Một là, các văn bản pháp lý mặc dù đã được ban hành khá hệ thống và đầy đủ nhưng vẫn còn thiếu về số lượng, hạn chế về chất lượng, khung pháp lý chưa thật sự đủ mạnh.
Hai là, bên cạnh đó, còn tồn tại những điểm chưa thống nhất giữa các văn bản pháp luật chuyên ngành và các văn bản pháp luật chung tham gia điều chỉnh lĩnh vực hoạt động dịch vụ chứng khoán của các Công ty Chứng khoán, gây mâu thuẫn và khó khăn trong quá trình áp dụng, làm phức tạp hơn công tác quản lý và giám sát hoạt động dịch vụ chứng khoán của các Công ty Chứng khoán.
Ba là, mô hình tổ chức bộ máy quản lý Nhà nước đối với hoạt động dịch vụ chứng khoán của các Công ty Chứng khoán Việt Nam đã mang lại những lợi thế nhất định, nhưng vẫn chưa tạo ra được vị thế độc lập và thẩm quyền đầy đủ cho UBCKNN, làm giảm tính chủ động, linh hoạt của UBCKNN trong việc ra các quyết định quản lý và giám sát hoạt động dịch vụ chứng khoán của các Công ty Chứng khoán, hạn chế sự phối hợp UBCKNN với các Bộ, ngành liên quan khác.
Bốn là, công tác quản lý, giám sát hoạt động dịch vụ chứng khoán của các Công ty Chứng khoán Việt Nam còn nhiều bất cập, đặc biệt là giám sát công bố thông tin, giao dịch nội gián,việc tuân thủ quy chế giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài…Các tổ chức đầu tư nước ngoài uỷ thác cho cá nhân đầu tư mà không phải thực hiện chế độ đăng kí và báo cáo thông tin.
Năm là, cách giám sát hoạt động dịch vụ chứng khoán của các Công ty Chứng khoán Việt Nam còn thủ công, chưa dựa trên các tiêu chí và kết quả phân tích rủi ro. Chưa nắm được các giao dịch trên thị trường OTC do thiếu cơ chế giám sát giao dịch chuyển nhượng cổ phần tại các doanh nghiệp cổ phần hóa phát hành riêng lẻ. Các công ty chứng khoán thì chậm công bố thông tin, các nhân viên hành nghề kinh doanh chứng khoán thì chưa đủ chứng chỉ hành nghề, nhiều công ty chứng khoán không đảm bảo bình đẳng giữa các khách hàng…
Sáu là, công tác điều tiết thị trường chưa thực sự linh hoạt và hiệu quả. Nhiều công ty chứng khoán đã cổ phần hóa song lại không có ý định tham gia vào TTCK bởi họ ngại các thủ tục để được niêm yết, đăng kí giao dịch, sợ việc phải công bố thông tin, hoặc vì vừa tiến hành cổ phần hóa nên nhu cầu vốn tạm thời là chưa cần thiết…Bên cạnh đó, công tác điều hành tổ chức thị trường chưa thực sự hiệu quả. Trong những giai đoạn TTCK tạo ra sức hút mạnh mẽ với các nhà đầu tư đã tạo ra tình trạng mất cân đối cung cầu nghiêm trọng mà các cơ quan QLNN chưa đề ra các chính sách kịp thời, phù hợp để điều tiết thị trường.
Bảy là, còn một số điểm chưa hợp lý trong chính sách quản lý, phát triển hoạt động dịch vụ chứng khoán của các Công ty Chứng khoán: cơ chế đảm bảo tính công khai, minh bạch trong giao dịch với khách hàng… ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động của dịch vụ chứng khoán của các Công ty chứng khoán.
Tám là, các hoạt động hỗ trợ cho quản lý và phát triển hoạt động dịch vụ chứng khoán của các Công ty Chứng khoán như đầu tư nâng cấp hệ thống giao dịch chứng khoán còn chậm chễ; công tác thống kê, tin học, đào tạo, thông tin tuyên truyền chưa thực sự đáp ứng được đòi hỏi của thị trường. Mặc dù UBCKNN đã có sự nỗ lực trong việc đưa vào ứng dụng CNTT vào các
hoạt động thống kê thị trường song nhìn chung các số liệu, các bảng biểu thống kê chưa thực sự đầy đủ và các kỹ thuật còn mang nặng tính thủ công trên máy tính. Công tác đào tạo của UBCKNN đã được đẩy mạnh song còn hạn chế cả về số lượng và chất lượng nên chưa đáp ứng nhu cầu hiện nay. Công tác thông tin tuyên truyền do UBCKNN phối hợp vói các phương tiện truyền thông còn khá khiêm tốn.
CHƯƠNG III
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QLNN ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN CỦA CÁC
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM