... 3
RỦI RO VÀ TỶSUẤTSINH LỢI
Hộp thoại Add-Ins
- Chọn Solver Add-in ,rồi bấm OK
- Chọn ô H16
- Vào Data , chọn SOLVER => hiện ra bảng hộp thoại :
34
Mar. 3
RỦI RO VÀ TỶSUẤTSINH LỢI
6/1/2006 ... 0%
Tỷ suất
sinh
lợi trung
bình
0.8% 2.2% 1.9% 3.8% 3.6% 1.6%
Độ lệch
chuẩn
16.7% 20.3% 20.5% 19.8% 24.4% 13.8%
Phương
sai
0.02775 0.04116 0.04196 0.03911 0.05946 0.01915
• Tỷsuấtsinhlợi ... trọng đầu tư……………………………………41
LỜI MỞ ĐẦU
3
Mar. 3
RỦI RO VÀ TỶSUẤTSINH LỢI
- Nhấn nút Solve để tìm lời giải
38
Mar. 3
RỦI RO VÀ TỶSUẤTSINH LỢI
• Tên Tiếng Việt : Công ty Cổ phần Bibica
• Tên Tiếng...
... ta sẽ đưa cổ đông tới một rủi ro lớn hơn; tỷsuấtsinhlợi cao
sẽ trở nên cao hơn nữa nhưng nếu tỷsuấtsinhlợi trên vốn đầu tư thấp thì tỷsuấtsinhlợi
mong đợi trên vốn cổ phần thậm chí càng ... với tỷsuấtsinhlợi mong đợi là 35%.
Rủi ro của việc sử dụng đòn bẩy tài chính là nếu tỷsuấtsinhlợi trên vốn đầu tư thấp
hơn chi phí sử dụng vốn vay thì đòn bẩy tài chính sẽ làm giảm tỷsuất ... -5%,
nhưng nếu bạn đi vay nợ 500$ thì tỷsuấtsinhlợi mong đợi trên vốn cổ phần thậm chí là
-20%.
Đòn bẩy tài chính có khả năng làm gia tăng tỷsuấtsinhlợi mong đợi của vốn cổ phần
nhưng cũng...
... thường và nợ sẽ xem xét mức độ rủi ro này khi ấn
định tỷsuấtsinhlợi đòi hỏi của họ. Rủi ro của doanh nghiệp càng lớn, tỷsuấtsinhlợi nhà
đầu tư đòi hỏi càng cao, một doanh nghiệp sử dụng ... 0
Lãi sau thuế (EAT) 240.000 120.000 0
EPS 2.4 2 0
Tỷ suấtsinhlợi trên vốn cổ phần 4.8% 4% 0
4. Đo lường rủi ro tài chính:
Có thể dùng nhiều tỷ số tài chính khác nhau để đo lường rủi ro gắn với ... phối
của EBIT là phân phối chuẩn. Với thông tin này, có thể tính xác suất Allegan có EPS âm
hay xác suất EPS dương trong năm tới.
Xác suất để EPS âm khi EBIT nhỏ hơn 200.000$. Theo phương trình...
... danh mục gồm n chứng khoán. Khi đó với các tỷ trọng đầu tư khác
nhau sẽ cho ra các tỷsuấtsinhlợi và độ lệch chuẩn của danh mục tương ứng.
Tỷ suấtsinhlợi mong đợi của danh mục được đo lường ... hình xác định tỷsuấtsinhlợi chứng khoán
Chƣơng 2: Ứng dụng một số mô hình vào thị trƣờng chứng khoán Việt Nam
Chƣơng 3: Kết luận và kiến nghị cho mô hình xác định tỷsuấtsinhlợi chứng ... đợi của (r
i
– r
i
)
2
Độ lệch chuẩn là căn bậc hai của phương sai.
1.1.3. Tỷsuấtsinh lợi:
Tỷ suấtsinhlợi của một chứng khoán bằng tổng các khoản thu nhập hoặc lỗ của
chủ sở hữu trong...
...
Trong đó:
R
i
: là tỷsuấtsinhlợi của chứng khoán i
R
m
: là tỷsuấtsinhlợi của thị trường
R
f
: là lãi suất phi rủi ro
SMB: là tỷsuấtsinhlợi bình quân của danh mục có ... các kỹ thuật đều dựa vào tỷsuấtsinhlợi yêu cầu của nhà đầu tư trên chứng khoán đó vì
mức tỷsuấtsinhlợi này trở thành tỷ lệ chiết khấu hay yếu tố chính tạo thành nên tỷ lệ chiết
khấu. Thứ ... đến tỷ lệ tăng trưởng thu nhập, và do đó không ảnh hưởng đến tỷsuấtsinh
lợi của cổ phiếu, điều này đối lập với thị trường chứng khoán Mỹ. Bài nghiên cứu này lấy dữ
liệu từ tỷsuấtsinh lợi...
... GVHD: NGÔ VĂN QUÍ
và tỷsuấtsinhlợi tại Cty TNHH Việt An
Phân tích tác động của đòn bẩy đến rủi ro
Chương 4 PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐÒN BẨY ĐẾN
RỦI RO VÀ TỶSUẤTSINH LỢI
*****************
4.1. ... đến tỷsuấtsinhlời
này. Nếu EBIT tăng hoặc nợ vay ít, thì lợi nhuận sẽ tăng và chỉ số ROE sẽ cao.
4.2.2. Độ bẩy tài chính
Việc vay nợ làm phát sinh đòn cân nợ của công ty, nó làm thay đổi tỷ ... GVHD: NGÔ VĂN QUÍ
và tỷsuấtsinhlợi tại Cty TNHH Việt An
Phân tích tác động của đòn bẩy đến rủi ro
Việc sử dụng giải pháp nào trong hai giải pháp trên cũng đều nhằm mang lại lợi
nhuận cho công...
... nhà đu t tính thêm chi phí phát hành.
II. T SUT SINH LI ÒI HI
Chi phí s dng n trái phiu đc tính da trên
phng trình hin giá.
Chi phí s dng n trái phiu còn có th tính bng ... −
⎟
⎠
⎞
⎜
⎝
⎛
+=
m
n
ef
m
r
r
r
ef
: Lãi sut thc có hiu lc
r
n
: Lãi sut danh ngha
II. T SUT SINH LI ÒI HI
1. Tng quan v t sut sinh li đòi hi
(chi phí s dng vn)
Chi ph
Chi ph
í
í
s
s
d
d
ng ... tr
.
.
Chi ph
Chi ph
í
í
s
s
d
d
ng v
ng v
n l
n l
à
à
t
t
su
su
t sinh l
t sinh l
i m
i m
à
à
c
c
á
á
c nh
c nh
à
à
đ
đ
u t
u t
trên th
trên th
tr
...
... nghiệp (tỷ suấtsinh lợi)
BT1: Công ty H dự đoán doanh thu năm sau là 6triệu$.chi phí cố định dự kiến sẽ là
800000$,và tỷ lệ chi phí biến đổi trên giá bán là 0,75.công ty vay nợ 600000$ lãi suất ... kiến.?
b.với nợ hiện nay,phương án nào sẽ phát sinhtỷ lệ gia tăng hơn trong thu nhập mỗi cổ
phần tương ứng với mức gia tăng cho sẳng trong EBIT?
c.hảy tính độ nghiên đòn bẩy tổng hợp DTL của từng ... của từng phương án, đánh giá rủi ro của cty đv
từng PA?
d.có 1 tỷ lệ nào đó mà pa A sẽ phát sinh 1 DTLa bằng với DTLb mà bạn đã tính trong câu
C hay ko?
...
... dự báo tỷ
suất sinhlợi và rủi ro
Việc ứng dụng các mô hình phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để dự báo tỷ
suất sinhlợi chứng khoán là rất cần thiết đối với các nhà đầu tư mang tính chuyên ... Pricing Model)
nhằm dự báo tỷsuấtsinhlợi của một chứng khoán thông qua beta của chứng
khoán đó. Mô hình CAPM không phải là mô hình duy nhất dự báo tỷsuấtsinhlợi
nhưng nó có nền tảng lý ... chúng. Đây là thị trường có những đặc
trưng bởi sự biến động lớn và tỷsuấtsinhlợi trung bình cao.
Mô hình dự báo tỷsuấtsinhlợi của chứng khoán
Thông qua việc kiểm định mối tương quan giữa...
... Tỷsuấtsinhlợi được dùng trong mô hình là tỷsuấtsinhlợi cho thời kỳ 3 tháng.
Vì thế, trước tiên chúng tôi tính toán tỷsuấtsinhlợi 3 tháng cho mỗi chứng khoán ... gian đo lường tỷsuấtsinhlợi liên tiếp
theo tháng, chúng tôi chỉ chọn những quan sát với tỷsuấtsinhlợi không trùng
khớp nhau. Do đó khi chúng tôi tính toán tỷsuấtsinhlợi trong 3 tháng, ... chúng
tôi kiểm tra liệu tỷsuấtsinhlợi tương lai 3 tháng có thể được dự đoán hay không
bằng cách xem giá trị trung bình của E/P và PBV.
Trong thời kỳ tỷsuấtsinhlợi 3 tháng, sự ảnh hưởng...
... CAPM , tỷsuấtsinhlợi của một chứng khoán sẽ bằng tỷsuấtsinh phi rủi ro
(risk-free rate) cộng beta chứng khoán nhân với chênh lệch giữa tỷsuấtsinhlợi thị
trường và tỷsuấtsinhlợi phi ... sách (Book Value) hình thành nên một mô hình đa biến để dự
báo tỷsuấtsinhlọi chính xác hơn.
Mô hình nào dự báo tỷsuấtsinhlợi và rủi ro trên
thị trường chứng khoán
William ... Như vậy phương trình của đường rủi ro và tỷsuấtsinh lợi:
Đường thị trường chứng khoán với rủi ro hệ thống chuẩn hóa:
...
...
sut sinh li ca chng khoán là mt hàm s tuyn tính ca tp hp các yu t có
kh nng xy ra ri ro đn t sut sinh li ca chng khoán. Mô hình APT có th
đc vit di dng hàm tuyn tính ... French (199γ) đã
tính phn chênh lch ca t sut sinh li ca doanh nghip ln và nh làm mt
bin s ri ro. Bên cnh đó, Fama và French còn thêm bin là chênh lch t sut
sinh li ca doanh ... thng kê mô t, tn s, tính đim trung bình đ tóm
tt, trình bày d liu, mô t các thuc tính ca các bin quan sát.
S dng kim đnh Levin-Lin-Chu (2002) đ kim tra tính dng ca d
liu...
... TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT ĐẾN TỶSUẤTSINHLỢI TRÊN TTCK VIỆT NAM
BÁO CÁO THỰC TẬP NGHỀ NGHIỆP – NHÓM 02 Page 41
PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT ĐẾN TỶSUẤTSINHLỢI TRÊN TTCK VIỆT NAM
... ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT ĐẾN TỶSUẤTSINHLỢI TRÊN TTCK VIỆT NAM
BÁO CÁO THỰC TẬP NGHỀ NGHIỆP – NHÓM 02 Page 14
CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT ĐẾN TỶ
SUẤT SINHLỢI CỦA CỔ PHIẾU TRÊN ... ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT ĐẾN TỶSUẤTSINHLỢI TRÊN TTCK VIỆT NAM
BÁO CÁO THỰC TẬP NGHỀ NGHIỆP – NHÓM 02 Page 3
PHẦN II: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT ĐẾN TỶSUẤT
SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU TRÊN...