Để kiểm định xem phương trình hồi quy có bị phương sai thay đổi không, tác giả sử dụng kiểm định dạng White. Nếu kết quả kiểm định cho giá trị p-value < 0.05 thì có hiện tượng phương sai thay đổi và ngược lại.
Bảng 4.13 và 4.14 tổng hợp kết quả kiểm định cho thấy, một số phương trình hồi quy theo dữ liệu ngày và tuần cho giá trị p-value < α = 0.05, do đó, tức là có hiện tượng phương sai thay đổi ở các phương trình hồi quy đó. Tác giả đã tiến hành khắc phục bằng cách thêm hệ số robust vào phương trình hồi quy.
Bảng 4.13: Kiểm định White về hiện tượng tự phương sai thay đổi theo dữ liệu ngày:
Phương trình P_value Kết quả kiểm định
HOSE
CSSD 0.8601 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADUP 0.0988 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADDOWN 0.0705 Không có hiện tượng phương sai thay đổi
HNX
CSSD 0.4755 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADUP 0.0000 Có hiện tượng phương sai thay đổi
CSADDOWN 0.0002 Có hiện tượng phương sai thay đổi
HO_large
CSSD 0.8794 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADUP 0.0040 Có hiện tượng phương sai thay đổi
CSADDOWN 0.3780 Không có hiện tượng phương sai thay đổi HO_small
CSSD 0.4643 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADUP 0.0840 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADDOWN 0.0967 Không có hiện tượng phương sai thay đổi HN_large
CSSD 0.6544 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADUP 0.0000 Có hiện tượng phương sai thay đổi
CSADDOWN 0.0658 Không có hiện tượng phương sai thay đổi
HN_small
CSSD 0.3554 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADUP 0.2684 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADDOWN 0.0000 Có hiện tượng phương sai thay đổi
Bảng 4.14: Kiểm định White về hiện tượng tự phương sai thay đổi theo dữ liệu tuần:
Phương trình P_value Kết quả kiểm định
HOSE
CSSD 0.0179 Có hiện tượng phương sai thay đổi
CSADUP 0.4127 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADDOWN 0.3356 Không có hiện tượng phương sai thay đổi HNX
CSSD 0.0003 Có hiện tượng phương sai thay đổi
CSADUP 0.0097 Có hiện tượng phương sai thay đổi
CSADDOWN 0.3255 Không có hiện tượng phương sai thay đổi HO_large
CSSD 0.0744 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADUP 0.1226 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADDOWN 0.9386 Không có hiện tượng phương sai thay đổi
HO_small
CSSD 0.0028 Có hiện tượng phương sai thay đổi
CSADUP 0.0962 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADDOWN 0.8208 Không có hiện tượng phương sai thay đổi
HN_large
CSSD 0.0008 Có hiện tượng phương sai thay đổi (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
CSADUP 0.3282 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADDOWN 0.3343 Không có hiện tượng phương sai thay đổi
HN_small
CSSD 0.0001 Có hiện tượng phương sai thay đổi
CSADUP 0.0558 Không có hiện tượng phương sai thay đổi CSADDOWN 0.6166 Không có hiện tượng phương sai thay đổi
(Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Stata 11.0)