Quản lý công nợ không chỉ là vấn đề đơn giản mà là vấn đề cấp bách của mỗi doanh nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp sản xuất. Cần phải làm thế nào để có thể quản lý hiệu quả các khoản nợ của mình cũng như các nguồn vốn chiếm dụng được của các đơn vị khác. Qua bảng biểu đồ sẽ làm rõ nội dung phân tích này:
Bảng 2.9. Chỉ tiêu khả năng quản lý nợ của công ty giai đoạn 2011 - 2013 Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 2012/2011 2013/2012 +/- % +/- % Tỷ số nợ trên tổng tài sản 0,48 0,45 0,46 (0,03) (6,83) 0,01 2,68 Tỷ số khả năng
thanh toán lãi 3,64 7,50 9,34 3,86 106,18 1,85 24,64
(Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính)
Biểu đồ 2.8. Nhóm chỉ tiêu khả năng quản lý nợ giai đoạn 2011 - 2013
(Nguồn: Sinh viên tự tổng hợp)
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Tỷ số nợ trên tổng tài sản Tỷ số khả năng thanh toán lãi
51
Tỷ số nợ trên tổng tài sản: được đo bằng tỷ số giữa tổng số nợ phải trả với tổng tài
sản hay tổng nguồn vốn của công ty. Tỷ số nợ cho biết trong tổng nguồn vốn của công ty, nguồn vốn từ bên ngoài là bao nhiêu phần trăm. Năm 2011 tỷ số nợ trên tổng tài sản của công ty là 0,48 tức là nguồn vốn từ bên ngoài bỏ vào chiếm 0,48 sang đến năm 2012 tỷ số nợ trên tổng tài sản của công ty là 0,45 tức là nguồn vốn từ bên ngoài bỏ vào là 0,45giảm 0,03 lần tương ứng giảm 6,83% so với năm 2011. Đến năm 2013 tỷ số nợ trên tổng tài sản của công ty là 0,46 tức là nguồn vốn bên ngoài bỏ vào là 0,46tăng nhẹ 0,01 lần tương ứng với tỷ lệ tăng 2,68% so với năm 2012 nguyên nhân của sự thay đổi này là do biến động của nợ phải trả và tổng tài sản của công ty. Tỷ số nợ trên tổng tài sản càng nhỏ chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của công ty càng cao. Tỷ số nợ trên tổng tài sản là cơ sở để các cổ đông, người cho vay vốn có cơ sở để thực hiện đầu tư hay cho doanh nghiệp vay, bên cạnh đó cũng giúp doanh nghiệp nhìn nhận và ổn định cán cân tài chính của công ty.
Tỷ số khả năng thanh toán lãi:Tỷ số này một mặt đo lường khả năng của doanh nghiệp trong việc trả lãi tiền vay cho các chủ nợ bằng các khoản lợi nhuận thu được từ các hoạt động trong kỳ, mặt khác phản ánh tính hợp lý trong việc đảm bảo cơ cấu vốn vay và VCSH trong doanh nghiệp. Tỷ số khả năng thanh toán tiền lãi vay trong doanh nghiệp cao được cho là rủi ro mất khả năng chi trả lãi tiền vay càng thấp và ngược lại. Tuy nhiên khả năng trả lãi vay của doanh nghiệp cao hay thấp nói chung phụ thuộc vào khả năng sinh lợi và mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp. Năm 2011 tỷ số khả năng thanh toán lãi của công ty là 3,64 đến năm 2012 tỷ số này tăng lên 7,50 tăng 3,86 lần tương ứng với tỷ lệ tăng 106,18% so với năm 2011. Đến năm 2013 tỷ số khả năng thanh toán lãi của công ty tăng lên là 9,34 lần tăng 1,85 lần tương ứng tỷ lệ tăng 24,64% so với năm 2012. Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay liên tục tăng qua 3 năm trở lại đây chứng tỏ rủi ro mất khả năng chi trả tiền vay thấp. Đó là một tín hiệu tốt cho công ty.