phụ lục 6 5 giá trị ước lượng các mối quan hệ trong mô hình chưa chuẩn hóa
Luận văn Thạc sĩ Thị trường chứng khoán Việt Nam trong mối tương quan với các nhân tố kinh tế vĩ mô
Ngày tải lên :
08/08/2015, 22:43
... không giúp xác định mô hình hồi quy hiệu cho mối quan hệ biến mô hình Tuy nhiên tồn mối quan hệ đồng liên kết, hay nói cách khác tồn mối quan hệ cân dài hạn biến mô hình áp dụng mô hình vector hiệu ... Granger LR 0.23 1. 25 0.12 5. 06 1. 56 5. 20 1.33 3 .69 0.89 2.74 0.37 3.20 0 .51 3.29 0 .53 2.77 0 .52 2.40 0. 46 2 .50 0. 35 3.87 0.42 3.10 0 .64 0.27 0.89 0.01 0.21 0.00 0.28 0.01 0 .50 0.03 0.89 0.01 0.82 ... 4.10: Kết mô hình VECM với GDP biến phụ thuộc 39 Từ kết trên, ta có mô hình thể mối quan hệ cân dài hạn GDP với VNI biến kinh tế vĩ mô khác sau: GDPt = – 168 ,2 05. 8 + 15. 54*VNIt – 1, 162 . 86* CPIt +...
- 58
- 1.1K
- 4
Mối liên hệ giữa các nhân tố kinh tế vĩ mô và thị trường chứng khoán - kết quả thực nghiệm ở thị trường chứng khoán việt nam.pdf
Ngày tải lên :
22/09/2012, 16:56
... số mô hình họ mô hình GARCH 51 5. 5 Bằng chứng thực nghiệm mô hình GARCH 55 5 .6 Phân tích tỉ suất sinh lợi VNI qua mô hình GARCH 57 5 .6. 1 Phân phối TSSL VN-Index 57 5 .6. 2 ... 35. 7 852 3 Critical Value P-value 15. 49471 0.0000 27 At most * 6. 17 854 5 3.841 466 0.0129 Max Eigen test Statistic Critical Value P-value None * 29 .60 668 14. 264 6 0.0001 At most * 6. 17 854 5 3.841 466 ... R_M2 0.11% 4 .51 % 0.230 2 .54 9 1.488 0.4 752 86 R_LS 9.84% 1. 96% 1 .55 7 4.849 46. 993 0.0001 86 R_DJ 0.27% 4.14% -0.8 06 4 .53 8 17.788 0.0001 86 R_DAU 2. 16% 11.04% -0 . 65 0 4.740 16. 900 0.0002 86 R_CPI 0.89%...
- 80
- 1.8K
- 12
Mối liên hệ giữa các nhân tố kinh tế vĩ mô và thị trường chứng khoán.pdf
Ngày tải lên :
17/11/2012, 16:59
... số mô hình họ mô hình GARCH 51 5. 5 Bằng chứng thực nghiệm mô hình GARCH 55 5 .6 Phân tích tỉ suất sinh lợi VNI qua mô hình GARCH 57 5 .6. 1 Phân phối TSSL VN-Index 57 5 .6. 2 ... 35. 7 852 3 Critical Value P-value 15. 49471 0.0000 27 At most * 6. 17 854 5 3.841 466 0.0129 Max Eigen test Statistic Critical Value P-value None * 29 .60 668 14. 264 6 0.0001 At most * 6. 17 854 5 3.841 466 ... R_M2 0.11% 4 .51 % 0.230 2 .54 9 1.488 0.4 752 86 R_LS 9.84% 1. 96% 1 .55 7 4.849 46. 993 0.0001 86 R_DJ 0.27% 4.14% -0.8 06 4 .53 8 17.788 0.0001 86 R_DAU 2. 16% 11.04% -0 . 65 0 4.740 16. 900 0.0002 86 R_CPI 0.89%...
- 80
- 1.3K
- 9
MỐI LIÊN HỆ GIỮA CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN - KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM Ở THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Ngày tải lên :
27/03/2013, 09:35
... số mô hình họ mô hình GARCH 51 5. 5 Bằng chứng thực nghiệm mô hình GARCH 55 5 .6 Phân tích tỉ suất sinh lợi VNI qua mô hình GARCH 57 5 .6. 1 Phân phối TSSL VN-Index 57 5 .6. 2 ... 35. 7 852 3 Critical Value P-value 15. 49471 0.0000 27 At most * 6. 17 854 5 3.841 466 0.0129 Max Eigen test Statistic Critical Value P-value None * 29 .60 668 14. 264 6 0.0001 At most * 6. 17 854 5 3.841 466 ... R_M2 0.11% 4 .51 % 0.230 2 .54 9 1.488 0.4 752 86 R_LS 9.84% 1. 96% 1 .55 7 4.849 46. 993 0.0001 86 R_DJ 0.27% 4.14% -0.8 06 4 .53 8 17.788 0.0001 86 R_DAU 2. 16% 11.04% -0 . 65 0 4.740 16. 900 0.0002 86 R_CPI 0.89%...
- 80
- 863
- 0
Luận văn: MỐI LIÊN HỆ GIỮA CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN - KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM Ở THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM pptx
Ngày tải lên :
28/06/2014, 06:20
... số mô hình họ mô hình GARCH 51 5. 5 Bằng chứng thực nghiệm mô hình GARCH 55 5 .6 Phân tích tỉ suất sinh lợi VNI qua mô hình GARCH 57 5 .6. 1 Phân phối TSSL VN-Index 57 5 .6. 2 ... 35. 7 852 3 Critical Value P-value 15. 49471 0.0000 27 At most * 6. 17 854 5 3.841 466 0.0129 Max Eigen test Statistic Critical Value P-value None * 29 .60 668 14. 264 6 0.0001 At most * 6. 17 854 5 3.841 466 ... R_M2 0.11% 4 .51 % 0.230 2 .54 9 1.488 0.4 752 86 R_LS 9.84% 1. 96% 1 .55 7 4.849 46. 993 0.0001 86 R_DJ 0.27% 4.14% -0.8 06 4 .53 8 17.788 0.0001 86 R_DAU 2. 16% 11.04% -0 . 65 0 4.740 16. 900 0.0002 86 R_CPI 0.89%...
- 80
- 719
- 2
Mối liên hệ giữa các nhân tố kinh tế vĩ mô và thị trường chứng khoán - kết quả thực nghiệm ở thị trường chứng khoán Việt Nam
Ngày tải lên :
20/03/2015, 09:21
... mô hình hồi quy đơn biến 172 Phụ lục : Kết hậu kiểm định mô hình hồi quy đa biến OLS 1 75 Phụ lục : Phân tích mối quan hệ biến kinh tế vĩ mô với VN- Index qua mô hình VECM 183 Phụ ... TÍCH MỐI LIÊN HỆ GIỮA CÁC BIẾN KINH TẾ VĨ MÔ VÀ TTCK THÔNG QUA MÔ HÌNH VAR/ VECM 94 3 .6. 1 Lựa chọn mô hình 94 3 .6. 2 Lựa chọn độ trễ tối ưu kết ước lượng mô hình 94 3 .6. 3 Kiểm ... KHẢO 1 15 viii PHỤ LỤC Phụ lục : Giới thiệu mô hình ARCH GARCH 118 Phụ lục : Giới thiệu mô hình VAR VECM 124 Phụ lục : Kết kiểm định tính dừng biến kinh tế vĩ mô VN- Index ...
- 227
- 602
- 1
PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM - SỬ DỤNG MÔ HÌNH TỪ HỒI QUY VECTOR (VAR).PDF
Ngày tải lên :
09/08/2015, 16:43
... 5. 961 666 6. 31 250 9 6. 094389 6. 41 463 7 1. 169 063 1 .63 653 5 1 .64 10 05 1 .60 14 15 1. 964 58 8 3.34 35 16 5. 351 843 5 .64 6279 5 .68 59 36 7.08 062 2 5. 790322 6. 423 050 6. 55 7738 6. 337489 6. 130 56 9 0.112347 1.20 0 65 0 1.723381 ... 1.7 361 68 1. 969 724 56 . 038 85 55. 458 15 54.99718 54 .78 364 54 .59 490 12.22010 12.773 86 13.37 450 13.44410 13. 467 50 7.333237 7.229387 7.219 758 7.243207 7.3202 15 6. 351 218 6. 384 56 6 6. 347311 6. 351 158 6. 331911 ... 1.0 966 35 1.273402 0.044209 0.100 357 0.143178 70.32740 62 .10744 60 . 853 71 58 .79741 56 . 92 455 8. 360 470 9 .54 3331 9 .64 8842 12.137 86 12.1 054 4 9.0 56 8 35 7.7 754 82 7 .61 654 1 7 .60 9327 7.409870 1.840047 5. 961 666 ...
- 77
- 555
- 1
Mối quan hệ giữa các nhân tố kinh tế vĩ mô và thị trường chứng khoán Việt Nam
Ngày tải lên :
10/08/2015, 11:48
... 46 46 47 47 3.2.2 Mô hình 47 47 48 48 48 50 n 56 67 69 69 73 75 : ... 2 75 591,344 36. 01% http://www.ezsearch.fpts.com.vn - Sàn Upcom 14/07/20 05 367 131,071 7.98% 24/ 06/ 2009 109 222 0.01% TTCK TTCK ng 2.1.1 Campuchia Lào ( 25 2.1.1.1 , , 400 350 300 250 200 150 ... 100 50 20 06 2007 2008 2009 2010 26 2.1.1 / 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6, 000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 20 06 2007 2008 2009 2010 27 2.1 - 60 0,000 50 0,000 400,000 300,000 140 , 65 6 117,988...
- 138
- 490
- 0
Phân tích tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán VN
Ngày tải lên :
16/09/2013, 09:21
... 2,1207 85 0,0 359 CPI 4 95, 158 1 1 454 ,838 0,340 353 0,7341 IP 0,0099 85 0,003137 3,1833 26 0,0018 R - 35, 2 054 5 9 ,53 3841 -3 ,69 268 2 0,0003 EX -0, 166 722 0,0 351 76 -4,73 967 7 0,0000 OP 4,423 258 1,3914 36 3,1789 16 ... 3,1789 16 0,0019 C 266 2 ,64 0 499,1871 5, 333 952 0,0000 R-squared 0 ,55 0 65 1 Mean dependent var 399, 161 3 Adjusted R-squared 0 ,52 958 7 S,D, dependent var 242 ,60 59 S.E of regression 166 ,3 952 Akaike ... Các biến VNI, M2, IP, EX không dừng I(0) dừng I(1) Do đó, phương trình hồi quy thực, biến có quan hệ đồng tích hợp VNIt = 266 2 ,64 0 + 0,000226M2t + 4 95, 158 1CPIt + 0,009985IPt - 35, 2 054 5Rt 0, 166 722EXt...
- 8
- 1.3K
- 10
Ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán Việt Nam
Ngày tải lên :
01/03/2015, 19:53
... ngắn hạn cách thêm biến số hiệu chỉnh sai số vào mô hình Ước lượng mô hình (2) - Bước 4: Ước lượng mô hình ảnh hưởng dài hạn cách sử dụng ước lượng bình phương nhỏ (OLS) Ước lượng mô hình (1) ... lệch chuẩn 19.14 Số quan sát 120 LOG(CPI) 4 .61 4 .61 4 .64 4 .60 0.01 0.98 3 .60 20.90 0.00 55 3 .60 LOG(R) 2.21 2.13 2.78 1.83 0. 26 0 .60 2. 26 9.82 0.01 2 65 .61 LOG(OPEN) 3.84 3.84 4.00 3. 56 0.08 -0. 86 ... 42 Kết ƣớc lƣợng mô hình hồi qui đồng tích hợp LVNI = 43.8 261 8 -6. 947 153 *LCPI - 1. 954 762 *LEX + 2.0 4 65 76* LM2 + 1 .53 968 DGP [2 .59 41 26] ** [ -5. 964 091]* [-1.183 758 ] [3.802972]* [2. 264 343]** Ghi chú:...
- 66
- 2.1K
- 5
Phân tích tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán VN
Ngày tải lên :
18/03/2015, 16:42
... 04/2010 52 1, 25 84,82 62 ,66 6 0,14 18. 966 05/ 2010 51 5, 06 75, 95 64 ,741 0,27 19.0 05 06/ 2010 50 7 ,66 74, 76 66, 15 0,22 18.997 07/2010 50 1,31 75, 58 68 ,52 0, 06 19.1 16 08/2010 458 ,67 77,04 69 ,51 0,23 19.243 ... 01/20 06 443 , 65 62 ,99 37,29 1,2 15. 928 02/20 06 5 26, 6 60 ,21 37, 85 2,1 15. 923 03/20 06 457 , 85 62 , 06 40,91 -0 ,5 15. 921 04/20 06 51 3 ,51 70, 26 43,07 0,2 15. 869 05/ 20 06 57 2,3 69 ,78 44,13 0 ,6 15. 997 06/ 20 06 ... 11/2009 53 5 ,57 76, 66 64,411 0 ,55 18.008 12/2009 4 75, 7 74, 46 66, 0 45 1,38 18.493 01/2010 50 1, 76 76, 17 62 ,791 1, 36 18. 455 02/2010 4 95, 46 73, 75 57, 46 1, 96 18.709 03/2010 51 3,3 78,83 59 ,69 2 0, 75 18. 961 ...
- 18
- 886
- 5
Ảnh hưởng các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán việt nam
Ngày tải lên :
06/08/2015, 14:25
... Vi t n 2009-2013 44 58 60 iii 60 3.1 60 3.2.1 60 , 60 64 65 66 78 T 79 2020 79 4.1 4.2 ... s n 20 06- 2008 Bi 2.2: ch s n 2009-20013 Danh m c hình v : Hình 2.1 Cung ti n M2, l m phát CPI, lãi su ng k h n tháng Hình 2.2: Ngu n v n FDI t 2000-2008 Hình 2.3: Hình 2.4: Bi Hình 2 .5: Bi ng ... ti n M2, lãi su -2013 t giá USD/VND 20 05- 2013 Hình 2 .6: V Hình 2.7: Giá vàng qu c t t Nam 2008-2013 c 2008-2013 vii ADF 1 Sa , cho ác ” góp ? Vi t qua Các nhân : TT 20 05 – 2013 C , Doa , n kin...
- 110
- 460
- 2
MỐI QUAN HỆ GIỮA SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ VÀ TTCK VIỆT NAM.PDF
Ngày tải lên :
07/08/2015, 15:18
... Mean 455 . 96 184 .67 159 .13 10 .58 2448088 190 76. 01 Maximum 844.10 238.47 2 06. 89 17. 16 419 462 0 210 36. 00 Minimum 2 45. 70 1 26. 60 109.33 6. 54 1278398 15 960 .00 Std Dev 85. 73 33.19 22.07 3. 06 837731 1871.17 ... 4.2.2.K t qu mô hình GARCH, EGARCH, TGARCH cho bi n 43 T LU N 64 5. 1 .Các k t qu nghiên c u 64 5. 2.G i ý sách 65 5. 3.H n ch c a nghiên c u 66 TÀI LI U ... có th d ng khoán 2.1.2 nh giá tài s n v n CAPM Mô nh giá tài s n v n CAPM c trình bày b i William Sharpe (1 960 ), mô t m i quan h gi a r i ro l i nhu n k v ng Trong mô hình này, l i nhu n k v ng...
- 95
- 449
- 0
NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ TỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM.PDF
Ngày tải lên :
08/08/2015, 11:29
... 55 5. 2.1 Đối với vốn vật chất 56 5. 2.2 Đối với nguồn lao động 57 5. 2.3 Đối với nguồn vốn FDI 57 5. 2.4 Đối với nguồn vốn viện trợ nước 58 5. 2 .5 Đối với ... trình bày bốn mô hình tiêu biểu là: mô hình cổ điển, mô hình tăng trưởng trường phái Keynes, mô hình tân cổ điển mô hình tăng trưởng nội sinh 2.2.1 .Mô hình cổ điển Được hình thành cách 200 năm ... từ ước lượng phương trình 14), đo lường mức độ cân kì trước Kết ước lượng mô hình Bannerjee cộng (1998) có ý nghĩa thống kê cao chứng tỏ biến có mối quan hệ ổn định dài hạn Mô hình gọi mô hình...
- 86
- 391
- 1
CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ VÀ BIẾN ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ.PDF
Ngày tải lên :
08/08/2015, 23:06
... 28109. 16 7 852 .52 0 13 160 89 364 36. 79 6. 51 E+08 852 8 .50 0 382971 85 4 65 050 .0 464 .51 00 50 861 37 11094. 16 2 459 7778 12800070 6. 39E+14 3 2 65 6.19 4.71E+12 2 .54 E+08 56 . 394 75 85 85 85 85 85 85 85 85 85 Observations ... 0. 068 8 46 0.032349 243 .64 11 117 .50 71 87. 455 42 59 .078 26 49.9 264 7 43 . 65 002 13.04202 5. 56 3 751 2. 56 4 942 58 .43 354 52 . 362 61 46. 23142 40.07 757 33.8 768 7 27 .58 434 21.13 162 14. 264 60 3.841 466 0.0000 0.0000 0.0000 ... 330 .69 60 92.38 259 154 83.40 428 .66 81 766 04 35 100.3 353 450 555 .1 54 71.1 76 5. 464 824 Median 244. 460 0 87.41000 1 56 9 7.00 297.2000 7240000 101.8900 392122.0 4400.000 5. 720000 Maximum 1137 .69 0 1 16. 650 0 161 48.00...
- 83
- 1.4K
- 0
MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN - BẰNG CHỨNG TỪ CÁC THỊ TRƯỜNG MỚI NỔI VÀ TIỀN MỚI NỔI.PDF
Ngày tải lên :
09/08/2015, 01:01
... 0.0 169 21 -0.2 068 64 -0.19412 -0.04017 -0. 158 32 -0. 055 06 -0.07 25 max 0.10909 76 0.142 063 0.012 455 0.233303 0.047197 0.0912 75 kurtosis 7 .57 3 353 5. 361 3 56 51 .322 26 11. 769 78 11 .68 057 6. 1 65 029 skewness ... -0.1 257 1 -0.01082 -0.04797 max 0.10909 76 0.11992 0.012 455 0.233303 0.0 3 65 03 0. 069 50 9 kurtosis 7.374242 3.908172 3 .67 1 163 22.9997 5. 978 855 6. 320441 skewness -1.03 95 -0.14 56 3 0 .67 460 2 1 .62 83 05 0.7 864 36 ... 8 46 8 46 8 46 8 46 mean 0.001 15 86 0.00 067 7 0.00 159 5 -0.00 253 0.0039 25 0.0004 15 sd 0.0317373 0.030 867 0.0028 46 0.030324 0.007 56 7 0.018297 -0. 163 8 15 -0.19412 -0.04017 -0. 158 32 -0. 055 06 -0.07 25 max...
- 65
- 449
- 1
Phân tích sự ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán việt nam
Ngày tải lên :
19/10/2015, 16:54
... động lên TTCK, hệ số biến mô hình -14,97 869 , cho thấy mối quan hệ giá vàng TTCK mối quan hệ nghịch chiều Nghĩa giá vàng tăng (giảm) 1triệu đồng/ lượng số VN-Idex giảm (tăng) 14,97 869 điểm Kết hoàn ... vàng bớt giá trị đầu tư, kinh tế khó khăn, vàng lại tăng điểm mắt NĐT, TTCK lại xuống, mối quan hệ thông thường ngược chiều 41 Hình 3 .5: Sự biến động VNI giá vàng nước Kết hồi quy mối quan hệ hai ... quản lý quỹ nước Giá trị vốn hóa doanh nghiệp (DN) niêm yết lên đến 88% giá trị toàn TTCK Việt Nam, tương đương khoảng 25, 5% GDP ước thực năm 2014 ( Bao Người Lao Động, ngày 25/ 04/20 15) Trong nghiên...
- 71
- 794
- 2
Phân tích ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán việt nam
Ngày tải lên :
19/10/2016, 15:58
... -2.3173 95 -2.32 4 65 9 -2.414880 -2.328148 -2.333403 ng -2 .55 02 56 -2 .62 57 34 -2 .62 9 151 -2 .62 53 38 -2 .62 3 752 -2 .62 0133 -2 .50 955 8 -2.28 758 8 -2. 463 067 -2. 366 484 -2. 362 670 -2. 361 084 -2. 357 466 -2.2 468 90 -2. 459 320 ... -2.2 054 23 -2.17 955 4 -2.192028 -2.1 95 4 65 -2.1 764 61 -2.079 858 -2.1024 36 -2.094924 -2. 069 054 -2.08 152 9 -2.084 966 -2. 0 65 962 -2. 56 8 803 -2 .61 361 7 -2 .60 3271 -2 .61 053 5 -2 .60 07 56 -2 .61 40 25 -2 .51 9280 -2.382927 ... -0.17 05 9.87 46 35. 444 4 .50 18 Median 5. 2 65 5 -0. 159 5 9.9344 35. 453 4 .63 49 0. 154 4 9. 953 9 35. 877 LIP LVNI 5. 9 362 11.317 6. 0894 6. 0381 11.229 6. 1191 4.8277 6. 30 46 11.9 86 6.3 751 in cK Maximum 5. 4323...
- 88
- 374
- 0