1. Tổng quan về Ngân hàng Quốc tế
3.2.1. Thách thức
Sự biến động không ngừng là đặc tính của thị trường chứng khoán Đây là đặc tính cố hữu của thị trường chứng khoán, nó lên xuống theo cung- cầu của thị trường và chịu tác động bởi nhiều yếu tố: Tâm lý, sự ảnh hưởng của các chính sách kinh tế vĩ mô, tình hình chính trị, kinh tế, thông tin. Với đặc tính này, ngân hàng có thể gặp rủi ro nếu chứng khoán của khách hàng sụt giá. Và điều này là không thể tránh khỏi. Theo khoản 7 điều 1 quyết định của NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC số 03/2007/QĐ-NHNN ngày 19/1/2007 thì cho vay cầm cố và kinh doanh chứng khoán là những khoản vay có hệ số rủi ro là 150%. Để thấy sự thay đổi không ngừng của thị trường chứng khoán liên tục trong thời gian qua: Dưới đây là các biểu đồ giá chứng khoán theo thời gian( Tính đến ngày 12/4/2007).
Chỉ số VN Index ngày 12/4/2007: 1027,58.
- 6 tháng
Thị trường chứng khoán Việt Nam còn non trẻ lại đang phát triển quá nóng hiện nay tiềm ẩn nguy cơ rủi ro rất lớn. Thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức ra đời từ ngày 20/7/2000 với sự ra đời của sàn giao dịch Thành phố Hồ Chí Minh và tiếp đó trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội ra đời vào năm 2004. Đã qua trải qua hơn 6 năm đi vào hoạt động. Nhưng chỉ đến giữa năm 2006, thì thị trường chứng khoán bắt đầu nóng lên. Hàng hóa trên sàn ngày một nhiều hơn và đến cuối năm 2006 thì thực sự nó đã trở thành cơn sốt. Chứng khoán trở thành hình thức đầu tư siêu lợi nhuận. Người ta kháo nhau chuyện những người bỗng chốc trở thành tỷ phú sau vài lần đầu tư vào chứng khoán. Chứng khoán trở thành chủ đề thu hút của không chỉ những người có am hiểu về kinh tế mà nó đã thu hút sự quan tâm của đông đảo mọi giới. Người ta lao vào chứng khoán như những con thiêu thân. Nhiều người cầm cố nhà cửa, tài sản hoặc đi vay nặng lãi để mua cổ phiêu. Khi đó thị trường liên tục đi lên, dẫn đến ma lực của nó càng mạnh mẽ. Lúc này những cơ quan nhà nước lo ngại thực sự.
Để chứng minh cho sự phát triển nóng của thị trường chứng khoán Việt Nam thì có thể lấy ví dụ cổ phiếu của FPT là một ví dụ điển hình.
Giá 12/04/2007 Giá đóng cửa 540.000 Thay đổi 15.000 % thay đổi 2,86% Khối lượng 80.100 Thông số căn bản Cao nhất 52 tuần 665.000 27/02/2007 Thấp nhất 52 tuần 400.000 13/12/2006 Vốn thị trường 32.837,52 Tỉ Cổ tức 1.500 Cổ tức/Giá 0,28% EPS 4.956 Chỉ số P/E 108,96 EPS 4 quý gần nhất 4.956 P/E 4 quý gần nhất 108,96
Thường chỉ số P/E của các nước trong khu vực chỉ khoảng 15-20 trong khi đó chỉ số này trung bình của Việt Nam là trên 30 trong đó của FPT đã lên tới con số 108.96 một con số quá cao so với giá trị thực của nó. Trên thị trường chính thức là vậy còn trên thị trường không chính thức( OTC) thì cổ phiếu của các ngân hàng thương mại đang đạt mức cao kỷ lục. Tiêu biểu như cổ phiếu của ngân hàng Techcombank là 70- 80 triệu đồng/ cổ phiếu. Với mức giá như vậy có thể thấy rằng nguy cơ rủi ro trên thị trường là rất lớn. Và chính từ đây mới có sự quan ngại rằng giá cổ phiếu có thể giảm xuống khi cung trên thị trường nhiều hơn, và khi yếu tố tâm lý qua đi. Vào điều này đã được chứng minh phần nào trong đợt giảm giá liên tục trong tháng 3,4 vừa qua.
+ Sự thiếu hiểu biết của đại bộ phận dân chúng tham gia vào thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay.
Đây là một thực tế không thể phủ nhận khi chứng khoán còn khá mới mẻ ở Việt Nam. Nó đã ra đời từ rất lâu ở những nước khác, nhưng ở Việt Nam mặc dù trung tâm giao dịch chứng khoán đầu tiên ra đời vào năm 2000. Nhưng đa phần chỉ biết và đến với chứng khoán trong thời gian từ giữa năm 2006 trở lại đây. Nhiều người chỉ đến với chứng khoán với giấc mơ làm giàu nhanh chóng mà không có những kiến thức cần thiết về chứng khoán. Ngay cả nhân lực của các công ty chứng khoán hiện nay phần lớn cũng chưa đáp ứng được với nhu cầu của thực tế. Sự khan hiếm nhân lực trong lĩnh vực này dẫn đến nhiều công ty chứng khoán phải sử dụng những người chưa có đủ khả năng kiến thức cũng như kinh nghiệm. Sự thiếu kiến thức và kinh nghiệm của cả những người tham gia vào thị trường lẫn những người đóng vai trò điều khiển trò chơi chứng khoán, cả những người ban hành luật dẫn đến rất nhiều lo lắng về rủi ro có thể xảy ra. Những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm và hiểu biết có thể chịu nhiều thiệt thòi bởi hiện có rất nhiều trò lừa đảo trên thị trường này: thông tin sai, tin đồn giả, mua bán cổ phiếu nội gián,
tình trạng làm giá, tâm lý bầy đàn. Và thực tế những trò này xảy ra ngày càng nhiều trong thời gian qua.
+ Những gian lận trong thị trường chứng khoán:
Như trên vừa đề cập thị trường chứng khoán Việt Nam còn non trẻ, lực lượng tham gia vào thị trường còn thiếu hiểu biết và kinh nghiệm do đó chắc chắn sẽ gặp phải nhiều gian lận trên thị trường này.
Theo luật chứng khoán có một số hành vi gian lận bị cấm sau:
Thao túng thị trường hay lũng đoạn thị trường được hiểu theo cách đơn giản nhất là mua hoặc bán một CK nào đó để tạo ra hình ảnh giả tạo về giao dịch sôi động đối với CK đó, từ đó tác động đến hành vi mua hoặc bán CK của các nhà đầu tư khác.
Theo quy định pháp luật hiện hành thì những cá nhân, tổ chức thực hiện các hành vi sau bị coi là hành vi thao túng thị trường:
+ Tự mình hoặc thông đồng với người khác thực hiện đồng thời việc mua hoặc bán một loại CK nhằm mục đích tạo ra cung cầu hoặc giá cả giả tạo.
+ Mua bán một loại CK mà không thực hiện việc chuyển quyền sở hữu CK. Hành vi này góp phần tạo ra cảm giác giả tạo về sự sôi động trong hoạt động mua bán CK của một loại CK nào đó và tạo ra quan hệ cung cầu giả tạo trên thị
trường.
Theo Nghị định số 22/2000/NĐ-CP của Chính phủ về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực CK và TTCK, mức phạt đối với hành vi thao túng thị trường bao gồm phạt tiền từ 20 triệu đồng đến 50 triệu đồng và kèm theo hình phạt bổ sung như tước quyền sử dụng giấy phép hoạt động kinh doanh CK, tịch thu toàn bộ các khoản thu từ việc thực hiện hành vi thao túng thị trường.
Giao dịch không thực hiện việc chuyển quyền sở hữu CK
+ Một người đồng thời đặt lệnh mua và lệnh bán trong cùng một phiên giao dịch nhằm mục đích làm biến động giá CK.
+ Một người mở nhiều tài khoản ở các công ty chứng khoán khác nhau hoặc nhờ người thân đứng lên tài khoản cho mình và thực hiện việc mua đi bán lại giữa các tài khoản này với nhau (còn gọi là giao dịch giá cách).
gian số dư CK trên tài khoản không đổi nhưng giá CK trên thị trường thay đổi. Giao dịch nội gián là việc tổ chức hoặc cá nhân sử dụng các thông tin nội bộ chưa được công bố công khai của tổ chức niêm yết để thực hiện việc mua hoặc bán CK của tổ chức đó.
Đây là hành vi xâm phạm nghiêm trọng đến quyền lợi của nhà đầu tư trên thị trường ở Việt Nam, những người thực hiện hành vi giao dịch nội gián có thể bị xử phạt hành chính từ 20 triệu đến 50 triệu đồng.
Cùng với sự phát triển của TTCK Việt Nam, hành vi giao dịch nội gián cũng như thao túng thị trường cần sớm được bổ sung vào Bộ luật hình sự với những chế tài phù hợp.
Vi phạm quy định báo cáo đối với những cổ đông lớn: Đây là một trong những quy định rất phổ biến trên thế giới nhằm bảo vệ công ty niêm yết trước nguy cơ bị thâu tóm bởi những kẻ đầu cơ hoặc những đối thủ cạnh tranh…
Những nhà đầu tư nắm giữ từ 5% cổ phiếu trở lên có quyền biểu quyết của một công ty có nghĩa vụ báo cáo cho Trung tâm Giao dịch chứng khoán khi thực hiện việc mua bán CK làm thay đổi tỷ lệ nắm giữ nói trên. Nếu thực hiện việc mua bán CK mà không báo cáo thì có thể bị xử phạt hành chính từ 5-10 triệu đồng. + Cơ sở vật chất, con người của chính ngân hàng chưa thực sự đủ mạnh để giảm thiểu những rủi ro do quá trình thẩm định khoản vay chưa chính xác, hoặc không xử lý kịp trước những biến động bất ngờ của thị trường.
Về cơ sở vật chất, hệ thống thông tin máy tính tốc độ còn chậm, thỉng thoảng lại bị trục trặc. Vì vậy, cần nâng cấp hệ thống thông tin để nó đáp ứng khả năng cập nhật thông tin một cách nhanh chóng, chính xác hơn.
Đây là điều quan ngại thực sự vì sự thiếu nhân sự thực sự am hiểu và có kinh nghiệm về thị trường chứng khoán. Tình trạng này là tình trạng chung của thị trường nhưng không có nghĩa là không khắc phục được. Ngân hàng có thể cải thiện tình hình này bằng cách cử cán bộ đi đào tạo tại trường chuyên sâu về chứng khoán. Đồng thời, có thể mời những người có tà
+ Sự kiểm soát của các quy định của nhà nước: Đây vừa là thuận lợi vừa là thách thức của các ngân hàng đối với sản phẩm cho vay để kinh doanh và đầu tư chứng khoán. Nó sẽ là thuận lợi khi các quy định mang tính chất định hướng, không can thiệp quá sâu và thô bạo vào thị trường làm méo mó thị trường. Điều này sẽ làm cho thị trường chứng khoán được kiểm soát tốt hơn, công bằng hơn và ít rủi ro hơn. Nhưng nếu sự kiểm soát mang tính chất thô bạo và những người làm ra những quy định ấy không theo kịp với sự phát triển của thị trường thì nó sẽ kìm hãm sự phát triển của thị trường chứng khoán cũng như làm mất đi quyền lợi kinh doanh chính đáng của các ngân hàng. Ví dụ, khi thị trường chứng khoán phát triển quá nóng tại thời điểm đầu năm nay, nhà nước đã vô cùng lo lắng và đã làm nguội bớt thị trường bằng những thông tin cảnh báo liên tục trên các báo, đài. Đồng thời nhanh chóng đưa ra quy định các ngân hàng không được rót tiền vào công ty chứng khoán trực thuộc, đồng thời đưa ra hạn mức cho các ngân hàng đối với sản phẩm cho vay đầu tư và kinh doanh chứng khoán của các ngân hàng. Điều này, tác động rất lớn tới hoạt động cho vay đầu tư và kinh doanh chứng khoán của các ngân hàng. Họ phải từ chối nhiều khoản vay của khách hàng khi đã hết hạn mức đề ra. Điều này, ảnh hưởng rất nhiều đến ngân hàng, làm cho họ phải cân nhắc rất kỹ trước khi quyết định cho vay hay không, đồng thời họ cũng mất đi lợi nhuận đáng kể do quy định trên.