Tự doanh cổ phiếu niêm yết (SGD) Tự doanh cổ phiếu chưa niêm yết
2.4.2. Quy trình tự doanh chứng khoán
Công ty Agriseco luôn rất chú trọng tới việc xây dựng quy trình cho mọi hoạt động của công ty và hiện tại đã xây dựng quy trình cụ thể cho hầu hết các hoạt động của công ty. Các quy trình đã đề ra quyền hạn, trách nhiệm của các bộ phận trong công ty, cơ chế, trình tự thực hiện hoạt động tự doanh, các tiêu chí, điều kiện tiến hành hoạt động tự doanh.
∗ Giai đoạn 1: Xây dựng phương án đầu tư
Sau khi tìm kiếm được cơ hội đầu tư, cán bộ tự doanh được ủy quyền phải xây dựng phương án đầu tư làm cơ sở phân tích căn cứ ra quyết định. Sau đó phương án đầu tư này sẽ được trình lên Hội đồng đầu tư xem xét. Nội dung của bản đề trình bao
gồm: đối tượng đầu tư, một số chỉ tiêu của đối tượng đầu tư, số vốn đầu tư, hiệu quả và rủi ro đầu tư có thể gặp.
Sau đây là nội dung cơ bản của một bản đề trình phương án đầu tư của phòng tự doanh công ty chứng khoán Agriseco:
Tổng quan về công ty định đầu tư bao gồm quá trình phát triển của công ty, cơ cấu vốn điều lệ, tình hình nhân sự...
Phân tích ngành mà công ty thuộc ngành đó
Phân tích công ty bao gồm tình hình hoạt động, tình hình tài chính Định giá doanh nghiệp
∗ Giai đoạn 2: Thẩm định, phân tích hiệu quả của phương án đầu tư
Sau khi cán bộ tự doanh đề xuất phương án đầu tư, Hội đồng thẩm định sẽ tiến hành phân tích hiệu quả , rủi ro của phương án cũng như khả năng của công ty. Sau đó, hội đồng thẩm định sẽ đưa ra quyết định có thực hiện đầu tư vào phương án đó hay không, nếu đầu tư thì khối lượng đầu tư là bao nhiêu.
∗ Giai đoạn 3: Thực hiện đầu tư theo phương án
Sau khi đã được hội đồng thông qua quyết định đầu tư, cán bộ tự doanh sẽ thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán. Cơ chế giao dịch sẽ tuân theo các quy định của pháp luật và các chuẩn mực chung trong ngành. Trong giai đoạn này, quyền tự quyết của các cán bộ tự doanh là rất cao, họ có quyền quyết định mức giá thực hiện và thời điểm thực hiện giao dịch.
∗ Giai đoạn 4: Quản lý đầu tư và thu hồi vốn
Trong giai đoạn này, các cán bộ tự doanh có trách nhiệm theo dõi các khoản đầu tư và đưa ra các kiến nghị kịp thời khi có các biến động lớn đối với chứng khoán. Và khâu cuối cùng là thực hiện bán chứng khoán để thu hồi vốn cho công ty sau đó sẽ thực hiện đánh giá hiệu quả thực tế của phương án đầu tư về tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư, thời gian thực hiện, so sánh giữa lợi nhuận, chi phí và rủi ro...
Kết thúc một chu kỳ đầu tư, cán bộ tự doanh lại bắt đầu tìm kiếm và xây dựng phương án đầu tư mới.