4.2.1. Với mảng kinh
doanh bất động sản
Công ty cần tập trung vào một số dự án trọng điểm mang lại hiệu quả kinh tế tốt và thu hồi vốn.
Bán, chuyển nhƣợng, liên doanh liên kết với các đối tác khác tại một số dự án cần lƣợng vốn đầu tƣ lớn, khó mang lại hiệu quả kinh tế, thậm chí là bán cắt lỗ nhằm cơ cấu tại danh mục dự án bất động sản.
Sử dụng có mục đích, có hiệu quả nguồn vốn tại các dự án đang triển khai, tránh đầu tƣ dàn trải.
Tăng vốn chủ sở hữu để tự chủ hơn về mặt tài chính: Về nguồn vốn chủ sở hữu của công ty cần đƣợc bổ sung thêm với mục đích đảm bảo nguồn vốn cho nhu
67
cầu và thực tại của quá trình sản xuất kinh doanh, đồng thời tăng khả năng tự chủ về tài chính mà không phụ thuộc quá nhiều vào các yếu tố bên ngoài. Có chính sách thu hút vốn hƣớng vào nội bộ thông qua quá trình phân phối lợi nhuận. Công ty có thể giảm tỷ lệ chi trả cổ tức cho cổ đông, nhằm tăng lợi nhuận để lại, để tái đầu tƣ (nếu cần thiết) vào hoạt động kinh doanh trong tƣơng lai.
4.2.2. Với mảng kinh
doanh vật liệu xây dựng và máy cơ giới
Đây là ngành kinh doanh mang lại hiệu quả kinh tế cao nhất cho công ty trong những năm vừa qua, công ty cần thực hiện một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của mảng này nhƣ:
Cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản
Giảm lƣợng hàng tồn kho:
Qua 3 năm 2012, 2013, 2014 ta thấy lƣợng hàng tồn kho của công ty rất cao, chủ yếu là lƣợng nguyên vật liệu tồn kho và thành phẩm tồn kho, công ty có thể dựa vào mô hình quản lý tồn kho hiệu quả - EOQ, để giảm lƣợng hàng tồn kho này, giảm chi phí tồn trữ hàng trong kho, chi phí đặt mua hàng nhƣng vẫn đáp ứng nhu cầu sản xuất và nhu cầu tiêu thụ của công ty.
Giảm thiểu chi phí kinh doanh.
Vì chi phí là một bộ phận ảnh hƣởng trực tiếp đến lợi nhuận kinh doanh. Do đó, muốn tăng đƣợc lợi nhuận thì ngoài kinh doanh có hiệu quả, việc giảm chi phí kinh doanh là một biện pháp hữu hiệu để nâng cao đƣợc khả năng tài chính. Muốn vậy, lãnh đạo công ty cần phải phối hợp trực tiếp với các nhân viên thực hiện kinh doanh tìm ra những bất hợp lý trong khâu sản xuất, bán hàng, quản lý doanh nghiệp. Từ đó, phân loại chi phí trực tiếp và có kế hoạch thực hiện giảm chi phí phát sinh trong các khâu này. Vì vậy, biện pháp tốt nhất để tiết kiệm chi phí là sự đồng lòng từ ban giám đốc đến toàn thể cán bộ công nhân viên phải có ý thức tiết kiệm chi phí trong từng công việc và hành động của mình để sử dụng chi phí hợp lý nhất.
68
Để lợi nhuận của công ty không ngừng tăng qua các năm, bên cạnh việc tăng doanh thu công ty cần phải áp dụng một số biện pháp nhằm kiểm soát giá vốn hàng bán của công ty. Bắt đầu từ giảm chi phí từ khâu mua vào. Kế tiếp là việc đƣa nguyên liệu, vật liệu vào quá trình sản xuất, phải thƣờng xuyên giám sát tất cả các dây chuyền trong quá trình sản xuất sản phẩm, giảm lãng phí nguyên liệu, có chính sách lƣơng phù hợp cho công nhân trực tiếp sản xuất, để động viên họ tăng năng suất làm việc, tăng sản phẩm có chất lƣợng, giảm những sản phẩm không đạt yêu cầu phải đƣa vào sản xuất lại. Đồng thời, công ty cũng phải giảm chi phí sản xuất chung nhƣ giảm chi phí dịch vụ mua ngoài, chi phí khác bằng tiền,… không cần thiết. Có nhƣ vậy, mới tạo sản phẩm với giá thành đơn vị thấp, dẫn đến sẽ làm giảm giá vốn hàng bán trong những năm kế tiếp.
Về chi phí bán hàng:
Từ những chuyển biến theo chiều hƣớng không tốt đối với lợi nhuận thuần, công ty cần phải hạn chế những khoản chi tiêu không cần thiết nhƣ chi phí dụng cụ, đồ dùng, chi phí dịch vụ mua ngoài, chi phí bằng tiền khác,…Chính điều này sẽ góp phần làm tăng lợi nhuận của công ty.
Về chi phí quản lý doanh nghiệp:
Chi phí này liên tục tăng cao qua các năm qua. Vì vậy, công ty cần phải xem
xét và xây dựng định mức các chi phí trong nội bộ một cách hợp lý và tiết kiệm nhất.
Cải thiện hiệu quả sử dụng vốn
Mặc dù công ty đã có kế hoạch sử dụng nguồn vốn tạm ứng từ khách hàng, trả chậm cho nhà cung cấp nhƣng trong hoạt động kinh doanh nhiều thời điểm phát sinh các đơn hàng lớn, nhiều thời điểm yếu tố mùa vụ tác động mạnh nhƣ đặc điểm công ty thƣờng ký kết họp đồng vào cuối năm và cần giao hàng trƣớc 31/12 hoặc để tận dụng thời điểm tỷ giá hợp lý mà công ty phải thanh toán luôn, do đó Công ty cần linh hoạt trong việc sử dụng vốn vay của Ngân hàng.
69
Tổ chức bộ máy kế toán hoạt động một cách khoa học, các bộ phận phối hợp chặt chẽ với nhau đảm bảo cung cấp thông tin chính xác, kịp thời. Có chế độ kiểm tra, kiểm soát nội bộ định kỳ, giúp công ty phát hiện đƣợc những sai sót, nhầm lẫn góp phần nâng cao tính chính xác của số liệu kế toán.
Xây dựng đội ngũ phân tích tài chính độc lập, đƣa ra chế độ đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn cho bộ máy tài chính kế toán.
Xây dựng quy trình, tiến hành phân tích tài chính định kỳ giúp Ban lãnh đạo công ty có đƣợc giải pháp tài chính kịp thời và hiệu quả.
70
KẾT LUẬN
Cũng nhƣ ở bất kỳ một doanh nghiệp nào, tình hình tài chính của Công ty Cổ phần VIMECO là vấn đề đáng quan tâm của chủ doanh nghiệp cũng nhƣ nhiều đôi tƣợng liên quan khác. Tinh hìnht tài chính nhƣ quy mô tài sản, nguồn vốn, hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh và khả năng sinh lợi cũng nhƣ tình hình công nợ và khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần VIMECO tuy có nhiều mặt tích cực, đáng khích lệ, song bên cạnh đó còn có những điểm tồn đọng đòi hỏi cần thiết đƣợc khắc phục để từng bƣớc khẳng định vị trí của mình trên thƣơng trƣờng.
Trong thời gian vừa qua với sự giúp đỡ nhiệt tình của TS. Trần Đức Vui và tập thể nhân viên Phòng Tài chính - Kế toán của Công ty Cổ phần VIMECO đã giúp đỡ tôi hoàn thiện luận văn thạc sĩ của mình. Đó là việc phân tích tài chính trên cơ sở số liệu của báo cáo tài chính để đánh giá tình hình tài chính của Công ty. Tuy nhiên với những hiểu biết còn hạn chế của mình và khó khăn nguồn gốc các con số trên các báo cáo tài chính nên bài viết không tránh khỏi thiếu sót, tôi rất mong có sự đóng góp và giúp đỡ của thầy cô giáo, các bạn học viên và nhân viên Phòng Kế toán Công ty để bài viết đƣợc hoàn thiện hơn.
71
TÀI LIỆU THAM KHẢO
[1].Công ty cổ phần VIMECO, 2015. Báo cáo tài chính các năm 2010 - 2014 đã
được kiểm toán. Hà Nội: tháng 05 năm 2015.
[2].Ngô Thế Chi và Nguyễn Trọng Cơ, 2008. Giáo trình phân tích tài chính doanh
nghiệp. Hà Nội: Nhà xuất bản Tài chính.
[3].Nguyễn Trọng Cơ và Nghiêm Thị Thà, 2009. Phân tích tài chính doanh nghiệp
– lý thuyết và thực hành. Hà Nội: Nhà xuất bản Tài chính.
[4].Đàm Văn Huệ và Vũ Duy Hào, 2009. Quản trị Tài chính Doanh nghiệp. Hà Nội: Nhà Xuất bản Giao thông vận tải.
[5].Vƣơng Đình Huệ, 2004, Giáo trình kiểm toán. Hà Nội: Nhà xuất bản Tài chính.
[6].Hồ Xuân Hùng, 2006. “Quan điểm, định hướng đổi mới cơ chế quản lý
DNNN”. Tạp chí Tài chính, (số 9).
[7].
[8].Nguyễn Minh Kiều, 2012. Tài chính doanh nghiệp căn bản. Hà Nội: Nhà xuất
bản Lao Động - Xã Hội.
[9].Nguyễn Hồng Nhung, 2011. Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Tổng
công ty Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam - VINACONEX. Hà Nội: Luận văn thạc sĩ. Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân.
[10]. Nguyễn Năng Phúc, 2008. Giáo trình Phân tích bảo cáo tài chính. Hà Nội: Nhà xuất bản Đại học kinh tế Quốc dân.
[11]. Ngô Kim Phƣợng và cộng sự, 2013. Phân tích Tài chính Doanh nghiệp. Hà
Nội: Nhà Xuất bản Lao Động.
[12]. Nguyễn Nhƣ Sơn, 2009. Phân tích tình hình tài chính công ty 789/BQP trong
tiến trình cổ phần hóa. Hà Nội: Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế - ĐHQGHN.
[13]. Nguyễn Anh Vinh, 2010. Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần
72
[14]. Lê Thị Xuân và cộng sự, 2012. Giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp.
Hà Nội: Nhàxuất bản Đại học Kinh tế quốc dân.
Tiếng Anh:
[15]. CFA, 2012. Level 1 Book 3: “Financial Reporting and Analysis”, Kaplan
Trang Web:
[16]. www.vimeco.com
[17]. www.vndirect.com.vn
72
PHỤ LỤC
PHỤ LỤC 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN ĐỐI CHIẾU CÔNG TY CỔ PHẦN VIMECO
PHỤ LỤC 2: BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CÔNG TY CỔ PHẦN VIMECO
PHỤ LỤC 3: BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ CÔNG TY CỔ PHẦN VIMECO
73
PHỤ LỤC 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN ĐỐI CHIẾU
Đơn vị tính: triệu đồng TÀI SẢN Năm Tỷ trọng 2010 2011 2012 2013 2014 Năm 2010 2011 2012 2013 2014 A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 875.515 911.021 813.723 729.617 932.728 80,872% 83,863% 85,440% 88,071% 88,872% I. Tiền và các khoản
tƣơng đƣơng tiền 127.156 132.480 84.704 88.550 193.472 11,745% 12,195% 8,894% 10,689% 18,434%
1. Tiền 40.156 42.480 26.704 30.550 122.472 3,709% 3,910% 2,804% 3,688% 11,669% 2. Các khoản tƣơng đƣơng
tiền 87.000 90.000 58.000 58.000 71.000 8,036% 8,285% 6,090% 7,001% 6,765%
II. Các khoản đầu tƣ tài
chính ngắn hạn 6.000 1.000 0,630% 0,095%
1. Đầu tƣ ngắn hạn khác 6.000 1.000 0,630% 0,095%
III. Các khoản phải thu
ngắn hạn 351.004 484.793 505.830 470.240 433.326 32,422% 44,627% 53,111% 56,762% 41,288%
1. Phải thu khách hàng 331.407 467.511 498.213 479.249 420.568 30,612% 43,036% 52,312% 57,850% 40,073% 2. Trả trƣớc cho ngƣời bán 18.749 21.375 14.815 8.244 24.871 1,732% 1,968% 1,556% 0,995% 2,370% 3. Các khoản phải thu
ngắn hạn khác 3.504 1.237 1.941 1.325 13.824 0,324% 0,114% 0,204% 0,160% 1,317% 4. Dự phòng phải thu ngắn
hạn khó đòi (2.657) (5.330) (9.139) (18.578) (25.937) (0,25%) (0,49%) (0,96%) (2,24%) (2,47%)
IV. Hàng tồn kho 391.774 287.209 211.264 166.264 298.618 36,188% 26,439% 22,182% 20,070% 28,453% 1. Hàng tồn kho 397.417 287.209 211.264 166.264 298.618 36,710% 26,439% 22,182% 20,070% 28,453%
74 TÀI SẢN Năm Tỷ trọng 2010 2011 2012 2013 2014 Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (5.643) (0,52%) V. Tài sản ngắn hạn khác 5.580 6.539 5.924 4.563 6.311 0,515% 0,602% 0,622% 0,551% 0,601% 1. Chi phí trả trƣớc ngắn hạn 25 20 0,003% 0,002% 2. Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nƣớc 476 113 27 0,044% 0,012% 0,003% 2. Tài sản ngắn hạn khác 5.580 6.063 5.812 4.512 6.290 0,515% 0,558% 0,610% 0,545% 0,599% B. TÀI SẢN DÀI HẠN 207.082 175.302 138.672 98.822 116.788 19,128% 16,137% 14,560% 11,929% 11,128% I. Tài sản cố định 176.653 145.475 111.636 81.934 85.835 16,317% 13,392% 11,722% 9,890% 8,179% 1. Tài sản cố định hữu hình 173.361 134.342 111.636 81.934 85.828 16,013% 12,367% 11,722% 9,890% 8,178% - Nguyên giá 483.530 474.203 479.658 452.892 482.374 44,664% 43,652% 50,363% 54,668% 45,962%
- Giá trị hao mòn luỹ
kế (310.169) (339.862) (368.021) (370.958) (396.547) (28,65%) (31,29%) (38,64%) (44,79%) (37,78%)
2. Tài sản cố định thuê tài
chính
- Nguyên giá 2.102 1.548 1.267 1.267 0,194% 0,142% 0,133% 0,121%
75
TÀI SẢN
Năm Tỷ trọng
2010 2011 2012 2013 2014 Năm
2010 2011 2012 2013 2014
3. Chi phí xây dựng cơ
bản dở dang 11.133 7 1,025% 0,001%
II. Các khoản đầu tƣ tài
chính dài hạn 14.450 16.275 15.724 10.437 10.437 1,335% 1,498% 1,651% 1,260% 0,994%
1. Đầu tƣ dài hạn khác 14.450 16.450 15.750 15.750 15.750 1,335% 1,514% 1,654% 1,901% 1,501% 2. Dự phòng giảm giá đầu
tƣ tài chính dài hạn (174) (26) (5.313) (5.313) (0,016%) (0,003%) (0,641%) (0,506%)
III. Tài sản dài hạn khác 15.980 13.552 11.312 6.451 20.516 1,476% 1,247% 1,188% 0,779% 1,955% 1. Chi phí trả trƣớc dài hạn 15.980 13.552 10.969 6.016 19.989 1,476% 1,247% 1,152% 0,726% 1,905% 2. Tài sản dài hạn khác 343 435 527 0,036% 0,053% 0,050% TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1.082.597 1.086.322 952.395 828.439 1.049.515 100% 100% 100% 100% 100% NGUỒN VỐN A. NỢ PHẢI TRẢ 871.259 870.335 745.955 621.423 832.818 80,479% 80,118% 78,324% 75,011% 79,353% I. Nợ ngắn hạn 780.026 817.022 730.516 613.101 812.172 72,051% 75,210% 76,703% 74,007% 77,385% 1. Vay và nợ ngắn hạn 320.790 319.683 302.168 238.246 256.297 29,632% 29,428% 31,727% 28,758% 24,421% 2. Phải trả ngƣời bán 265.445 264.915 298.027 269.395 335.879 24,519% 24,386% 31,292% 32,518% 32,003% 3. Ngƣời mua trả tiền
76
TÀI SẢN
Năm Tỷ trọng
2010 2011 2012 2013 2014 Năm
2010 2011 2012 2013 2014
4. Thuế và các khoản phải
nộp Nhà nƣớc 22.266 37.584 31.247 18.406 5.261 2,057% 3,460% 3,281% 2,222% 0,501% 5. Phải trả ngƣời lao động 20.000 12.212 8.083 11.384 13.787 1,847% 1,124% 0,849% 1,374% 1,314% 6. Chi phí phải trả 15.146 32.306 12.625 18.035 17.140 1,399% 2,974% 1,326% 2,177% 1,633% 7. Các khoản phải trả, phải
nộp ngắn hạn khác 35.185 43.902 41.933 37.238 77.280 3,250% 4,041% 4,403% 4,495% 7,363% 8. Quỹ khen thƣởng, phúc lợi 600 3.795 10.295 5.669 1.643 0,055% 0,349% 1,081% 0,684% 0,157% II. Nợ dài hạn 91.233 53.313 15.439 8.322 20.646 8,427% 4,908% 1,621% 1,005% 1,967% 1. Phải trả dài hạn khác 1.795 1.895 834 1.490 1.792 0,166% 0,174% 0,088% 0,180% 0,171% 2. Vay và nợ dài hạn 89.131 51.220 14.605 6.832 18.854 8,233% 4,715% 1,533% 0,825% 1,796% 3. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 307 198 0,028% 0,018% B. NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 207.382 211.975 201.470 201.863 211.542 19,156% 19,513% 21,154% 24,367% 20,156% I. Vốn chủ sở hữu 207.382 211.975 201.470 201.863 211.542 19,156% 19,513% 21,154% 24,367% 20,156% 1. Vốn điều lệ 65.000 65.000 65.000 65.000 65.000 6,004% 5,983% 6,825% 7,846% 6,193% 2. Thặng dƣ vốn cổ phần 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 2,771% 2,762% 3,150% 3,621% 2,858% 3. Quỹ đầu tƣ phát triển 60.043 77.025 76.994 76.994 76.994 5,546% 7,090% 8,084% 9,294% 7,336% 4. Quỹ dự phòng tài chính 13.064 18.064 18.064 19.796 19.796 1,207% 1,663% 1,897% 2,390% 1,886%
77
TÀI SẢN
Năm Tỷ trọng
2010 2011 2012 2013 2014 Năm
2010 2011 2012 2013 2014
5. Lợi nhuận sau thuế
chƣa phân phối 39.276 21.886 11.412 10.073 19.752 3,628% 2,015% 1,198% 1,216% 1,882%
C. LỢI ÍCH CỔ ĐÔNG
THIỂU SỐ 3.956 4.013 4.971 5.153 5.155 0,365% 0,369% 0,522% 0,622% 0,491%
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1.082.597 1.086.322 952.395 828.439 1.049.515 100% 100% 100% 100% 100%
78
PHỤ LỤC 2: BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CÔNG TY CỔ PHẦN VIMECO
Đơn vị tính: Triệu đồng
Stt Chỉ tiêu
Năm % Doanh thu
2010 2011 2012 2013 2014 Năm
2010 2011 2012 2013 2014
1 Doanh thu bán hàng và
cung cấp dịch vụ 1.250.909 1.003.443 978.487 753.976 888.869
2 Doanh thu bán hàng 82.874 398.417 469.878 21.460 59.395
3 Doanh thu cung cấp dịch
vụ 51.041 41.814 52.341 381.677 362.411
4 Các khoản giảm trừ
doanh thu 4.754 336 48 461
5 Chiết khấu thƣơng mại 4.754 336 48
6 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp
dịch vụ 1.246.155 1.003.443 978.152 753.929 888.409 100% 100% 100% 100% 100% 7 Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp 1.160.244 913.953 886.532 683.264 816.500 93,11% 91,08% 90,63% 90,63% 91,91% 8 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp DV 85.911 89.490 91.619 70.664 71.909 6,89% 8,92% 9,37% 9,37% 8,09%
9 Doanh thu hoạt động tài
chính 13.694 14.770 8.148 5.161 3.170 1,10% 1,47% 0,83% 0,68% 0,36%
10 Chi phí tài chính 34.147 60.885 50.088 32.643 22.027 2,74% 6,07% 5,12% 4,33% 2,48%
79
Stt Chỉ tiêu
Năm % Doanh thu
2010 2011 2012 2013 2014 Năm
2010 2011 2012 2013 2014
12 Chi phí quản lý doanh
nghiệp 22.802 23.047 28.431 31.953 29.224 1,83% 2,30% 2,91% 4,24% 3,29%
13 Lợi nhuận thuần từ
hoạt động kinh doanh 42.656 20.328 21.249 11.230 23.828 3,42% 2,03% 2,17% 1,49% 2,68%
14 Thu nhập khác 11.268 13.495 6.800 11.251 1.667 0,90% 1,34% 0,70% 1,49% 0,19%
15 Chi phí khác 4.907 911 12.929 7.895 967 0,39% 0,09% 1,32% 1,05% 0,11%
16 Lợi nhuận khác 6.360 12.584 (6.129) 3.356 701 0,51% 1,25% (0,63%) 0,45% 0,08%
17 Tổng lợi nhuận kế toán
trƣớc thuế 49.016 32.911 15.121 14.586 24.529 3,93% 3,28% 1,55% 1,93% 2,76%