Nhà qu n tr các trung tâm đ u t ch u trách nhi m không ch v l i nhu n phát sinh mà còn ph i ch u trách nhi m c v v n đ u t đã s d ng đ t o ra m c l i nhu n đó. Do đó, nh ng ch tiêu đ đánh giá thành qu ho t đ ng trung tâm đ u t bao g m:
X So sánh doanh thu và chi phí có th ki m soát đ c gi a th c t và d toán.
X S d ng các th c đo t su t sinh l i đ đánh giá thành qu đ i v i các kho n v n đ u t thu c quy n ki m soát c a nhà qu n tr trung tâm đ u t . T su t sinh l i liên quan đ n l ng thu nh p đ t đ c v i các ngu n l c s d ng đ t o ra chúng. Chi n l c c a m t doanh nghi p nên t o ra càng nhi u l i nhu n càng t t d a trên m t l ng ngu n l c có s n. Nh ng ch tiêu đánh giá trung tâm đ u t c n quan tâm bao g m: T l hoàn v n đ u t (ROI – return on investment) và l i t c còn l i (RI - Residual Income).
a. T l hoàn v n đ u t (ROI)
T l hoàn v n đ u t đ c tính toán d a vào l i nhu n ho t đ ng và tài s n đ c đ u t đ thu đ c l i nhu n đó.
T l hoàn v n đ u t = L i nhu n ho t đ ng
Tài s n đ c đ u t (1.8)
Tài s n đ c đ u t còn đ c g i là tài s n ho t đ ng bình quân bao g m các kho n nh ti n m t, các kho n ph i thu, các kho n t n kho, tài s n c đ nh và các tài s n khác s d ng trong quá trình s n xu t kinh doanh. Tài s n đ c đ u t không bao g m các tài s n thu c ho t đ ng đ u t tài chính nh các kho n đ u t ng n h n (đ u t ch ng khoán,…), đ u t dài h n (góp v n liên doanh,…), giá tr đ t đai đ xây d ng nhà x ng trong t ng lai, giá tr tài s n thuê ngoài,…
Tài s n ho t đ ng bình quân trong đi u ki n bình th ng đ c tính bình quân gi a đ u n m và cu i n m. N u có bi n đ ng l n v tài s n trong n m thì ph i tính bình quân theo t ng tháng trong n m thì m i đ tính đ i di n cho l u l ng tài s n tham gia ho t đ ng.
L i nhu n ho t đ ng đ xác đnh ROI nói trên là l i nhu n tr c thu và lãi vay (EBIT). ây là l i nhu n do s d ng tài s n đ c đ u t mang l i mà không phân bi t ngu n tài tr các tài s n đó (không bao g m l i nhu n t các ho t đ ng đ u t tài chính, l i nhu n khác). L i nhu n ho t đ ng trên doanh thu b qua chi phí lãi su t và thu mà c p qu n lý hi n t i có th không ki m soát, do v y bi u th nh ng d u hi u rõ ràng v hi u su t ho t đ ng c a c p qu n lý. tính toán l i nhu n ho t đ ng trên doanh thu, công th c sau th ng đ c s d ng:
L i nhu n ho t đ ng trên doanh thu = EBIT / Doanh thu thu n (1.9)
Lý do s d ng EBIT trong công th c ROI là đ phù h p v i doanh thu và tài s n ho t đ ng đã t o ra nó, đ ng th i đ đ m b o s công b ng trong đánh giá thành qu gi a các trung tâm đ u t có đi vay và không có đi vay.
ROI cho bi t c m t đ ng tài s n đ u t vào trung tâm đ u t thì đã t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n. ROI càng l n thì thành qu qu n lý v n đ u t càng cao.
Các nhân t nh h ng đ n ROI
nh n bi t các nhân t nh h ng đ n ROI, công th c tính ROI trên đ c vi t l i nh sau:
T l hoàn v n đ u t = L i nhu n ho t đ ng
Doanh thu ×
Doanh thu
Tài s n đ c đ u t (1.10) ROI T su t l i nhu n trên doanh thu S vòng quay c a tài s n (1.11)
T su t l i nhu n trên doanh thu cho bi t khi m t đ ng doanh thu th c hi n s thu đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n. Ch s này cao hay th p ph thu c vào vi c ki m soát doanh thu và chi phí c a các nhà qu n tr trung tâm đ u t .
S vòng quay c a tài s n cho bi t m t đ ng tài s n đ u t vào trung tâm đ u t đã th c hi n đ c bao nhiêu đ ng doanh thu. Ch s này cho th y hi u su t s d ng tài s n. Ch s này cao hay th p ph thu c vào vi c ki m soát doanh thu và tài s n c a các nhà qu n tr trung tâm đ u t .
T su t l i nhu n trên doanh thu và s vòng quay c a tài s n giúp gi i thích s bi n đ ng c a ROI c a m t trung tâm đ u t và s khác nhau c a ROI gi a các trung tâm đ u t .
Nh c đi m c a ROI
M c dù ch tiêu t l hoàn v n đ u t (ROI) đ c các nhà qu n tr s d ng r ng rãi đ đánh giá thành qu n qu n lý c a các trung tâm đ u t , tuy nhiên nó v n còn m t s h n ch sau:
X ROI có khuynh h ng chú tr ng đ n quá trình sinh l i ng n h n h n là quá trình sinh l i dài h n, do v y nhà qu n tr n u ch quan tâm đ n ROI có th b qua nhi u c h i đ u t m i mà k t qu c a chúng ch có th th hi n trong t ng lai dài thay vì m t hai k s p đ n, làm c n tr vi c h ng đ n m c tiêu chung c a doanh nghi p.
X ROI không phù h p v i mô hình v n đ ng c a các dòng ti n nên b h n ch khi s d ng đ đánh giá thành qu qu n lý c a trung tâm đ u t .
X ROI có th không hoàn toàn ch u s đi u hành c a nhà qu n tr trung tâm đ u t vì tài s n c a nó có th đ c quy t đnh b i các nhà qu n tr c p trên.
X N u các nhà qu n tr đ c đánh giá b ng ROI thì h s tìm m i cách đ t ng ROI. i u này th s không phù h p v i chi n l c c a toàn doanh nghi p, ch ng h n nh vi c c t gi m chi phí nghiên c u phát tri n.
Vì v y, ROI ch a ph i là m t th c đo toàn di n v ho t đ ng c a trung tâm đ u t . kh c ph c nh c đi m c a ROI, các nhà qu n tr có th s d ng th c đo thành qu khác là l i nhu n còn l i (RI).
b. L i nhu n còn l i (RI - Residual Income )
L i nhu n còn l i là m t ch tiêu khác đ đánh giá hi u qu công vi c c a m t trung tâm đ u t . L i nhu n còn l i là ph n còn l i c a l i nhu n ho t đ ng sau khi tr đi l i nhu n mong mu n t i thi u t tài s n đ c đ u t c a trung tâm đ u t .
L i nhu n còn l i
L i nhu n ho t đ ng Tài s n đ c đ u t x T l hoàn v n
L i nhu n còn l i càng l n thì l i nhu n ho t đ ng t o ra càng nhi u h n l i nhu n mong mu n t i thi u, khi đó thành qu qu n lý c a các nhà qu n tr trung tâm đ u t càng đ c đánh giá càng cao. Do đó, l i nhu n còn l i RI khuy n khích các nhà qu n tr th c hi n các kho n đ u t có kh n ng sinh l i. L i nhu n còn t i là m t ch tiêu tuy t đ i, không gi ng nh ROI là m t ch tiêu t ng đ i. Tuy nhiên, RI c ng có nh c đi m là không th s d ng đ so sánh thành qu qu n lý c a các nhà qu n tr các trung tâm đ u t có quy mô tài s n đ c đ u t khác nhau s đ a đ n k t qu so sánh không công b ng vì RI đ c tính b ng s tuy t đ i.
Nói tóm l i, không có t su t nào là ch s đ m b o tuy t đ i cho s c m nh hay th y u c a m t chi n l c kinh doanh. Tuy nhiên, n u các t su t c a doanh nghi p y u h n c a đ i th , ho c các t su t này đang trên đà suy y u t n m này sang n m khác, đó tr thành m t h i chuông c nh báo cho các nhà đi u hành và c p qu n lý c n ph i đi u tra nguyên nhân.
1.3.4 Các báo cáo đánh giá thành qu qu n lý t i các trung tâm trách
nhi m
nhà qu n tr c p cao nh t có th n m đ c toàn b tình hình ho t đ ng c a doanh nghi p, đnh k các trung tâm trách nhi m t c p th p nh t ph i báo cáo d n lên các c p cao h n trong h th ng nh ng ch tiêu tài chính ch y u c a trung tâm mình trong m t báo cáo g i là báo cáo trách nhi m. Trong m i báo cáo trách nhi m th ng trình bày các s li u v d toán, th c hi n và các s chênh l ch. Thông qua các báo cáo này, c p nh n báo cáo s ki m soát đ c các ho t đ ng c a c p d i tr c thu c. Tùy theo m i lo i trung tâm trách nhi m mà n i dung báo cáo trách nhi m s khác nhau và mang đ c tr ng riêng.
a. Báo cáo trách nhi m c a các trung tâm chi phí
Thành qu qu n lý c a các nhà qu n tr trung tâm chi phí đ c đánh giá qua báo cáo thành qu đ c l p cho t ng trung tâm chi phí riêng bi t. Tùy thu c vào các yêu c u c a vi c đánh giá trách nhi m các trung tâm chi phí, báo cáo này có th đ c chi ti t theo y u t ho c theo kho n m c. Trong tr ng h p doanh nghi p đã nh n di n và t ch c k toán riêng chi phí theo m i quan h v i quy mô ho t đ ng
thì trong báo cáo chi phí có th chi ti t đnh phí, bi n phí,… Thông tin đ a vào báo cáo thành qu đ đánh giá thành qu c a các nhà qu n tr trung tâm chi phí ch là chi phí có th ki m soát đ c b i t ng nhà qu n tr t ng trung tâm chi phí. B ng vi c so sánh chi phí th c t v i chi phí d toán, các nhà qu n tr có th bi t đ c chênh l ch nào t t, chênh l ch nào là x u. Các báo cáo c a các trung tâm chi phí đ c trình bày theo các c p qu n lý t ng ng v i các b ph n thu c trung tâm. Báo cáo s đ c th c hi n theo lu ng thông tin t c p th p lên và trách nhi m chi ti t đ n t ng b ph n. D a vào báo cáo này, c p nh n báo cáo s đánh giá tình hình th c hi n d toán chi phí c ng nh trách nhi m qu n lý c a lãnh đ o các trung tâm chi phí.
b. Báo cáo trách nhi m c a các trung tâm doanh thu
Báo cáo trách nhi m c a các trung tâm doanh thu đ c dùng đ báo cáo tình hình th c hi n k ho ch bán hàng ho c cung c p d ch v t ng trung tâm c ng nh t ng h p doanh thu c a toàn doanh nghi p. Thành qu qu n lý c a các trung tâm doanh thu th ng đ c đánh giá b ng vi c so sánh doanh thu có th ki m soát gi a th c t so v i d toán và phân tích các chênh l ch phát sinh. N u trung tâm doanh thu đ c toàn quy n đnh giá bán, s l ng s n ph m tiêu th thì trách nhi m s đ c đánh giá trên doanh thu t o ra. Tùy thu c vào đ c đi m tình hình c a t ng đ n v , báo cáo này có th chi ti t theo ngành, nhóm ho c s n ph m.
D a vào báo cáo này, nhà qu n tr doanh nghi p s đánh giá tình hình th c hi n k ho ch doanh thu c a t ng trung tâm c ng nh toàn doanh nghi p, qua đó đánh giá trách nhi m qu n lý c a ng i qu n lý b ph n t o ra doanh thu.
c. Báo cáo trách nhi m c a các trung tâm l i nhu n
Báo cáo trách nhi m c a các trung tâm l i nhu n là m t công c đánh giá s th c hi n c a các trung tâm l i nhu n và trách nhi m c a nh ng ng i đ ng đ u trung tâm. B ph n đây đ c hi u là b t c m t đ n v hay m t m t ho t đ ng nào đó trong doanh nghi p mà đó ta có th xác đnh đ c doanh thu, chi phí và l i nhu n. Trách nhi m c a trung tâm l i nhu n là t ch c ho t đ ng kinh doanh sao cho l i nhu n đ t cao nh t.
Thành qu qu n lý c a các nhà qu n tr trung tâm l i nhu n đ c đánh giá thông qua vi c so sánh k t qu th c hi n v i d toán, ho c so sánh t l l i nhu n trên doanh thu v i t l chung c a toàn doanh nghi p ho c Ngành.
Báo cáo trách nhi m c a các trung tâm l i nhu n có nh ng đ c đi m sau:
Ü Báo cáo đ c l p theo m u s d đ m phí.
Ü Chi phí trong báo cáo đ c phân thành chi phí ki m soát đ c và chi phí không ki m soát đ c.
d. Báo cáo trách nhi m c a các trung tâm đ u t
đánh giá trách nhi m c a trung tâm đ u t , nhà qu n tr th ng s d ng báo cáo thông qua các ch tiêu c b n nh t su t hoàn v n đ u t (ROI) và lãi th ng d (RI). Thông qua đ l n c a các ch tiêu th c t đ t đ c so v i k ho ch, xét trong m i liên h v i s nh h ng c a các y u t c u thành, giúp nhà qu n tr đánh giá trách nhi m qu n tr c a trung tâm này, đ ng th i qua đó giúp nhà qu n tr có c s đ đ a ra các gi i pháp nh m c i thi n giá tr c a các ch tiêu, và cu i cùng là t i đa hóa l i ích c a c đông trong doanh nghi p.
e. Th đi m cân b ng (Scorecard method – BSC)
Th đi n cân b ng là m t ph ng pháp d a trên m c tiêu chi n l c đ thi t l p, theo dõi, phân tích và đánh giá các ch tiêu, đánh giá ho t đ ng c a m t t ch c, m t b ph n thông qua 4 y u t : tài chính, khách hàng, nh ng quá trình ho t đ ng n i b và h c t p, kinh nghi m, t ng tr ng. Nó cung c p thông tin chung quanh nh ng v n đ v con ng i và chu trình kinh doanh n i b , thông tin v v n ho t đ ng và khách hàng, đ t đó tìm ra cách c i thi n k ho ch chi n l c và k t qu ho t đ ng. Theo quan đi m c a th đi m cân b ng, các báo cáo đánh giá trách nhi m qu n tr ch ra m i quan h gi a b ng cân đ i các ch tiêu th c hi n và b ng k ho ch ph ng h ng ho t đ ng c a doanh nghi p.
Nh v y, báo cáo trách nhi m c a các trung tâm là m t công c đánh giá s th c hi n c a các b ph n và có liên đ i đ n trách nhi m c a các nhà qu n tr trong doanh nghi p. Phân tích các báo cáo trách nhi m s giúp cho nhà qu n tr c p cao
đánh giá ho t đ ng theo nhi u ph ng di n khác nhau, qua đó đ ra các quy t đnh qu n lý đúng đ n.