2.1.5.1 Nhóm chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động
+ Số vòng quay hàng tồn kho (vòng)
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp, tỷ số này càng lớn thì hiệu quả quản lý hàng tồn kho càng cao. Vì hàng tồn kho quay vòng nhanh sẽ giúp cho công ty giảm được chi phí bảo quản, hao hụt và vốn lưu động ở hàng tồn kho. Thông thường số vòng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp lớn hơn 6 là tốt.
+ Số vòng quay của tài sản (vòng)
Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp trong năm. Hệ số vòng quay tổng tài sản nói lên doanh thu được tạo ra từ tổng tài sản hay nói cách khác: một đồng tài sản mang lại bao nhiêu đồng doanh thu.
+ Số vòng quay của tài sản cố định (vòng)
Chỉ tiêu này nhằm đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định, nó cho biết một đồng giá trị tài sản cố định dùng để đầu tư sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. tỷ số này càng lớn thì hiệu quả sử dụng tài sản cố định càng cao.
+ Số vòng quay các khoản phải thu (vòng) Số vòng quay hàng tồn kho =
Hàng tồn kho bình quân Giá vốn hàng bán
Số vòng quay tài sản =
Tổng tài sản bình quân Doanh thu thuần
Số vòng quay tài sản cố định =
Tổng tài sản cố định bình quân Doanh thu thuần
(2.6)
(2.7)
20
Vòng quay các khoản phải thu đo lường tốc độ luân chuyển của các khoản phải thu, số vòng quay này càng lớn thì hiệu quả của việc thu hồi vốn càng tăng.
+ Vòng quay vốn lưu động (vòng)
Chỉ tiêu này cho biết hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, việc tăng vốn lưu động có ý nghĩa kinh tế rất lơn đối với doanh nghiệp, có thể giúp doanh nghiệp giảm một lượng vốn cần thiết trong kinh doanh trên cơ sở vốn hiện có.
2.1.5.2 Nhóm chỉ tiêu về lợi nhuận
+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần (ROS) (%)
Tỷ số này cho biết trong tổng doanh thu thu được thì lợi nhuận chiếm bao nhiêu phần trăm .
+Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) (%)
Hệ số suất sinh lời của tài sản mang ý nghĩa một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng. Hệ số càng cao thể hiện sự sắp xếp, phân bổ và quản lý tài sản càng hợp lý và hiệu quả.
+Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) (%)
Hệ số suất sinh lời của vốn chủ sở hữu mang ý nghĩa một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng cho chủ sở hữu.
2.1.5.2 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
a. Hệ số khái quát tình hình công nợ (lần):
Hệ số này dùng để xem xét sự chiếm dụng vốn lẫn nhau giữa doanh nghiệp và đối tác của mình.
b. Hệ số thanh toán ngắn hạn (lần):
Số vòng quay vốn lưu động =
Tài sản ngắn hạn bình quân Doanh thu thuần
Hệ số khái quát
tình hình công nợ = Khoản phải trả ngắn hạn Khoản phải thu ngắn hạn
Hệ số thanh toán ngắn hạn = Nợ ngắn hạn Tài sản lưu động (2.10) (2.11) (2.12) (2.13) (2.14) (2.15) ROS =
Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế
* 100% ROA = Tổng tài sản bình quân Lãi ròng * 100% ROE = Vốn chủ sở hữu bình quân Lãi ròng * 100%
21
Hệ số thanh toán ngắn hạn còn gọi là hệ số thanh toán hiện hành. Hệ số này biểu thị sự cân bằng giữa tài sản lưu động và các khoản nợ ngắn hạn.
Ý nghĩa của hệ số thanh toán ngắn hạn là: mức độ trang trải của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn mà không cần tới một khoản vay mượn thêm. Hệ số này lớn hơn hoặc bằng một (>= 1) chứng tỏ sự bình thường trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Tuy nhiên nếu giá trị của hệ số thanh toán ngắn hạn quá cao thì điều này lại không tốt vì nó phản ảnh sự việc doanh nghiệp đã đầu tư quá mức vào tài sản lưu động so với nhu cầu của doanh nghiệp. Và tài sản lưu động dư thừa thường không tạo thêm doanh thu. Do vậy, nếu doanh nghiệp đầu tư quá nhiều vốn của mình vào tài sản lưu động, số vốn đó sẽ không được sử dụng có hiệu quả.
Nếu gọi H là hệ số thanh toán ngắn hạn, ta có: H > 1,5: Tốt
H = 1 – 1,5: Bình thường chấp nhận H = 0,5 – 1: Khó khăn
H < 0,5: Rất khó khăn
c. Hệ số thanh toán nhanh (lần):
Hệ số thanh toán nhanh đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn lưu động trước các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu đồng vốn bằng tiền và các khoản mục tương đương tiền để thanh toán ngay cho một đồng nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán nhanh càng cao thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng được tin tưởng và ngược lại, hệ số thanh toán càng thấp thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp khó mà tin tưởng được. Khi đánh giá khả năng thanh toán qua hệ số thanh toán nhanh cần phải chú ý đến tính kinh tế của các mục tương đương tiền và chu kỳ thanh toán nợ, tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình thị trường tài chính tiền tệ và cả những yếu tố khác như uy tín, cam kết, chính sách thanh toán nợ.
Nếu gọi H0 là hệ số thanh toán nhanh, ta có: H0 > 1: Tốt
H0 = 0,5 – 1: Bình thường chấp nhận. H0 = 0,3 – 0,5: Khó khăn.
H0 < 0,3 : Rất khó khăn.