3.1.1 Tách vai trò c a Ch t ch H i đ ng qu n tr và T ng giám đ c
Vai trò c a H iăđ ng qu n tr là giámăsátăBanăgiámăđ c và các ho tăđ ng c a công ty n u Ch t ch H iăđ ng qu n tr kiêm nhi m T ngăgiámăđ c thì vai trò giám sát s ít hi u qu h nă(Murhadi,ă2010).ăCh t ch H iăđ ng qu n tr kiêm T ng giám đ c s đ t T ngăgiámăđ c vào m t v trí quá nhi u quy n l căđ x lý các ho tăđ ng hàng ngày c a công ty. Nh ng nhà nghiên c u ng h lý thuy t đ i di n cho r ng nên tách bi t vai trò c a Ch t ch H iăđ ng qu n tr và T ngăgiámăđ c. Ch t ch H i đ ng qu n tr nênăđ c l p trong các v năđ c aăcôngătyănh ăv y vi c giám sát các ho tăđ ng quá tham v ng c aăBanăgiámăđ c s tr nên h u ích (Rahman & Ali, 2006).
M t s nghiên c u cung c p b ng ch ng cho th y tách vai trò ch t ch H i đ ng qu n tr và T ngăgiámăđ c s làm gi m hành vi đi u ch nh l i nhu n (Lei, 2006; Murhadi, 2010; Gulzar &Wang, 2011). Các nghiên c u th c nghi m t i Vi t Nam cung c p b ng ch ng cho th y r ng vi c tách vai trò Ch t ch H iăđ ng qu n tr và T ngăgiámăđ c s lƠmăt ngăhi u qu ho tăđ ng c a công ty (Võ & Phan, 2013; Nguy năV năViên,ă2014).ăTheoăđó,ătác gi đ aăraăgi thuy tănh ăsau:
H1: Tách vai trò c a Ch t ch H i đ ng qu n tr và T ng giám đ c s làm gi m hành vi đi u ch nh l i nhu n.
3.1.2 Thành viên H i đ ng qu n tr không đi u hành
Fama (1980) cho r ng s th ng tr c a các nhà qu n lý trong H iăđ ng qu n tr có th d năđ n s thôngăđ ng. V i s th ng tr c aăcácăthƠnhă viênăđi u hành trong H iăđ ng qu n tr thì qu n tr công ty có th s b vô hi u hóa, khi H iăđ ng qu n tr đ ng th iăc ngălƠăBanăgiámăđ c thì vai trò giám sát c a H iăđ ng qu n tr s m t tác d ng vƠăkhiăđóăs tr thƠnhăBanăgiámăđ c ho tăđ ng và t ki măđi m. Mà hình th cănƠyăth ng không hi u qu , vi c t ki măđi m rút kinh nghi mălƠăđi u khó th c hi n. Doăđó,ăv iăc ăc u H iăđ ng qu n tr g m nhi u thành viên không đi u hành s phát huy t t vai trò giám sát c a H iăđ ng qu n tr h nălƠăH iăđ ng
qu n tr có quá nhi uăthƠnhăviênăđi u hành. T i Vi t Nam B tài chính quy đnh v c ăc u H i đ ng qu n tr t i Kho nă2,ăđi u 11 thôngăt ă121/2012/TT-BTC nh sau: ắC ăc u thành viên H iăđ ng qu n tr c năđ m b o s cơnăđ i gi a các thành viên kiêmăđi uăhƠnhăvƠăcácăthƠnhăviênăkhôngăđi uăhƠnh,ătrongăđóăt i thi u m t ph n ba (1/3) t ng s thành viên H iă đ ng qu n tr ph i là thành viên H iă đ ng qu n tr khôngăđi u hành”.Theoăđó,ătácăgi đ aăraăgi thuy tănh ăsau:
H2: T ng t l thành viên H i đ ng qu n tr không đi u hành s làm gi m
hành vi đi u ch nh l i nhu n.
3.1.3 Thành viên H i đ ng qu n tr đ c l p
Thành viên h iăđ ng qu n tr đ c l p tênăđ yăđ là thành viên H iăđ ng qu n tr đ c l p khôngăđi u hành. T ngăt l thành viên H iăđ ng qu n tr đ c l păc ngălƠă t ngăt l thành viên H iăđ ng qu n tr khôngăđi u hành giúp làm gi m s th ng tr c a các thƠnhăviênăđi u hành, gi măthôngăđ ng trong H iăđ ng qu n tr . Tuy nhiên, thành viên H iă đ ng qu n tr đ c l p l i cóă thêmă đ că đi m khác thành viên H i đ ng qu n tr khôngăđi u hành là không có m i quan h l i ích v i công ty nên có th đ aăraănh ng ý ki năđ c l p và góp ph n gi i quy tăxungăđ t l i ích gi a các c đôngănh và c đôngăl n. Sau m t lo t các v s păđ c a các t păđoƠnăl n thì vai trò c a thành viên H iăđ ng qu n tr đ c l p l iăcƠngăđ c quan tâm nhi uăh năvƠăđ c đ c p nhi u trong các nghiên c u. Nh ng nghiên c u v gian l n báo cáo tài chính cho th y r ngăt ngăt l thành viên H i đ ng qu n tr đ c l p s làm gi m gian l n báo cáo tài chính (Dechow, et al., 1996; Beasley, 1996). M t s nghiên c u v hành viăđi u ch nh l i nhu năsauănƠyăc ngăcungăc p b ng ch ng cho th y vi c t ngăt l các thành viên H iăđ ng qu n tr đ c l p s làm gi măhƠnhăviăđi u ch nh l i nhu n (Lei, 2006; Murhadi, 2010; Gulzar & Wang, 2011). Tuy nhiên, t i m t s qu c gia l i cho th y r ng các thành viên H iăđ ng qu n tr t i các qu căgiaăđóăkhôngăđ c l p th c s và thi u quy n l c trong vai trò giám sát nên vi căt ngăt l thành viên H i đ ng qu n tr l iă lƠmă t ngă hƠnhă viă đi u ch nh l i nhu n (Park & Shin, 2004; Sukeecheep, et al., 2013). Nh ng k t qu nghiên c u v tácăđ ng c a thành viên H iăđ ng qu n tr đ c l p là r t khác nhau gi a các nghiên c u,ădoăđó,ătác gi không
d đoánăđ căxuăh ngătácăđ ng c a thành viên H iăđ ng qu n tr đ c l p lên hành viăđi u ch nh l i nhu n, tác gi đ aăraăgi thuy t nghiên c uănh ăsau:
H3: Thành viên H i đ ng qu n tr đ c l p có nh h ng đ n hành vi đi u ch nh l i nhu n.