- Cơ cấu nguồn vốn của công ty chưa thật hợp lý Phần lớn tài sản của công ty được tài trợ bằng khoản vốn vay Nợ phải trả chiếm hơn 90% tổng
2. Xây dựng kế hoạch huy động vốn hiệu quả.
Nguyên tắc: “Huy động được nguồn vốn có khả năng cung ứng nhiều nhất với chi phí sử dụng thấp nhất, từ bên trong ra bên ngoài. Trên cơ sở kế hoạch về nhu cầu vốn đã xây dựng, công ty phải xác định được nguồn tài trợ thích hợp sao cho kết cấu vốn là tối ưu”.
Để tăng được quy mô vốn trước hết công ty cần phát huy tối đa nội lực của mình bằng cách: nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, quản lý chi phí tốt, từng bước nâng cao lợi nhuận, tạo lập một nguồn cung cấp vốn ổn định và an toàn. Công ty nên chú ý hơn tới các biện pháp tăng nguồn vốn bên trong như:
- Lợi nhuận để lại: việc xác định để lại bao nhiêu lợi nhuận là điều rất khó đối với hết thảy các DN. Vì vậy, công ty nên có kế hoạch đầu tư cho năm tới và xác định được nhu cầu vốn, nhằm tính toán mức lợi nhuận để lại sao cho hợp lý.
- Linh động sử dụng các quỹ như: Quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ khen thưởng phúc lợi...
- Vốn đầu tư của chủ sở hữu, vốn khác của chủ sở hữu: công ty nên có kế hoạch tăng VCSH sao cho phù hợp, nhằm làm tăng tỷ lệ VCSH trong tổng nguồn vốn để tăng khả năng độc lập tự chủ cho công ty.
- Nguồn vốn liên doanh, liên kết: nhằm tăng được vốn cho SXKD và học tập kinh nghiệm quản lý, tiếp thu tiến bộ khoa học kỹ thuật, chuyển giao công nghệ.
Do nguồn bên trong chiếm tỷ trọng nhỏ chưa đáp ứng được nhu cầu nên cần có kế hoạch tăng VCSH phù hợp (công ty đã thực hiên tăng vốn điều lệ), từ đó tăng được vốn vay mà đi kèm là sự chuẩn bị chu đáo về phương án sử dụng và trả lãi vốn vay: Trong những năm vừa qua, công ty đã xây dựng cơ cấu nguồn vốn với hệ số nợ chiếm ưu thế, và khá cao so với trung bình ngành. Do vậy, công ty
Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính
nên hạn chế huy động vốn theo hướng điều chỉnh tăng hệ số nợ, vì việc sử dụng hệ số nợ quá cao rất nguy hiểm cho DN . Tuy nhiên, công ty nên tiếp tục phát huy việc huy động vốn từ bên ngoài, từ những nguồn có chi phí sử dụng vốn thấp nhất như: Tiếp tục khuyến khích khách hàng trả tiền trước (Nghĩa là tăng được các khoản vốn đi chiếm dụng mà không phải trả lãi)…
Tuy nhiên, biện pháp này vẫn còn hạn chế như:
- Công tác dự báo chưa được thật chuẩn, vì còn dựa nhiều vào các hệ số tài chính của năm trước. Như vậy, việc dự báo chỉ mang tính chất tham khảo, vì còn rất nhiều vấn đề, và nhiều nhân tố tác động tới nhu cầu vốn.
- Việc huy động vốn từ nguồn nào luôn là những khó khăn rất lớn đối với hầu hết các DN trong ngành xây dựng. Nên không thể giải quyết vấn đề trong một sớm một chiều được….
3.2.2. Các biện pháp về quản trị tiền mặt và quản trị tài sản lưu động.
Như phân tích ở trên thì vòng quay VLĐ và vòng quay tổng vốn còn ở mức thấp so Trung bình ngành và lại giảm so với năm 2010. Nguyên nhân là do công ty chưa quản lý tốt VLĐ, còn ứ đọng nhiều ở khâu dự trữ (thể hiện HTK chiếm tỷ trọng rất lớn). Có điều này cũng một phần do đặc điểm của công ty ngành xây dựng là vốn chết rất lớn do đầu tư vào các dự án mà chưa thu hồi được vốn. Do vậy, cần có biện pháp quản lý cụ thể: