Việc dự trữ hàng tồn kho là nhu cầu thụng thường đối với mỗi doanh nghiệp. Đối với Cụng ty cổ phần vật liệu xõy dựng Viờn Chõu là một nhu cầu rất cần thiết vỡ cụng ty hoạt động trong nghành xõy dựng cơ bản. vỡ thế quản lý hàng tồn kho dự trữ trong doanh nghiệp là rất quan trọng, nú khụng đơn thuần chỉ vỡ doanh nghiệp tồn kho dự trữ thường chiếm một tỷ trọng đỏng kể trong tổng giỏ trị tài sản của doanh nghiệp mà quan trọng hơn là cú dự trữ hàng tồn kho đỳng mực, hợp lý sẽ giỳp cho doanh nghiệp khụng bị giỏn đoạn trong quỏ trỡnh thi cụng cỏc cụng trỡnh, là cơ sở để xỏc định mức độ hoàn thành và đồng thời cũn sử dụng một cỏch tiết kiệm và cú hiệu quả vốn lưu động
Là một bộ phận chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động củacụng ty, là lực lượng vốn chủ yếu tham gia vào quỏ trỡnh xõydựng. Điều đú được thể hiện phần nào qua bảng cơ cấu hàng tồn kho của cụng ty được trỡnh bày dưới dõy.
Bảng 2.9
Đơn vị: nghỡn đồng
Năm 2010 hàng tồn kho là 25152350 nghỡn đồng chiếm 29,96% vốn lưu động. Năm 2011 là 37583992 nghỡn đồng chiếm 44,45% và năm 2012 chỉ tiờu này là
Chỉ tiờu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chờnh lệch Chờnh lệch Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
CPSXKD Dở dang
64784970 nghỡn đồng chiếm 51,22%. điều đú thể hiện sang năm 2011 và năm 2012 cụng ty đó cú nhiều cố gắng trong việc quản lý và sử dụng hàng lưu kho đưa hệ số phục vụ của hàng lưu kho lờn cao hơn năm 2010.
Vốn vật tư hàng hoỏ là bộ phận chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng vốn lưu động, nờn đương nhiờn việc nõng cao cụng tỏc quản lý và hiệu quả sử dụng vốn vật tư hàng hoỏ thỡ sẽ gúp phần tớch cực vào việc nõng cao hiệu quả sử dụng của tổng vốn lưu động. Nếu trong những năm tới cụng ty tiếp tục phỏt huy cụng tỏc quản lý và sử dụng vốn vật tư hàng hoỏ như hiện nay thỡ khả năng đạt được doanh thu và lợi nhuận cao hơn là hoàn toàn cú thể
Trong cơ cấu vốn lưu động của mỗi doanh nghiệp luụn cú một bộ phận quan trọng nằm trong khõu sản xuất với nhiệm vụ đảm bảo cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành liờn tục, tuỳ từng loại hỡnh doanh nghiệp mà phần vốn lưu động này được biểu hiện dưới cỏc hỡnh thức khỏc nhau. Nhưng đối với doanh nghiệp sản xuất đặc biệt là cỏc doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xõy dựng cơ bản thỡ đõy là chủ yếu là chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang và luụn chiếm một tỷ trọng cao nhất trong tổng vốn vật tư hàng hoỏ. Hàng tồn kho tăng chủ yếu là do chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang tăng mạnh đặc biệt là năm 2012.
Cụng ty cổ phần vật liệu xõy dựng Viờn Chõu, điều này được thể hiện trong năm 2010, tỷ trọng của chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang chiếm 85,28% trờn tổng hàng tồn kho và năm 2011 là 84,49%.Năm 2012 chỉ tiờu này là 91,62%. qua 3 năm chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang của cụng ty tăng năm 2011 tăng số tuyệt đối là 11806863 nghỡn đồng so với năm 2010, năm 2012 tăng 26096950 nghỡn đồng so với năm 2011. Nguyờn nhõn của chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang tăng là do khối lượng cụng trỡnh thi cụng tăng, nhiều cụng trỡnh, hạng mục cụng trỡnh dở dang chưa hoàn thành trong năm chưa được bờn chủ đầu tư nghiệm thu, chấp nhận thanh toỏn hoặc chi phớ sản xuất phỏt sinh từ khi khởi cụng cụng trỡnh đến thời điểm kiểm kờ đỏnh giỏ đối với những cụng trỡnh quy định thanh toỏn sau khi hoàn thành toàn bộ.
Ngoài chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng cao ra thỡ trong cơ cấu vốn vật tư hàng hoỏ lượng nguyờn liệu vật liệu, cụng cụ dụng cụ, cũng là những vật tư, phương tiện gúp phần tớch cực vào việc duy trỡ sản xuất kinh doanh thường xuyờn liờn tục.
Khỏc với nguyờn liệu vật liệu, cụng cụ dụng cụ là một lượng vật tư hỗ trợ trong thi cụng, nú khụng là bộ phận trực tiếp cấu thành nờn sản phẩm nhưng lại khụng thể thiếu trong cụng tỏc xõy dựng. Xỏc định được tầm quan trọng của cụng cụ dụng cụ, trong năm 2011 và năm 2012 cụng ty đó đầu tư mua sắm thờm một lượng cụng cụ dụng cụ mới sẵn sàng đỏp ứng nhu cầu phục vụ thi cụng đưa tỷ trọng cụng cụ
dụng cụ trờn tổng hàng tồn kho tăng. Năm 2011 tăng 16,5 % so với năm 2010 và năm 2012 tăng 25,65% so với năm 2011. Việc đầu tư thờm trang thiết bị phục vụ thi cụng là cần thiết và cấp bỏch. Vỡ trong điều kiện thi cụng xõy dựng chủ yếu được thực hiện ngoài trời nờn khi gặp thuận lợi về thời tiết thỡ việc thi cụng phải được tiến hành khẩn trương do đú nếu cụng cụ dụng cụ khụng đầy đủ sẽ làm đỡnh trệ việc thi cụng. Tuy nhiờn, việc đầu tư tăng thờm cũng cần phải xỏc định cõn đối với sự gia tăng của doanh thu và lợi nhuận vỡ nếu cụng cụ, dụng cụ tồn kho khụng được sử dụng hoặc để lõu mới sử dụng sẽ làm tăng chi phớ bảo quản, giảm giỏ trị… từ đú làm giảm lợi nhuận của Cụng ty . Đõy là vấn đề cụng ty cần quan tõm, cú kế hoạch cung ứng, dự trữ và sử dụng cho phự hợp. 2.3.4. Tài sản lưu động khỏc Bảng 2.10 Đơn vị: nghỡn đồng Chỉ tiờu 2010 2011 2012 Chờnh lệch Chờnh lệch số tiền % số tiền % TSLĐ khỏc 29266063 7842525 13027129 -21423538 - 73,20 5184604 66,11
Thuế và cỏc khoản phải thu NN 0 0 345462 0 0,00 345462 100,00
TSNH khỏc 29266063 7842525 12681668 -21423538
-
73,20 4839143 61,70
Tài sản lưu động khỏc chiếm một tỷ trọng khụng đỏng kể trong tổng vốn lưu động của cụng ty. Năm 2011, tài sản lưu động khỏc giảm 21423538 nghỡn đồng , mức giảm 73,21% so với năm 2010. năm 2011 chỉ tiờu này tăng lờn 5184604 nghỡn đồng, mức tăng là 66,1%. Sự thay đổi tỷ trọng tài sản lưu động khỏc của cụng ty chủ yếu là sự thay đổi của tài sản ngắn hạn khỏc và một phần là của thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước. Sự biến động này là phự hợp với tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của cụng ty. Tuy vậy trong thời gian tới cụng ty cần phảI cú những biện phỏp cần thiết để quản lý và sử dụng sao cú hiệu quả nhất vỡ cỏc loại tài sản này giỳp cụng ty xử lý cụng việc một cỏch linh hoạt và nhanh chúng.
Trờn đõy là một số vấn đề cơ bản trong hoạt động quản lý vốn lưu động núi chung và quản lý vốn vật tư hàng hoỏ tại cụng ty núi riờng, để hiểu rừ hơn tỡnh hỡnh quản lý và sử dụng vốn lưu động của Cụng ty ta cần đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng của từng khoản mục cấu thành nờn vốn lưu động.
2.4. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CễNG TY
kinh doanh của doanh nghiệp việc quản lý và sử dụng vốn lưu động kộm hiệu quả sẽ làm tốc độ luõn chuyển vốn chậm, hiệu quả sử dụng vốn thấp. ở mức độ nghiờm trọng hơn, hiện tượng này sẽ dẫn đến thất thoỏt vốn, ảnh hưởng đến quỏ trỡnh tỏi sản xuất, quy mụ vốn giảm, làm chu kỳ sản xuất sau thu hẹp hơn so với chu kỳ trước, tỡnh trạng trờn nếu kộo dài liờn tục thỡ chắc chắn doanh nghiệp khụng thể đứng vững được trờn thị trường.
Để tỡm hiểu xem hiện nay cụng ty đó sử dụng vốn lưu động cú hiệu quả hay chưa ta cú thể tiến hành xem xột trờn mốt số khớa cạnh sau:
Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động.
Trong cỏc doanh nghiệp, nhà quản trị luụn mong muốn cú hệ số sinh lời của vốn lưu động càng cao càng tốt, Ngược lại đối với hệ số phục vụ của vốn lưu động thỡ họ lại mong muốn càng nhỏ càng tốt vỡ chỉ tiờu này phản ỏnh số vốn lưu động cần cú để đạt được một đồng doanh thu, nờn khi nú càng nhỏ thỡ hiệu quả sử dụng vốn càng cao.
Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động được xỏc định bằng cụng thức:
Đối với cụng ty, chỉ tiờu này qua cỏc năm được thể hiện lần lượt như sau:
105508586
Năm 2012=—————=0,6114 172564838
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động từ năm 2010 đến năm 2012 ngày càng tăng, năm 2010 cứ 1 đồng doanh thu thỡ cần 0,5794 đồng vốn lưu động, cũn năm 2011 cứ 1 đồng doanh thu thỡ phải cần tới 0,6018 đồng vốn lưu động, năm 2012 cứ 1 đồng doanh thu thỡ cần 0,6114 đồng vốn lưu động. Điều này chứng tỏ năm cỏc năm 2011 và 2012 đó sử dụng vốn lưu động lóng phớ hơn. Vỡ vậy, trong thời gian tới cụng ty cần quan tõm hơn tới cụng tỏc quản lý và sử dụng vốn lưu động của mỡnh. Trỏnh tỡnh trạng lóng phớ vốn lưu động.
Từ kết quả phõn tớch hai chỉ tiờu trờn ta thấy, mặc dự hờ số sinh lời vốn lưu
VLĐBQ
HĐN =
Doanh thu thuần 69754602 Năm 2007 = =0,5794 120382890 84256798 Năm 2008 = = 0,6018 140002255
động tăng, thậm chớ hệ số sinh lời biờn tăng rất cao nhưng hệ số đảm nhiệm vốn lưu động lại giảm về hiệu quả. Điều này được lý giải như sau. Trong năm 2001 cụng tỏc quản lý thi cụng của Cụng ty đó tốt hơn những năm 2000, thể hiện ở chỉ tiờu thu nhập bất thường của Cụng ty đó tăng từ õm 407.765.000đ lờn dương 52.110.000đ điều này đó gúp phần đưa lợi nhuận sau thuế của Cụng ty tăng lờn vỡ vậy mà hệ số sinh lời vốn lưu động tăng. Trong khi hệ số đảm nhiệm vốn lưu động lại giảm về hiệu quả, do đú Cụng ty cần nghiờn cứu hơn nữa về cụng tỏc quản lý sử dụng vốn lưu động của mỡnh, với việc nghiờn cứu được kết hợp, đồng thời trờn nhiều chỉ tiờu chứ khụng chỉ nờn dựa vào một chỉ tiờu duy nhất, vỡ khi đú rất cú thể sẽ đưa ra cỏc quyết định tài chớnh thiếu chớnh xỏc.
Tốc độ luõn chuyển của vốn lưu động
Như đó trỡnh bày ở chương một, việc sử dụng hợp lý, hiệu quả vốn lưu động được biểu hiện trước hết ở tốc độ luõn chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm, việc nõng cao tốc độ luõn chuyển vốn lưu động cú ý nghĩa to lớn, vỡ với một số vốn khụng tăng nhưng cú thể hoàn toàn tăng nhanh doanh số bỏn ra. Nú chớnh là điều kiện cơ bản để tăng thu nhập, lợi nhuận, tiết kiệm vốn lưu động và cũng là nhiệm vụ cơ bản của doanh nghiệp. Đối với Cụng ty cổ phần vật liệu xõy dựng Viờn Chõu tốc độ luõn chuyển vốn lưu động được thể hiện qua bảng số liệu sau.
Bảng 2.11
Đơn vị: nghỡn đồng Dựa vào bảng kết quả trờn ta thấy, qua 3 năm, vũng quay vốn lưu động ngày
càng giảm. Năm 2010, vũng quay vốn lưu động là 1,73 vũng ; năm 2011 là 1,66 vũng : năm 2012 là 1,64 vũng. Năm 2011, số vũng quay giảm 0,07 vũng so với năm 2010 thời gian cho một vũng chu chuyển là 220 ngày tăng 9 ngày . Năm 2012, số vũng quay giảm 0,02 vũng so với năm 2011 thời gian cho một vũng chu chuyển là 223 ngày tăng 3 ngày so với năm trước.
Chỉ tiờu tớnhĐV 2010 2011 2012 Chờnh lệch Chờnh lệch số tiền % số tiền % DT thuần đ 120.382.898 140.002.255 172.564.838 19.619.357 16,30 32.562.583 23,26 GVHB đ 112.144.541 131.675.448 161.658.209 19.530.907 17,42 29.982.761 22,77 VLĐBQ đ 69.754.602 84.256.798 105.508.586 14.502.196 20,79 21.251.788 25,22 LN sau thuế đ 3.471.508 3.034.368 4.826.916 -437.140 -12,59 1.792.548 59,07 Số ngày vũng quay VLĐ đ 2 1,66 2 -0,07 -4,05 -0,02 -1,20 Số ngày 1 vũng quay đ 211 220 223 9 4,27 3 1,36
Việc tốc độ luõn chuyển vốn lưu động của cụng ty năm 2012 giảm so với năm 2011 và năm 2010 là do tốc độ đầu tư vào vốn lưu động của cụng ty tăng nhanh hơn giỏ vốn hàng bỏn, việc tăng nhanh hơn này đó làm cho doanh thu tăng chậm hơn tốc độ tăng của vốn lưu động Năm 2012 vốn lưu động bỡnh quõn tăng 21251788 nghỡn đồng, mức tăng 25,22%, trong khi đú doanh thu thuần tăng 32562583 nghỡn đồng, mức tăng 23,25%, số ngày của một vũng quay vốn lưu động dài hơn cựng kỳ năm trước, tuy số chờnh lệch là khụng đỏng kể, nhưng với một doanh nghiệp cú quy mụ tương đối như Cụng ty thỡ việc tăng giảm dự chỉ 0,01 vũng cũng đó làm cho Cụng ty lóng phớ một lượng vốn tương đối lớn’
Cú sự chờnh lệch này là do: Năm 2012 cụng ty mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư thờm vốn lưu động, song doanh thu lại tăng chậm hơn. Tuy nhiờn mức chờnh lệch tương đối thấp xột về gúc độ khỏch quan cú thể chấp nhận được. Bởi lẽ, năm 2012 là năm mà thị trường xõy dựng phỏt triển mạnh mẽ, trong năm 2012 cụng ty ký kết được nhiều hợp đồng hơn, nờn tại thời điểm cuối niờn độ vẫn cũn nhiều cụng trỡnh và hạng mục cụng trỡnh chưa được hoàn thành và bàn giao vỡ lẽ đú mà tài khoản lưu kho cũn cao, nờn lẽ đương nhiờn là vốn lưu động cần phải được đầu tư thờm.
Tuy nhiờn, để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cụng ty ta cần đỏnh giỏ một cỏch toàn diện hơn ta cần phõn tớch nhúm chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành vốn lưu động.
Bảng 2.12. Đơn vị: nghỡn đồng Chỉ tiờu ĐV tớnh 2010 2011 2012 Chờnh lệch Chờnh lệch số tiền % số tiền % DT thuần đ 120.382.898 140.002.255 172.564.838 19.619.357 16,30 32.562.583 23,26 GVHB đ 112.144.54 1 131.675.448 161.658.209 19.530.907 17,42 29.982.761 22,77 Cỏc KPTBQ đ 24.018.033 24.063.818 26.702.462 45.785 0,19 2.638.644 10,97 Vũng quay cỏc KPT đ 5,01 5,82 6,46 0,81 16,17 0,64 11,00 Số ngày 1 vũng quay đ 73 63 57 -10 - 13,70 -6 -9,52 HTKBQ đ 24.163.042 31.368.171 51.184.481 7.205.129 29,82 19.816.310 63,17 Vũng quay hàng tồn kho 4,64 4,18 3,16 -0,46 -9,91 -1,02 - 24,40 Số ngày 1 vũng quay 79 87 116 8 10,13 29 33,33
Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp luụn tồn tại cỏc khoản vốn trong thanh toỏn đú là cỏc khoản phải thu và cỏc khoản phải trả, quản lý tốt cỏc khoản này thỡ hiệu quả sử dụng vốn sẽ tăng, doanh nghiệp sẽ chủ động trong việc chi trả cỏc khoản nợ đến hạn, hay đỏp ứng nhu cầu sử dụng vốn để tài trợ cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh được thường xuyờn liờn tục, hiệu quả sử dụng vốn
trong thanh toỏn được biểu hiện qua hai chỉ tiờu cơ bản đú là vũng quay cỏc khoản phải thu và kỡ thu tiền bỡnh quõn
Vũng quay cỏc khoản phải thu năm 2011 là 5,82 vũng tăng 0,81 vũng so với năm 2010 : năm 2012 vũng quay cỏc khoản phải thu là 6,46 vũng tăng 0,64 vũng so với năm 2011. Sở dĩ số vũng quay giảm qua 3 năm là do tốc độ tăng của doanh thu lớn hơn tốc độ tăng của cỏ khoản phải thu ; năm 2012 cỏc khoản phải thu bỡnh quõn tăng 2638644 nghỡn đồng, mức tăng 10,96%. Trong khi đú doanh thu thuần tăng 32562583 nghỡn đồng, mức tăng 23,25%. Điều đú cho thấy cụng tỏc quản lý cỏc khoản phải thu trong cỏc năm qua là tốt. Cụng tỏc thu hồi nợ cú hiệu quả. Tuy doanh số bỏn hàng tăng song cỏc khoản phải thu vẫn chiếm một tỷ trọng lớn vỡ vậy mà cụng ty cần cú kế hoạch cụ thể nhằm tăng tốc độ thu hồi nợ hơn để tăng vũng quay cỏc khoản phải thu và giảm kỡ thu tiền trung bỡnh xuống mức cú thể, nghiờn cứu kĩ khả năng tài chớnh của khỏch hàng trước trước khi kớ kết hợp đồng hoặc sử dụng giỏ chiết khấu trong thanh toỏn nhằm làm giảm cỏc khoản phải thu, giảm tỡnh trạng ứ dộng vốn, từ đú tăng nhanh tốc đọ luõn chuyển, nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu đụng trong cụng ty.
Kỡ thu tiền bỡnh quõn là một chỉ tiờu đo thời gian của vũng quay cỏc khoản phải thu, nờn khi vũng quay cỏc khoản phải thu giảm thỡ số ngày bỡnh quõn trờn một