Bảng dưới đõy cho ta thấy cụng ty chủ yếu sử dụng nguồn nợ phải trả phục vụ cho sản xuất kinh doanh (tỷ trọng gần 80%),trong khi đú nguồn vốn chủ sở hữu nhỏ 20%
Trong nguồn nợ phải trả,nợ ngắn hạn chiếm một tỷ trọng rất lớn trờn 90% nợ phải trả,cụ thể :năm 2010 chiếm 99,51%;năm 2011 chiếm 99,46%; năm 2012 chiếm 100%
Cỏc khoản vay nợ ngắn hạn cỏc năm 2010-2011 của cụng ty lần lượt là 32400000 nghỡn đồng,2050000 nghỡn đồng.Như vậy, năm 2011,khoản vay nợ ngắn hạn giảm 30350000 nghỡn đồng.Điều này cho thấy cụng ty đó cố gắng trả những khoản nợ đến hạn trả nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào bờn ngoài,giiarm chi phớ.tuy vậy,vốn vay là một nguồn vốn rất quan trọng bự đắp kịp thời nhu cầu vốn lưu động trong năm của doanh nghiệp khi cần thiết. chớnh vỡ thế năm 2012, do cú sự tăng trưởng về sản xuất và tiờu thụ,cụng ty đó tăng vay nợ ngắn hạn lờn 4200000 nghỡn đồng,chiếm 3,79%.Tuy nhiờn,nhỡn chung qua 3 năm,tỷ lệ vay ngắn hạn trong tổng nợ phảI trả xu hướng giảm mạnh nhưng vẫn đảm bảo đầy đủ nhu cầu vốn lưu động của cụng ty. Đõylà một xu hướng tốt
Bảng 2.4:
Đơn vị: nghỡn đồng
Chỉ
tiờu Số tiềnNăm 2010% Số tiềnNăm 2011% Số tiềnNăm 2012% Số tiềnChờnh lệch% Số tiềnChờnh lệch
% Vay và nợ NH 32400000 46,01 2050000 2,93 4200000 3,79 - 30350000 -93,68 2150000 104,87 Thuế và phải nộp NN 100308 0,14 246881 0,35 741060 0,66 146573 146,12 494179 1200,2 Phải trả phải nộp khỏc 17121589 24,31 32229751 46,18 42261350 38,19 15108162 88,24 10031599 31,12 II. VCSH 17729151 20,04 19269589 21,55 25262878 18,89 1540438 8,68 5993289 31,10 1. VCSH 16581246 86,04 18698021 97,03 24038646 95,15 2116775 12,70 5340625 28,56 Nguồn kinh phớ và quỹ khỏc 1147904 13,96 571568 2,97 1224233 4,85 -576336 -50,21 652665 114,18
Sang năm 2011 cú sự chuyển dịch lớn vay và nợ ngắn hạn giảm nhanh chúng thay vào đú là sự tăng lờn của cỏc phải trả, phải nộp khỏc.Đõy là sự chuyển dịch quan trọng trướ tinh thế cỏc khoản vay đến hạn trả cụng ty đó đối phú rất tốt khi thay thế bằng cỏc khoản phải trả phải nộp. Cỏc khoản nợ này chiếm tỷ trọng quan trọng trong tổng nợ ngắn hạn.Năm 2010,chỉ tiờu này là 24,31%.Năm 2011 là 46,18%.Năm 2012 là 38,19%.Đõy là một khoản chiếm dụng quan trọng cho vốn lưu động của cụng ty là một nguồn vốn cụng ty cú thể chiếm dụng nhằm thỏo gỡ những khú khăn đang gặp phải.
Cỏc khoản người mua trả tiền trước,thuế và cỏc khoản phảI nộp, phải trả nội bộ trong 3 năm đều cú xu hướng tăng lờn.Cỏc khoản người mua trả tiền trước năm 2010 là 29,08%: năm 2011 là 48,49%; năm 2012 là 55,25%.cỏc khoản này tăng lờn là do cụng ty cú hoạt động sản xuất kinh doanh cú hiệu quả tạo niềm tin đối với khỏch hàng mà nhờ đú cú thể chiếm dụng được 1 khoản hợp lý. Nhờ những chớnh sỏch hợp lý và nõng cao chất lượng người lao động nờn cụng ty khụng cú cỏc khoản nợ nào đối với người lao động.Nguồn thuế và cỏc khoản phải nộp cũng tăng lờn đõy là nguồn vốn thứ yếu chiếm tỷ trọng nhỏ trong nợ ngắn hạn nhưng nú cũng gúp phần tăng thờm nguồn vốn chiếm dụng được giỳp doanh nghiệp bổ sung thờm vốn lưu động khi cần thiết một cỏch hợp lý và chi phớ sử dụng vốn thấp, nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Về nợ dài hạn, nguồn vốn này chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng nợ phải trả năm 2010 là 0,49%.năm 2011 là 0,54%,năm 2012 là 0%..Điều này sẽ làm chi phớ vay giảm xuống dẫn đến sự phụ thuộc vào bờn ngoài của cụng ty giảm đi.
Đỏnh giỏ về vốn chủ sở hữu qua 3 năm luụn tăng lờn.Năm 2011 tăng 15404438 nghỡn đồng tương ứng 8,68%.Năm 2012 tăng 5993289 nghỡn đồng tương ứng 31,1%.Năm 2012 vốn chủ sở hữu tăng mạnh là do cú quyết định chuyển thành cụng ty cổ phần và do doanh nghiệp làm ăn cú lóI trong những năm qua, dẫn đến lợi nhuận để lại tăng lờn. Mặt khỏc, vốn chủ sở hữu tăng cũng tạo ra một nguồn tài trợ mang tớnh ổn định và tiết kiệm được chi phớ sử dụng vốn, gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
2.2.2.Vốn lưu động và nguồn hỡnh thành vốn lưu động của cụng ty Bảng 2.5:
Đơn vị: nghỡn đồng
Chỉ tiờu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chờnh lệch Chờnh lệch Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
TSLĐ 83.952.214 100 84.554.381 100 126.462.790 100 602.167 0,72 41.908.409 49,56 1. Tiền 6.739.610 8,02 13.801.419 16,32 20.572.212 16,26 7.061.809 104,78 6.770.793 49,06
4. HTK 25.152.350 29,96 37.583.992 44,44 64.784.970 51,22 12.431.642 49,43 27.200.978 72,37
Nguồn: Bảng CĐKT của cụng ty năm 2010, 2011 và 2012.
Căn cứ vào bảng số liệu trờn ta thấy, để mở rộng quy mụ sản xuất kinh doanh, năm 2011 tổng số vốn lưu động tăng lờn 602167 nghỡn đồng, tương ứng 0,715.Năm
2012 tăng 41908409 nghỡn đồng, tương ứng 49,56%. doang nghiệp đó cú những chớnh sỏch hợp lý trong cỏc khõu làm vốn lưu động tăng lờn. Kết cấu vốn lưu động đó phự hợp hay chưa ta sẽ nghiờn cưu cụ thể từng loại vốn
* Vốn bằng tiền: chiếm tỷ trọng khụng lớn nhưng liờn tục tăng mạnh qua cỏc năm Năm 2011 vốn bằng tiền tăng so với năm 2010, với số tiền7061809 nghỡn đồng, tương ứng với tỷ lệ là 109,78% Năm 2012 vốn bằng tiền tăng so với năm 2011, với số tiền 6770790 nghỡn đồng, tương ứng với tỷ lệ là 49,05% vốn bằng tiền tăng sẽ làm tăng khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty. Tuy nhiờn, xột về mặt hiệu quả thỡ đõy là một dấu hiệu khụng tốt bởi vỡ tỷ lệ sinh lời trực tiếp của vốn lưu động bằng tiền là rất thấp. Do vậy, Cụng ty khụng nờn để tỷ trọng vốn bằng tiền tăng, vỡ điều này sẽ gõy nờn tỡnh trạng ứ đọng vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong kinh doanh.Dự trữ tiền mặt đó tốt hay chưa chỳng ta sẽ xem kĩ ở phần sau.
* Cỏc khoản phải thu ; là loại vốn lớn thứ hai trong tổng vốn lưu động và cũng khụng ngừng tăng lờn.So với năm 2010 cỏc khoản phải thu tăng 11,07% tương ứng 2525255 nghỡn đồng.năm 2001 của cụng ty tăng 10,86% tương ứng với số tuyệt đối là 2752034 nghỡn đồng.Nguyờn nhõn là cỏc khoản phải thu từ khỏch hàng tăng lờn.Điều này làm cho cỏc khoản thu chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn lưu động. năm 2010 chiếm 27,15%;năm 2011 chiếm 29,95%: năm 2012 chiếm 22,2%.chứng tỏ số vốn lưu động của cụng ty bị khỏch hàng chiếm dụng. Vỡ vậy, Cụng ty cần cú biện phỏp nõng cao hơn nữa động hiệu quả của cụng tỏc thu hồi cụng nợ trỏnh tỡnh trạng nợ dõy dưa, khú đũi của khỏch hàng để từ đú tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty .
* Hàng tồn kho ; luụn chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng tài sản lưu động, cựng với sự mở rộng quy mụ sản xuất kinh doanh thỡ hàng tồn kho cũng tăng theo. năm 2011 hàng tồn kho tăng với số tuyệt đối là 12431642 nghỡn đồng tương ứng với tỷ lệ 49,42% so với năm 2010.%.Năm 2012 tăng với số tuyệt đối là 27201278 nghỡn đồng tương ứng với tỷ lệ 72,37% so với năm 2011.Vỡ khả năng phục vụ của vật tư hàng hoỏ trong năm 2011 và năm 2012 cao đồng thời tỷ trọng vật tư hàng hoỏ trờn tổng vốn lưu động cũngtăng, làm lượng vốn của cụng ty được đưa vào lưu thụng giảm hơn, tăng lượng vốn bị ứ đọng trong khõu dự trữ.hàng tồn kho luụn chiếm tỷ trọng lớn là do đặc thự kinh doanh của cụng ty.Cụng ty hoạt động trong nghành xõy dựng cơ bản vỡ thế nguyờn vật liệu phục vụ cho ngành là rất quan trọng, trong những năm gần đõy với sự phỏt triển nhanh chúng của ngành xõy dựng núi chung cụng ty đó phỏt triển ngành nghề kinh doanh của mỡnh vỡ thế lượng dự trữ hàng tồn kho cũng tăng lờn cựng với đú là sự tăng cao của giỏ cả vật tư lờn giỏ trị hàng tồn kho cũng tăng. tỷ trọng hàng tồn kho qua cỏc năm cú xu hướng tăng
mạnh.Năm 2010 hàng tồn kho chiếm 29,96%.năm 2011 chiếm 44,44%.Năm 2012 chiếm 51,22%.tăng hàng tồn kho làm tăng tỡnh trạng ứ đọng vốn, tăng chi phớ nhưng việc tăng này đảm bảo cung cấp đầy đủ nguyờn vật liệu cho khõu sản xuất được diễn ra liờn tục.
* tài sản lưu động khỏc của cụng ty năm2010 chiếm tỷ trong rất cao nhưng nhỡn chung qua 3 năm đó cú sự giảm xuống nhanh chúng, cỏc khoản này cú tỏc dộng đến hoạt dộng sản xuất kinh doanh của toàn doanh nghiệp do đú cần cú những chớnh sỏch quản lý phự hợp, gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụng của cỏc chỉ tiờu này. Cựng với sự mở rộng của nguồn vốn lưu động, năm 2012 vốn lưu động khỏc của cũng tăng 5184604nghỡn đồng so với năm 2011 tương ứng với tỷ lệ tăng 66,1%. Trong đú, nguồn vốn lưu động khỏc tăng lờn chủ yếu được dựng để tài trợ cho cỏc khoản tạm ứng, văn phũng phẩm, cụng cụ dụng cụ, phục vụ quản lý.
Đõy là một dấu hiệu khụng tốt, vỡ trong nền kinh tế thị trường với sự cạnh tranh gay gắt, cỏc doanh nghiệp chỉ thành cụng khi tiết kiệm chi phớ, hạ giỏ thành sản phẩm, mà một yếu tố quan trọng để hạ giỏ thành chớnh là tiết kiệm chi phớ ngoài sản xuất như cỏc khoản chi văn phũng, tiếp khỏch, quản lý…. Do đú trong những năm tới cụng ty cần tỡm mọi biện phỏp để giảm cỏc khoản chi phớ này, trỏnh lóng phớ vốn trong kinh doanh. Từng bước nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty .
Nhỡn chung, cụng ty đó cú nhiều cố gắng trong quản lý và sử dụng vốn lưu động, nhưng về cơ cấu phõn bổ vốn một số khõu vẫn cũn chưa hợp lý. Biểu hiện, tỷ trọng vốn trong thanh toỏn liờn tục tăng qua cỏc năm (11,07% năm 2011 và 10,68% năm 2012). Đồng ý rằng, cụng ty muốn mở rộng quy mụ sản xuất kinh doanh thỡ phải cú chớnh sỏch tớn dụng khỏch hàng mở, nhưng nếu mở quỏ rộng sẽ làm tăng lượng vốn bị chiếm dụng, ứ đọng vốn trong kinh doanh làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Bờn cạnh đú, nguồn vốn vật tư hàng hoỏ tăng về tỷ trọng, rất cao trờn tổng nguồn vốn. Điều này sẽ làm cho chi phớ lưu kho và bảo quản tăng, làm giảm lợi nhuận của Cụng ty . Ngoài ra, nguồn vốn lưu động khỏc của Cụng ty vẫn chưa được quản lý và sử dụng cú hiệu quả, nguồn vốn bằng tiền tuy đó được sử dụng tiết kiệm nhưng chưa cú cơ chế đầu tư ngắn hạn tối ưu. Do vậy trong thời gian tới, cụng ty cần phải xỏc định mức vốn trong thanh toỏn và vốn lưu động khỏc sao cho phự hợp với nhu cầu thực tế, đồng thời cú chớnh sỏch quản lý tiền mặt và đầu tư ngắn hạn phự hợp, cú như vậy thỡ việc sử dụng vốn lưu động của Cụng ty mới tiết kiệm và hiệu quả cao được.
Bảng 2.6: Đơn vị: nghỡn đồng Tài Sản Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Nguồn Vốn Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 TSNH 83952214 84554381 12646279 0 NDH 342528 371988 0 TSDH 4521310 4874831 9454153 VCSH 1772915 1 19269589 25262878 Vốn lưu động thường xuyờn
VLĐTX=Nguồn vốn dài hạn-Tài sản dài hạn
VLĐTX 2010=(342528+17729151)-4521310=13550369>0 VLĐTX 2011=(371988+19269589)-4874831=14766746>0 VLĐTX 2012=(0+25262878)-9454153 =15808725>0
Vốn lưu động thường xuyờn của cụng ty luụn lớn hơn 0 và liờn tục tăng qua cỏc năm.Điều này cho thấy cụng ty đó dựng một phần nguồn vốn dài hạn đầu tư cho tài sản ngắn hạn. đem lại cho cụng ty một nguồn vốn tài trợ ổn định,một dấu hiệu an toàn, một quyền độc lạp ổn định.Mặt khỏc, nguồn tài trợ cho vốn lưu động ngày càng tăng lờn cho thấy cụng ty đó ngày càng chỳ trọng vào vốn lưu động, đảm bảo cho quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liờn tục, nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Cụng ty đó sử dụng phần nguồn vốn vay trung và dài hạn để tài trợ cho nguồn vốn lưu động, cú hiệu tượng này là do nhu cầu vốn lưu động của cụng ty tăng trong khi quy mụ, cơ cấu, hỡnh thức huy động vốn ngắn hạn của cụng ty mở rộng nhiều, chớnh vỡ vậy mà Cụng ty đó bị thiếu hụt trong nguồn tài trợ vốn ngắn hạn. Nờn buộc phải sử dụng một phần vốn vay trung và dài hạn. lượng sử dụng lớn, cụng ty cú biện phỏp cõn đối điều hoà khụng gõy lóng phớ nguồn vốn này, vỡ thụng thường chi phớ cho việc huy động vốn vay trung và dài hạn là cao hơn nhiều so với vốn vay ngắn hạn.
* Những vấn đề cần quan tõm trong việc huy động vốn: Trong điều kiện nền kinh tế hiện nay, khụng một doanh nghiệp nào cú đủ vốn để tự kinh doanh, mà đều phải đi huy động từ nhiều nguồn khỏc nhau, cú như vậy mới nõng cao được hiệu quả sản xuất kinh doanh, mở rộng thị trường. Với nguồn tài trợ cho vốn lưu động của cụng ty chủ yếu là nguồn vốn chủ sở hữu là một dấu hiệu tốt, vỡ nguồn vốn này là lau dài. Tuy nhiờn, cụng ty cần hết sức quan tõm đến việc quản lý và sử dụng nguồn vốn này, vỡ ngoài việc mang lại một lợi ớch to lớn thỡ nguồn vốn này cũng phai trả là rất cao do vậy nếu cụng ty khụng quản lý tốt dất dễ dẫn tới những hậu quả xấu.
2.3. THỰC TẾ CễNG TÁC QUẢN Lí VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CễNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU XÂY DỰNG VIấN CHÂU
Nghiờn cứu thực trạng vốn lưu động trong mỗi doanh nghiệp, nhằm thấy được quy mụ, kết cấu từng yếu tố cấu thành nờn tổng vốn lưu động. Qua đú thấy được sự biến động tăng giảm của vốn lưu động cũng như cơ cấu phõn bổ của tổng vốn lưu động từ đú xỏc định những ảnh hưởng, tỏc động của vốn đến tỡnh hỡnh hoạt động và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Trờn cơ sở đú đưa ra những biện phỏp để duy trỡ, quản lý vốn lưu động với một cơ cấu hợp lý để thỳc đẩy sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Quỏ trỡnh quản lý vốn lưu động, tức là quản lý tiền mặt, quản lý vốn trong thanh toỏn, quản lý vốn vật tư hàng hoỏ và quản lý cỏc khoản vốn lưu động khỏc. Để đỏnh giỏ được thực trạng cụng tỏc quản lý vốn lưu động tại Cụng ty cổ phần vật liệu xõy dựng Viờn Chõu ta hóy lần lượt xem xột việc quản lý cỏc khoản mục của vốn lưu động.
2.3.1. Phõn tớch tỡnh hỡnh quản ly vốn bằng tiền
Quản lý vốn bằng tiền đảm bảo cho doanh nghiệp cú đầy đủ lượng vốn tiền mặt cần thiết để đỏp ứng kịp thời cho cỏc nhu cầu thanh toỏn đồng thời giảm thiểu tối đa cỏc rủi ro về lói suất, tỷ giỏ hối đoỏi và tối đa việc đI vay ngắn hạn và đầu tư sinh lời. Mỗi doanh nghiệp đều phải cú một lượng vốn bằng tiền nhất định, vốn bằng tiền của cụng ty gồm cú : tiền mặt, tiền gửi ngõn hàng, tiền đang chuyển.
Năm 2011 và năm 2012 với sự mở rộng quy mụ hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty đó làm tăng lượng vốn tiền mặt cụng ty.Vốn bằng tiền của cụng ty năm 2011 là 13801419 nghỡn đồng, tăng 7061809 nghỡn đồng, mức tăng 104,78% so với năm 2010 ; năm 2012 chỉ tiờu này là 6770793, mức tăng 49,05% so với năm 2011. Điều này được thể hiện cụ thể như sau;
Bảng 2.7:
Đơn vị: nghỡn đồng
Chỉ tiờu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chờnh lệch Chờnh lệch
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
1.Tiền 6.739.61 0 100 13801419 100 20572212 100 7061809 104,78 6770793 49,06 TM 11.639 0,17 135129 0,97 178279 0,86 123490 1.061,00 43150 31,93 TGNH 6.720.000 99,7 13660970 99 20389474 99,1 6940970 103,29 6728504 49,25 Tiền đang chuyển 7971 0,13 5320 0,05 4459 0,03 -2651 -33,26 -861 -16,184
Điều đỏng núi ở đõy là lượng tiền mặt tăng nhưng giữ lại quỹ rất ớt, quy mụ thường được duy trỡ ở mức dưới 200 triệu đồng và cú xu hướng tăng dần qua cỏc năm tiền mặt tại quỹ năm 2011 tăng 123490 nghỡn đồng, mức tăng 1061% ; năm 2012 tăng 43150 nghỡn đồng, mức tăng 31,93%. Qua 3 năm cụng ty đó tăng dần tiền mặt tại quỹ để đảm bảo hiệu quả tại quỹ. Trong khi đú, tiền gửi ngõn hàng chiếm tỷ trọng