Một trong những yếu tố mấu chốt có ảnh hưởng đến sự thành bại và hoạt động kinh doanh của công ty đó chính là năng lực tài chính – kế toán mà công ty có được, tiềm lực tài chính có thể được đo lường thông qua các chỉ tiêu tài sản/tổng nguồn vốn, khả năng thanh toán và khả năng duy trì hoạt động trong trường hợp vốn ít lưu động. Công ty có tổng tài sản tăng qua các năm từ 4.333 triệu đồng (2011) lên 6.708 triệu đồng (2013), tổng tài sản tăng cho thấy sự đầu tư mạnh mẽ của ban lãnh đạo công ty mặc dù trong thời gian qua công ty đã gặp không ít khó khăn trong quá trình hoạt động. Sau đây là bảng số liệu về các tỷ số tài chính giúp ta có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính và xu hướng phát triển của công ty:
Bảng 4.3 Các chỉ tiêu tài chính của công ty TNHH Thiết bị điện Nam Phương Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1. Khả năng thanh toán
- Hệ số thanh toán ngắn hạn Lần 2,37 1,96 1,5 - Hệ số thanh toán nhanh Lần 0,56 0,47 0,4
2. Cơ cấu vốn
- Nợ/Tổng tài sản Lần 0,42 0,51 0,66
- Nợ/Nguồn vốn chủ sở hữu Lần 0,73 1,02 1,97
3. Tỷ số hoạt động
- Vòng quay hàng tồn kho Lần 2,87 1,42 0,98 - Doanh thu thuần/Tổng tài sản Lần 2,12 1,2 0,65
4. Khả năng sinh lời
- Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần % 3,24 -4,24 0 - Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu % 11,89 -10,29 0 - Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản % 6,87 -5,09 0
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty TNHH Thiết bị điện Nam Phương năm 2011, 2012 và, 2013.
Qua bảng số liệu cho thấy rằng hệ số thanh toán ngắn hạn và hệ số thanh toán nhanh không tốt, đặc biệt là trong năm 2013 hai chỉ số này khá thấp lần lượt là 1,5 lần và 0,4 lần. Điều này cho thấy khả năng thanh toán của công ty còn hạn chế, mặc dù công ty có nguồn lực tài chính tương đối mạnh với tổng tài sản tăng qua các năm. Bên cạnh đó, các chỉ số nợ trên tổng tài sản và chỉ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty lại rất thấp, có thể thấy được công ty sử dụng rất ít nguồn vốn vay trong hoạt động kinh doanh của mình và việc sử dụng ít nguồn vốn vay cũng góp phần làm tăng hiệu quả kinh doanh của công ty.
Khả năng sinh lời của công ty có sự biến động rất lớn, cụ thể là khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu qua 3 năm có xu hướng xấu đi. Cụ thể chỉ số này năm 2011 là 11,89% nhưng đến năm 2012 chỉ số này lại giảm rất mạnh thậm
năm 2012 công ty kinh doanh thua lỗ gần 233 triệu đồng, còn sang năm 2013 là hòa vốn nên chỉ số này là 0%.
Sở dĩ khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu cũng như trên doanh thu thuần và tổng tài sản giảm mạnh trong hai năm 2012 và 2013 là vì trong khoảng thời gian này công ty gặp rất nhiều khó khăn trong hoạt động kinh doanh của mình và đặc biệt trong năm 2012 công ty đã chuyển cơ sở kinh doanh từ 102 Nguyễn An Ninh, phường Tân An, quận Ninh Kiều, thành phố Cần Thơ sang 99 Châu Văn Liêm, phường An Lạc, quận Ninh Kiều, thành phố Cần Thơ nên đã làm tốn không ít chi phí và một số khách hàng cũng phải mất một thời gian mới biết đến cơ sở mới nên lượng khách hàng đến công ty thời gian này cũng phần nào bị hạn chế.
Do kinh doanh các mặt hàng thiết bị điện có giá trị sản phẩm cao và mặt hàng đa dạng nên yêu cầu về vốn là rất lớn, các mặt hàng thiết bị điện thường có thời gian lưu kho lâu hơn so với những mặt hàng khác trong khi công ty vẫn liên tục nhập vào hàng mới để phục vụ cho những nhu cầu phát sinh nên giá trị hàng tồn kho khá cao và hàng tồn kho tăng lên qua 3 năm từ 2011 đến 2013 lần lượt là 3.267 triệu đồng, 3.456 triệu đồng và 4.315 triệu đồng nên theo đó vòng quay hàng tồn kho cũng giảm dần. Do vậy, nếu không có khả năng tài chính ổn định để duy trì hoạt động kinh doanh bên cạnh lượng vốn chưa được thu hồi trong kho sẽ dẫn đến việc kinh doanh sa sút. Để tiếp tục duy trì hoạt động công ty đã liên tục gia tăng nguồn vốn qua các năm trong khi giá trị hàng tồn kho và các khoản phải thu ngày càng tăng.
Điểm mạnh
- Tiềm lực tài chính mạnh, nguồn vốn tương đối dồi dào, tổng tài sản tăng qua các năm nên công ty có thể dễ dàng ứng phó với những khó khăn về tài chính một cách nhanh chóng, luôn có sẵn nguồn vốn để duy trì và phát triển hoạt động kinh doanh.
- Sử dụng ít vốn vay nên giảm bớt áp lực về chi phí phải chi trả cho công ty.
Điểm yếu
- Hệ số thanh khoản ngắn hạn và hệ số thanh khoản nhanh không cao cho thấy khả năng thanh toán của công ty không tốt có thể ảnh hưởng đến uy tín của công ty.
- Khả năng sinh lời thấp, thậm chí còn ở mức âm khiến công ty phải bù đắp phần thua lỗ bằng nguồn vốn sẵn có nhiều hơn.
- Số lượng hàng tồn kho nhiều, một số lượng lớn sản phẩm còn ứ đọng lâu ngày chưa được bán ra làm cho một phần vốn không thể thu hồi lại và thậm chí không thể chuyển thành lợi nhuận, gây tổn thất đáng kể cho công ty.