2. Ch ng 2: T HC TR NG QUY MÔ VÀ HI U QU H OT NG
3.5.1.1.Kt qu mô hình theo doanh thu:
V i mô hình có T ng doanh thu là bi n ph thu c, có ba bi n đ c l p là Tài s n c
đnh, ti n g i khách hàng, phát hành gi y t có giá, đ u là nh ng đ u vào cho quá trình ho t đ ng c a NHTM k t qu đ c tóm t t c th 31:
B ng 3.4: K t qu mô hình doanh thu cho c 6 NHTM (mô hình 1.1): All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.865835
C -4.612661 -3.755172 0.0004 Adjusted R 0.859916
LOG(TSCD) 0.344334 3.970094 0.0002 F-statistic 146.2795
LOG(TGKH) 0.784678 13.43382 0.0000 Prob(F-statistic) 0.0000
LOG(GTCG) 0.027663 2.391298 0.0196 T ng h s a1 + a2 + a3 1.156675
Ngu n: T k t qu h i quy Mô hình doanh thu c a c 6 NHTM có Ủ ngh a th ng kê cao (Pro(F-statistic) = 0.0000), các bi n đ c l p log(TSCD), log(TGKH) và log(GTCG) đ u có Ủ ngh a th ng kê (p-value < 0.05), m c R-đi u chnh đ t 85.99% th hi n kh n ng gi i thích cao c a mô hình. Trong ba y u t thì TGKH có tác đ ng m nh nh t, h s h i quy c a Log(TGKH) = 0.784678 cho th y khi Ti n g i khách hàng t ng thêm 1% thì Doanh thu
c a ngân hàng t ng thêm 0.784678%. T ng các h s c a c ba bi n đ c l p đ t 1.156675
29N i c ph V t Nam
30N i c ph n ngo V t Nam
cho Ủ ngh a: khi các y u t đ u vào (bao g m: Tài s n c đnh, Ti n g i khách hàng, Gi y t có giá) t ng lên thêm 1% thì t ng doanh thu t ng thêm 1.156675%, cho th y các
NHTM có doanh thu t ng lên cao h n so v i các y u t đ u vào. V i k t qu mô hình
thu đ c cho bi n đ c l p là Doanh thu, v i s li u trong th i gian kh o sát (t n m 2009 – 2011) cho 6 NHTM thì mô hình cho th y các NHTM có hi u qu theo quy mô. xem xét k h n, tác gi s d ng mô hình doanh thu cho 6 NHTM trên và áp d ng cho t ng n m 2009, 2010 và 2011 cho k t qu .
B ng 3.5: K t qu Mô hình doanh thu cho c 6 NHTM n m 2009 (mô hình 1.2): N m 2009 Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.971842
C -3.715871 -3.28992 0.004 Adjusted R 0.967618 LOG(TSCD) 0.19567 2.516883 0.021 F-statistic 230.0887 LOG(TGKH) 0.860515 14.55193 0.000 Prob(F-statistic) 0.0000 LOG(GTCG) -0.002755 -0.33562 0.741 T ng h s a1 + a2 + a3 1.05343 Ngu n: T k t qu h i quy V i mô hình t ng t nh ng áp d ng cho n m 2009, k t qu có s khác bi t. Bi n
Log(GTCG) không còn Ủ ngh a v m t th ng kê (p-value = 0.741 > 0.05) và t t ng quan d ng chuy n thành t ng quan âm v i bi n ph thu c Log(DT). Trong khi đó
bi n Log(TGKH) có t ng quan d ng và h s l n h n trong mô hình cho c 3 n m
(0.860515 so v i 0.7846 trong mô hình 1.1). i u này cho th y trong n m 2009, bi n Ti n g i khách hàng có tác đ ng m nh h n đ n hi u qu theo quy mô doanh thu c a 6 NHTM so v i giai đo n chung 2009 - 2011. V t ng h s hi u qu theo quy mô c a mô
hình 1.2 đ t m c 1.05343 th p h n trong mô hình 1.1 cho th y trong n m 2009 các
NHTM ho t đ ng v i hi u qu theo quy mô kém h n. Ti p t c mô hình này cho n m
2010 chúng ta có k t qu
B ng 3.6: K t qu mô hình doanh thu cho c 6 NHTM n m 2010 (mô hình 1.3):
N m 2010 Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.957143
C -4.400818 -4.11204 5E-04 Adjusted R-squared 0.950714
LOG(TSCD) 0.207033 2.466828 0.023 F-statistic 148.8892
LOG(GTCG) 0.044589 1.936113 0.067 T ng h s a1 + a2 + a3 1.112912
Ngu n: T k t qu h i quy V i s li u cho n m 2010, mô hình t ng th v n có Ủ ngh a th ng kê (Pro(F-statistic
= 0.0000), trong khi đó các bi n đ u có Ủ ngh a th ng kê v i m c 5%, riêng bi n
Log(GTCG) có Ủ ngh a th ng kê v i m c 10%. Bi n Ti n g i khách hàng có tác đ ng m nh h n lên doanh thu c a 6 NHTM. Trong khi đó so v i n m 2009, bi n Gi y t có
giá trong n m 2010 đã có tác đ ng d ng lên doanh thu c a 6 NHTM. T ng các h s c a c ba bi n đ t m c 1.112912. i u này cho th y trong n m 2010, khi các y u t đ u (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
vào t ng lên thêm 1% thì doanh thu c a NHTM t ng lên thêm 1.112912%. Các NHTM
ho t đ ng có hi u qu theo quy mô các y u t đ u vào trong n m 2010. Và cu i cùng tác gi ki m đ nh mô hình doanh thu cho riêng n m 2011.
B ng 3.7: K t qu mô hình doanh thu cho c 6 NHTM n m 2011 (mô hình 1.4):
All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.858855
C -0.822026 -0.38273 0.706 Adjusted R-squared 0.837684
LOG(TSCD) 0.06598 0.550947 0.588 F-statistic 40.56617
LOG(TGKH) 0.76779 10.5413 0.000 Prob(F-statistic) 0.0000
LOG(GTCG) 0.079864 1.551883 0.136 T ng h s a1 + a2 + a3 0.913634
Ngu n: T k t qu h i quy
Mô hình trong n m 2011 cho th y t ng các h s c a c ba bi n cho k t qu 0.913634 cho th y trong n m 2011 khi ba y u t đ u vào t ng thêm 1% thì doanh thu c a 6 NHTM ch t ng thêm 0.913624%, 6 NHTM đã m t tính hi u qu theo quy mô. đi sâu vào
tìm hi u thêm s khác bi t gi a nhóm NHTM nhà n c và nhóm NHTM c ph n. Tác gi ki m đ nh mô hình cho nhóm NHTM nhà n c (Vietinbank và Vietcombank) và nhóm 4 NHTM c ph n còn l i theo hai mô hình v i s li u t n m 2009 – 2011.
B ng 3.8: K t qu mô hình doanh thu cho Vietinbank và Vietcombank (mô hình 1.5): CTG và VCB Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.863297
C -21.4712 -5.08093 0.0001 Adjusted R-squared 0.842792
LOG(TSCD) 0.378603 2.289628 0.033 F-statistic 42.101
LOG(GTCG) 0.086409 1.957593 0.064 T ng h s a1 + a2 + a3 2.06493
Ngu n: T k t qu h i quy Mô hình t ng th có Ủ ngh a th ng kê (Pro(F-statistic = 0.0000), t ng các h s c a ba bi n cho k t qu cao: 2.06493 cho th y vi c gia t ng các y u t đ u vào trong giai
đo n 2009 – 2011 thêm 1% c a hai NHTM này làm gia t ng doanh thu c a h thêm 2.06493%, m t hi u qu tích c c và đ t m c cao. Trong đó bi n Log(TGKH) có h s cao nh t: 1.599918, th hi n l ng ti n g i mà hai NHTM này huy đ ng t o ra doanh thu cao. V i nhóm NHTM c ph n chúng ta có k t qu kém kh quan h n:
B ng 3.9: K t qu mô hình doanh thu cho 4 NHTM còn l i (mô hình 1.6):
4 NHTM Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.796453
C -2.829764 -1.19983 0.237 Adjusted R-squared 0.782575
LOG(TSCD) 0.250055 2.265932 0.028 F-statistic 57.38877
LOG(TGKH) 0.756734 6.435004 0.000 Prob(F-statistic) 0.000
LOG(GTCG) 0.030366 1.743567 0.088 T ng h s a1 + a2 + a3 1.037155
Ngu n: T k t qu h i quy
T ng t nh mô hình cho hai NHTM nhà n c, mô hình cho 4 NHTM c ph n c ng có Ủ ngh a th ng kê t ng th , t ng các h s c a ba bi n đ t 1.037155 c ng th hi n tính hi u qu theo quy mô c a 4 NHTM này, tuy nhiên hi u qu không cao vì n u các y u t
đ u vào t ng thêm 1% thì doanh thu t ng thêm 1.037155%. T ng h p l i 6 mô hình trong
tr ng h p h i quy theo doanh thu và các y u t đ u vào bao g m Tài s n c đnh, Ti n g i khách hàng, Gi y t có giá chúng ta có:
B ng 3.10: T ng h p tính hi u qu theo quy mô (đo l ng b ng doanh thu):
T ng h s All bank 2009 2010 2011 CTG và VCB 4 NHTM a1 + a2 + a3 1.156675 1.05343 1.113 0.913634 2.06493 1.037155 Ngu n: T k t qu h i quy Có th rút ra các k t lu n sau:
o Các NHTM ho t đ ng có tính hi u qu theo quy mô khi t ng các y u t đ u (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
vào. Riêng nhóm NHTM nhà n c có hi u qu theo quy mô cao h n nhi u so v i các NHTM c ph n.
o N u so sánh t ng n m t 2009 – 2011 thì hi u qu theo quy mô theo các y u t đ u vào t ng lên n m 2009 đ n 2010 sau đó gi m đi trong n m 2011 (m t tính hi u qu trong n m 2011).
ti p t c đánh giá hi u qu theo quy mô, tác gi s d ng mô hình th hai v i T ng doanh thu là bi n ph thu c, có ba bi n đ c l p (các bi n đ u ra) là Cho vay khách hàng, Ti n g i và cho vay t ch c tín d ng khác, u t tài chính dài h n, T ng tài s n, V n ch s h u ta có k t qu :
B ng 3.11: K t qu mô hình doanh thu theo y u t đ u ra cho 6 NHTM (mô hình 2.1): All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.935827
C -3.443328 -3.815 0.0003 Adjusted R 0.930966 LOG(CVKH) 0.296412 1.533769 0.1299 F-statistic 192.4949 LOG(TGCVTCTD) 0.093035 1.124585 0.2648 Prob(F-statistic) 0.000 LOG(DTTCDH) -0.037103 -0.29582 0.7683 T ng h s 0.985604 LOG(TTS) 0.729116 2.206919 0.0308 LOG(VCSH) -0.095856 -0.96826 0.3365 Ngu n: T k t qu h i quy Các bi n có t ng quan d ng v i doanh thu bao g m: Cho vay khách hàng, Ti n g i và cho vay các t ch c tín d ng khác, T ng tài s n. Hai bi n u t tài chính dài h n và V n ch s h u có t ng quan âm v i doanh thu c a 6 NHTM đ c ki m đnh. T ng các h s đ t 0.985604, cho k t lu n 6 NHTM có doanh thu không có hi u qu theo quy mô so v i các y u t đ u ra c a NHTM. Tác gi ti p t c ki m đnh cho t ng n m 2009,
2010 và 2011.
B ng 3.12: Mô hình doanh thu theo y u t đ u ra cho 6 NHTM n m 2009 (mô hình 2.2):
N m 2009 Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.965569
LOG(CVKH) 0.276275 1.067102 0.3000 F-statistic 100.9562 LOG(TGCVTCTD) -0.086636 -0.72728 0.4764 Prob(F-statistic) 0.000000 LOG(DTTCDH) -0.036887 -0.21067 0.8355 T ng h s 0.848067 LOG(TTS) 0.745462 1.616952 0.1233 LOG(VCSH) -0.050147 -0.44709 0.6601 Ngu n: T k t qu h i quy
N m 2009, mô hình cho th y ch có bi n Cho vay khách hàng và T ng tài s n có
t ng quan d ng v i Doanh thu c a 6 NHTM, ba bi n còn l i đ u có t ng quan âm.
T ng các h s đ t m c 0.848067 cho th y hi u qu theo quy mô là th p, hay các NHTM b m t tính hi u qu theo quy mô so v i các bi n đ u ra khi t ng các bi n đ u ra thêm 1%, doanh thu ch t ng thêm 0.848067%.
B ng 3.13: K t qu mô hình doanh thu theo y u t đ u ra cho c 6 NHTM n m 2010
(mô hình 2.3):
N m 2010 Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.982089
C -1.994992 -2.47863 0.0233 Adjusted R 0.977113 LOG(CVKH) 0.507348 2.536101 0.0207 F-statistic 197.3888 LOG(TGCVTCTD) 0.055454 0.750952 0.4624 Prob(F-statistic) 0.000000 LOG(DTTCDH) 0.139888 1.105007 0.2837 T ng h s 0.918095 LOG(TTS) 0.367818 1.07345 0.2973 LOG(VCSH) -0.152413 -1.86133 0.0791 Ngu n: T k t qu h i quy
N m 2010, mô hình cho th y bi n V n ch s h u có t ng quan âm v i Doanh thu c a 6 NHTM, b n bi n còn l i đ u có t ng quan d ng. T ng các h s đ t m c 0.918095 cho th y hi u qu theo quy mô là th p, hay các NHTM b m t tính hi u qu theo quy mô so v i các bi n đ u ra khi t ng các bi n đ u ra thêm 1%, doanh thu ch t ng thêm 0.918095%. Tuy nhiên, n m 2010 hi u qu theo quy mô c a 6 NHTM đã đ c c i thi n h n so v i n m 2009.
B ng 3.14: K t qu mô hình doanh thu theo y u t đ u ra cho c 6 NHTM n m 2011
N m 2011 Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.986174 C -2.083005 -2.19178 0.0418 Adjusted R 0.982334 LOG(CVKH) 0.374371 2.030515 0.0573 F-statistic 256.7816 LOG(TGCVTCTD) 0.010047 0.164784 0.871 Prob(F-statistic) 0.0000 LOG(DTTCDH) 0.32114 2.855843 0.0105 T ng h s 0.96849 LOG(TTS) 0.274236 1.287455 0.2142 LOG(VCSH) -0.011304 -0.09339 0.9266 Ngu n: T k t qu h i quy N m 2011, mô hình cho th y k t qu khá t ng đ ng v i n m 2010 bi n V n ch s h u có t ng quan âm v i Doanh thu c a 6 NHTM, b n bi n còn l i đ u có t ng quan d ng. T ng các h s đ t m c 0.96849 cho th y hi u qu theo quy mô là th p, hay các NHTM b m t tính hi u qu theo quy mô so v i các bi n đ u ra khi t ng các bi n đ u ra thêm 1%, doanh thu ch t ng thêm 0.968095%. Tuy nhiên, n m 2011 hi u qu theo quy mô c a 6 NHTM đã đ c c i thi n h n so v i n m 2010. T ng t nh mô hình doanh
thu v i các bi n đ u vào, chúng ta ki m đnh mô hình doanh thu v i các bi n đ u ra theo
hai nhóm NHTM nhà n c và NHTM c ph n.
B ng 3.15: mô hình doanh thu theo y u t đ u ra cho CTG và VCB (mô hình 2.5):
N m 2011 Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.948429
C -18.05689 -7.09586 0.0000 Adjusted R 0.934104 LOG(CVKH) 1.123303 2.197921 0.0413 F-statistic 66.20651 LOG(TGCVTCTD) 0.0175 0.109391 0.9141 Prob(F-statistic) 0.00000 LOG(DTTCDH) 0.080683 0.304709 0.7641 T ng h s 1.777154 LOG(TTS) 0.517107 0.55551 0.5854 LOG(VCSH) 0.038561 0.143325 0.8876 Ngu n: T k t qu h i quy V i hai ngân hàng Vietinbank và Vietcombank, mô hình cho th y t t các các bi n
đ u có t ng quan d ng v i doanh thu c a hai ngân hàng này. T ng các h s đ t 1.777154 th hi n hi u qu theo quy mô, khi các y u t đ u ra t ng thêm 1%, doanh thu
c a hai ngân hàng này t ng thêm 1.777154%. Còn v i 4 NHTM còn l i, chúng ta có k t qu .
B ng 3.16: mô hình doanh thu theo y u t đ u ra cho 4 NHTM còn l i (mô hình 2.6):
N m 2011 Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.920511
C -3.506894 -3.53748 0.001 Adjusted R 0.911048 LOG(CVKH) 0.449042 1.648835 0.1066 F-statistic 97.27519 LOG(TGCVTCTD) 0.123346 1.30152 0.2002 Prob(F-statistic) 0.00000 LOG(DTTCDH) -0.021069 -0.14842 0.8827 T ng h s 0.997757 LOG(TTS) 0.568593 1.450738 0.1543 LOG(VCSH) -0.122155 -1.12548 0.2668 Ngu n: T k t qu h i quy V i nhóm 4 NHTM còn l i, mô hình có bi n u t tài chính dài h n và V n ch s h u có t ng quan âm v i doanh thu c a b n NHTM này. T ng các h s đ t 0.997757 th hi n khi các y u t đ u ra t ng thêm 1%, doanh thu c a b n ngân hàng này ch t ng
thêm 0.997757%. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
T ng h p l i 6 mô hình trong tr ng h p h i quy theo doanh thu và các y u t đ u ra bao g m Cho vay khách hàng, Ti n g i và cho vay các T ch c tín d ng khác, u
t tài chính dài h n, T ng tài s n, V n ch s h u chúng ta có:
B ng 3.17: T ng h p tính hi u qu theo quy mô (đo l ng b ng doanh thu):
T ng h s All bank 2009 2010 2011 CTG và
VCB 4 NHTM
a1 + a2 + a3
+ a4 + a5 0.985604 0.848067 0.918095 0.96849 1.777154 0.997757 Ngu n: T k t qu h i quy Có th rút ra các k t lu n sau: trong giai đo n 2009 – 2011: khi các y u t đ u ra t ng
lên thì:
- Các NHTM ho t đ ng ch a có tính hi u qu theo quy mô khi t ng các y u t đ u ra. Riêng nhóm NHTM nhà n c có hi u qu theo quy mô cao h n nhi u so v i các NHTM c ph n.
- N u so sánh t ng n m t 2009 – 2011 thì hi u qu theo quy mô đã đ c c i thi n t n m 2009 đ n 2011.
Hi u qu ho t đ ng c a NHTM không ch tính trên doanh thu và còn so sánh xem
chi phí có t ng lên nhanh h n so v i s gia t ng c a các y u t không. Vì v y, tác gi ti p t c ki m đ nh mô hình v i bi n ph thu c là T ng chi phí c a NHTM.