệ nhỏ 6% -10%, do MB chưa huy động nhiều từ nguồn này.
+ Lãi( lỗ) thuần từ hoạt động dịch vụ chiếm 11.7% - 14.3% tổng thu nhập hoạt động, chủ yếu là thu phí bảo lãnh chiếm 65% thu nhập từ phí. 35% còn lại là thu từ dịch vụ thanh toán và ngân quỹ và thu các dịch vụ khác.
+ Lãi( lỗ) thuần từ kinh doanh ngoại hối chiếm tỷ trọng không đáng kể trong tổng thu nhập qua các năm, từ 6.2% năm 2008 và chuyển thành -2.7% năm 2009 và 0.03% Năm 2010, thị trường ngoại hối Việt Nam đã chứng kiến sự biến động mạnh của tỉ giá USD/VND, ở một số thòi điểm,
94
tỉ giá USD/VND trên thị trường tự do đã tăng lên rất mạnh. Trong năm 2010, NHNN đã thực hiên hai lần điều chỉnh tỉ giá. Lần thứ nhất vào ngày 11/2/2010, tỉ giá USD/VND được điều chỉnh tăng từ mức 1 USD = 17.941 đổng lên mức 1 USD = 18.544 đổng, hay 3,36%. Lần thứ hai vào ngày 17/8/2010, NHNN đã điều chỉnh tăng tỉ giá bình quân liên ngân hàng từ mức 1 USD = 18.544 đồng lên mức 1 USD = 18.932 đồng, tăng gần 2,1%, trong khi vẫn giữ nguyên biên độ ở mức +/-3%. Dù vậy, chênh lệch giữa tỉ giá chính thức và tỉ giá trên thị trường tự do vẫn ở mức cao. Thực tế này đã tác động không nhỏ đến tâm lí, đòi sống ngưòi dân, đồng thòi ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, hoạt động kinh doanh ngoại tệ hiệu tuy chưa thật sự hiệu quả nhưng cũng đã mạng lại cho MB khoản lợi nhuận là 1,343 triệu đồng.
+ Nếu như năm 2010 là một năm không mấy thành công của kinh doanh ngoại tệ thì lại là năm hoạt động không thật sự hiệu quả của hoạt động đầu tư chứng khoán nếu như vói năm 2009 MB lãi 213,837 triệu đồng thì năm 2010 hoạt động đầu tư chứng khoán của MB ghi nhận kết quả lỗ - 4,349 triệu đồng. Ngoài ra trong năm 2010, MB còn phải trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư 231,329 triệu đồng.
+ Thu nhập từ góp vốn mua cổ phần năm 2010 tăng, từ 38,367 triệu đồng năm 2009 lên 91,079 triệu đồng. Trong đó, khoản cổ tức nhận được trong kỳ từ góp vốn mua cổ phần là 32,226 triệu đồng, chiếm 35.4% trong thu nhập từ góp vốn. cổ tức các năm trưóc chuyển về từ công ty con là 53,877 triệu đồng, chiếm 59.15% tổng thu nhập từ góp vốn và 5.45% còn lại, tương đương 4,976 triệu đồng là cổ tức năm 2009 chuyển về từ AMC
+ Lãi( lỗ) từ hoạt động kinh doanh khác chiếm tỷ trọng không nhỏ trong tổng thu nhập của MB năm 2010 là 123, 576 triệu đồng chiếm 3% tổng thu nhập. Nguồn thu này chủ yếu là thu nhập từ các khoản nợ đã xử lý, thu từ cho thuê tài sản và thu từ mua bán bất động sản
* Về chi phí hoat đỏng: bao gồm các khoản chi phí phát sinh không phải từ lãi và dự phòng, đó là những khoản chi phí cho nhân viên, chi về tài sản và các hoạt động quản lý công vụ khác. Khoản chi phí này thường được nhà quản trị MB quản lý rất chặt chẽ nhằm tránh lãng phí và tăng hiệu quả hoạt động ngân hàng. Ta có thể phân tích chi tiết thông qua bảng số liệu sau:
95
(Nguồn: Báo cáo thường niên MB năm 2008, 2009, 2010)
Nhìn vào bảng số liệu, ta thấy khoản chi phí hoạt động tăng tương đối cao, tăng thêm 41% vào năm 2009, và 60% vào năm 2010. Như vậy so vói tốc độ tăng của tổng thu nhập hoạt động là 62% năm 2009 và 54% năm
2010, tốc độ tăng của chi phí hoạt động là khá cao. Tuy nhiên sang năm 200, ta thấy rằng chi phí hoạt động tăng lên 60% và tổng thu nhập hoạt động tăng lên 54% như vậy tổng chi phí tăng lên nhanh hơn so vói tổng thu nhập
Chi phí hoạt động khác (255,166) 46% (323,928) 41% (557,683) 44.5% TỔNG CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG (555,438) 100% (784,059) 100% (1,253,882) 100% CHỈTIÊU NĂM 2008 NĂM 2C>09 TRƯỞNGTĂNG NĂM 2010 TĂNG TRƯỞNG
Chi phí dự phòng rủi ro cho vay khách hàng (158,488) (277,835) 75.3% (520,576) 87% Chi phí dư phòng rủi ro cho (86,547) 36.8% (25,671) -70% các cam kết ngoại bảng (63,275)
Tổng dự phòng (221,763) (364,382) 64.3% (546,247) 50% CHỈTIÊU NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010
LƠINHUÂNSAUTHUẾ 696,205 1,173,727 1,745,170
Tổng tài sản có 44,346,106 69,008,288 109,623,198
TỔNGTÀISẢNCÓBÌNHQUÂN 28,888,174 44,125,075 68,707,480
Vốn chủ sở hữu 4,424,064 6,888,072 8,882,349
VỐNCHỦSỞHỮUBÌNHQUÂN 2,841,653 4,410,849 6,017,828
ROA 2,41% 2,66% 2,54%
(Nguồn: Báo cáo thường niên MB năm 2008, 2009, 2010)
+
Chi phí lương và các khoản chi có liên quan chiếm 43% - 45%tổng chi phí hoạt động. Chi hao mòn tài sản cô định chiếm 11%. Chi lương và hao mòn tài sản là các khoản chi phí tăng lên cùng vói việc mở rộng mạng lưói kinh doanh, bao gồm mở rộng trụ sở giao dịch và tuyển thêm nhân viên. Chi lương trong hai năm 2009 và 2010 đều tăng gần gấp đôi so vói năm trưóc và chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong tổng chi phí hoạt động. Đặc biệt trong năm 2010, chi lương cho nhân viên tăng thêm 62% so vói năm 2009, đạt 567,110 triệu đồng. Khoản chi này tăng lón do một số nguyên nhân sau: (1) Do số lượng nhân viên tăng lên trong năm (tính đến thòi điểm 31/12/10 tổng số nhân viên ngân hàng là 3269 người, tăng 35% so vói năm 2009); (2) do điều chỉnh tăng lương cơ bản cho cán bộ nhân viên MB; (3) do kết quả kinh doanh có lãi dẫn đến chi phí lương kinh doanh tăng; (4) ngoài ra việc kéo dài thòi gian làm việc các ngày trong tuần và làm việc thêm ngày thứ 7 kể từ
96
1/1/08 cũng làm tăng đáng kể khoản chi phí này; (5) tính toán thuế thu nhập cá nhân chặt chẽ hơn.
+ Chi hao mòn TSCĐ năm 2010 tăng gấp 2 lần so năm 2008 và đây là thòi kỳ mà các NHTM nói chung và MB nói riêng tăng cường mở rộng mạng lưói hoạt động trên các địa bàn trên cả nưóc. Việc sửa chữa cải tạo chi nhánh, mua mói máy móc thiết bị... dẫn đến chi phí mua sắm TSCĐ tăng và khấu hao TSCĐ cũng tăng. Ngoài hai khoản mục chi phí nhân viên và tài sản, trong quá trình hoạt động, MB phát sinh nhiều chi phí quản lý công vụ khác như chi nộp thuế, bảo hiểm tiền gửi, tiếp thị, khuyến mại, văn phòng phẩm, điện thoại... Cùng vói việc mở rộng hoạt động kinh doanh, những khoản chi này cũng tăng cao, tuy nhiên việc kiểm soát các khoản chi phí này trong các năm là tương đối hợp lý và hiệu quả, tốc độ tăng trưởng ở mức cho phép.
* Dư phòng rủi ro: bao gồm dự phòng nợ khó đòi và dự phòng chung cho các cam kết phát hành. Số liệu dự phòng rủi ro được thống kê chi tiết qua bảng sau:
(Nguồn: Báo cáo thường niên MB năm 2008, 2009, 2010)
Chi phí dự phòng trong các năm không có sự tăng trưởng đều, năm
2009 tăng 64% so vói năm 2008, năm 2010 tăng lên 50% so vói năm 2009. Trong đó dự phòng rủi ro cho vay khách hàng tăng 87% so vói năm 2009, cả dự phòng cụ thể và dự phòng chung đều tăng. Dự phòng cho các cam kết ngoại bảng đến năm 2010 là 25,671 triệu đồng giảm 70% so vói năm 2009 và chỉ chiếm tỷ trọng 4.7% tổng chi phí dự phòng rủi ro.
*Mỏt sỏ chỉ tiêu thể hiên khả năng sinh lời của MB:
Bảng 2.20: Tính toán ROA, ROE
ROE 24,5% 26,61% 29.00%
Chỉ tiêu Năm 2010
Cho vay bình quân 35,933,789.21
Huy động bình quân 77,904,192.25
Số lượng nhân viên 3269 người
Thu lãi tiền vay 4,817,750.00
Chi trả lãi tiền gửi 3,927,077.00
Lãi suất huy động bình quân 5.04%
Lãi suất cho vay bình quân 13.41%
Chênh lệch LS (đầu ra-đầu vào) 8.37%
(Nguồn: Báo cáo thường niên MB năm 2008, 2009, 2010)
Như vậy, tỷ lệ ROA và ROE của MB có sự thay đổi không đáng kể qua các năm từ năm 2008 — năm 2010. Nhìn vào bảng ta có thể thấy chỉ số ROA và ROE tương đối đồng đều qua các năm sau đó, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản và sức sinh lòi vốn chủ sở hữu của MB là rất ổn định và luôn cao hơn chỉ tiêu trung bình của các NHTM trong khu vực là ROE không nhỏ hơn 15% và ROA không nhỏ hơn 1.2%.
Qua các chỉ tiêu phân tích thu nhập chi phí, có thể thấy rằng, tình hình tài chính của MB trong các năm là tương đối tốt, khả năng sinh lòi cao. Thu nhập chủ yếu là từ các hoạt động kinh doanh truyền thống như cho vay, đi gửiũ, thu dịch vụ không ngừng tăng lên qua các năm. Đặc biệt trong giai đoạn khó khăn của nền kinh tế vào cuối năm 2009 và cả năm 2010, MB vẫn chứng tỏ là một ngân hàng hoạt động an toàn và hiệu quả qua các chỉ tiêu về lợi nhuận đạt kết quả rất tốt. Với phương châm hoạt động an toàn, hiệu quả và luôn đặt lợi ích của khách hàng gắn liền với lợi ích của MB. Những năm qua, MB luôn là người đồng hành tin cậy của khách hàng và uy tín của ngân hàng ngày càng được củng cố và phát triển. MB đã liên tục kinh doanh có hiệu quả và được NHNN đánh giá là một trong những ngân hàng cổ phần hàng đầu Việt Nam
Qua việc đánh giá tình hình thu nhập, chi phí của MB, ta có thể rút ra một số nhận xét sau:
- Phương pháp chủ yếu mà các nhà quản trị MB sử dụng để đánh giá tình hình thu nhập, chi phí là phương pháp so sánh. Bằng phương pháp so sánh, MB tiến hành đánh giá được tốc độ tăng trưởng thu nhập, chi phí qua các năm, cơ cấu cũng như sự biến động về cơ cấu thu nhập chi phí..., từ đó giúp nhà quản trị ngân hàng nhân thức về vị trí, vai trò của từng nghiệp vụ sinh lời và có hoạch định các chiến lược kinh doanh phù hợp để khai thác tối đa lợi thế của ngân hàng trong tương lai.
98
- Việc phân tích tình hình thu nhập chi phí chỉ mói dừng lại ở việc phân tích độc lập từng chỉ tiêu thu nhập, chi phí mà chưa xem xét nó trong mối quan hệ với quy mô hoạt động của NH, chưa gắn sự biến động của chi phí với thu nhập nên chưa làm rõ được tính hợp lý hay không hợp lý của việc tăng, giảm chi phí... - Khi tính toán chỉ tiêu ROA, ROE MB mói đơn thuần tính toán và đánh giá sự
biến động tỷ lệ này qua các năm nhưng chưa phân tích theo mô hình Dupont để đánh giá được từng mặt hoạt động có liên quan.
- Một số chỉ tiêu liên quan đến lãi cổ phiếu (tính toán tỷ lệ cổ tức trên lợi nhuận sau thuế), lãi cơ bản trên cổ phiếu chưa được tính toán
2.3.9 Phân tích rủi ro
Phân tích rủi ro là một mảng phân tích tương đối khó và khá mói mẻ đối vói MB. Những năm trưóc 2007, mảng phân tích này không được chú trọng nhiều do trong thòi kỳ đó hoạt động kinh doanh ngân hàng bùng nổ và khỏi sắc, các ngân hàng nói chung và MB nói riêng chưa đối mặt vói nhiều rủi ro có tính chất nguy hiểm. Vói cuộc khủng hoảng tài chính trong năm 2008 đưa đến nhiều thử thách lớn cho MB và công tác quản lý rủi ro, trong đó có rủi ro thanh khoản và rủi ro tỷ giá được chú trọng. Tuy nhiên, MB không đưa nội dung phân tích rủi ro vào báo cáo phân tích của mình.