Dữ liệu sử dụng trong đề tài nghiên cứu đƣợc thu thập từ nhiều nguồn khác nhau. Dữ liệu về kết quả đấu giá và kết quả ngày giao dịch đầu tiên nhƣ: khối lƣợng phát hành lần đầu, giá đấu thành công bình quân, giá đóng cửa ngày giao dịch đầu tiên, số lƣợng cổ phiếu giao dịch ngày đầu tiên đƣợc thu thập từ website của Sở giao dịch chứng khoán TPHCM, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, Sàn giao dịch cổ phiếu chƣa niêm yết (Upcom), Trung tâm lƣu ký chứng khoán, vietstock.vn.
Số lƣợng cổ phiếu lƣu hành trong ngày giao dịch đầu tiên đƣợc thu thập theo thống kê của website vietstock.vn. Thông tin về ngày thành lập đƣợc lấy từ bản cáo bạch của công ty có trên website của các sở giao dịch hoặc lấy bổ sung từ vietstock.vn và cophieu68.com. Cụ thể, tác giả đã thực hiện thu thập dữ liệu theo quy trình nhƣ sau:
Bước 1: Thu thập danh sách niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh và Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội tính đến thời điểm tháng 6 năm 2013.
Bước 2: Thu thập danh sách kết quả đấu giá đƣợc công bố trên website của hai sở giao dịch. Đồng thời trong quá trình tìm kiếm dữ liệu, có một số mã cổ phiếu giao dịch trên sàn upcom có sẵn thông tin cũng đƣợc tác giả thu thập thêm.
Bước 3: Loại bỏ khỏi danh sách những công ty không có kết quả đấu giá đƣợc công bố.
Bước 4: Tiếp tục loại bỏ những cổ phiếu có ngày giao dịch đầu tiên sau ngày đấu giá. Vì thực chất, đó là những cuộc phát hành thêm, không phải phát hành lần đầu ra công chúng.
Kết quả, mẫu nghiên cứu còn lại 67 mã cổ phiếu có đầy đủ thông tin đƣợc sử dụng để đƣa vào mô hình hồi quy.
Trong luận văn này, tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến việc định dưới giá IPO trong ngắn hạn tại Việt Nam. Tác giả sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính để ước tính hệ số của các nhân tố ảnh hưởng. Phương pháp ước lượng được sử dụng trong bài nghiên cứu này là phương pháp hồi quy bình phương bé nhất.
Các biến độc lập được đưa vào mô hình hồi quy bao gồm: quy mô phát hành, giá IPO, tỷ lệ doanh thu trong ngày giao dịch đầu tiên, thâm niên hoạt động của công ty và loại hình công ty.
CHƢƠNG 4 - NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN VIỆC ĐỊNH DƢỚI GIÁ IPO TRONG NGẮN HẠN TẠI
VIỆT NAM