TY CABA
2.3.1. Những kết quả đạt đưọc
- Là một doanh nghiệp Tư Nhân hoạt động trong môi trường kinh doanh quốc tế, công ty CABA đã phải đối mặt với rất nhiều khó khăn thách thức. Song vượt lên trên tất cả, công ty đã có rất nhiều cố gắng phấn đấu vươn lên về mọi mặt. Trong những năm qua, công ty liên tục kinh doanh có hiệu quả, lợi nhuận năm sau cao hơn năm trước, đời sống cán bộ công nhân viên được nâng lên. Công ty ngày càng phát triển, được các đối tác tin tưởng, đánh giá cao. Công ty cũng rất chú trọng đến công tác đào tạo nâng cao trình độ của đội ngũ lao động, mạnh dạn đầu tư đổi mới máy móc thiết bị, công nghệ tiên tiến.
- Tổng tài sản của công ty năm sau tăng hơn năm trước cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty không gặp phải thua lỗ làm mất vốn và từng bước mở rộng về quy mô thể hiện ở nhu cầu về vốn tăng cao đế phát triển sản xuất. Đặc biệt về cơ cấu tài sản, tài sản lưu động chiếm một tỷ lệ khá cao trong tống tài sản đã đảm bảo an toàn cho tình hình tài chính của công
(ẺỈIUIẬỈM itỉ tốt nụhìèp rưònụ ^Đại '3ŨỌ(Í (Kỉnh ^7êQitòt‘ nữ ăn
- Doanh lợi vốn của công ty tương đối cao và cao hơn chi phí nợ vay bình quân. Điều này có nghĩa là công ty có thế tiếp tục huy động vốn bằng vay nợ.
- Tài sản lưu động của công ty chiếm một tỷ trọng tương đổi lớn. vốn lưu động thường xuyên của công ty tương đối dồi dào đế phục vụ cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Hầu hết tài sản cố định của công ty đều được đảm bảo vững chắc bởi nguồn vốn dài hạn
- Thu nhập của cán bộ công nhân viên trong công ty đều đạt xấp xỉ trên dưới 1 triệu một tháng và thu nhập này có xu hướng ngày càng tăng lên.
2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân
- Biến động về giá nguyên vật liệu:Giá nguyên liệu đầu vào là nhân tố chính ảnh hưởng lớn tới hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Trong khoảng thời gian 2005- 2006, giá các loại nguyên liệu đồng loạt tăng liên tục như tôn silic tăng giá với tốc độ tăng 20-25%, dây điện từ tăng 20%/năm, các loại nguyên liệu khác cũng tăng khoảng 5% -10 %/năm. Vì giá nguyên vật liệu tăng đã trục tiếp làm tăng giá thành sản xuất, nên khi có lượng vốn dư thừa Công ty phải tăng cường dự trữ nguyên liệu tồn kho đế tránh gặp nhiều khó khăn khi giá nguyên liệu tăng đột ngột.
- Biến động giá bán sản phẩm: Trước sự biến động của nguyên vật liệu đầu vào, một mặt Công ty phải tăng cường công tác lập kế hoạch dự báo giá nguyên vật liệu cũng như có kế hoạch dự trữ hàng tồn kho. Mặt khác, Công ty phải điều chỉnh giá bán sản phẩm cho phù hợp, tuy nhiên mức độ điều chỉnh giá bán sản phẩm luôn nhỏ hơn tốc độ tăng giá đầu vào, điều này đòi hỏi Công ty luôn phải không ngừng nâng cao năng suất lao động, tiết kiệm chi phí, có sáng kiến cải tiến kỹ thuật và nghiên cứu chế tạo sản phâm mới... đế bù đắp lại sự tăng giá của nguyên liệu đầu vào.
(ẺhuiẬỈM itỉ tốt ntịhièp Triíòỉtụ ^Đại '3ŨỌ(Í TCinh TêQitòe nữ ăn
ngân sách đế đầu tư nên công việc quyết toán xây lắp công trình tập trung diễn ra vào cuối năm tài chính
ChuiẬỈM itỉ tốt nụhìèp 7rưònụ 7)ại Tôạe (Kỉnh 7ê' Qfjjếe 7)ăn
CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CABA
3.1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIẾN CÔNG TY: 3.1.1. Định hướng phát triến công ty đến năm 2010
Tiếp tục xây dựng và phát triển công ty, giữ vững công ty CABA là một doanh nghiệp mạnh, đa ngành nghề, lấy hiệu quả kinh tế là thước đó cho sự phát triến ốn định và bền vững của công ty. Duy trì và phát triến ngành nghề truyền trống là lắp đặt các công trình thiết bị điện, dân dụng, công nghiệp. Tiếp tục đầu tư mở rộng qui mô kinh doanh trong các lĩnh vực: kinh doanh thiết bị, phụ tùng, vật tư, máy và các ứng dụng điện cho ngành công nghiệp và tự động hoá..., đảm bảo cho công ty có tiềm lực kinh tế mạnh dủ sức cạnh tranh với các doanh nghiệp trong và ngoài nước. Không ngừng nâng cao đời sống vật chất tinh thần góp phần vào sự phát triển bền vững của công ty CABA.
3.1.2. Muc tiêu, nhiệm vụ chủ yếu
3.1.2.1. Công tác đối mới doanh nghiệp
Tiếp tục thực hiện sắp xếp, đối mới doanh nghiệp, xây dựng và phát triến công ty thành công ty mạnh, bền vũng, có tốc đọ tăng trưởng nhanh và có tính cạnh tranh cao.
Tố chức hình thành một số chi nhánh tại các tỉnh thành trong lĩnh vực: Kinh doanh vật tư, lắp đặt ứng dụng điện.
3.1.2.2. Công tác đầu tư
Tiếp tục đầu tư phát triến trong các lĩnh vục sản xuất công nghiệp: Sản xuất vật liêu điện và các dự án lắp đặt.
ChuiẬỈM itỉ tốt nụhìèp 7rưònụ 7)ại '3ŨỌ(Í (Kỉnh 7ê' Qf jj ế e 7)ăn
Đầu tư nâng cao năng lực thiết bị thi công hiện đại, công nghệ tiên tiến nhằm đáp ứng yêu cầu sản xuât kinh doanh phat triến với tốc độ cao, thi công các công trình có yêu cầu kỹ thuật cao.
3.1.2.3. Công tác quản lý
Hoàn thiện cơ chế quản lý, các đơn vị trong công ty đảm bảo cho công ty vận hành đươc hiệu quả.
Tăng cường công tác hạch toánh sản xuât kinh doanh quản lý chặt chẽ các chi phí quản lý sản xuất và chi phí quản lý doanh nghiệp, đảm bảo sản xuất kinh doanh có hiệu quả và tích luỹ vốn để phát triển
Phân cấp và giao quyền chủu động cho các phòng ban trong quả trinhí phát triển sản xuất kinh doanh, gắn trách nhiệm với quyền lợi đối với cán bộ quản lý.
3.1.2.4. Công tác phát triển nguồn lực
Chuẩn bị đầy đủ các nguồn lực cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Xây dựng và phát triến nguồn lực con người của công ty mạnh về mọi mặt đủ về chất lượng và số lượng, có năng lực quản lý và ứng dụng công nghệ mới.
Tìm mọi biên pháp đế huy động các nguồn vốn đảm bảo cho nhu cầu đầu tư và sản xuât kinh doanh.
3.1.2.5 Công tác khác
Tăng cường xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật, áp dụng khoa học kỹ thuật, công nghệ tiên tiến hiện đại nâng cao năng lực kinh doanh, liên kết với các đối tác trong và ngoài nước đế phát triến năng lực Công ty là doanh nghiệp ứng dụng điện cho các ngành công nghiệp và tự động hoá, với năng lực cạnh tranh cao trong nước và quốc tế.
Không ngừng xây dựng và phát triến thương hiệu và uy tín của công ty trên thị trường.
(ẺỈIUIẬỈM itỉ tốt nụhìèp rưònụ ^Đại '3ŨỌ(Í (Kỉnh ^7êQitòt‘ nữ ăn
Thực hiện tốt mối quan hệ bình đẳng giữa doanh nghiệp với cán bộ công nhân viên không ngừng nâng cao thu nhập, đời sống vật chất tinh thần cho cán bộ công nhân viên.
Trên cơ sở định hướng và mục tiêu phát triển sản xuất kinh doanh đến năm 2010 cùng với các yếu tố thuận lợi và khó khăn thách thức, công ty CABA sẽ phat huy cao độ kết quả đã đạt được trong những năm qua, khắc phục những yêu kém đế dần ổn định và phát triển sản xuất kinh doanh theo định hướng của công ty phù hợp với định hướng phát triển của ngành thiết bị điện nói chung và của công ty CABA nói riêng. Phân đấu đưa công ty CABA hoà vào sự phat triến hoà vào sự nghiệp công nghiệp hoá hiện đại hoá đem lại cuộc sống âm nó hạnh phúc cho tập thể cán bộ công nhân viên.
3.2. CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Sau một thời gian ngắn thực tập tại CABA, có điều kiện đi vào nghiên cứu, phân tích tình hình tài chính của công ty, với vốn kiến thức và kinh nghiệm còn hạn chế, em xin được đưa ra một sổ phương hướng, đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả phân tích tài chính của công ty trong thời gian tới như sau:
3.2.1. Hoàn thiện quy trình, tố chức công tác phân tích
3.2.1.1. Quy trình
Thực chất hiện nay công ty chưa xây dựng một quy trình chuẩn cho công tác phân tích tài chính mà chỉ đi theo các bước của đợt phân tích trước đó. Do vậy, vấn đề đặt ra ở đây là công ty phải nhanh chóng học hỏi để xây dựng một mẫu quy trình phân tích đế quản lí cũng như hoàn thiện phân tích đúng và đầy đủ.
3.2.1.2. Tổ chức phân tích
Khâu thu thập thông tin của công ty chỉ dừng lại ở trong nội bộ doanh
(ẺỈIUIẬỈM itỉ tốt nụhìèp rưònụ ^Đại '3ŨỌ(Í (Kỉnh ^7êQitòt‘ nữ ăn
nghiệp, ít lấy các thông tin và tác động từ các thông tin từ bên ngoài công ty. Tiếp theo, việc xử lý thông tin của cán bộ phân tích không xác định rõ góc độ nghiên cứu nên phần dự đoán và hoàn toàn không có. Do vậy, trước hết người phân tích phải được chỉ rõ ra là phân tích nhằm làm gì? Phân tích trên góc độ nào? Đe tù’ đó thu thập thêm những thông tin bên ngoài donh nghiệp phù hợp với góc độ phân tích nhằm đưa ra các dự đoán chính xác phục vụ việc lên quyết định sau này.
3.2.2. Hoàn thiện phương pháp phân tích
Công ty đẵ sử dụng hai phương pháp: Phương pháp tỷ lệ và phương pháp so sánh đế phân tích hoạt động tài chính, nhưng theo em Công ty cần xử dụng kết hợp với phương pháp phân tích tài chính Dupont.
Phương pháp này được các nhà phân tích tài chính doanh nghiệp sử dụng đê đánh giá tác động tương hỗ giữa các ty lệ tài chính. Đó là quan hệ hàm giữa doanh lợi và vốn, vòng quay toàn bộ vốn và doanh lợi tiêu thụ. Trong phương pháp này, trước hết ta phải xem xét mối quan hệ tương tác giữa hệ số sinh lợi và doanh thu với hiệu suất sử dụng tổng tài sản và ký hiệu là Rr, khi đó ta có:
„ Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế
Rr = — ---—-—-—.—————---= —:—-—• ---
Doanh thu thuần Tổng tài sả n Tổng tài sả n
Tỷ sổ Rr cho biết tỷ suất sinh lời của tài sản phụ thuộc vào 2 yếu tố: + Thu nhập ròng của doanh nghiệp trên một đồng doanh thu. + Một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
Phân tích Rr cho phép xác định và đánh giá chính xác nguồn gốc làm thay đối lợi nhuận của doanh nghiệp, trên cơ sở phân tích đó mà các nhà quản trị đưa ra các giải pháp nhằm tăng doanh thu và tiết kiệm chi phí.
Ngoài ra còn có tỷ lệ Re là tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu:
„ „ Tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế
Re = Rr--- = ——————
Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu
(ẺỈIUIẬỈM itỉ tốt nụhìèp rưònụ ^Đại '3ÙỌC. (Kỉnh ^7êQitòt‘ nữ ăn Ta có: Tổng tài sản _ Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu XT Tống tài sá n - Nợ phải trả 1 1 1 - Nợ phải trả / Tổng tài sản 1 - Hệ số nợ (Rd)
Công thức này cho biết trong thành phần tạo nên Re khi hệ số nợ tăng thỉ Rr cũng tăng lên vì (1- Rd) giảm. Do vậy, một tỷ lệ nợ cao sẽ tăng gấp bội hiệu quả về lợi nhuận. Neu doanh nghiệp có lợi nhuận trong kỳ thì lợi nhuận sẽ càng cao và nguợc lại.
Nhu vậy, phương pháp phân tích tài chính Dupont cho phép các nhà phân tích tài chính xác định và đánh giá chính xác nguồn gốc làm thay đối lợi nhuận của doanh nghiệp, trên cơ sở phân tích đó mà các nhà quản tri đưa ra được các giải pháp nhằm tăng tiêu thụ và giảm chi phí. Ngoài ra, phương pháp này còn cho các nhà phân tích tài chính thấy được công dụng của việc sử dụng chính sách nợ như một đòn bấy tài chính nhằm làm tăng nguồn lợi nhuận của Công ty.
3.2.3. Hoàn thiện nội dung phân tích
Qua thực tế phân tích tình hình tài chính tại Công ty, em nhận thấy Báo cáo phân tích tài chính tại công ty CABA cũng đã đi sâu vào phân tích các chỉ tiêu nhưng chưa được đầy đủ, còn thiếu một vài chỉ tiêu quan trọng. Do vậy, để hoàn thiện nội dung phân tích tài chính, em xin đề xuất thêm chỉ tiêu phân tích về hoạt động cụ thể như sau
Các chỉ số về hoạt động được dùng đế đánh giá hiệu qủa sử dụng tài sản của doanh nghiệp, vốn của doanh nghiệp được sử dụng để đầu tư vào các loại tài sản khác nhau như : Tài sản cố định, tài sản lun động. Vì vậy, nếu chỉ đo lường hiệu quả sử dụng của tổng tài sản và hiệu suất sử dụng TSCĐ thì chưa đủ mà cần phải phải trú trọng tới hiệu quả sử dụng của cả TSNH.
(ẺỈIUIẬỈM itỉ tốt nụhìèp rưònụ ^Đại '3ŨỌ(Í (Kỉnh ^7êQitòt‘ nữ ăn
Như trong phần thực trạng đẵ phân tích nhóm các chỉ tiêu này phản ánh thực trạng hoạt động kinh doanh của Công ty hiện như thế nào tù' đó tìm ra các giải pháp đế khắc phục những mặt còn hạn chế và phát huy tối đa các ưu thế đang có.
3.2.4. Tăng cưòng cơ sỏ’ vật chất kỹ thuật phục vụ cho phân tích
Trong cơ chế thị trường hiện nay, với tốc độ cạnh tranh gay gắt đòi hỏi công ty cần phải có những bước đối mới tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật. Những năm qua, do máy móc thiết bị không theo kịp được nhu cầu của thị trường dẫn đến chất lượng phân tích tài chính của công ty chưa được cao. Vài năm trở lại đây, công ty đã tòng bước hiện đại hoá công nghê và đã mang lại hiệu quả nhất định. Tuy nhiên, do số vốn dùng cho đối mới công nghệ còn hạn hẹp chính vì vậy chưa đáp ứng được nhu cầu.
Do đó, nhiệm vụ trước mắt của công ty là đẩy mạnh, đổi mới công nghệ, nhanh chóng nắm bắt và ứng dụng khoa học - công nghệ kỹ thuật hiện đại phục vụ cho phân tích tài chính doanh nghiệp.
Đế thực hiện có hiệu quả nhiệm vụ đối mới công nghệ nhằm góp phần thiết thực vào phân tích tài chính, công ty cần chú ý đối mới đồng bộ các yếu tố cấu thành công nghệ: từ máy móc thiết bị, nguyên vật liêu, nâng cao trình độ, kỹ năng, kỹ xảo của người phân tích. Trong thời gian tới công ty nên thực hiện đồng bộ một số giải pháp như sau:
- Công ty cần tính toán đế đầu tư vào các bộ phận thiết yêu trước. Từng bước thay thế một cách đồng bộ thiết bị cho phù họp với thị trường. Công ty nên ứng dụng rộng rãi công nghệ tin học trong quản lý tài chính tiến tơi nối mạng toàn bộ hệ thống máy tính nhằm cập nhập thông tin dễ dàng và nhanh chóng hơn. Từng bước xây dựng chế độ chuẩn trong công tác tài chính về mặt cơ sở cật chất, kỹ thuật phục vụ cho công tác phân tich.
- Tận dụng trang thiết bị máy móc hiện có trong công ty, ngoài ra phải tiến hành bảo dưỡng định kỳ máy móc thay cho việc cứ phát sinh sự cố thì
(ẺỈIUIẬỈM itỉ tốt nụhìèp rưònụ ^Đại '3ŨỌ(Í (Kỉnh ^7êQitòt‘ nữ ăn
mới cử cán bộ kỹ thuật đến sửa chưa như hiện nay.
- Đấy mạnh phong trào phát huy sáng kiến, cải tiến kỹ thuật
- Đế nâng cao năng lực công nghệ, công ty cần phải xây dựng mối quan hệ với các cơ quan nghiên cún, ứng dụng khoa học kỹ thuật đế phát triến công nghệ theo chiều sâu và tùng bước hoàn chỉnh công nghệ hiện đại.
3.2.5. Nâng cao trình độ cán bộ phân tích tài chính
Ngay từ khi mới thành lập, ban giám đốc công ty đã xây dựng phương châm của CABA , đó là:“ Công nghệ là quan trọng, con người là yếu tố