7. Kết luận:
4.6.3 Phân tích tình hình lợi nhuận
Lợi nhuận là một chỉ tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Vì vậy việc phân tích lợi nhuận là một phương pháp hữu hiệu để đánh giá được hiệu quả hoạt động của công ty.
Qua số liệu của bảng 4.8 và 4.9, ta thấy tổng lợi nhuận của công ty được hình thành từ 3 khoản mục lợi nhuận sau: lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận từ hoạt động tài chính và lợi nhuận khác. Nhìn chung ở mỗi giai đoạn thì lợi nhuận tăng, giảm khác nhau. Cụ thể như sau:
* Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
Lợi nhuận chủ yếu của công ty là do hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại nên lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh là khoản mục lợi nhuận chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng lợi nhuận. Năm 2011 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm hơn so với năm 2010 là 109.201.324 đồng, tương ứng tỷ lệ giảm là 39,4 %. Doanh thu thuần tăng liên tục qua các năm nhưng do giá vốn hàng bán cũng tăng, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng lên ở mức khá cao nên doanh thu thuần có tăng nhưng vẫn không kéo nổi lợi nhuận tăng lên cao được đó là lý do mà lợi nhuận thuần năm 2011 giảm hơn so với năm 2010. Đến năm 2012 thì tình hình có khả quan hơn, lợi nhuận tăng cao hơn năm 2011 là 89.093.199 đồng, tỷ lệ tăng là 53,2 % nhưng vẫn không cao hơn so với năm 2010. Giai đoạn từ 6 tháng đầu năm 2011 đến 6 tháng đầu năm 2013 thì 6 tháng đầu năm 2012 so với 6 tháng đầu năm 2011 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có tăng trưởng hơn giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013 so với 6 tháng đầu năm 2012 một giá trị là 14.433.599 đồng, tỷ lệ là 17,2% trong khi lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của 6 tháng đầu năm 2013 giảm 19,3% so với 6 tháng đầu năm 2012. Nguyên nhân vẫn là do giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao.
* Lợi nhuận từ hoạt động tài chính
Qua bảng số liệu 4.8 và 4.9, ta thấy lợi nhuận từ hoạt động tài chính của công ty mặc dù là bị lỗ qua nhiều năm nhưng nó đang có chuyển biến ngày càng tốt hơn là khoản lỗ của năm sau ít hơn năm trước. Cụ thể, lợi nhuận từ hoạt động tài chính trong năm 2010 là (46.309.642) đồng, sang năm 2011 con số này giảm còn (16.006.028) đồng, năm 2012 tiếp tục giảm còn (14.198.491) đồng. Giai đoạn cùng kỳ với 6 tháng đầu năm 2013 là 6 tháng đầu năm 2011 và 6 tháng đầu năm 2012 thì lợi nhuận từ hoạt động tài chính của công ty ở 6 tháng đầu năm 2013 cải thiện hơn rất nhiều. Cụ thể, ở 6 tháng đầu năm 2013 so với 6 tháng đầu năm 2012 thì lợi nhuận này tăng lên 56.506.263 đồng. Như
phân tích ở trên thì doanh thu hoạt động tài chính tăng dần qua mỗi giai đoạn, trong khi đó thì chi phí tài chính ngày càng giảm đi hoặc có tăng lên thì lượng tăng vẫn không đáng kể so với mức tăng của doanh thu hoạt động tài chính nên đây chính là nguyên nhân làm cho lợi nhuận từ hoạt động tài chính của công ty ngày càng được cải thiện.
* Lợi nhuận khác
Năm 2011 lợi nhuận khác tăng 185.290.011 đồng so với năm 2010. Đây là một dấu hiệu đáng mừng. Tuy nhiên đến năm 2012 lợi nhuận này giảm so với năm 2011 là 44.130.449 đồng tương ứng tỷ lệ giảm là 128,8%. Giai đoạn từ 6 tháng đầu năm 2011 đến 6 tháng đầu năm 2013 thì lợi nhuận khác lại tiếp tục giảm. Như đã phân tích ở phần doanh thu và chi phí thì thu nhập khác của công ty ngày càng giảm trong khi chi phí khác lại có xu hướng tăng lên mà lợi nhuận khác là khoản chênh lệch từ thu nhập khác và chi phí khác nên lợi nhuận khác của công ty ngày càng giảm đi. Mặc dù, lợi nhuận khác chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng lợi nhuận của công ty nhưng nó cũng góp phần làm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh nên công ty cần phải có biện pháp làm tăng lợi nhuận này.
Bảng 4.8 Bảng tổng hợp lợi nhuận của công ty giai đoạn 2010 – 2012
ĐVT: đồng
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty năm 2010 - 2012
Bảng 4.9 Bảng tổng hợp lợi nhuận của công ty giai đoạn 6 tháng đầu năm 2011 đến 6 tháng đầu năm 2013
ĐVT: đồng
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 6 tháng đầu năm 2011 đến 6 tháng đầu năm 2013
Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Tuyệt đối % Tuyệt đối %
1. LN từ hoạt động KD 276.640.987 167.439.663 256.532.86 (109.201.324) (39,4) 89.093.199 53,2 2. LN từ hoạt động TC (46.309.642) (16.006.028) (14.198.491) 30.303.614 (65,4) 1.807.537 (11,2) 3. Lợi nhuận khác (151.037.361) 34.252.650 (9.877.799) 185.290.011 (122,6) (44.130.449) (128,8)
Chênh lệch 6 tháng đầu năm 2012/ 6 tháng đầu năm 2011
Chênh lệch 6 tháng đầu năm 2013/ 6 tháng đầu năm 2012 Chỉ tiêu 6 tháng đầu năm 2011 6 tháng đầu năm 2012 6 tháng đầu năm 2013
Tuyệt đối % Tuyệt đối %
1. LN từ hoạt động KD 83.719.832 98.153.431 79.183.734 14.433.599 17,2 (18.969.697) (19,3) 2. LN từ hoạt động TC (8.003.014) (15.878.001) 40.628.262 (7.874.987) 98,4 56.506.263 ( 355,8) 3. Lợi nhuận khác 17.126.325 (6.544.000) (10.384.714) (23.670.325) (138,2) (3.840.714) 58,6
* Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
Các yếu tố tác động đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty gồm: doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và được xác định bởi công thức sau.
(4.1) Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh = DTT về bán hàng và cung cấp
Bảng 4.10 Bảng tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty từ 2010 – 2012
ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch
2011/2010
Chênh lệch 2012/2011 1. Doanh thu thuần 114.529.411.527 114.529.411.527 141.233.884.824 44.640.391.992 26.704.473.297 2. Giá vốn hàng bán 113.292.295.951 113.292.295.951 139.712.004.168 44.504.994.134 26.419.708.217
3. Chi phí bán hàng 602.685.059 602.685.059 677.040.168 143.027.046 74.355.109
4. Chi phí QLDN 466.990.854 466.990.854 588.307.626 101.572.066 121.316.772
=> Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty của năm 2011 so với năm 2010
44.640.391.992 - 44.504.994.134 - 143.027.046 - 101.572.066 = - 109.201.324 đồng
Vậy lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2011 so với năm 2010 giảm 109.201.324 đồng là do doanh thu thuần và cung cấp dịch vụ tăng 44.640.391.992 đồng, giá vốn hàng bán tăng 44.504.994.134 đồng, chi phí bán hàng tăng 143.027.046 đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 101.572.066 đồng.
=> Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty của năm 2012 so với năm 2011
26.704.473.297 - 26.419.708.217 - 74.355.109 - 121.316.772 = 89.093.199 đồng .
Vậy lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 tăng 89.093.199 đồng là do doanh thu thuần và cung cấp dịch vụ tăng 26.704.473.297 đồng, giá vốn hàng bán tăng 26.419.708.217 đồng, chi phí bán hàng tăng 74.355.109 đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 121.316.772 đồng.
4.7 PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Lợi nhuận là một chỉ tiêu tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả của toàn bộ hoạt động kinh doanh của công ty. Hay nói cách khác, khả năng sinh lời là điều kiện tồn tại và phát triển của công ty, chu kỳ sống của công ty dài hay ngắn phụ thuộc rất lớn vào khả năng sinh lời. Khi công ty hoạt động càng hiệu quả thì lợi nhuận thu được ngày càng nhiều và ngược lại. Nhưng chỉ căn cứ vào sự tăng giảm của lợi nhuận không thì chưa đủ để đánh giá hoạt động của công ty là tốt hay xấu mà cần phải đặt lợi nhuận trong mối quan hệ so sánh với phần giá trị thực hiện được, với tài sản, với vốn chủ sở hữu bỏ ra thì mới có thể đánh giá chính xác hơn hiệu quả hoạt động của từng bộ phận kinh doanh nói riêng và của toàn công ty nói chung.
Bảng 4.11 Bảng tỷ lệ lãi gộp trên doanh thu của công ty từ 2010- 2012
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 2010- 2012
Bảng 4.12 Bảng tỷ lệ lãi gộp trên doanh thu 6 tháng đầu 2011- 6 tháng 2013
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2011- 6 tháng đầu 2013
Qua bảng phân tích tỷ lệ lãi gộp trên doanh thu của công ty từ năm 2010 đến năm 2012 và giai đoạn 6 tháng đầu năm 2011 đến 6 tháng đầu năm 2013 cho thấy tỷ xuất này có chiều hướng giảm dần qua từng giai đoạn. Cụ thể, năm 2010 tỷ lệ này là 1,57% qua năm 2011 chỉ còn 1,08% đến năm 2012 tiếp tục giảm còn 1,07%. Đến 6 tháng đầu năm 2013 tỷ lệ này giảm còn 1,02%, giai đoạn này có tỷ lệ lãi gộp trên doanh thu thấp nhất so với các giai đoạn còn lại. Đây là biểu hiện không tốt đối với hoạt động kinh doanh của công ty. Điều này cho thấy tốc độ tăng của chi phí cao hơn so với tốc độ tăng của doanh thu. Do đó, công ty cần phải có biện pháp để quản lý và kiểm soát chặt chẽ chi phí hoạt động của mình, cụ thể ở đây là chi phí giá vốn hàng bán
4.7.2 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS)
Bảng 4.13 Bảng tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu của công ty 2010- 2012
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. Lãi gộp Đồng 1.101.717.788 1.237.115.577 1.521.880.657 2. Doanh thu Đồng 69.889.019.605 114.529.411.527 141.233.884.824 3. Tỷ lệ lãi gộp
trên doanh thu % 1,57 1,08 1,07
Chỉ tiêu ĐVT 6 tháng đầu năm 2011 6 tháng đầu năm 2012 6 tháng đầu năm 2013 1. Lãi gộp Đồng 618.557.789 760.940.329 721.095.640 2. Doanh thu Đồng 57.264.705.764 70.616.942.412 70.719.085.554 3. Tỷ lệ lãi gộp trên doanh thu % 1,08 1,07 1,02
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. LNST Đồng 59.470.489 139.264.715 174.342.430
2. Doanh thu thuần Đồng 69.889.019.605 114.529.411.527 141.233.884.824
Bảng 4.14 Bảng tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu của công ty giai đoạn 6 tháng đầu năm 2011 đến giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2011- 6 tháng đầu 2013
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu cho ta biết được cứ 100 đồng doanh thu thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Qua số liệu phân tích của 2 bảng trên ta thấy, năm 2010 tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu của công ty là 0,08%, tức là cứ 100 đồng doanh thu thì tạo ra được 0,08 đồng lợi nhuận. Và đến năm 2011 tỷ suất này là 0,12% tăng 0,04% so với năm 2010 đây là một tín hiệu rất tốt cho việc kinh doanh của công ty.
Nhưng đến năm 2012 thì tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu của năm 2012 vẫn là 0,12 %, không thay đổi so với năm 2011. Nghĩa là với 100 đồng doanh thu thì công ty vẫn thu được 0,12 đồng lợi nhuận như ở năm 2011. Sở dĩ lợi nhuận sau thuế gia tăng hơn năm 2011 là do công ty tăng mức doanh thu tiêu thụ. Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu năm 2012 không tăng cho thấy hoạt động của công ty năm 2012 không được tốt lắm. Tỷ lệ này vẫn tiếp tục duy trì ở giai đoạn 6 tháng đầu năm 2011 và 6 tháng đầu năm 2012 là 0,12%, riêng giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013 giảm chỉ còn 0,04%. Nguyên nhân là do chi phí hoạt động của công ty ở giai đoạn này khá cao so với các giai đoạn cùng kỳ. Và để tăng tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu trong thời gian tới thì công ty cần phải có những biện pháp để làm giảm chi phí phát sinh trong quá trình kinh doanh của mình.
4.7.3 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA)
Bảng 4.15 Bảng tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của công ty từ 2010- 2012
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán của công ty
Chỉ tiêu ĐVT 6 tháng đầu năm 2011 6 tháng đầu năm 2012 6 tháng đầu năm 2013 1. LNST Đồng 69.632.358 87.171.215 31.033.679
2. Doanh thu thuần Đồng 57.264.705.764 70.616.942.412 70.719.085.554 3. Tỷ suất lợi
nhuận ròng trên doanh thu ( ROS )
% 0,12 0,12 0,04
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. LNST Đồng 59.470.489 139.264.715 174.342.430 2. Tổng tài sản Đồng 12.399.038.783 18.935.069.823 18.999.633.319 3. Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) % 0,47 0,73 0,91
Bảng 4.16 Bảng tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của công ty giai đoạn từ 6 tháng đầu năm 2011 đến giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của công ty đều tăng qua mỗi năm. Cụ thể năm 2010 là 0,47 %, năm 2011 tăng lên 0,73%. Đến năm 2012 tiếp tục tăng lên là 0,91%. Tức là 100 đồng tài sản công ty bỏ ra đầu tư cho hoạt động kinh doanh thì sẽ thu được 0,47 đồng lợi nhuận ở năm 2010, qua năm 2011 sẽ thu được là 0,73 đồng và năm 2012 sẽ tăng lên là 0,91 đồng lợi nhuận. Việc tăng tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản này cho thấy công ty sử dụng tài sản của mình cho hoạt động kinh doanh ngày càng hiệu quả hơn.
Riêng 6 tháng đầu năm 2013 tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của công ty là 0,32%, tỷ suất này ở mức khá thấp so với các giai đoạn cùng kỳ là 6 tháng đầu năm 2011 và 6 tháng đầu năm 2012. Nguyên nhân chủ yếu làm cho tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản giảm là do chi phí tăng cao ở 6 tháng đầu năm 2013 đã làm lợi nhuận sau thuế giảm xuống đáng kể so với các giai đoạn cùng kỳ khác. Tỷ suất này giảm là một biểu hiện không tốt cho hoạt động kinh doanh của công ty. Nhưng đây chỉ là giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013, hy vọng trong 6 tháng còn lại của năm này hoạt động kinh doanh của công ty phát triển hơn và chi phí hoạt động được kiểm soát hiệu quả hơn thì tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản sẽ được cải thiện hơn.
4.7.4 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Bảng 4.17 Bảng tỷ suất lợi nhuận ròng trên VCSH của công ty từ 2010- 2012
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán của công ty
Chỉ tiêu ĐVT 6 tháng đầu năm 2011 6 tháng đầu năm 2012 6 tháng đầu năm 2013 1. LNST Đồng 69.632.358 87.171.215 31.033.679 2. Tổng tài sản Đồng 9.400.467.534 9.449.912.816. 9.455.972.053 3. Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) % 0,74 0.92 0,32
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. LNST Đồng 59.470.489 139.264.715 174.342.430
2. Vốn chủ sở hữu Đồng 7.240.755.948 15.493.947.134 15.685.723.807 3. Tỷ suất lợi nhuận
ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Bảng 4.18 Bảng tỷ suất lợi nhuận ròng trên VCSH của công ty giai đoạn từ 6 tháng đầu năm 2011 đến giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán của công ty
Qua bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của công ty giai đoạn 2010- 2012 cho thấy tỷ suất này có xu hướng tăng qua mỗi năm . Điều này cho thấy hiệu quả trong việc khai thác và sử dụng nguồn vốn của công ty.
Cụ thể, năm 2010 tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của công ty là 0,82% , con số này nói lên cứ 100 đồng vốn kinh doanh bỏ ra vào năm 2010 thì công ty thu được 0,82 đồng lợi nhuận. Năm 2011 tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu là 0,89%, tuy có tăng hơn năm 2010 là 0,07% nhưng lượng tăng không đáng kể. Sang năm 2012 tỷ suất này là 1,11% tăng 0,22% so