Phân tích nhóm các chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Bảng 4.9 Bảng phân tích nhóm các chỉ tiêu về khả năng thanh toán giai đoạn 2010- 2012

Nguồn: Phòng Kế toán- Bảng cân đối kế toán Công ty Bình Minh năm 2010, 2011, 2012

Chênh lệch Năm 2011/2010 2012/2011 Chỉ tiêu Đơn vị tính 2010 2011 2012 Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ % Tài sản ngắn hạn (1) 1.000đ 1.884.953 14.439.614 14.982.095 12.554.661 666,0 542.481 3,8 Giá trị hàng tồn kho (2) 1.000đ 844.561 6.435.221 7.169.165 5.590.660 662,0 733.944 11,4 Nợ ngắn hạn (3) 1.000đ 515.000 3.568.000 3.743.500 3.053.000 592,8 175.500 4,9 Tỷ số thanh toán hiện

thời (4) =(1)/ (3) Lần 3,7 4,1 4,0 0,4 8,1 (0,1) 2,4

Tỷ số thanh toán nhanh

4.9.1.1 Tỷ số thanh toán hiện thời

Tỷ số thanh toán hiện thời cho biết cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp đang giữ, thì doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có thể sử dụng để thanh toán. Nó thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản ngắn hạn đối với các khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải vay mượn thêm.

Qua Bảng 4.9 và Hình 4.4 ta thấy, năm 2010 tỷ số thanh toán hiện thời của công ty là 3,7 lần, năm 2011 tăng lên mức 4,1 lần, sau đó sang năm 2012 thì tỷ số này giảm xuống và đạt mức 4 lần. Nhìn chung mức chênh lệch giữa các năm là không đáng kể. Tại thời điểm năm 2010, tài sản ngắn hạn có khả năng thanh toán 3,7 lần số nợ ngắn hạn cần thanh toán, tức là 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo bởi 3,7 đồng tài sản ngắn hạn. Tỷ số thanh toán hiện thời trong năm này đạt được cao như vậy là do tài sản ngắn hạn chiếm tỷ lệ cao trong tổng tài sản trong khi nợ ngắn hạn chỉ chiếm một tỷ lệ khá nhỏ so với tổng nguồn vốn.

Tỷ số thanh toán hiện thời của công ty có sự tăng lên qua 2 năm từ 3,7 lần năm 2010 tăng lên 4,1 lần trong năm 2011, tức tăng 0,4 lần. Điều này cho thấy khả năng thanh toán của công ty đã tăng lên, lúc này 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo thanh toán bởi 4,1 đồng tài sản ngắn hạn. Sở dĩ đạt được tỷ lệ cao như vậy là do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn nhanh hơn so với tốc độ tăng của nợ ngắn hạn. Cụ thể, tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn năm 2011 so với năm 2010 là 666%, trong khi đó tốc độ tăng của nợ ngắn hạn chỉ đạt mức 592,8%.

Đến năm 2012 tỷ số thanh toán hiện thời có bước sụt giảm so với năm 2011 tuy nhiên mức giảm không lớn. Cụ thể, từ 4,1 lần trong năm 2011 giảm xuống còn 4 lần trong năm 2012. Mức giảm nhìn chung là ít chỉ tương đương giảm 0,1 lần. Tuy nhiên, nó cũng cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty giảm hơn so với năm trước, 1 đồng nợ ngắn hạn bây giờ chỉ có thể được đảm bảo thanh toán bởi 4 đồng tài sản ngắn hạn, tức giảm 0,1 đồng tài sản ngắn hạn. Nguyên nhân làm cho tỷ số thanh toán hiện thời giảm là do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn chậm hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn. Cụ thể, tài sản ngắn hạn tăng 3,8% trong khi đó nợ ngắn hạn lại tăng 4,9% so với năm 2011.

Tuy nhiên, chỉ số thanh toán hiện thời của Công ty Bình Minh nhìn chung qua 3 năm đều đạt khá cao điều này khẳng định khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty trong giai đoạn này là rất tốt.

4.9.1.2 Tỷ số thanh toán nhanh

Cũng giống như tỷ số thanh toán hiện thời, tỷ số thanh toán nhanh cũng phản ánh khả năng của công ty trong việc thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, điểm khác nhau duy nhất giữa 2 chỉ tiêu này đó là cách tính của 2 công thức. Theo công thức tính tỷ số thanh toán hiện thời thì tài sản ngắn hạn bao gồm cả hàng tồn kho nhưng với cách tính tỷ số thanh toán nhanh thì phải loại bỏ yếu tố hàng tồn kho.

Quan sát Bảng 4.9 và Hình 4.4 ta thấy, năm 2010 tỷ số thanh toán nhanh của công ty là 2,1 lần, tức 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo thanh toán bởi 2,1 đồng tài sản ngắn hạn. Đến năm 2011 thì tỷ lệ này tăng lên 2,2 lần. Từ con số này cho thấy, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty trong năm này đã tăng hơn so với năm trước. Các khoản tiền và tương đương tiền; khoản phải thu và trả trước cho người bán thuộc phần tài sản ngắn hạn trong kỳ đều tăng với tốc độ rất lớn vì thế làm cho tổng tài sản ngắn hạn tăng 666% so với năm trước. Trong khi đó, khoản vay ngắn hạn và phải trả cho người bán thuộc phần nợ ngắn hạn cũng tăng lên trong kỳ nhưng tốc độ tăng nhỏ hơn tốc độ tăng của các yếu tố bên phần tài sản ngắn hạn vì thế làm cho nợ ngắn hạn chỉ tăng 592,8%. Kết quả là tỷ số thanh toán nhanh của công ty trong năm 2011 tăng 0,1 lần so với năm 2010.

Sang năm 2012 tỷ số thanh toán nhanh của công ty bắt đầu giảm xuống và trở về mức 2,1 lần. Nguyên nhân làm cho tỷ số này có sự sụt giảm như vậy là do các khoản mục thuộc phần tài sản ngắn hạn cùng với các khoản mục thuộc phần nợ ngắn hạn có sự biến động so với năm trước. Cụ thể, khoản mục tiền và tương đương tiền giảm 14,6%, các khoản phải thu ngắn hạn tăng 32,3%, hàng tồn kho tiếp tục tăng 11,4%, trong khi đó, khoản vay ngắn hạn tăng 25%. Từ những biến động đó làm cho tài sản ngắn năm 2012 có tốc độ tăng 3,8% nhỏ hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn 4,9%. Kết quả làm cho tỷ số thanh toán nhanh của công ty trong năm 2012 có phần giảm xuống (Xem Phụ lục 3).

Nhìn chung thì tỷ số thanh toán nhanh của công ty giai đoạn 2010- 2012 là khá cao, công ty hoàn toàn có thể thanh toán ngay các khoản nợ đến hạn một cách nhanh chóng mà không cần vay mượn thêm.

3.7 4.1 4.0 2.1 2.2 2.1 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 2010 2011 2012 NĂM %

Tỷ số thanh toán hiện thời Tỷ số thanh toán nhanh

Nguồn: Số liệu khảo sát, 2010, 2011, 2012

Hình 4.4 Chỉ tiêu về khả năng thanh toán giai đoạn 2010- 2012