Đối với các hồ sơ vay vốn đầu tư dự án nói chung và dự án ngành Điện nói riêng, tùy theo mục đích, quy mô và tính chất của từng dự án, hình thức và nguồn vốn đầu tư của dự án mà ngân hàng tiến hành thẩm định các nội dung khác nhau. Tuy nhiên, về cơ bản MBHK xem xét và tiến hành thẩm định hồ sơ vay vốn trên ba nội dung chính sau: Thẩm định khách hàng vay vốn (chủ đầu tư và đơn vị được ủy quyển vay vốn nếu có), thẩm định dự án đầu tư và thẩm định tài sản đảm bảo.
Thẩm định Chủ Đầu tư dự án và đơn vị được ủy quyền vay vốn (nếu có)
Trong phần này, cán bộ QHKH sẽ tập trung thẩm định từ những phân tích, đánh giá chung dựa vào nhận định sau khi tổng hợp thông tin của Cán bộ QHKH về khách hàng và dựa vào kết quả chấm điểm tín dụng theo hệ thông xếp hạng tín dụng nội bộ T24 của MB. Từ đó, đi vào Thẩm định ở các tiêu chí cụ thể như:
Thứ nhất: Thẩm định tư cách pháp nhân của Chủ đầu tư dự án.
Khi thẩm định tư cách pháp nhân của chủ đầu tư, Chuyên viên QHKH (CVQHKH) thẩm định những thông tin chung về khách hàng, dựa vào hồ sơ pháp lý mà khách hàng cung cấp, dựa vào những thông tin thu thập tổng hợp được từ nhiều nguồn…
- Loại hình doanh nghiệp. - Độc lập hay phụ thuộc.
- Người đại diện theo pháp luật. - Người đại diện theo uỷ quyền.
- Lịch sử hình thành và phát triển của Chủ đầu tư.
Thứ hai: Thẩm định khả năng quản lý (của chủ đầu tư hoặc ban lãnh đạo của đơn vị đầu tư dự án, những người làm nghiệp vụ)
CVQHKH thẩm định cơ cấu tổ chức quản lý và điều hành của cơ quan làm chủ đầu tư dự án. Đồng thời thẩm định năng lực quản lý của ban lãnh đạo của cơ
quan làm chủ đầu tư. Năng lực của chủ đầu tư thể hiện ở năng lực kinh doanh ( uy tín trên thương trường, kinh nghiệm kinh doanh…) và năng lực tài chính:
- Khả năng quản lý tài chính. - Trình độ kỹ thuật nghiệp vụ.
- Khả năng tổ chức sản xuất, tiếp thị.
Thứ ba: Thẩm định tình hình hoạt động của Chủ đầu tư.
Lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính: Thẩm định các tiêu chí về các sản phẩm và dịch vụ chính: thương hiệu của sản phẩm dịch vụ, đặc tính, quy trình sản xuất, giá cả, kênh phân phối, sản phẩm thay thế, …
Cơ sở và năng lực sản xuất kinh doanh: Năng lực sản xuất/ Tổng số lao động/ Tổng số đơn vị thành viên; Cơ sở sản xuất (nhà xưởng, dây chuyền công nghệ, hệ thống cửa hàng phân phối, …)
Quan hệ với các nhà cung cấp, nhà tiêu thụ, nhà thầu…: Số lượng, tên nhà cung cấp/ nhà tiêu thụ và mức độ tập trung; Quan hệ với nhà cung cấp/ nhà tiêu thụ: mức độ uy tín, phương thức tiêu thụ, phân phối, các chính sách ưu đãi,…
Thứ tư: Thẩm định phân tích đánh giá tài chính của Chủ đầu tư:
Việc Thẩm định phân tích, đánh giá tài chính của Chủ đầu tư chủ yếu dựa vào các chỉ tiêu cụ thể sau:
- Cơ cấu của tổng doanh thu và lợi nhuận lĩnh vực hoạt động của chủ đầu tư. - Đánh giá khả năng kinh doanh tổng quát qua các số liệu về tính sinh lời. - Đánh giá thế mạnh tài chính của toàn bộ công ty qua một số chỉ tiêu về vốn, thanh khoản.
- Đánh giá khả năng quản lý qua các chỉ số hiệu quả hoạt động, hiệu quả sử dụng đồng vốn.
- Đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn (Quan trọng, đó chính là chất lượng các tài sản có).
- Đánh giá khả năng đầu tư: Lợi nhuận.
Thứ năm: Thẩm định Tình hình quan hệ với các tổ chức tín dụng của chủ đầu tư.
- Quan hệ tín dụng chung: Nêu tổng dư nợ, tình hình quan hệ tín dụng với các ngân hàng, nêu rõ ngân hàng nào tài trợ chính và ngân hàng nào quản lý hầu hết doanh thu của khách hàng...
- Quan hệ tín dụng tại Ngân hàng Quân đội: Nêu tổng dư nợ, tình trạng các khoản vay, khả năng trả nợ... Nêu vị thế của Ngân hàng Quân đội so với các Ngân hàng khác, tỷ lệ tài trợ của Ngân hàng Quân đội, khả năng quản lý doanh thu ....
Thẩm định dự án đầu tư:
Khi thẩm định dự án đầu tư cán bộ thẩm định sẽ tập trung thẩm định những khía cạnh sau:
Thứ nhất: Thẩm định về điều kiện pháp lý của dự án.
Đây là việc xem xét những vấn đề chịu sự quản lý chi phối của pháp luật hiện hành. Chủ thể thẩm định sẽ xem xét tính đầy đủ, hợp lệ hồ sơ trình duyệt, tư cách pháp lý, mục tiêu và sự cần thiết phải đầu tư, hình thức đầu tư và thời hạn đầu tư.
Tính đầy đủ của hồ sơ trình duyệt thể hiện ở giấy phép đăng ký đầu tư, giấy phép đầu tư, giấy phép nhập khẩu máy móc thiết bị, nguyên vật liệu (nếu phải nhập khẩu), các loại giấy tờ có liên quan đến việc sử dụng đất như giấy phép xây dựng nếu dự án có xây dựng.
Thẩm định cơ sở lập đề án xây dựng.
Khi thẩm định về sự cần thiết phải đầu tư phải trả lời được những câu hỏi sau: mục tiêu của dự án có phù hợp đáp ứng mục tiêu của ngành, địa phương hoặc cả nước hay không, sự cần thiết cho việc tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, dự án mang lại lợi ích cho chủ đầu tư và cho xã hội như thế nào, xem xét việc ai là người chịu trách nhiệm chính về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng như của dự án. Có thể nói việc xem xét điều kiện pháp lý của dự án là bước khởi đầu quan trọng để tiến hành thẩm định các nội dung tiếp theo.
Thứ hai: Thẩm định về phương diện thị trường của dự án.
Thị trường của dự án là vấn đề hết sức quan trọng và là yếu tố quyết định đến mục tiêu cũng như quy mô của dự án, tác động đến dự án trong suốt quá trình hoạt động sau này. Do đó nghiên cứu thị trường phải là sự nghiên cứu tỷ mỷ, có khoa học xuất phát từ nhu cầu thị trường để quyết định sản xuất mặt hàng gì, quy cách phẩm chất thế nào, khối lượng bao nhiêu, lựa chọn phương thức bán hàng tiếp thị nào để tạo chỗ đứng cho sản phẩm trên thị trường hiện tại và tương lai. Tuy nhiên, đối với các dự án thuộc các doanh nghiệp ngành Điện hiện nay, các dự án về
truyền tải và Phân phối điện là hoàn toàn độc quyền của tập đoàn Điện lực Việt Nam; Các dự án sản xuất Điện thì đã có sự góp mặt của một số doanh nghiệp khác như Tổng công ty Sông Đa, Tập đoàn Dầu khí và Điện nhập khẩu từ Trung Quốc. Tuy nhiên, lượng điện do EVN sản xuất vẫn chiếm tới 78% tổng sản lượng điện tiêu thụ trên toàn quốc. Đông thời, sản phẩm của dự án Điện cũng là nhu cầu thiết yếu của cuộc sống, nên công tác thẩm định về phương diện thị trường đối với dự án của các Doanh nghiệp ngành Điện thì CV QHKH không quá khó khăn trong vấn đề thẩm định, mà ở đây, CVQHKH sẽ tập trung:
- Kiểm tra những số liệu về nhu cầu quá khứ.
- Xác định lại tính hợp lý của phương pháp dự trù nhu cầu dự án.
- So sánh, phân tích nhu cầu dự trù theo đầu người do dự án với nhu cầu theo đầu người ở các vùng, các tỉnh thành lân cận hoặc các nước lân cận.
- Thẩm định giá bán dự trù của sản phầm dự án dự kiến.
Thứ ba: Thẩm định phương diện kỹ thuật của dự án:
Kỹ thuật của dự án là một yếu tố quan trọng quyết định đến hiệu quả và kết quả đầu tư.Nên quyết định đúng đắn trong thẩm định kỹ thuật có tác dụng to lớn trong việc tiết kiệm các nguồn lực và tranh thủ được các cơ hội để tăng thêm nguồn lực. Việc nghiên cứu kỹ nội dung này giúp nâng cao tính khả thi của dự án. Do đó khi thẩm định kỹ thuật của dự án phải phân tích trên các mặt sau:
Xem xét đến địa điểm thực hiện dự án:Trước hết các yếu tố như môi trường văn hoá xã hội, địa hình địa chất, mặt bằng quy hoạch, hệ thống thông tin liên lạc, việc đi lại của công nhân viên, khoảng cách từ nơi sản xuất đến nơi tiêu thụ và đến nơi cung cấp nguyên vật liệu đầu vào, mức độ tận dụng các cơ sở hạ tầng có sẵn tại địa phương…
Quy mô của dự án: Cần phải cân đối với nhu cầu của thị trường khả năng cung cấp nguyên vật liệu, khả năng quản lý và nguồn nhân lực. Bởi nếu quy mô quá lớn sản phẩm khó tiêu thụ được, hệ số sử dụng tài sản cố định thấp, thời gian hoàn vốn lâu. nếu quy mô quá nhỏ, sản phẩm tiêu thụ nhanh, không chiếm được thị phần bỏ lỡ cơ hội đầu tư.
Công nghệ trang bị của dự án: Đối với điều kiện ở nước ta công nghệ lựa chọn sản xuất cho dự án phải là công nghệ đã qua kiểm chứng, và trước khi đi vào hoạt động cần phải xem xét các yếu tố như mức độ hiện đại và đồng bộ của công nghệ thông qua các thông số: xuất xứ, thời gian sản xuất, mức độ tự động hoá… Kiểm tra tính đồng bộ của các thiết bị, các công đoạn sản xuấtvới nhau, mức độ tiêu hao nguyên vật liệu…máy móc thiết bị chỉ thực sự phát huy hết công suất khi được người có đủ trình độ và kinh nghiệm sử dụng đông thời bản thân công suất máy, quy cách chủng loại danh mục thiết bị, tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất phù hợp với năng lực sản xuất hiện tại của doanh nghiệp và quy mô của dự án. Thực tế cho thấy vấn đề lựa chọn công nghệ phù hợp là vấn đề khó tuy nhiên người thẩm định thường quan tâm đến mức độ an toàn sự tiện lợi trong sử dụng và bảo quản.
Thẩm định về cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào khác: Kiểm tra việc tính toán tổng nhu cầu hàng năm về nguyên vật liệu chủ yếu: năng lượng điện nước trên cơ sở các định mức kinh tế kỹ thuật so sánh mức tiêu hao thực tế. Đối với nguyên vật liệu thời vụ hoặc nhập khẩu cần phải tính toán mức dự trữ hợp lý để đảm bảo cung cấp thường xuyên tránh lãng phí.
Thẩm định kỹ thuật xây dựng công trình, giải pháp kiến trúc, kết cấu xây dựng: Với từng hạng mục công trình phải xem xét về diện tích xây dựng, kết cấu quy mô, chi phí xây lắp dự kiên sau đó xem xét tính hợp lý trong từng việc bố trí các công đoạn.
Thẩm tra tính hợp lý về kế hoạch và tiến độ thực hiện dự án : là xem xét thời gian hoàn thành từng hạng mục và công trình của dự án.
Thứ tư: Thẩm định về mặt tài chính của dự án.
Công việc này nhằm xác định chuẩn xác các số liệu thu, chi trong dự án xem xét tính vững chắc về tài chính của dự án trong thời gian thực hiện cũng như thời gian vận hành kết quả đầu tư, đánh giá được khả năng sinh lời của dự án, thời gian hoàn vốn của dự án và thẩm định tính hiệu quả của dự án về mặt tài chính.
Theo Quyết định số 2014/QĐ-BCN ngày 13/6/2007 ban hành quy định tạm thời nội dung thẩm định tài chính đối với các dự án nguồn điện cần tuân thủ một số nguyên tắc chung như sau:
Phân tích tài chính của dự án đầu tư áp dụng cho các phương án kỹ thuật kiến nghị và được xem xét trên quan điểm của Nhà đầu tư nhằm lựa chọn phương án tối ưu;
Đối với các phương án xem xét, một số yếu tố như vốn đầu tư, phân bổ vốn đầu tư, phân bổ lãi vay, vai trò và chế độ vận hành của dự án trong hệ thống điện, số giờ huy động công suất đặt cực đại cần được tính toán cụ thể. Các dự án nguồn điện phải căn cứ vào quy hoạch được cấp có thẩm quyền phê duyệt, xác định công suất và điện lượng ứng với từng giai đoạn vận hành làm căn cứ tính toán doanh thu hàng năm.
Số giờ huy động công suất đặt cực đại của nhà máy điện áp dụng trong phân tích kinh tế, tài chính được quy định như sau:
Đối với nhà máy nhiệt điện than: 6.500 giờ/năm – 7.000 giờ/năm;
Đối với các nhà máy tua bin khí chu kỳ hỗn hợp: 6.500 – 7.000 giơ/năm; Đối với các nhà máy thủy điện có công suất >30MW: 4.000 – 5.500 giờ/năm;
Đối với nhà máy thủy điện có công suất ≤ 30MW: 3.000- 7.000 giờ/năm Tuân thủ theo các nguyên tắc trên, cán bộ thẩm định MBHK đã tiến hành thẩm định tài chính dự án dựa trên các nội dung sau:
Thẩm tra mức độ hợp lý của tổng nhu cầu vốn đầu tư và tiến độ bỏ vốn
Đối với một dự án thì các nguồn tài trợ cho dự án có thể do ngân sách cấp phát, ngân hàng cho vay, góp vốn cổ phần, vốn liên doanh do các bên liên doanh góp, vốn tự có hoặc vốn huy động từ các nguồn khác.
Sau khi đã xác minh lại nguồn thông tin mà khách hàng mang đến, Ngân hàng sẽ căn cứ vào hồ sơ xin vay của khách hàng để xem xét tổng mức vốn đầu tư ban đầu của doanh nghiệp, bao gồm: Vốn cố định (VCĐ), Vốn lưu động (VLĐ), Vốn dự phòng (VDP). VCĐ bao gồm vốn thiết bị, vốn xây dựng cơ sở hạ tầng,… VLĐ được xác định căn cứ vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động hàng năm của dự án, của doanh nghiệp cùng ngành nghề, mức VLĐ tự có của doanh nghiệp và phí vốn lưu động hàng năm. CV QHKH tiến hành phân tích so sánh các nội dung trên, nếu thấy có sự khác biệt ở bất kỳ nội dung nào thì CV QHKH phải tập trung phân
tích, tìm hiểu nguyên nhân và từ đó đưa ra cơ cấu vốn đầu tư hợp lý mà vẫn đảm bảo đạt được mục tiêu dự kiến ban đầu của dự án để làm cơ sở xác định mức tài trợ tối đa mà ngân hàng nên tham gia vào dự án.
Ngân hàng tiến hành đánh giá tiến độ thực hiện dự án, từ đó xác định nhu cầu vốn cho từng giai đoạn. Việc tính nhu cầu vốn này làm cơ sở cho việc giải ngân, tính toán lãi vay trong thời gian thi công và xác định thời gian trả nợ của doanh nghiệp vay vốn đầu tư dự án.
Thẩm định nguồn tài trợ cho dự án.
Trên cơ sở tổng mức vốn đầu tư được duyệt, CV QHKH kiểm tra lại từng loại nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự án, đánh giá khả năng tham gia của từng loại nguồn vốn, và từ kết quả phân tích tình hình tài chính của chủ đầu tư để đánh giá khả năng tham gia của nguồn vốn chủ sở hữu, chi phí của từng loại nguồn vốn, các điều kiện vay đi kèm của từng loại nguồn vốn.
Thẩm định doanh thu – Chi phí của dự án.
Để thẩm định doanh thu và chi phí của dự án, Ngân hàng tiến hành thẩm định các nội dung sau:
Thẩm định yếu tố đầu vào và chi phí của dự án.
Trên cơ sở hồ sơ dự án và những đặc tính kỹ thuật của dây chuyền công nghệ, CV QHKH đánh giá nhu cầu về nguyên nhiên vật liệu đầu vào để phục vụ cho sản xuất hàng năm, dự tính những biến động về giá mua – giá bán trong thời gian tới, nhu cầu nhập khẩu nguyên nhiên vật liệu đầu vào, dự tính tỷ giá trong trường hợp phải nhập khẩu,… Từ đó CV QHKH tiến hành xác định giá thành đơn vị sản phẩm, tổng chi phí sản xuất trực tiếp cho dự án.
Thị trường đầu ra, khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án.