trang 66)
1) Giai đoạn 2011 - 2013
Từ bảng tổng hợp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ qua 3 năm cho thấy, tình hình các luồng tiền có nhiều biến động. Cụ thể:
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh:
Tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giai đoạn 2011 – 2013 chỉ đạt số dương năm 2012 với 171.077 triệu đồng tăng 473,7% vượt bậc so với năm 2011. Tuy nhiên, sang năm 2013 thì tình hình không mấy khả quan khi bị tụt xuống mức âm 34.029,6 triệu đồng, giảm 120,5%. Tình hình biến động trên là do tác động của các chỉ tiêu sau:
- Năm 2012, sự xuất hiện mới và tăng nhẹ các khoản điều chỉnh như khấu hao TSCĐ, các khoản dự phòng. Đáng chú ý là các khoản phải thu giảm đáng kể tại thời điểm cuối kỳ so với đầu kỳ, và cao hơn so với năm 2011 là 180.267,1 triệu đồng tương đương 172,2%. Đồng thời, cũng năm 2012 lượng hàng tồn kho lại tăng 98.999,9 triệu đồng trong khi chênh lệch số đầu kỳ và cuối kỳ so với năm 2011 chỉ ở mức 149,3, tức số dư cuối kỳ cao hơn số đầu kỳ là 99.149,2. Như vậy từ 2 chỉ tiêu tăng giảm các khoản phải thu và tăng, giảm hàng tồn kho cho thấy việc tiêu thụ hàng của doanh nghiệp gặp rất nhiều khó khăn, lượng hàng tồn kho rất lớn và các khoản phải thu khách hàng giảm và vẫn tồn động rất nhiều. Nguyên nhân của tình trạng này cũng không nằm ngoài nội dung đã phân tích ở phần trước là sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế ở các nước phát triển, mà đó lại là thị trường chính của Doanh nghiệp.
Ngoài ra, kết quả luân chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh còn vì tác động của các khoản phải trả đã giảm đáng kể. Cụ thể, nếu năm 2011 số cuối kỳ so với số đầu kỳ là 204.024,2 triệu đồng theo chiều hướng tăng thì sang năm 2012 lại chỉ còn 19.836,5 triệu đồng. Sự tăng lên này là do tình hình kinh tế khó khăn, Doanh nghiệp không thể xoay vòng được đồng vốn, cùng với đó tuy khoản phải trả giảm mạnh nhưng vẫn còn ở con số khá cao, lượng hàng tồn kho lớn làm giảm các khoản đầu vào.
Bảng 4.1 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2011 – 2013
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012/2011
Chênh lệch 2013/2012
Số tiền % Số tiền %
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Lợi nhuận trước thuế 51.707,2 9.970,2 2.466 (41.737) (80,7) (7.504,2) (75,3)
2. Điều chỉnh cho các khoản
- Khấu hao TSCĐ 6.668 6.923,3 7.056,7 255,3 3,8 133,4 1,9
- Các khoản dự phòng 500 1.544,6 500 1.044,6 208,9
- Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái
chưa thực hiện (36,3) (186,4) (36,3) (-150,1) (413,5)
- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư (6.000) (7.880,2) (6.000) (-1.880,2) (31,3)
- Chi phí lãi vay 44.861,3 34.676,3 17.496 (10.185) (22,7) (-17.180,3) (49,5)
3. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước
thay đổi vốn lưu động 103.236,5 46.033,5 19.483,1 (-57.203) (55,4) (25.536,8) (55,5)
- Tăng, giảm các khoản phải thu 104.696,1 284.963,2 26.899 180.267,1 172,2 (258.064,2) (90,6) - Tăng giảm hàng tồn kho (149,3) (99.149,2) 3.674,4 (98.999,9) (66.309,4) 102.823,6 103,7
- Tăng giảm các khoản phải trả (không kể
lãi vay phải trả, thuế TNDN phải nộp) (204.024,2) 19.836,5 (68.976) 223.860,7 109,7 (88.812,5) (447,7)
- Tăng giảm chi phí trả trước (455,2) (301,4) (256,8) 153,8 33,8 44,6 14,8
- Tiền lãi vay đã trả (44.861,3) (34.676,3) (17.496) 10.185 22,7 17.180,3 49,5
- Thuế TNDN đã nộp (1.317,6) (1.304,6) (2.762,8) 13 1 (1.458,2) (111,8)
- Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (2.902,7) (44.324,8) (41.422,1) (1.427) (44.324,8)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
doanh (45.777,8) 171.077 (34.029,6) 216.854,8 473,7 (206.118,3) (120,5)
II. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và
các TS dài hạn khác 4.122,1 (8.818,8) (527) 4.696,7 113,9 (9.345,8) (106)
2.Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ
và các tài sản dài hạn khác 427,3 427,3
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 4.122,1 (8.818,8) (99,7) 6.696,7 113,9 (8.918,5) (101,1) III. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài
chính
1. Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu
2. Tiền vay ngắn hạn dài hạn nhận được 684.500 431.600 405.900 (252.900) (36,9) (25.700) (6)
3. Tiền chi trả nợ gốc vay (574.500) (663.500) (346.000) 89.000 15,5 (317.500) (47,9)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài
chính 110.000 (231.900) 59.900 (341.900) (310,8) 291.800 125,8
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ
(50=20+30+40) 68.344,3 (69.641,8) 24.759 (137.986,1) (201,9) 94.400,8 135,6
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 30.480,1 78.520 8.914,5 48.039,9 157,6 (69.605,5) (88,6) Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy
đổi ngoại tệ (20.304,4) (36,3) (186,4) 20.268,1 99,8 (150,1) (413,5)
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ
(70=50+60+61) 78.520 8.914,5 33.485 (69.605,5) (88,6) 24.570,5 275,6
doanh mang số âm, cụ thể: âm 34.029,6 triệu đồng giảm 206.118,3 triệu đồng tương đương 120,5% so với năm 2012 nhưng các chỉ tiêu bên trong đã có sự cải thiện như: chi phí lãi vay đã giảm đáng kể từ 34.676,3 triệu đồng năm 2012 xuống còn 17.496 triệu đồng. Các khoản phải thu, hàng tồn kho đều được khống chế ở mức chấp nhận được. Cụ thể số phát sinh tăng giảm các khoản phải thu năm 2013 là 26.899 triệu đồng, giảm 258.064,2 tương ứng 90,6%; hàng tồn kho giảm còn 3.674,4 triệu đồng giảm đáng kể so với năm 2012. Nhận thấy sự biến động bất lợi từ thị trường, Doanh nghiệp đã có những điều chỉnh thích hợp và mang lại kết quả tương đối khả quan tại niên độ 2013.
Sau những khó khăn gặp phải ở năm 2012, Công ty bắt đầu khôi phục lại tình hình sản xuất, đó là nguyên nhân làm số phát sinh phải trả trong kỳ tăng, đạt 68.976 triệu đồng tăng 88.812,5 triệu đồng, nhưng vẫn được kiềm chế giảm dần đến cuối kỳ.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
Hoạt động đầu tư của doanh nghiệp chủ yếu là việc chi mua TSCĐ hoặc thu thanh lý, nhượng bán TSCĐ như trên báo cáo. Qua 2 năm 2012, 2013, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư đều âm chủ yếu do mua sắm TSCĐ. Như năm 2012 chi 8.818,8 triệu đồng. Năm 2013, chi 527 triệu và được bù đắp bằng khoản thanh lý và nhượng bán TSCĐ là 427,3 triệu đồng.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
Tình hình hoạt động tài chính của Công ty có xu hướng giảm qua các năm. Cụ thể, năm 2011 tiền vay ngắn hạn, dài hạn Doanh nghiệp nhận được là 684.500 triệu đồng, sang năm 2012 giảm 252.900 triệu tương đương 36,9% và tiếp tục xu hướng này sang năm 2013 với 405.900 triệu.
Chỉ tiêu tiền chi trả nợ gốc vay của Công ty là tương đối lớn, năm 2012 là 663.500 triệu đồng, cao hơn năm 2011 là 89.000 triệu. Sang năm 2013 con số này chỉ còn 346.000 triệu, giảm. Do đó lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2012 là âm 231.900 triệu và năm 2013 là 59.900 triệu đồng.
Nếu như ở năm 2012, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính mang số âm và phải được bù đắp từ hoạt động sản xuất kinh doanh và khoản tiền và tương đương tiền đầu kỳ thì sang năm 2013 dòng tiền này mang số dương và bù đắp trở lại khoản thiếu hụt từ hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ.
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ
Nhìn chung đến năm 2013 thì Doanh nghiệp đã khắc phục được phần nào khó khăn tuy nhiên hình thức hoạt động chủ yếu của Doanh nghiệp là sản xuất kinh doanh nhưng báo cáo lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2013 lại âm đến 34. 029,6 triệu đồng. Vì thế, doanh nghiệp cần xem xét và có
những phương hướng vận hành thích hợp để đạt hiệu quả cao hơn trong sử dụng vốn ở các kỳ tiếp theo. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
2) Giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013 – 2014
Từ sự biến động không mấy khả quan do ảnh hưởng của nền kinh tế khó khăn, tác giả tiếp tục phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của quý 2 năm 2013 và 2014 nhằm đánh giá tình hình hoạt động và nhận rõ được ưu khuyết điểm, từ đó duy trì, củng cố, nâng cao những mặt đã làm được cũng như tìm hướng khắc phục cho những mảng còn hạn chế.
Qua bảng tổng hợp báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013 – 2014 có thể thấy sự biến động giữa 2 kỳ là khá lớn. Cụ thể:
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh
Ta thấy, kết quả lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp từ con số rất cao 98.839,7 triệu đồng ở quý 2 năm 2013 thì tại kỳ này năm 2014 lại giảm mạnh đến 132% và mang dấu âm. Dù kết quả hoạt động kinh doanh có lãi và số hàng tồn kho cuối kỳ so với đầu kỳ tuy có giảm nhưng không đáng kể đã không bù đắp hết các khoản phải trả, chi phí trả trước và phần thuế TNDN đã nộp…
Nhìn vào chỉ tiêu các khoản phải thu đã giảm mạnh so với năm 2013 là 70,5% chỉ còn 28.678,8 triệu đồng. Đồng thời, hàng tồn kho vẫn giữ mức cao 43.036,8 triệu đồng đã cho thấy rõ tình hình kinh doanh vẫn trì trệ cần khắc phục ngay.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
Nhìn chung trong 6 tháng đầu năm hoạt động đầu tư của doanh nghiệp không có nhiều biến động. Trong kỳ năm 2013 chỉ phát sinh hoạt động chi mua sắm TSCĐ.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
Vẫn duy trì hình thức tín dụng tuy nhiên doanh nghiệp đã siết chặt hơn con số này. Cụ thể, quý 2 năm 2013 tiền vay ngắn hạn dài hạn nhận được là 289.700 triệu đồng và tiền chi trả nợ gốc vay là 396.000 triệu đồng vì thế các dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư phải gánh thêm con số chênh lệch này. Thế nên, cùng kỳ năm 2014 khoản vay được kiềm chế ở mức một nửa con số còn 198.000 triệu đồng.
Tóm lại, vẫn là tình hình dòng lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh bị âm mà nguyên nhân chủ yếu từ khâu tiêu thụ hàng hóa chậm, để lại lượng hàng tồn lớn. Đây là vấn đề vẫn còn tồn động qua các năm mà đòi hỏi Doanh nghiệp phải có biện pháp tháo gỡ kịp thời.
Bảng 4.2 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013 - 2014
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Quý 2 năm
2013 Quý 2 năm 2014 Chênh lệch 2014/2013 Số tiền %
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Lợi nhuận trước thuế (295,7) 280 576 194,7
2. Điều chỉnh cho các khoản
- Khấu hao TSCĐ 3.300,1 2.337,5 (963) (29,2)
- Các khoản dự phòng
- Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái
chưa thực hiện
- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư (13.806,8) (13.806,8)
- Chi phí lãi vay 13.002 8.221,4 (4.781) (36,8)
3. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động
16.006 (2.968) (18.974) (118,5)
- Tăng, giảm các khoản phải
thu 97.086,8 28.678,8 (68.408) (70,5)
- Tăng giảm hàng tồn kho (45.193) (43.036,8) 2.156 4,8
- Tăng giảm các khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế TNDN phải nộp) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
61.458 (5.771,8) (67.230) (109,4) - Tăng giảm chi phí trả
trước (103) (103)
- Tiền lãi vay đã trả (26.442,1) (8.221,4) 18.221 68,9
- Thuế TNDN đã nộp (238) (283)
- Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh
động kinh doanh
Lưu chuyển tiền thuần từ
hoạt động kinh doanh 98.839,7 (31.660,2) (130.500) (132) II. Lưu chuyển tiền thuần từ
hoạt động đầu tư
1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các TS dài hạn khác
(189,3) 189,3
2.Tiền thu từ thanh lý,
nhượng bán TSCĐ và các tài sản dài hạn khác
Lưu chuyển tiền thuần từ
hoạt động đầu tư (189,3) 189,3
III. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
1. Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu
2. Tiền vay ngắn hạn dài hạn
nhận được 289.700 198.000 (91.700) (31,7)
3. Tiền chi trả nợ gốc vay (396.000) (198.000) 198.000 (50)
Lưu chuyển tiền thuần từ
hoạt động tài chính (106.300) 0 106.300
Lưu chuyển tiền thuần trong
kỳ (50=20+30+40) (7.649,6) (31.660,2) (24.011) (319,9)
Tiền và tương đương tiền đầu
kỳ 8.914,5 33.487,1 (24.573) 275,6
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ
Tiền và tương đương tiền
cuối kỳ (70=50+60+61) 1.264,8 1.826,9 562 44,4
(Nguồn: Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 6 tháng dđầu năm 2013 - 2014) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});