7. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
3.2.KHUYẾN NGHỊ ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP
Theo kết quả nghiên cứu các doanh nghiệp vừa và nhỏ hiện nay đang gặp khó khăn trong vấn đề tiếp cận vốn. Nguyên nhân các doanh nghiệp khó tiếp cận đƣợc nguồn vốn là do: Các doanh nghiệp vừa và nhỏ hạn chế về năng lực tài chính, chƣa thiết lập đƣợc chiến lƣợc thuyết phục đƣợc các nhà tài trợ, chƣa xây dựng đƣợc mục tiêu chiến lƣợc dài hạn nên chƣa thuyết phục đƣợc các ngân hàng cho vay. Hơn nữa báo cáo tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ chƣa phản ánh đầy đủ kết quả sản xuất kinh doanh. Hệ quả là việc phân tích, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp vừa và nhỏ không đủ độ tin cậy, ảnh hƣởng đến quyết định xem xét cấp tín dụng của các ngân hàng thƣơng mại đối với doanh nghiệp. Ngoài ra, tình hình thực tế cho thấy khi
doanh nghiệp muốn vay vốn, ngân hàng sẽ dựa trên nhiều chỉ tiêu để đánh giá mức tín nhiệm của ngân hàng đối với doanh nghiệp. Những doanh nghiệp nào có vốn lớn, tài sản lớn sẽ rất dễ dàng vay với lãi suất thấp. Trong khi đó, đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa, kể cả lãi suất cao hay thấp cũng khó tiếp cận vì đa số các điều kiện về sổ sách, tài sản, thị trƣờng của các doanh nghiệp này khó đáp ứng đƣợc mức tín nhiệm của ngân hàng. Vì vậy, để giải quyết khó khăn về vốn, các doanh nghiệp cần phải:
- Tái cơ cấu lại hoạt động sản xuất kinh doanh phù hợp với tình hình tài chính hiện có và năng lực, sở trƣờng của doanh nghiệp, sử dụng nguồn vốn tiết kiệm và hiệu quả. Trong trƣờng hợp thật cần thiết mới tiến hành vay vốn ngân hàng. Đặc biệt, các doanh nghiệp cần cắt bỏ đầu tƣ tràn lan, không hiệu quả, tập trung nguồn lực vào lĩnh vực chuyên sâu của mình.
- Để dễ dàng tiếp cận với vốn vay, các công ty ngành xây dựng cần tạo niềm tin cho các nhà đầu tƣ thông qua hiệu quả hoạt động và những triển vọng của công ty trong tƣơng lai.
- Minh bạch vấn đề tài chính để sử dụng nguồn lực hiệu quả hơn, giảm thiểu chi phí, rủi ro cho cả doanh nghiệp và ngân hàng.
- Liên hệ với Quỹ bảo lãnh tín dụng để đề nghị bảo lãnh nếu không có tài sản thế chấp. Quỹ bảo lãnh tín dụng là một trung gian giữa ngân hàng và doanh nghiệp. Doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể đi vay ngân hàng với sự bảo lãnh của quỹ tín dụng. Quỹ sẽ đứng ra bảo lãnh cho các khoản vay thiếu thế chấp và trả nợ thay cho doanh nghiệp nếu doanh nghiệp chƣa có khả năng trả nợ. Để đƣợc bảo lãnh thì doanh nghiệp phải nộp lệ phí bảo lãnh cho quỹ.
- Đặc điểm của các công ty ngành xây dựng là đòn bẩy tài chính cao sẽ gắn với rủi ro tài chính cao nên cần chú trọng đến rủi ro tài chính.
- Các công ty quá phụ thuộc vào vay ngân hàng, do đó cần gia tăng vốn tự có và tìm kiếm thêm các nguồn tài trợ khác. Ngoài vay vốn ngân hàng,
doanh nghiệp có thể tự huy động nguồn vốn thông qua các hình sau: Thứ nhất, doanh nghiệp phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Kênh huy động vốn này không chỉ giúp doanh nghiệp có vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn tạo điều kiện thúc đẩy sự phát triển của thị trƣờng vốn trong nƣớc, giảm bớt gánh nặng cho vay vốn trung và dài hạn của hệ thống ngân hàng, góp phần hạn chế rủi ro tiềm tàng của hệ thống tài chính. Thứ hai, doanh nghiệp huy động vốn của cán bộ công nhân viên. Thứ ba, huy động vốn từ khách hàng. Thứ tƣ, liên doanh liên kết với các doanh nghiệp trong và ngoài nƣớc.
- Giảm tỷ lệ nợ ngắn hạn vì công ty cứ vay nợ ngắn hạn rồi liên tục đáo nợ sẽ tạo nên căng thẳng về khả năng thanh toán và tính bất ổn định trong nguồn vốn đầu tƣ. Để giảm vốn vay ngắn hạn cần tìm nguồn tài trợ dài hạn để thay thế: Khi EBIT dự kiến lớn hơn EBIT hòa vốn công ty nên vay nợ dài hạn bằng việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp, vay từ các tổ chức tín dụng, quỹ đầu tƣ. Ngƣợc lại, khi EBIT dự kiến thấp hơn EBIT hòa vốn, công ty nên phát hành cổ phiếu thƣờng.