2. Ch ng 2: T HC TR NG QUY MÔ VÀ HI U QU H OT NG
3.5.1.3.Kt qu mô hình theo li nhun
V i mô hình s d ng bi n ph thu c là T ng l i nhu n k toán tr c thu (EBT) c a các NHTM, các bi n ph thu c là T ng tài s n c đ nh (TSC ), T ng tài s n (TTS), V n ch s h u (VCSH), Ti n g i khách hàng (TGKH), Phát hành gi y t có giá (GTCG), Cho vay khách hàng (CVKH), Các kho n đ u t tài chính dài h n ( TTCDH),
Ti n g i và cho vay các TCTD khác (TGCVTCTD), T ng doanh thu ho t đ ng kinh doanh/Cho vay khách hàng (DTB), Giá v n hàng bán/Ti n g i khách hàng (Lãi tr cho
ng i g i ti n và các kho n t ng t /Ti n g i khách hàng - GVHBB), L i nhu n t ch ng khoán đ u t (LNCK T). Mô hình l i nhu n c a 6 NHTM cho k t qu :
B ng 3.25: K t qu mô hình L i nhu n theo các y u t c a 6 NHTM (mô hình 4.1): All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.906286
C -2.415865 -1.16038 0.2504 Adjusted R 0.890923 LOG(TSCD) -0.172799 -1.57914 0.1195 F-statistic 58.99166 LOG(TGKH) 0.166529 0.794535 0.43 P-value 0.0000 LOG(GTCG) 0.003325 0.291727 0.7715 T ng h s 1.077874 LOG(CVKH) 0.373359 0.94285 0.3495 LOG(TTS) -0.029377 -0.05902 0.9531 LOG(TGCVTCTD) 0.071788 0.698225 0.4877 LOG(GVHBB) -0.056276 -0.2581 0.7972 LOG(DTB) 0.216556 0.623521 0.5353 LOG(DTTCDH) 0.112393 0.725802 0.4707 LOG(VCSH) 0.392376 2.973585 0.0042
Ngu n: T k t qu h i quy K t qu cho th y mô hình có Ủ ngh a th ng kê t ng th , t ng các h s c a các bi n là 1.077874 cho th y 6 NHTM trong giai đo n 2009 – 2011 có hi u qu l i nhu n theo
quy mô: khi t ng các y u t khác thêm 1% thì l i nhu n trung bình c a ngân hàng t ng thêm 1.077874%. Trong đó, các y u t có tác đ ng d ng lên l i nhu n là V n ch s h u, Cho vay khách hàng và Ti n g i khách hàng, trong khi đó các y u t nh Tài s n c đnh, Giá v n hàng bán/Ti n g i khách hàng, T ng tài s n có t ng quan âm v i l i nhu n c a NHTM. Ti p t c th c hi n mô hình v i riêng t ng n m 2009, 2010, 2011 cho k t qu :
B ng 3.26: K t qu mô hình l i nhu n c a 6 NHTM n m 2009 (mô hình 4.2): All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.950606
C -1.107803 -0.14311 0.8884 Adjusted R 0.912611 LOG(TSCD) -0.250004 -0.66303 0.5189 F-statistic 25.01903 LOG(CVKH) 2.43788 1.750329 0.1036 Prob(F-statistic) 0.000001 LOG(GTCG) 0.017753 0.692723 0.5007 T ng h s 2.576766 LOG(TTS) -1.412568 -1.54573 0.1462 LOG(VCSH) -0.106397 -0.26621 0.7943 LOG(TGCVTCTD) 0.249867 1.206307 0.2492 LOG(DTTCDH) -0.498059 -1.31819 0.2102 LOG(GVHBB) -1.128773 -2.07604 0.0583 LOG(DTB) 2.6797 2.097164 0.0561 LOG(TGKH) 0.587367 0.535581 0.6013 Ngu n: T k t qu h i quy K t qu mô hình cho n m 2009 có Ủ ngh a th ng kê t ng th , t ng các h s c a các bi n là 2.576766 cho th y 6 NHTM trong giai đo n 2009 có hi u qu l i nhu n theo quy mô cao: khi t ng các y u t khác thêm 1% thì l i nhu n trung bình c a ngân hàng t ng
thêm 2.576766%. Trong đó, các y u t có tác đ ng d ng lên l i nhu n là Cho vay khách hàng, T ng doanh thu ho t đ ng kinh doanh/Cho vay khách hàng, Ti n g i khách hàng,
u t tài chính dài h n và Ti n g i và cho vay các t ch c tín d ng khác, các y u t còn l i có t ng quan âm v i l i nhu n c a NHTM.
B ng 3.27: K t qu mô hình l i nhu n c a 6 NHTM n m 2010 (mô hình 4.3): All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.965187
C -0.003356 -0.00104 0.9992 Adjusted R 0.938407 LOG(TSCD) -0.539072 -2.01802 0.0647 F-statistic 36.04212 LOG(CVKH) 1.411991 1.240079 0.2369 P-value 0.00000 LOG(GTCG) -0.042955 -0.97507 0.3473 T ng h s 0.868799 LOG(TTS) 1.395688 1.451223 0.1704 LOG(VCSH) 0.309147 1.597707 0.1341 LOG(TGCVTCTD) -0.275883 -1.40075 0.1847 LOG(DTTCDH) -0.310293 -0.8874 0.391 LOG(GVHBB) -0.44696 -0.70239 0.4948 LOG(DTB) 0.713314 0.757934 0.462 LOG(TGKH) -1.346178 -1.26706 0.2274 Ngu n: T k t qu h i quy K t qu mô hình cho n m 2010có Ủ ngh a th ng kê t ng th , t ng các h s c a các bi n là 0.868799 cho th y 6 NHTM trong giai đo n 2010 không có hi u qu l i nhu n
theo quy mô: khi t ng các y u t khác thêm 1% thì l i nhu n trung bình c a ngân hàng ch t ng thêm 0.868799%, đi u này phù h p khi k t h p v i mô hình doanh thu và chi phí. Trong n m 2010 m c dù doanh thu có hi u qu theo quy mô nh ng chi phí c ng t ng theo quy mô, do đó làm cho l i nhu n c a ngân hàng không t ng nhi u h n so v i m c t ng c a các y u t . Trong đó, các y u t có tác đ ng d ng lên l i nhu n là Cho vay khách hàng, T ng doanh thu ho t đ ng kinh doanh/Cho vay khách hàng, Ti n g i khách hàng, các y u t còn l i có t ng quan âm v i l i nhu n c a NHTM.
B ng 3.28: K t qu mô hình l i nhu n c a 6 NHTM n m 2011 (mô hình 4.4): All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.936028
C -7.396832 -1.5937 0.135 Adjusted R 0.886819
LOG(CVKH) -0.190852 -0.17112 0.8668 P-value 0.000004 LOG(GTCG) 0.111063 0.900784 0.3841 T ng h s 1.696025 LOG(TTS) 0.527948 0.349914 0.732 LOG(VCSH) 0.696106 1.729248 0.1074 LOG(TGCVTCTD) 0.125141 0.355461 0.7279 LOG(DTTCDH) -0.112534 -0.23915 0.8147 LOG(GVHBB) 0.574523 1.102879 0.2901 LOG(DTB) -0.152419 -0.16429 0.872 LOG(TGKH) 0.178273 0.639225 0.5338 Ngu n: T k t qu h i quy K t qu mô hình cho n m 2011 có Ủ ngh a th ng kê t ng th , t ng các h s c a các bi n là 1.696025 cho th y 6 NHTM trong giai đo n 2011 có hi u qu l i nhu n theo quy
mô: khi t ng các y u t khác thêm 1% thì l i nhu n trung bình c a ngân hàng t ng thêm 1.696025%. Trong đó, các y u t có tác đ ng d ng lên l i nhu n là Ti n g i khách hàng, Giá v n hàng bán/Ti n g i khách hàng, T ng tài s n, V n ch s h u, Ti n g i và cho vay các t ch c tín d ng khác, các y u t còn l i có t ng quan âm v i l i nhu n c a NHTM. Chi ti t h n chúng ta ki m đ nh mô hình cho hai nhóm NHTM.
B ng 3.29: K t qu mô hình l i nhu n c a Vietinbank và Vietcombank (mô hình 4.5): All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.622704
C -8.777656 -0.57699 0.5738 Adjusted R 0.332476 LOG(TSCD) -0.63404 -1.40696 0.1829 F-statistic 2.145567 LOG(CVKH) -0.321127 -0.18252 0.858 P-value 0.098937 LOG(GTCG) -0.107315 -1.18162 0.2585 T ng h s 1.530958 LOG(TTS) -0.107255 -0.04573 0.9642 LOG(VCSH) 0.645026 0.773409 0.4531 LOG(TGCVTCTD) -0.032988 -0.07061 0.9448 LOG(DTTCDH) 1.175836 1.508789 0.1553 LOG(GVHBB) 0.263344 0.421649 0.6802 LOG(DTB) 0.019462 0.018321 0.9857
LOG(TGKH) 0.630015 0.449123 0.6607
Ngu n: T k t qu h i quy K t qu mô hình cho hai ngân hàng Vietinbank và Vietcombank ch có Ủ ngh a th ng kê t ng th v i m c Ủ ngh a 10%, t ng các h s c a các bi n là 1.530958 cho th y
Vietinbank và Vietcombank trong giai đo n 2009 - 2011 có hi u qu l i nhu n theo quy
mô: khi t ng các y u t khác thêm 1% thì l i nhu n trung bình c a ngân hàng t ng thêm 1.530958%. Trong đó, các y u t có tác đ ng d ng lên l i nhu n là V n ch s h u,
u t tài chính dài h n, Ti n g i khách hàng, Giá v n hàng bán/Ti n g i khách hàng, T ng Doanh thu ho t đ ng kinh doanh/Ti n g i khách hàng , các y u t còn l i có t ng
quan âm v i l i nhu n c a NHTM. V i 4 NHTM còn l i, chúng ta có k t qu : B ng 3.30: K t qu mô hình l i nhu n c a 4 NHTM còn l i (mô hình 4.6):
All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.917089
C -3.460649 -1.66841 0.1037 Adjusted R 0.894681 LOG(TSCD) -0.156891 -1.48499 0.146 F-statistic 40.92615 LOG(CVKH) 0.106124 0.212033 0.8332 P-value 0 LOG(GTCG) -0.002022 -0.1361 0.8925 T ng h s 1.068636 LOG(TTS) 0.195728 0.340516 0.7354 LOG(VCSH) 0.416372 3.328555 0.002 LOG(TGCVTCTD) 0.111899 1.017623 0.3155 LOG(DTTCDH) -0.024683 -0.15364 0.8787 LOG(GVHBB) 0.29798 0.906181 0.3707 LOG(DTB) -0.195315 -0.39466 0.6954 LOG(TGKH) 0.319444 1.472954 0.1492 Ngu n: T k t qu h i quy K t qu mô hình cho 4 NHTM còn l i có Ủ ngh a th ng kê t ng th v i m c Ủ ngh a
5%, t ng các h s c a các bi n là 1.068636 cho th y 4 NHTM trong giai đo n 2009 - 2011 có hi u qu l i nhu n theo quy mô: khi t ng các y u t khác thêm 1% thì l i nhu n trung bình c a ngân hàng t ng thêm 1.068636%. Trong đó, các y u t có tác đ ng d ng
các T ch c tín d ng khác, Ti n g i khách hàng, Giá v n hàng bán/Ti n g i khách hàng, các y u t còn l i có t ng quan âm v i l i nhu n c a NHTM.
B ng 3.31: T ng h p tính hi u qu theo quy mô c a l i nhu n: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
T ng h s All bank 2009 2010 2011 CTG và VCB 4 NHTM T ng a1 đ n
a10 1.077874 2.576766 0.868799 1.696025 1.530958 1.068636 Ngu n: T k t qu h i quy Có th rút ra các k t lu n sau: trong giai đo n 2009 – 2011: khi các y u t t ng lên thì
- Các NHTM ho t đ ng có tính hi u qu l i nhu n theo quy mô khi các y u t liên
quan t ng lên. Riêng n m 2009 thì có hi u qu cao nh t, sau đó là n m 2010 thì
m t tình hi u qu l i nhu n theo quy mô (do chi phí t ng mà l i nhu n không
t ng nhanh h n quy mô), đ n n m 2011 thì hi u qu l i nhu n theo quy mô đ c ph c h i. N m 2009 và 2011 có hi u qu là do ti t ki m đ c chi phí và t ng
doanh thu cao so v i m c t ng c a các y u t đ u vào. Trong đó các bi n quan tr ng là ti n g i khách hàng, cho vay khách hàng, t ng tài s n, v n ch s h u. T ng h p l i c ba nhóm mô hình theo doanh thu, chi phí, l i nhu n c a các NHTM
trong giai đo n 2009 –2011 đ chúng ta có cái nhìn t ng quát h n.