Muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải có vốn để kinh doanh, gồm: Tài sản cố định và Tài sản lưu động, việc đảm bảo đầy đủ
về vốn là một nhu cầu cốt yếu để cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục và có hiệu quả. Muốn vậy doanh nghiệp cần phải tập trung các biện pháp tài chính cần thiết cho việc huy động và hình thành nguồn vốn.
Nguồn vốn của doanh nghiệp được hình thành trước hết từ nguồn vốn chủ sở hữu, nó chính là số vốn góp ban đầu của các thành viên thành lập doanh nghiệp ban đầu và được bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh hoặc được bổ sung do các thành viên tham gia tăng thêm; Sau nữa được hình thành từ các nguồn vốn vay và nợ hợp pháp như vay nợ ngân hàng và các tổ chức tín dụng…; Cuối cùng là được hình thành từ các nguồn bất hợp pháp như nợ quá hạn, vay quá hạn, chiếm dụng bất hợp pháp của người mua, người bán.
Mục đích của việc phân tích là đi xem xét khả năng và mức độ đảm bảo vốn kinh doanh cho hai trường hợp là chỉ bằng nguồn vốn chủ sở hữu và đảm bảo vốn kinh doanh bằng cả nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay. Ta sẽ đi lần lượt từng trường hợp cụ thể :
a, Phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh bằng nguồn vốn chủ sở hữu Xem xét mối quan hệ :(A – IIIA + B – IB )Tài sản và BN.vốn ,có giá trị
(A – IIIA + B – IB )TS =Tài sản ngắn hạn – Các khoản phải thu ngắn hạn + Tài sản dài hạn – Các khoản phải thu dài hạn
TH1: Nếu (A - IIIA + B - IB)TS= BNV
Kết luận: Bằng nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp đủ đảm bảo trang trải cho các tài sản cần thiết trong quá trình sản xuất kinh doanh. Đây là trường hợp có tính chất lý thuyết và rất ít khi xảy ra trong thực tế.
TH2: Nếu (A - IIIA + B - IB)TS> BNV
Kết luận: Bằng nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp không đủ khả năng trang trải cho các tài sản cần thiết trong quá trình sản xuất kinh doanh. Do vậy doanh nghiệp phải đi chiếm dụng thêm. Và phần vốn bị chiếm dụng < Phần vốn đi chiếm dụng.
Kết luận: Bằng nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp thừa khả năng trang trải cho các tài sản cần thiết trong quá trình sản xuất kinh doanh. Phần vốn bị chiếm dụng > Phần vốn đi chiếm dụng.
Sử dụng số liệu các báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Sông đà 4 năm 2012 ta có : Năm trước : (A – IIIA + B – IB )TS =268.803.928.059 –117.344.944.008 +232.488.502.580 -0 = 383.947.486.631 đồng BNV = 119.048.138.370 đồng Năm nay : (A – IIIA + B – IB )TS =401.491.237.497 -200.531.029.610 +219.463.573.503 -0 = 420.423.781.390 đồng BNV = 116.886.046.020 đồng
Bảng 2.9a : Bảng phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh bằng nguồn vốn chủ sở hữu
Kỳ (A – IIIA + B – IB)TS BNV Chênh lệch
(1) (2) (3) (4) = (3) - (2)
Năm trước 383.947.486.631 119.048.138.370 -264.899.348.261 Năm nay 420.423.781.390 116.886.046.020 -303.537.735.370
Bằng nguồn vốn chủ sở hữu hiện có công ty không đủ khả năng tự trang trải các tài sản cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh, năm nay mức chênh lệch thiếu lên tới 303.537.735.370 đồng, năm trước ở mức thấp hơn là 264.899.348.261 đồng . Do vậy, dưới mọi hình thức công ty cần đi chiếm dụng vốn thêm.
b, Phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh bằng nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay
TH1: Nếu (A - IIIA + B - IB)TS= BNV + VNH + VDH
Kết luận: Bằng nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn vay, doanh nghiệp đủ đảm bảo trang trải cho các tài sản cần thiết trong quá trình sản xuất kinh doanh. Đây là trường hợp có tính chất lý thuyết và rất ít khi xảy ra trong thực tế.
TH2: Nếu (A - IIIA + B - IB)TS> BNV + VNH + VDH
Kết luận: Bằng nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn vay, doanh nghiệp không đủ khả năng trang trải cho các tài sản cần thiết trong quá trình sản xuất kinh doanh. Do vậy doanh nghiệp phải đi chiếm dụng thêm.
TH3: Nếu (A - IIIA + B - IB)TS< BNV + VNH + VDH
Kết luận: Bằng nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn vay, doanh nghiệp thừa khả năng trang trải cho các tài sản cần thiết trong quá trình sản xuất kinh doanh. Phần vốn bị chiếm dụng > Phần vốn đi chiếm dụng.
Qua các báo cáo tài chính của công ty năm 2012 ta cũng có : Năm trước : BNV + VNH + VDH = 119.048.138.370 +137.698.141.340 +95.617.654.942 = 352.363.934.652 đồng Năm nay : BNV + VNH + VDH = 116.886.046.020 +140.517.942.474 +144.263.605.857 = 401.667.594.351 đồng
Bảng 2.9b : Bảng phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh bằng nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay
Kỳ (A – IIIA + B – IB)TS BNV + VNH + VDH Chênh lệch
(1) (2) (3) (4) = (3) - (2)
Năm trước 383.947.486.631 352.363.934.652 -31.583.551.979 Năm nay 420.423.781.390 401.667.594.351 -18.756.187.039 Bằng nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn vay của công ty vẫn không đủ khả năng tự trang trải các tài sản cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh cả ở năm
trước và năm nay. Do vậy công ty cần đi chiếm dụng vốn thêm bằng các hình thức khác .