C ần Thơ, ngày tháng năm
4.2.4.Phân tích các tỷ số khả năng sinh lợi
Bảng 4.30: CÁC TỶ SỐ VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÔNG TY TỪ NĂM 2010-2012 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. Lợi nhuận ròng Triệu đồng 422,76 1.362,19 329,06 2. Tổng tài sản bình quân Triệu đồng 21.194,94 24.739,5 25.506 3. Vốn chủ sở hữu bình
quân Triệu đồng 5.203,72 6.502,11 6.827,95
4. Doanh thu thuần Triệu đồng 23.273 34.350 21.597
Tỷ số lợi nhuận trên
tổng tài sản (ROA) (1/2) % 1,99 5,50 1,29
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
(1/3)
% 8,12 20,9 4,81
Tỷ số lợi nhuận trên
doanh thu (ROS) (1/4) % 1,81 3,96 1,52
a. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Quan sát bảng số liệu 4.30 ta thấy ROA qua 3 năm biến động không ổn định. Năm 2010 tỷ số này là 1,99%, nghĩa là cứ 100 đồng tài sản thì công ty tạo ra được 1,99 đồng lợi nhuận ròng. Sang năm 2011 tỷ số này là 5,50% tỷ số này tăng là do tốc độ tăng của lợi nhuận ròng tăng nhanh hơn tốc độ tăng của tổng tài sản bình quân so với năm 2010, chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty có chiều hướng tốt hơn năm trước, điều đó cho thấy rằng sự sắp xếp, phân bổ, sử dụng, quản lý tài sản của công ty là hữu hiệu, tài sản được sử dụng rất hiệu quả đã đem lại nhiều lợi nhuận cho hoạt động kinh doanh của công ty. Năm 2012 tỷ số này là 1,29%, tỷ số này giảm là do lợi nhuận ròng giảm mạnh trong khi đó tổng tài sản bình quân tăng so với năm 2011. Tỷ số này giảm nhiều cho thấy trong năm này công ty chưa sử dụng tốt tài sản để tạo ra nhiều lợi nhuận, lợi nhuận quá thấp, thấp hơn nhiều so với 2 năm trước, như vậy hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty là không cao. Vì vậy trong những năm tới công ty cần nâng cao hơn nữa việc sử dụng hợp lý tổng tài sản, tận dụng hết công suất tài sản một cách hiệu quả nhất nhằm tạo ra mức lợi nhuận cao hơn
b. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Đây là tỷ số rất quan trọng đối với các chủ đầu tư, vì nó liên quan tới quyết định có nên đầu tư vào một công ty nào đó hay không, tỷ số này càng cao càng thu hút các nhà đầu tư. Còn đối với các chủ đầu tư đã là thành viên của công ty thì tỷ số này gắn liền với hiệu quả đầu tư của họ. Năm 2010 ROE là 8,12% tức là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu thì tạo ra 8,12 đồng lợi nhuận ròng. Đến năm 2011, tỷ số này tăng lên rất cao đạt 20,9% là do tốc độ tăng của lợi nhuận ròng tăng nhanh hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu bình quân so với năm 2010. Tỷ số này tăng như vậy cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của công ty là rất cao, việc sử dụng đồng vốn của công ty là đúng mục đích và hợp lý nên đã tạo ra nhiều lợi nhuận. Tỷ số này tăng đã chứng tỏ phần nào sức cạnh tranh của công ty trên thị trường điện máy, điện lạnh đồng thời cho thấy khả năng thu hút các nhà đầu tư là rất cao. Sang năm 2012 tỷ số này giảm xuống thấp chỉ còn 4,81% là do lợi nhuận ròng giảm, vốn chủ sở hữu bình quân tăng so với năm 2011. Ta thấy giai đoạn năm 2010-2011 ROE có mức tăng trưởng tốt, nhưng giai đoạn 2011-2012 ROE không tăng mà lại giảm rất nhiều, điều đó nói lên việc sử dụng vốn của công ty là chưa được hiệu quả, lợi nhuận làm ra thấp thấp hơn cả năm 2010. Công ty cần xem lại tình hình sử dụng vốn như thế nào để tìm cách nâng cao việc sử dụng vốn một cách hiệu quả nhất, nhằm tạo ra mức lợi nhuận ngày càng cao hơn trong tương lai
c. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS):
Nhìn vào bảng số liệu 4.30 ta thấy năm 2010, tỷ số ROS là 1,81% nghĩa là trong 100 đồng doanh thu có được sau khi đã trang trải cho các khoản chi phí thì còn lại 1,81 đồng lợi nhuận ròng. Năm 2011 tỷ số này tăng lên 3,96% tăng so với năm 2010 là do cả lợi nhuận ròng và doanh thu thuần đều tăng nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận ròng lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần. Tỷ số này tăng cho thấy khả năng sinh lời trên cơ sở doanh thu được tạo ra trong kỳ năm 2011 cao hơn năm 2010, việc sản xuất kinh doanh của công ty có hiệu quả hơn so với năm trước. Năm 2012 tỷ số lợi nhuận trên doanh thu là 1,52% tỷ số giảm là do lợi nhuận ròng và doanh thu thuần giảm mạnh so với năm 2011. Đây là tỷ số thấp nhất trong 3 năm cho thấy hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty đang có chiều hướng đi xuống. Nguyên nhân là do giá vốn hàng bán và chi phí của doanh nghiệp luôn ở mức cao, chính vì vậy đã làm cho lợi nhuận của công ty giảm xuống. Công ty cần phải có những biện pháp tích cực hơn để làm tăng giá trị của tỷ số này, nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty mình. Cho nên công ty cần đưa ra những biện pháp để giải quyết nhằm nâng cao lợi nhuận cũng như tỷ số lợi nhuận trên doanh thu trong những kỳ sắp tới
4.2.5 Phân tích các chỉ tiêu sử dụng chi phí
Như chúng ta đã biết mọi hoạt động sản xuất kinh doanh đều cần phải có chi phí. Chi phí là khoản tiền phải chi cho công việc sản xuất kinh doanh của công ty nhằm tạo ra và bán các sản phẩm dịch vụ nào đó. Nếu công ty của bạn là một nhà cung cấp dịch vụ, bán lẻ hay là một nhà phân phối lúc đó các chi phí hoạt động kinh doanh của bạn có thể khác so với các chi phí của nhà sản xuất. Nhưng nói chung thì mọi hoạt động sản xuất kinh doanh đều phải có các chi phí phát sinh. Do đó kiểm soát chi phí là nội dung quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp. Nhận diện phân tích các hạng mục chi phí phát sinh xác định các nhân tố ảnh hưởng đến các khoản chi phí sẽ giúp cho nhà quản lý đề ra các giải pháp phù hợp để giảm các khoản chi phí, từ đó góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Sau đây là kết quả sử dụng chi phí của công ty giai đoạn từ năm 2010- 2012
Bảng 4.31: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU SỬ DỤNG CHI PHÍ Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. Lợi nhuận trước thuế Triệu đồng 563,68 1.816,25 398,85 2. Lợi nhuận gộp Triệu đồng 3.955,45 5.880,25 3.338,32 3. Lợi nhuận thuần Triệu đồng 1.528,54 2.632,47 1.119,28 4. Giá vốn hàng bán Triệu đồng 19.317,55 28.469,75 18.258,68
5. Tổng chi phí Triệu đồng 23.291 33.073,2 21.544
6. Chi phí quản lý
doanh nghiệp Triệu đồng 367,99 575,47 230,52
Tỷ suất sinh lời của
tổng CP (1/5) % 2,42 5,49 1,85
Tỷ suất sinh lời của
GVHB (2/4) % 20,47 20,65 18,28
Tỷ suất sinh lời của
CPQLDN (3/6) % 415 457 486
(Nguồn: Từ phòng kế toán công ty)
Tỷ suất sinh lời của tổng chi phí: Đây là chỉ tiêu đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng chi phí của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng chi phí thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế.Quan sát bảng số liệu 4.31 ta thấy năm 2010 tỷ số này là 2,42% tức là doanh nghiệp phải bỏ ra 100 đồng chi phí thì tạo ra được 2,42 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế. Năm 2011 và 2012 tỷ số này lần lượt là 5,49%, 1,85% ta thấy tỷ số này tăng cao trong năm 2011 cho thấy trong năm đó công ty đã tận thu mức lợi nhuận trên tổng chi phí đạt hiệu quả rất tốt. Năm 2012 tỷ số này giảm còn 1,85%, nguyên nhân là do lợi nhuận kế toán trước thuế giảm, trong năm này tình hình hoạt động kinh doanh của công ty gặp nhiều khó khăn nên công ty đã chủ động cắt giảm các khoản chi phí đến mức thấp nhất nhưng tốc độ giảm của lợi nhuận trước thuế giảm nhanh hơn tốc độ giảm của chi phí. Nhưng nhìn chung tỷ suất sinh lời của tổng chi phí là ở mức cao, doanh nghiệp đã sử dụng chi phí có hiệu quả nhưng năm 2012 lại giảm mạnh. Vì thế công ty cần tìm các biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng chi phí hơn trong những năm kế tiếp có thể do tình hình biến động của thị trường đặc biệt sự biến động của giá cả thị trường nên doanh nghiệp đã tăng các khoản chi phí để tăng khả năng bán hàng nhằm tăng doanh thu
Tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán: Tỷ số này cho biết trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng giá vốn hàng bán thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp. Năm 2010 tỷ số này là 20,47% tức là doanh nghiệp cần đầu tư 100 đồng vào giá vốn hàng bán thì thu được 20,47 đồng lợi nhuận gộp. Năm 2011 và 2012 tỷ số này lần lượt là 20,65% và 18,28%, năm 2011 tăng lên 0,18% so với năm 2010 và năm 2012 lại giảm 2,37% so với năm 2011. Nguyên nhân của sự tăng giảm này là do cùng với sự tăng lên của doanh thu thì chi phí giá vốn hàng bán cũng tăng lên nhưng tốc độ tăng của doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng của chi phí giá vốn hàng bán nên đã làm cho tỷ số này tăng lên trong năm 2011. Bước sang năm 2012 thì lại giảm xuống là do doanh thu và giá vốn hàng bán đều giảm nhưng tốc độ giảm của doanh thu nhanh hơn. Doanh nghiệp cần cố gắng tăng tỉ trọng của lợi nhuận gộp để doanh nghiệp có thể tăng tỉ trọng tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán
Tỷ suất sinh lời của chi phí quản lý doanh nghiệp: Tỷ số này tăng với tốc độ rất nhanh qua các năm 2010, 2011 và 2012 lần lượt là 415%, 457% và 486%. Năm 2011 tăng 10,12% so với năm 2010, năm 2012 thì lại tăng 6,34% so với năm 2011 nhìn chung thì tỷ suất sinh lời của chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty trong giai đoạn này là rất tốt, doanh nghiệp tiết kiệm được các khoản chi phí góp phần làm tăng lợi nhuận cho công ty. Doanh nghiệp đã từng bước cắt giảm các khoản chi phí một cách tối đa, do trong thời gian gần đây tình hình kinh doanh gặp nhiều khó khăn nên doanh nghiệp đã chủ động cắt giảm các khoản chi phí không cần thiết
Tóm lại kết quả sử dụng chi phí của công ty rất tốt, tức là doanh nghiệp đã bỏ ra rất nhiều nhưng kết quả cuối cùng là lợi nhuận đem lại đạt kết quả tốt, trong tương lai doanh nghiệp cần cố gắng tiếp tục phát huy hiệu quả sử dụng chi phí để góp phần đem lại lợi nhuận cao cho công ty và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh cho công ty