2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các TSDH
2.2.5. Phân tích các chỉ số tài chính đặc trưng của doanh nghiệp 1.Nhóm các chỉ số về khả năng thanh toán
2.2.5.1. Nhóm các chỉ số về khả năng thanh toán
50
hoặc mất khả năng thanh toán là một trong những dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn, có nguy cơ phá sản. Vì vậy, phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp là một việc làm quan trọng trước khi đánh giá và đưa ra những biện pháp quản trị tài chính của doanh nghiệp.
Bảng 2.9. Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
Đơn vị: lần Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 CL 12-11 CL 13-12
1. Khả năng thanh toán ngắn hạn 1,16 1,15 1,13 (0,01) (0,03) 2. Khả năng thanh toán nhanh 0,98 1,07 0,83 0,09 (0,25) 3. Khả năng thanh toán tức thời 0,19 0,14 0,23 (0,05) 0,09
(Nguồn: số liệu tính từ các báo cáo tài chính)
Để có những đánh giá khách quan nhất về khả năng thanh toán, ta so sánh các chỉ tiêu của Công ty với chỉ tiêu trung bình ngành Xây dựng ở bảng 2.10 dưới đây
Bảng 2.10. Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán trung bình ngành
Đơn vị: lần
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1. Khả năng thanh toán ngắn hạn 1,16 1,13 1,11
2. Khả năng thanh toán nhanh 0,67 0,67 0,66
(Nguồn: [5])
Khả năng thanh toán ngắn hạn:
Khả năng thanh toán ngắn hạn cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể được dùng để thanh toán.Ta thấy Khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty có giá trị gần bằng và biến động giống với chỉ tiêu trung bình ngành đó là giảm nhẹ qua các năm. Năm 2012 khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty giảm giảm 0,01 lần so với năm 2011, năm 2013 giảm 0,03 lần so với năm 2012. Nguyên nhân của sự giảm đi qua mỗi năm này là do nợ phải trả của Công ty có tốc độ tăng cao hơn so với tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn lớn hơn 1 cho thấy công ty có đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này còn cho thấy rằng tình hình tài chính của công ty có khả quan từ đó làm gia tăng tín nhiệm trên thị trường do công ty có khả năng thanh toán tốt và đó cũng chính là điều kiện thuận lợi khi công ty huy động vốn với lãi suất thấp.
Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh trong năm 2012 là 1,07 lần, năm 2011 là 0,98 lần đạt mức tăng 0,09 lần. Năm 2013 là 0,83 lần, giảm 0,25 lần so với năm 2012. Chỉ tiêu này cho biết trong năm 3 năm từ 2011 đến 2013 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được bảo đảm bởi lần lượt 0,98, 1,07 và 0,83 đồng tài sản mà không phải bán hàng tồn kho. Khả năng thanh toán nhanh dùng để đo lường mức độ chi trả nợ ngắn hạn có phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho hay không? Do hàng tồn kho của công ty năm 2012 giảm nhanh (giảm 52,76 ), nhưng nợ ngắn hạn thì lại tăng (9,33%) đã làm cho khả năng thanh toán tăng nhẹ, cho thấy công ty ít phụ thuộc vào hàng tồn kho. Tuy nhiên sang đến năm 2013, hàng tồn kho lại tăng mạnh với tốc độ tăng lên tới 318,73% lần khả năng thanh toán nhanh giảm còn 0,83. Chỉ tiêu này cũng lớn hơn hoặc xấp xỉ 1, hơn nữa cả 3 năm đều cao hơn tỷ số trung bình của ngành Xây dựng cho thấy công ty hoạt động an toàn, các nguồn tài sản ngắn hạn đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, giảm thiểu rủi ro tài chính, và làm tăng sự uy tín của công ty trên thị trường.
Khả năng thanh toán tức thời
Khả năng thanh toán tức thời trong giai đoạn 2011-2012 giảm nhẹ 0,05 lần từ 0,19 xuống 0,14 lần. Sự giảm này là do tiền mặt và các khoản tương đương tiền của công ty trong năm 2012 giảm 839.242.517 đồng tức 21,69% so với năm 2011 do công ty đã dành một khoản tiền để thanh toán nợ ngân hàng. Năm 2013 là 0,23 tức là tăng 0,09 lần so với năm 2012 do tiền và các khoản tương đương tiền của công ty đã tăng nhanh với tốc độ 83,77%. Khả năng thanh toán tức thời thể hiện rằng cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 0,19 đồng tiền mặt năm 2011, 0,14 đồng năm 2012 và 0,23 đồng năm 2013. Nhìn chung chỉ số khả năng thanh toán tức thời của công ty là thấp. Chỉ số này của công ty nhỏ hơn 1 cho thấy công ty không đảm bảo có thể thanh toán ngay lập tức các khoản nợ tới hạn mà không cần huy động từ các nguồn khác. Điều này có thể làm căng thẳng vốn trong thanh toán đòi hỏi công ty phải xem xét lại chính sách tiền mặt, đặc biệt chú trọng đến phân bổ vốn ngắn hạn.
Qua các hệ số trên ta có thể thấy được hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh luôn ở mức cao hơn hoặc xấp xỉ 1 trong vùng an toàn có thể đảm bảo thanh khoản. Tuy nhiên khả năng thanh toán tức thời lại thấp, công ty nên chú ý đến vấn đề này.