- Sản phẩm, dịch vụ thay thế: Xét trên diện rộng, các doanh nghiệp trong một ngành phải cạnh tranh với các doanh nghiệp ở các ngành khác có sản phẩm có
Chương 2: PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒNG TÂM
2.2.5. Kết quả hoạt động kinh doanh 2009-
Trong năm 2011, doanh thu hoạt động kinh doanh bất động sản của CTCP ĐT không đạt được kế hoạch như đã dự kiến. Hoạt động kinh doanh của CTCP ĐT từ năm 2009 đến năm 2011 không tốt, doanh thu và lợi nhuận liên tục giảm. (Xem Bảng 2.5)
Bảng 2.5: Kết quả kinh doanh giai đoạn 2009-2011
Năm Đơn vị tính 2009 2010 2011 Tăng bình
quân
Doanh thu Tỷ đồng 1.172 1.064 1.089 -3.6%
Chi phí Tỷ đồng 1.102 1.031 1.280 7.8%
Lợi nhuận Tỷ đồng 70 33 -191
Nguồn: Báo cáo tài chính hàng năm của CTCP ĐT
Nguyên nhân của sự sụt giảm trên là do trong những năm từ 2009 trở lại đây, tình hình kinh tế Việt Nam diễn ra trong bối cảnh đầy biến động đã làm ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp nói chung và các doanh nghiệp ngành vật liệu xây dựng nói riêng. Thực hiện chủ trương kiềm chế lạm phát của Chính phủ, đầu tư công bị cắt giảm, các dự án bất động sản tạm dừng hoặc giãn tiến độ đầu tư, nhiều công trình xây dựng không có vốn đề triển khai, …. đã dẫn đến nhu cầu tiêu thụ vật liệu xây dựng giảm đáng kể, c ng với đó, những khó khăn về giá cả nhiêu liệu, điện, nguyên vật liệu đầu vào liên tục tăng. Chính sách thắt chặt tín dụng, đặc biệt là hạn mức tín dụng ngành phi sản xuất, đã làm cho lãi suất ngân hàng tăng cao, ảnh hưởng đến chi phí vốn của các doanh nghiệp. Là một doanh nghiệp hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng, CTCP ĐT không tránh khỏi những khó khăn chung của nền kinh tế.
Với chính sách thắt chặt tiền tệ và kiềm chế lạm phát của Chính phủ thông qua nghị quyết 11/NQ-CP đã làm tắt nghẽn dòng vốn vào thị trường bất động sản. Bất động sản bị loại ra khỏi danh sách ưu tiên tín dụng đã làm cho hạn mức tín dụng trung và dài hạn tài trợ cho các dự án bất động sản bị hạn chế. Trong tình hình
không có nguồn thu từ bất động sản trong khi CTCP ĐT phải trả các khoản nợ và lãi vay đến hạn cho các khoản đầu tư rất lớn trước đó, Ban điều hành phải quyết định tạm thời cơ cấu lại nguồn vốn tài trợ, d ng các nguồn vốn tín dụng ngắn hạn (dưới 01 năm) được ngân hàng hỗ trợ để trang trải các khoản nợ gốc, lãi vay phải trả và chi phí hoạt động cho các dự án bất động sản trong giai đoạn khó khăn này. Khoản chi phí lãi vay phát sinh này được hạch toán vào kết quả hoạt động kinh doanh trong kỳ, thay vì được vốn hóa vào giá thành thành phẩm bất động sản như các nguồn vốn tín dụng trung và dài hạn khác. Vì vậy doanh thu bất động sản giảm mạnh làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh chung (xem Bảng 2.6)
Bảng 2.6: Doanh thu theo ngành hàng giai đoạn 2009 – 2011
Ngành hàng 2009 2010 2011 Doanh thu (tỷ VND) trọng Tỷ Doanh thu (tỷ VND) trọng Tỷ Doanh thu (tỷ VND) Tỷ trọng Vật liệu xây dựng 973 83% 926 87% 1.045 96% Bất động sản 199 17% 138 13% 53 4% Tổng 1.172 100% 1.064 100% 1.089 100%
Nguồn: Báo cáo tài chính các năm của CTCP ĐT
Mặt khác, việc lãi suất vay ngắn hạn trong năm biến động tăng cao ngoài dự báo của Ban Điều hành, có những lúc đỉnh điểm lãi suất vay ngắn han trên 20%/năm. Sức cầu của thị trường giảm dần, sản lượng sản xuất giảm c ng với giá nguyên nhiên vật liệu đầu vào liên tục biến động tăng đã làm cho giá thành sản phẩm tăng cao, trong khi chưa thể tăng giá sản phẩm bán ra trong tình hình lạm phát tăng cao.
Các biến động không thuận lợi trên đã tác động làm cho kết quả lợi nhuận của Công ty trong năm 2011 suy giảm mạnh, không đạt theo như kế hoạch đã trình trước ĐHĐ CĐ thường niên năm 2011 ( em bảng 2.7).
Bảng 2.7: Tình hình thực hiện chỉ tiêu so với kế hoạch năm 2011
STT Chỉ tiêu Kế hoạch ( VND) Thực hiện (VND) Mức hoàn
thành 1 Doanh thu thuần 1.668.000.000.000 1.089.207.765.203 65.30%
2 Lợi nhuận sau thuế 78.000.000.000 (190.516.858.823) (344,25%)
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011 của CTCP ĐT