Từ mô hình nghiên cứu kỳ vọng ban đầu với 08 biến được kỳ vọng tác động, giải thích cho rủi ro doanh nghiệp. Với dữ liệu được thu thập từ 136 doanh nghiệp vừa và nhỏ có quan hệ tín dụng với VPBank, tác giả sử dụng mô hình Binary Logistic theo nghiên cứu thực nghiệm của Hoàng Tùng (2012), trong đó, hệ thống kiến được kế thừa từ những nghiên cứu của Altman (1968),Tabeb Ahmad (2005), Edward I. Altman & Gabriele Sabato (2007).
Thông qua việc sử dụng mô hình hồi quy Binary Logistic, đề tài đã chỉ ra được mối quan hệ giữa RRTD với các yếu tố liên quan đến tiềm lực tài chính của người vay, các loại kiểm định về tính phù hợp của mô hình đã được sử dụng khá đầy đủ thông qua các kiểm định có liên quan đến mô hình Logistic. Các kiểm định đều cho thấy, kết quả mô hình có được từ nguồn dữ liệu trên là khách quan và khả dụng cao. Cụ thể: Kết quả nghiên cứu đã chỉ ra rằng, với kỳ vọng 08 yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng đối với hệ thống các DNNVV tại Việt Nam, điển hình là trường hợp của ngân hàng VPBank đã cho thấy, 5/8 yếu tố có ảnh hưởng rõ nét gồm các yếu tố X1- Chỉ báo đòn bẩy tài chính, X2- Đòn bẩy nợ, X3-Tỷ suất tài sản ngắn hạn, X7-Tỷ số tăng trưởng, X8-Tỷ suất sinh lời trên VCSH. Các yếu tố còn lại có những tác động không đáng kể đến rủi ro tín dụng của các DNNVV.
Theo kết quả trên, trong thời điểm kinh tế chưa hồi phục, hướng đến mục tiêu giảm thiểu rủi ro tín dụng, các doanh nghiệp cần tập trung vào việc nâng cao lợi nhuận, tiết giảm chi phí, sử dụng đòn bẩy tài chính hợp lý, có cơ cấu vốn phù hợp, tạm thời giảm mục tiêu mở rộng quy mô thị trường, nâng cao doanh số.
Tập trung xử lý nợ xấu, cơ cấu nợ nhằm nâng cao chất lượng tín dụng. Từ đó mục tiêu tăng trưởng dư nợ tín dụng không còn là mục tiêu hàng đầu mà là tăng trưởng trong điều kiện chặt chẽ hơn, tăng trưởng phải gắn với chất lượng nhằm đảm bảo cho hoạt động này tăng trưởng bền vững.
74
Để làm được các vấn đề trên, báo cáo hướng đến đề xuất một số hàm ý và khuyến nghị chính sách cụ thể như sau :