Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là mối quan hệ giữa doanh thu, lợi nhuận và vốn kinh doanh bỏ ra. Làm saođể với một số vốn đầu t hiện cĩ sẽ nâng cao doanh thu và tạo ra nhiều lợi nhuận nhất ? Do đĩ, khi xét đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thì một
điều khơng thể bỏ qua đĩ là xét các nhân tố ảnh hởngđến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Cĩ rất nhiều nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp cả các nhân tố khách quan và các nhân tố chủ quan.
1. Những nhân tố khách quan .
1.1. Trạng thái phát triển kinh tế.
Sự ổn định hay khơng ổn định của nền kinh tế cĩ ảnh hởng trực tiếp đến hoạt đơng kinh doanh của doanh nghiệp, tới doanh thu của doanh nghiệp, từ đĩ ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn. Khi nền kinh tế ổn định và tăng trởng tới tốc độnào đĩ thì các hoạt động
đầu t đợc mở rộng, thị trờng vốn ổn định, sức mua của thị trờng lớn. Điều đĩ sẽ tạo điều kiện đểdoanh nghiệp phát triển với nhịp đọ phát triển chung của nền kinh tế, dođĩ sẽ làm tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.Ngợc lại, khi nền kinh tế cĩ những biến
động cĩ khả năng gây ra những rủi ro trong kinh doanh hay khi nền kinh tế suy thối thì thất nghiệp khủng hoảng, phá sản xẩy ra, khi đĩ doanh nghiệp khĩ cĩ điều kiện phát sản xuất kinh doanh và do đĩ ảnh tới hiệu quả sửdụng vốn.
1.2. Cơchế quản lý và các chính sách kinh tế của nhà nớc.
Từ khi chuyển sang nền kinh tế thị trờng, mọi doanh nghiệp đợc tự do lựa chọn ngành nghề kinh doanh theo đúng quy định của pháp luật và khả năng của mình. Nhà nớc tạo hành lang pháp lý và mơi trơng thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển sản phẩm sản
xuất kinh doanh theo ngành nghề mà doanh nghiệp đã lựa chọn và hớng các hoạt động đĩ
theo chính sách quản lý kinh tế vĩ mơ. Vì vậy, chỉ một thay đổi nhỏ trong cơ chế quản lý và chính sách của nhà nớc đều trực tiếp hay gián tiếp đều ảnh hởng đến hoạt động kinh doanh nĩi chung và hiệu quả sử dụng vốn nĩi riêng của doanh nghiệp. Một số chính sách kính tếvĩ mơ của nhà nớc nh :
- Chính sách lãi xuất : Lãi xuất tín dụng là một cơng cụ để điều hành lợng cung cầu tiền tệ, nĩ ảnh hởng trực tiếp đến việc huy động vốn và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Khi lãi xuất tăng làm chi phí vốn tăng, nếu doanh nghiệp khơng cĩ cơ cấu vốn hợp lý, kinh doanh khơng hiệu quả thì hiệu quảsửdụng vốn, nhất la với phần vốn vay giảm sút.
ở nớc ta cho đến nay vẫn đang thi hành chính sách lãi xuất cao , cĩ sự can thiệp trực tiếp của nhà nớc : Nhà nớc ổn định mức lãi cơ bản và đa ra biên độ giao động đối với lãi xuất tiền gửi và lãi xuất cho vay. Theođĩ, nếu lãi xuất tiền gửi cao chứa đựng yếu tố tích cực là giúp cho việc phân phối lại thu nhập trong quảng đại quần chúng nhng lại là việc khĩ khăn cho việc huy động vốn đầu t sản xuất và nâng cao hiệu quảsửdụng vốn của doanh nghiệp.
- Chính sách tỷ giá : Tỷ giá hối đối vừa phản ánh sức mua của đồng nội tệ, vừa biệu hiện cung cầu về ngoại tệ. Đến lợt mình, tỷ giá lại tác động cung cầu ngoại tên, điều tiết sản xuất qua việc thúc đẩy hoặc hạn chế sản xuất hàng hố nhập khẩu hay xuất khẩu. Mặt khác, bản thân tỷ giá hối đối cũng tácđộngđến thu nhập của doanh nghiệp xuất nhập khẩu. Nếu tỷ giá của đồng nội tệ so với đồng ngoại tệ cao sẽ kích thích xuất khẩu, làm tăng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và ngợc lại. Do đĩ, khi tỷ giá thay đổi, cĩ doanh nghiệp thu lãi nhng cũng cĩ doanh nghiệp thu lỗ.
- Chính sách thuế : Thuế là cơng cụ quan trọng của nhà nớc để điều tiết kinh tế vĩ
mơ nĩi chung và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nĩi riêng. Chính sách thuế của nhà nớc tác động trực tiếp vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Bởi vì, mức thuế cao hay thấp sẽ làm cho phần lợi nhuận sau thuế nhiều hay it, do đĩ ảnh hởng trực tiếp đến thu nhập và hiệu quảsử dụng vốn của doanh nghiệp.
Tĩm lại, sự thay đổi cơ chế quản lý và chính sách kinh tế của nhà nớc đã gây rất nhiều khĩ khăn cho việc sử dụng vốn kinh doanh cĩ hiệu quả cao trong doanh nghiệp. Song nếu doanh nghiệp nhanh chĩng nắm bắtđợc những thay đổi và kịp thời thích nghi thi sẽ đứng vững trên thị trờng, cạnh tranh với các doanh nghiệp khác và cĩ điều kiện đểphát triển và mở rộng kinh doanh phát huy khả năng sáng tạo trong quản lý và điều hành hoạt
động kinh doanh của mình.
1.3. Sức mua của thị trờng .
Nếu sức mua của thịtrờng đối với sản phẩm của doanh nghiệp lớn thì đĩ là một thuận lợi lớn đối với doanh nghiệp. Doanh nghiệp cĩ thể mở rộng quy mơ sản xuất, tăng khối lợng sản phẩm sản xuất, từ đĩ tăng doanh thu, tăng lợi nhuận. Ngợc lại, nếu sức mua của thị trờng giảm thì sẽ làm cho doanh nghiệp phải bán sản phẩm với giá rẻ để tiêu thụ với
hết khối lợng hàng hố sản xuất ra. Từ đĩ , làm giảm doanh thu, giảm lợi nhuận hoặc doanh nghiệp sẽ bịthua lỗ. Khiđĩ, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp sẽ giảm xuống.
1.4. Thịtrờng tài chính:
Sự hoạt động của thị trờng tài chính và hệ thống tài chính trung gian cũng là nhân tố đáng kể tác động đến hoạt động của doanh nghiệp nĩi chung và hoạt động tài chính nĩi riêng. Một thịtrờng tài chính và hệ thống các tổ chức tài chính trung gian phát triển đầy đủ,
đa dạng sẽ tạo cho doanh nghiệp tìm kiếm nguồn vốn với chi phí rẻ, đồng thời doanh nghiệp cĩ thể đa dạng hố các hình thức đầu t và cĩđợc cơ cấu vốn hợp lý mang lại hiệu quả cao nhất trong sử dụng vốn của doanh nghiệp.
1.5 Mức độlạm phát
Nếu lạm phát phi mã và siêu lạm phát xâỷra thì sẽ ảnh hởng xấu đến các lĩnh vực của nền kinh tế quốc dân. Khi sẩy ra lạm phát này thì sản xuất bị thu hẹp vì lợi nhuận của các doanh nghiệp bị giảm thấp do giá cả nguyên vật liệu tăng lên liên tục. Nếu doanh nghiệp khơng điều chỉnh kịp thời giá trị của các loại tài sản thì sẽ làm cho vốn của doanh nghiệp sẽ bị mất dần, theo mức độ trợt giá của tiền tệ. Tức là ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
1.6. Rủi ro bất thờng trong kinh doanh.
Rủi ro đợc hiểu là các yếu tố khơng may sẩy ra mà con ngời khơng thểlờng trớcđợc. Rủi ro luơnđi liền với hoạtđộng kinh doanh, trong kinh doanh thì cĩ nhiều loại rủi ro khác nhau nh : Rủi ro tài chính(rủi ro do sử dụng nợvay), rủi ro trong quá trình sửdụng tài sản, vận chuyển hàng hố (mất mát, thiếu hụt ,hỏng hĩc ) điều này dẫn đến tình trạng doanh nghiệp mất vố, mất uy tín, mất bạn hàng...trong kinh doanh, từ đĩnĩ ảnh hởng đến kết quả hoạt động kinh doanh, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Mặt khác, trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trờng cĩ nhiều thành phần kinh tế tham gia vào hoạtđộng sản xuất kinh doanh cùng cạnh tranh và thịtrờng tiêu thụkhơng ổn định, sức mua của thị trờng cĩ hạn chế thì càng làm gia tăng rủi ro của doanh nghiệp. Ngồi ra, doanh nghiệp cịn gặp phải những rủi ro do thiên tai gây ra nh hoả hoạn, lũ lụt mà doanh nghiệp khĩ cĩ thểlờng trớc...
2. Những nhân tố chủquan
Cơ cấu vốn là tỷ trọng của từng nguồn vốn trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp. Tuỳ thuộc từng loại hình doanh nghiệp mà cơ cấu của chúng cũng khác nhau. Trong các doanh nghiệp thơng mại thì vốn lu động chiếm tỷ trọng chủ yếu trong khi đối với các doanh nghiệp thì vốn lu động chiếm tỷ trọng chủ yếu. Chính điều này cĩ tác động đến hiệu quả sửdụng vốn của doanh nghiệp trên hai giácđộkhác nhau là :
- Ứng với chi phí vốn khác nhau thì chi phí bỏ rađểcĩ đợc nguồn vốn đĩcũng khác nhau .
- Cơ cấu vốn khác nhau thì khi xét đến tính hiệu quả của cơng tác sử dụng vốn ngời ta tập trung vào các khía cạnh khác nhau, chẳng hạn nh đối với doanh nghiệp thơng mại
thì khi xét hiệu quả sử dụng vốn ngời ta chủ yếu tập trung vào xét hiệu quảsử dụng vốn lu
động.
- Do đĩ, bố trí cơ cấu vốn càng hợp lý bao nhiêu thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao. Bố trí phân phối vốn khơng phù hợp làm mất cân đối giữa tài sản cố định và tài sản lu
động dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu một loại tài sản nào đĩ sẽ làm giảm hiệu quả sử
dụng vốn.
2.1. Xác định nhu cầu vốn và sửdụng vốn kinh doanh.
Xác định đúng đắn nhu cầu vốn giúp cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc diễn ra một cách thờng xuyên, liên tục và tiết kiệm đợc chi phí sử dụng vốn. Bởi vì, nếu thiếu vốn, doanh nghiệp sẽ khơng cĩđủ tiền đểthanh tốn với ngời cung ứngđầu vào, khơng cĩ tiền trả lơng cho ngời lao động...sản xuất bị đình trệ, khơng sản xuất đợc hàng hố của khách hàng đã ký kết với khách hàng dẫn đến mất tín nhiệm trong quan hệ mua ban. Để giải quyết tình trạnh đĩ, doanh nghiệp phải vay vốn ngồi kế hoạch với lãi xuất cao làm giảm lợi nhuận. Nhng nếu xác định nhu cầu vốn khá cao sẽ gây nên tình trạng ứ đọng vốn, làm tăng chi phí sử dụng vốn gĩp phần làm tăng giá thành và giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.
Điều này địi hỏi các nhà quản lý phải xácđịnh đợc cơ cấu đầu t hợp lý gĩp phần thúc đẩy vốn trong các giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh vận động nhanh, giảm đợc chi phí vốn, đồng thời hỗ trợsản xuất diễn ra liên tục.
2.2. Yếu tố chi phí
Chi phí là yếu tố ảnh hởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn. Chi phí tăng lên làm giá cả hàng hố dịch vụ tăng lên, dẫn đến hàng tiêu thụ chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Do vậy các doanh nghiệp luơn phấn đấu giảm chi phi, hạ giá thành sản phẩm, tăng sức cạnh tranh của hàng hố trên thị trờng. Từ đĩ hàng hố đợc tiêu thụ nhanh, tăng vịng quay sử dụng vốn, gĩp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh nĩi chung và hiệu quả sử dụng vốn nĩi riêng của doanh nghiệp.
2.3. Đặcđiểm kinh tế kỹ thuật của ngành sản xuất kinh doanh.
Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành sản xuất kinh doanh cĩ ảnh hởng khơng nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Mỗi ngành sản xuất kinh doanh cĩ nhữngđặc
điểm khác nhau về mặt kinh tế kỹ thuật nh: tính chất ngành nghề, tính thời vu, chu kỳ kinh doanh...
Ảnh hởng của tính chất ngành nghề tới hiệu quả sử dụng vốn thể hiện ở quy mơ, cơ
cấu kinh doanh. Quy mơ, cơ cấu vốn khác nhau sẽ ảnh hởng tới tốc độ luân chuyển vốn, tới phơng pháp đầu t, thể thức thanh tốn chi trả...do đĩ ảnh hởng tới doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Ảnh hởng tính thời vụ và chu kỳ sản xuất thể hiện ở nhu cầu vốn là doanh thu tiêu thụ sản phẩm. Những doanh nghiệp hoạtđộng trong ngành sản xuất cĩ tính thời vụ thì nhu cầu vốn lu động giữa các quỹ trong năm thờng cĩ sự biến động lớn, doanh thu bán hàng thờng khơng đợc đều, tình hình thanh tốn chi trả cũng gặp khĩ khăn, ảnh hởng tới kỳ thu tiền bình quân, tới hệ số quay vịng lớn...Do đĩ, ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của
doanh nghiệp. Những doanh nghiệp cĩ chu kỳ sản xuất kinh doanh ngắn thì nhu cầu vốn giữa các thời kỳtrong năm thờng khơng biến động lớn, doanh nghiệp thờng xuyên thuđợc tiền bán hàng, điều đĩ giúp cho doanh nghiệp dễ dàng cân đối giữa thu chi bằng tiền, và
đảm bảo nguồn vốn cho kinh doanh, vốn đợc quay vịng nhiều lần trong năm. Ngợc lại, những doanh nghiệp sản xuất ra sản phẩm cĩ chu kỳ sản xuất dài, phải ứng ra một lợng vốn luđộng tơng đối lớn, vốn quay vịng it...
2.4. Lựa chọn phơng án đầu t.
Với chính sách mởcủa nền kinh tế, các doanh nghiệp cĩ nhiều cơhội đểcĩ đợc các dự án đầu t hơn. Vấn đề là doanh nghiệp phải xem xét nên lựa chọn phơng án nào, bởi vì quyếtđịnh đầu t của doanh nghiệp cĩ tính chiến lợc, nĩ quyếtđịnh tơng lai và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Việc ra quyết định đầu t cần dựa trên cơ sở xem xét các chính sách kinh tế và định hớng của nhà nớc, thị trờng và sự cạnh tranh, lợi tức vay vốn và thuếtrong kinh doanh, sự tiến bộ của khoa học cơng nghệ,độ vững chắc và tin cậy của đầu t, khẳ năng tài chính của doanh nghiệp. Bên cạnh quá trình lựa chọn phơng án phù hợp, hiệu quả của vốn đầu t phụ thuộc nhiều vào việc dự tốn đúng đắn về vốn đầu t. Bởi vì, nếu đầu t vốn quá mức hoặch đầu t khơng đồng bộ sẽ dẫn đến tình trạng lãng phí vốn rất lớn cho doanh nghiệp.Nếu đầu t quá it sẽlàm cho doanh nghiệp khơng đủkhả năngđáp
ứng đủ các đơn đặt hàng, từ đĩ cĩ thể mất thị trơng do khơng đủ sản phẩm bán. Hơn nữa, nếu doanh nghiệp khơng cĩ quyếtđịnh đầu t đổi mới trang thiết bị, đổi mới cơng nghệ sản xuất trong điều kiện cạnh tranh, doanh nghiệp cĩ thểthua lỗphá sản...
2.5.Năng lực quản lý của doanh nghiệp
Năng lực quản lý của doanh nghiệp thể hiện ở hai mặt : năng lực quản lý tài chính và năng lực quản lý sản xuất. Trong quá trình sản xuất kinh doanh, nếu nhà quản lý doanh nghiệp khơng cĩ những phơng án sản xuất hữu hiệu, khơng bố trí hợp lý các khâu, các trìnhđộ lao động, các giai đoạn sản xuất sẽgây lãng phí nguồn lực, vốn, vật liệu...Điều đĩ
cĩ nghĩa là năng lực quản lý của doanh nghiệp yếu kém và sẽ ảnh hởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh nĩi chung và hiệu quả sửdụng vốn nĩi riêng. Trong quản lý tài chính, nhà quản trị tài chính phải xác định đợc nhu cầu vốn kinh doanh, phải bố trí cơ cấu hợp lý, khơng để vốn bị ứ đọng, d thừa, phải huy động đủ vốn cho sản xuất. Nếu cơ cấu vốn khơng hợp lý, vốn đầu t lớn các tài sản khơng sửdụng hoặc ít sửdụng, vốn trong quá trình thanh tốn bị chiếm dụng sẽ làm tăng chi phí sản xuất, làm giảm khả năng luân chuyển vốn...Điều đĩ cĩ nghĩa là năng lực quản lý hành chính yếu kém và tất yếu ảnh hởng tới hiệu quảsử dụng vốn.
Nĩi tĩm lại, nhân tố ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thì cĩ nhiều. Tuỳ theo từng loại hình, lĩnh vực kinh doanh cũng nh mội trờng hoạtđộng của từng doanh nghiệp mà mức độ và xu hớng tác động của chúng cĩ thể khác nhau. Do đĩ, việc nhận thức đầy đủ các yếu tố ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp cĩ những biện pháp kip thời, hữu hiệu để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tồn tại vàđứng vững trong nền kinh tếthịtrờng.
CHƠNG II: THỰC TRẠNG SỬDỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CƠNG TY TẠPPHẨM VÀ BẢO HỘLAO ĐỘNG. PHẨM VÀ BẢO HỘLAO ĐỘNG.
I. KHÁI QUÁT CHUNG VỀCƠNG TY TẠP PHẨM VÀ BẢO HỘ LAOĐỘNG1. Quá trình hình thành và phát triển cơng ty.