Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 1 Năm 2 Năm… 1. Sản lượng
2.Tổng doanh thu không có VAT 3. Tổng chi phí
+ Chi phí nguyên, nhiên vật liệu + Chi phí nhân công
+ Chi phí bán hàng và quản lý + Chi phí khấu hao
+ Chi phí lãi vay + Chi phí khác
4. Thu nhập trước thuế 5. Thuế TNDN
6. Thu nhập sau thuế
* Thẩm định chỉ tiêu hiệu quả tài chính dự án:
VPBank sử dụng một số chỉ tiêu sau để thẩm định dự án: - Chỉ tiêu giá trị hiện tại thuần của dự án ( NPV ):
NPV là chỉ tiêu phản ánh về tiền lợi từ dự án đầu tư. Là phần chênh lệch giữa tất cả các dòng tiền ròng của dự án trong tương lai được quy đổi về thời điểm hiện tại và giá trị hiện tại của vốn đầu tư ban đầu.
NPV cho biết quy mô giá tiền lời của dự án sau khi đã hoàn đủ vốn. Vì vậy: - NPV > 0 dự án có lãi
- NPV = 0 dự án hòa vốn - NPV < 0 dự án bị lỗ
Vì vậy mà một dự án khả thi là một dự án có NPV > 0. - Chỉ tiêu tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR:
IRR là mức lãi suất mà nếu sử dụng nó để quy đổi khoản thu chi của dự án vệ mặt bằng hiện tịa thì các khoản thu bằng các khoản chi hay nói cách khác là lãi suất chiết khấu tương ứng với NPV = 0.
IRR là một chỉ tiêu cơ bản trong phân tích tài chính. Nó là mức lãi suất lớn nhất mà dự án có thể chấp nhận được.
Công thức tính IRR:
(r2 - r1) IRR = r1 + NPV1 * --- NPV1 + NPV 2
Như chúng ta biết dự án chỉ được chấp nhận khi IRR > igh Với igh là mức lãi suất vay ngân hàng.
- Khi IRR > igh thì dự án vừa trả được nợ vừa có lãi - Khi IRR = igh thì dự án hoạt động chỉ đủ khả năng trả nợ - Khi IRR < igh thì dự án không có khả năng trả nợ.
- Thời gian thu hồi vốn T
T là thời gian cần thiết để dự án hoạt động thu đủ số vốn đầu tư ban đầu đã bỏ ra. Đấy chính là khoảng thời gian cần thiết để hoàn trả vốn đầu tư ban đầu bằng các khoản lợi nhuận thuần vào khấu hao thu hồi hàng năm.
Công thức tính T:
Tổng số vốn đầu tư T = ---
Lợi nhuận thu + Khấu hao cơ bản dùng được hàng năm để trả nợ hàng năm
Khi T của dự án bé hơn bằng số năm hoạt động của dự án thì dự án mới được chấp nhận. Chỉ tiêu ROI ( tỉ suất sinh lời của vốn đầu tư )
ROI là một chỉ tiêu tổng hợp nhất đánh giá khả năng sinh lời của một đông vốn đầu tư. Đây là tỷ lệ hoàn vốn đầu tư.
Công thức tính ROI:
ROI =
Lợi nhuận sau thuế --- Tổng vốn đầu tư
ROI càng cao càng tốt ví nó phản ánh một đồng vốn đầu tư vào dự án thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Cán bộ thẩm định tiến hành lập bảng tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án dựa vào cơ sở tổng hợp từ các bảng dự trù doanh thu, chi phí trên công cụ Excel theo các mẫu sau: