hàng thƣơng mại Việt Nam
-1 -. 5 0 .5 -2 0 2 4 2014q3 2015q3 2016q3 2017q3 2014q3 2015q3 2016q3 2017q3
Forecast for D.npl Forecast for D.export
95% CI forecast
Hình 4.12: Dự báo về NPL khi bị cú sốc của EXPORT
Nguồn: từ tính toán của tác giả
Biểu đồ dự báo có khoảng tin cậy khá rộng, điều đó có nghĩa với dữ liệu thu thập mô hình VAR dự báo không đƣợc tốt lắm. Các điểm dự báo cho thấy có một dao động quanh giá trị 0 của D.NPL và D.EXPORT. Trong đó, chuỗi D.NPL có xu hƣớng tăng nhẹ ban đầu, sau đó dao động tắt dần trong giai đoạn dự báo. Điều này ngƣợc lại đối với chuỗi D.IP có xu hƣớng giảm ban đầu sau đó thay đổi không lớn theo thời gian.
63 -.5 0 .5 1 1.5 -.5 0 .5 1 1.5 0 2 4 6 8 0 2 4 6 8
Std, D.export, D.export Std, D.export, D.npl
Std, D.npl, D.export Std, D.npl, D.npl
95% CI orthogonalized irf step
Graphs by irfname, impulse variable, and response variable
Hình 4.13: Biểu đồ IRF cú sốc của EXPORT với NPL
Nguồn: từ tính toán của tác giả
Các giá trị trên đƣờng chéo chính cho thấy phản hồi (response) các cú sốc cơ bản (impulse) đối với mỗi biến. Các đồ thị này cho biết các cú sốc từ bên ngoài đến mỗi biến. Cụ thể, một cú sốc có giá trị tƣơng ứng với 1 độ lệch chuẩn của D.NPL và D.EXPORT lần lƣợt làm giảm 0.025 đơn vị của D.NPL và 1.5 đơn vị của D.EXPORT. Các giá trị trên đƣờng chéo phụ cho biết phản hồi (response) theo các cú sốc (impulse) do sự thay đổi của một biến tác động đến biến còn lại. Các đồ thị này cho biết cú sốc đƣợc gây ra từ bên trong của mỗi phƣơng trình. Kết quả cho thấy một cú sốc ứng với 1 độ lệch chuẩn của D.NPL sẽ làm giảm 0.025 độ lệch chuẩn của D.EXPORT; Ở chiều hƣớng ngƣợc lại, sự tác động của D.EXPORT lên D.NPL là rất không đáng kể.
64 0 .5 1 0 .5 1 0 2 4 6 8 0 2 4 6 8
Std, D.export, D.export Std, D.export, D.npl
Std, D.npl, D.export Std, D.npl, D.npl
95% CI fraction of mse due to impulse step
Graphs by irfname, impulse variable, and response variable
Hình 4.14: Biểu đồ FEVD cú sốc của EXPORT với NPL
Nguồn: từ tính toán của tác giả
Cột bên trái phía dƣới cho biết phần cú sốc từ D.NPL đến D.EXPORT. Các cú sôc từ D.NPL có thể ảnh hƣởng 10% đến sự thay đổi trong D.EXPORT.
Cột bên phải góc trên cho biết phần cú sốc từ D.IP đến D.NPL. Phần ảnh hƣởng từ các cú sốc trong D.EXPORT dƣờng ảnh hƣởng rất ít đến sự thay đổi trong D.NPL khoảng 5%.
65