X ng sn xu t
B ngă2.5.ăH ăs ăkh ăn ngăthanhătoánăc aăCôngăty
( n v: l n )
Ch tiêu N mă2014 N mă2013 N mă2012 Chênh l ch 2014-2013 Chênh l ch 2013-2012 1. Kh n ng thanh toán ng n h n 0,84 0,87 0,84 (0,03) 0,03 2. Kh n ng thanh toán nhanh 0,82 0,85 0,81 (0,03) 0,04 3. Kh n ng thanh toán t c th i 0,30 0,30 0,20 0.00 0,10
(Ngu n: X lý s li u b ng cân đ i k toán 3 n m 2012 – 2014)
Kh n ng thanh toán ng n h n
T s này đo l ng kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty khi đ n h n tr . Nó th hi n m c đ đ m b o c a TSNH đ i v i các kho n n ng n h n mà không c n vay m n thêm t ngu n nào khác. N m 2012, t s này là 0,84 l n cho th y c 1 đ ng n ng n h n c a Công ty đ c đ m b o thanh toán b i 0,84 đ ng TSNH. N m 2013 t s này t ng lên 0,87 l n, t ng 0,03 l n so v i n m 2012. i u đó t ng đ ng
v i 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 0.87 đ ng tài s n ng n h n.T s này t ng
n m 2013 là do t l t n TSNH l n h n kho n n ng n h n. i u này th hi n kh
n ng thanh toán n ng n h n c a Công ty n m 2013 t t h n so v i n m 2012. Tuy
nhiên t i n m 2014, t s kh n ng thanh toán ng n h n l i gi m xu ng còn 0,84, lúc này 1 đ ng n ng n h n c a Công ty ch đ c đ m b o thanh toán b i 0,84 đ ng TSNH. Kh n ng thanh toán ng n h n n m 2014 gi m là do c 2 kho n m c TSNH và n ng n h n c a Công ty đ u t ng nh ng m c t ng c a TSNH th p h n so v i n ng n h n. Kh n ng thanh toán ng n h n gi m đ ng ngh a v i r i ro thanh toán n m c a Công ty th i gian 2014 t ng cao.
Kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty ba n m qua đ u nh h n 1 cho th y
Công ty có kh n ng không đáp ng các kho n n ng n h n khi đ n h n thanh toán b ng TSNH, Ngoài ra kh n ng thanh toán ng n h n <1 ch ng t TSNH < T ng n ng n h n nên TSC N dài h n + VCSH đi u này cho th y công ty đư dùng ngu n v n ng n h n đ tài tr cho tài s n dài h n. i u này th vi c vi c m t cân đ i tài chính c a Doanh nghi p. Vì vây vi c đi u ch nh t s kh n ng thanh toán hi n hành c a Công ty r t quan tr ng, v i t s hi n nay, s r t khó kh n n u Công ty c n huy đ ng m t kho n tài chính l n, đ c bi t v i đ c thù ngành kinh doanh th ng m i, c n đ u t nhi u cho TSNH. Ch tiêu này quá th p th hi n r i ro thanh toán l n và làm
45
gi m s c h p d n c a Công ty tr c nhà đ u t và nhà cung c p. t ng kh n ng thanh toán, Công ty c n qu n lý ch t ch h n các kho n ph i thu ng n h n. ng th i, Công ty nên đ u t vào các kho n d phòng ng n h n. Vi c làm này v a làm t ng kh n ng thanh toán ng n h n, l i v a đem l i kho n tài chính an toàn cho Công ty khi hàng t n kho gi m giá, các kho n đ u t gi m giá tr hay phát sinh các kho n ph i thu
khó đòi. So v i m c trung bình c a các doanh nghi p c ng ngành là 0.88 thì công ty
hi n nay đang n m d i m c trung bình.Vì v y đ gi m thi u r i ro v kh n ng thanh
toán các kho n n ng n h n công ty c n nhanh chóng áp d ng các gi i pháp c i thi n ch s này.
Tuy nhiên h s kh n ng thanh toán hi n th i v n ch a th c s ph n ánh chính
xác đ c kh n ng thanh toán c a doanh nghi p. đánh giá k h n thì ta c n phân
tích kh n ng thanh toán nhanh.
Kh n ng thanh toán nhanh
Ch tiêu kh n ng thanh toán nhanh cho th y 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o
b i bao nhiêu đ ng TSNH khi không tính đ n y u t hàng t n kho. Trong n m 2013
do t ng TSNH t ng l n h n m c t ng c a t ng n ng n h n. TSNH t ng 45,79 % còn
n ng n h n t ng 44.68 %. Bên c nh đó m c t ng c a hàng t n kho r t th p 6.53% nên ch s th hi n kh n ng thanh toán nhanh c a công ty trong n m 2013 t ng lên 0,85
l n, t ng 0,03 l n so v i n m 2012. Tuy nhiên t s này l i gi m xu ng còn 0,82 l n
vào n m 2014 do kho n m c TSNH và t ng n ng n h n đ u t ng trong n m này
nh ng m c t ng c a n ng n h n (22.63%) cao h n h n m c t ng c a tài s n ng n h n
(18.82%). Trong n m này hàng t n kho c ng t ng đ t bi n so v i các n m tr c (26.51%) khi n kh n ng thanh toán nhanh c a công ty gi m sút h n so v i n m 2013 , đ c bi t là kho n vay ng n h n (t ng 125.100.925 đ ng). Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty nh h n 1 cho th y tình hình tài chính c a doanh nghi p có kh n ng
không đám ng đ c kho n n tr c m t.Tuy nhiên đ i v i các doanh nghi p thì ch
s này m c >0.5 là có th ch p nh n đ c.
Ngoài ra, sau khi lo i b hàng t n kho trong kho n m c TSNH, ch tiêu kh n ng
thanh toán nhanh c a Công ty v n không có quá nhi u s thay đ i. i u này cho th y,
dù là Công ty th ng m i nh ng t tr ng hàng t n kho trong c c u TSNH l i không cao, đ ng th i c ng cho th y ti m l c d i dào c a Công ty v quy mô ti n d tr c ng nh kh n ng c p tín d ng th ng m i cho khách hàng. Xu h ng gi m c a ch tiêu kh n ng thanh toán nhanh trong giai đo n 2012 – 2014 là do quy mô hàng t n kho
c a Công ty không ng ng gia t ng trong giai đo n này, đ c bi t là vi c gia t ng các
Kh n ng thanh toán t c th i
Kh n ng thanh toán t c th i đánh giá n ng l c đáp ng kho n n ng n h n b i
các tài s n có tinh thanh kho n cao nh ti n và các kho n t ng đ ng ti n.Nói cách khác nó cho bi t c 1 đ ng n ng n h n thì có bao nhiêu ti n m t và các kho n t ng
đ ng ti n đ m b o chi tr . N m 2012, h s kh n ng thanh toán t c th i là 0,2 l n,
cho bi t c 1 đ ng n ng n thì đ c đ m b o b ng 0,2 đ ng ti n m t và các kho n
t ng đ ng ti n. N m 2013, h s này t ng lên là 0,3 l n, t ng 0,1 l n so v i n m
2012 cho th y c 1 đ ng n ng n thì đ c đ m b o b ng 0,3 đ ng ti n m t và các
kho n t ng đ ng ti n. Kh n ng thanh toán t c th i trong n m 2013 t ng do s t ng
lên c a ti n và các kho n t ng đ ng ti n m nh h n so v i s t ng c al ng n ng n h n (so v i n m 2012, ti n và các kho n t ng đ ng ti n t ng 112,42% và n ng n
h n t ng 41,29%). Sang n m 2014, h s kh n ng thanh toán t c th i v n gi nguyên
so v i n m 2013 do n m này c ti n, t ng đ ng ti n và n ng n h n c a Công ty có
t l t ng t ng đ ng.
Ch s kh n ng thanh toán t c th i c a doanh nghi p nên duy trì m c t 0.5 đ n 1. Vì ch s này cao quá ch ng t l ng ti n m t d tr c a doanh nghi p là quá l n d n đ n vi c gi m b t kh n ng sinh l i n u đ u t phát tri n, còn n u ch tiêu này quá th p s đi kèm v i r i ro cho doanh nghi p. Dù Công ty luôn n l c nâng ch s kh nàng thanh toán t c th i lên nh ng theo th c tr ng c a Công ty trong ba n m, ch s này l i nh h n 0,5 ch ng t t ng ti n m t cho th y s m t an toàn trong kh n ng thanh toán t c th i, kh n ng ph n ng c a Công ty tr c các kho n n là ch a t t. Do
đó, d a trên s cân nh c gi a l i nhu n và chi phí lưi vay c ng nh chi phí d tr ti n
m t s t ng, Công ty nên ch n bi n pháp gia t ng l ng ti n m t ho c ti n hành chi tr , làm gi m n ng n h n đ tránh r i ro trong kh n ng thanh toán t c th i, đ ng th itránh làm nh h ng đ n uy tín c a Công ty.
ánhăgiáăchungăkh n ngăthanhătoánăc a Công ty
Nh v y trong ba ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán c a Công ty n m 2014 có
hai ch tiêu gi m còn m t ch tiêu gi nguyên so v i n m 2012, 2013. ngoài ra các ch tiêu này đ u nh h n 1 ch ng t kh n ng thanh toán các kho n n c a công ty là không t t, d gây r i ro n u nh không huy đ ng k p n u các kho n n ng n h n đ n h n thanh toán. i u này cho th y kh n ng thanh toán c a Công ty nhìn chung là gi m. Công ty c n n l c h n trong vi c đi u ch nh TSNH h p lý, đi u ch nh gi m các kho n ph i thu khách hàng, gi m b t các kho n ph i thu khách hàng đ t l tài s n h p lý h n.
47