định giá quyền chọn mua cổ phiếu

... thực thi quyền mua cổ phiếu của mình ngay sau khi giá cổ phiếu tăng vọt và sau đó bán đi ngay trước khi cổ phiếu rớt 208 - làm việc và nhận quyền mua cổ phiếu của mình. Do quyền mua cổ phiếu ưu ... trái phiếu thành cổ phiếu; Cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu thưởng; Phát hành thêm cổ phiếu. Pha loãng cổ phiếu sẽ làm cho (1) Thu nhập trên đầu cổ phiếu sẽ giảm xuống do số lượng cổ phiếu tăng lên; ... mức chi phí thực sự của quyền mua cổ phiếu là hai điều khác nhau. Giá trị kinh tế thực sự của các quyền mua cổ phiếu này là sự chênh lệch giữa thị giá cổ phiếu và mức giá mà bạn thực sự trả....

Ngày tải lên: 17/10/2013, 18:20

... cho giám đốc điều hành quyền được mua 10.000 cổ phiếu của FPT vào ngày 30/9/2010 với mức giá 700.000 đồng /cổ phiếu. Nếu tại ngày 30/9/2010 giá cổ phiếu FPT là 800.000 đồng /cổ phiếu, người giám ... bằng quyền chọn mua cổ phần thì công ty đó sẽ phải ghi nhận một khoản chi phí lương tương đương với phần chênh lệch giữa giá trị của số cổ phiếu được mua tính theo giá thực hiện và giá trị số cổ ... cổ phiếu đó tính theo giá thị trường tại ngày phát hành quyền chọn. Quay trở lại ví dụ về FPT nói trên, nếu giá cổ phiếu FPT tại ngày 31/10/2007 (ngày phát hành quyền chọn) là 750.000 đồng/cổ...

Ngày tải lên: 09/12/2013, 18:15

... hình định giá quyền chọn Black Scholes Chương 3: Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu bằng mô hình định giá quyền chọn OPM trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Chương 4:Áp dụng mô hình định giá ... lượng cổ phiếu và lo ngại cổ phiếu bị rớt giá, do vậy họ sẽ phòng vệ bằng cách mua quyền bán’ hoặc bán quyền mua .Giả sử người này đang có 100 cổ phiếu ABC đang có giá 50 USD / cổ phiếu ... Delta quyền chọn bán và giá cổ phiếu được gọi là Gamma quyền chọn bán . Gamma quyền chọn bán = 2 1 2 . . 2. . d S T e σ π − . Lưu ý rằng Gamma quyền chọn bán cũng giống như Gamma quyền chọn mua...

Ngày tải lên: 09/04/2013, 15:03

Ngày tải lên: 28/07/2014, 17:20

... trong giao dịch quyền chọn là: mua quyền chọn mua, bán quyền chọn mua, mua quyền chọn bán và bán quyền chọn bán. 1.3. Tài sản cơ sở Cổ phiếu, Chỉ số cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số trái phiếu, ngoại ... tắc định giá quyền chọn mua 3.1.1. Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Một quyền chọn mua là một công cụ với nghĩa vụ pháp lý giới hạn. Nếu người mua quyền chọn thấy rằng thực hiện quyền chọn ... ngang giá quyền chọn mua - quyền chọn bán. Hình 5: Mối liên hệ giữa quyền chọn mua, quyền chọn bán, tài sản cơ sở và trái phiếu phi rủi ro 4. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá của quyền chọn 4.1. Giá...

Ngày tải lên: 06/12/2012, 17:02

... anh/chị có 10 cổ phiếu V, và anh/chị đã mua mỗi cổ phiếu tại mức giá 153.5€. (i) Phân tích giá trị của quyền mua theo giá trị thực chất (intrinsic value) và giá trị thời gian (time value). Giá trị ... c sở này phân phối cổ tức ở mức giá 3€ /cổ phiếu trong hai tuần tới Ðáp án Câu 7 - Định giá quyền chọn theo mô hình Binomial (Nhị thức) (i) Gọi C là quyền mua (Call) một cổ phiếu A. Anh/chị hãy ... quyền chọn : 23€ Biết rằng anh/chị có một khoản đầu tư trị giá 2420€ và muốn mua cùng một số quyền mua và quyền bán, vậy thì : (i) Xác định số lượng quyền mua và quyền bán mà anh/chị phải mua (ii)...

Ngày tải lên: 08/04/2013, 18:27

... thể hiện như sau: (a) Quyền chọn kiểu Châu Âu Giá cổ phiếu (S 0 ) 0 S 0 Giá cổ phiếu (S 0 ) 0 S 0 Max(0,S 0 -X) X Giá quyền chọn mua (b) Quyền chọn kiểu Mỹ Giá quyền chọn mua 23 Website: http://www.docs.vn ... tắc định giá quyền chọn mua 2.1.1.1. Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Một quyền chọn mua là một công cụ với nghĩa vụ pháp lý giới hạn. Nếu người mua quyền chọn thấy rằng thực hiện quyền chọn ... bản trong giao dịch quyền chọn là: mua quyền chọn mua, bán quyền chọn mua, mua quyền chọn bán và bán quyền chọn bán. 1.1.3. Các ký hiệu S 0 = Giá tài sản cơ sở hiện tại X = Giá thực hiện T =...

Ngày tải lên: 15/04/2013, 11:59

Ngày tải lên: 16/07/2013, 10:36

... giá quyền chọn bán Giới hạn dưới của quyền chọn bán kiểu Châu Âu 46 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn bán Giả sử chúng ta chỉ giữ giá quyền chọn mua ... lại giá trị nội tại. 17 Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị tối đa của quyền chọn mua C(S 0 ,T,X) ≤ S 0 Giá trị tối đa của quyền chọn mua là giá của cổ phiếu. 39 Các nguyên tắc định ... – 130) = 0, và giá trị thấp nhất của quyền chọn là 0. 15 Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Giá quyền chọn mua kiểu Mỹ thường lớn hơn giá trị nội tại...

Ngày tải lên: 10/12/2013, 02:15

Ngày tải lên: 19/12/2013, 14:05

... của cổ phiếu. CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Delta là giá trị thay đổi của giá quyền chọn mua ứng với một thay đổi rất nhỏ trong giá cổ phiếu. Delta bằng 0,5692 nghĩa là giá quyền ... SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Giá cổ phiếu cao hơn sẽ dẫn đến giá quyền chọn mua cao hơn. Ví dụ: Giả định rằng giá cổ phiếu là $130 thay vì $125,9375. Nó sẽ tạo ra giá trị của N(d1) và ... BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Mối quan hệ giữa giá cổ phiếu và giá quyền chọn mua thường được biểu diễn dưới dạng một giá trị đơn, gọi là Delta. δ quyền chọn mua = N(d1) ∈[0 , 1] CÔNG...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

... ngừa, nó bao gồm h cổ phần và một vị thế bán quyền chọn mua. Mô hình nhị phân một thời kỳ Quyền chọn bị đánh giá thấp Nếu giá cổ phiếu tăng lên $125, nhà đầu tư mua lại cổ phiếu với 556($125) ... rộng mô hình nhị phân Cổ tức, quyền chọn mua kiểu châu Âu và quyền chọn mua kiểu Mỹ được thực hiện sớm < 17,69 ? Mô hình nhị phân hai thời kỳ Để tính được giá quyền chọn mua vào thời điểm ... lý l 10% ã Gi sử cổ tức được chia và cổ phiếu ở trạng thái đã chia cổ tức tại thời điểm 1. Mở rộng mô hình nhị phân Cổ tức, quyền chọn mua kiểu châu Âu và quyền chọn mua kiểu Mỹ c thc...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

... hiện giá của cổ tức. ∑ = − + N 1j t j j r)(1D Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Ví dụ, xét quyền chọn mua cổ phiếu AOL tháng 6 giá 120. Giá cổ phiếu ... tăng giá quyền chọn. Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giới hạn dưới của quyền chọn mua kiểu Châu Âu Chúng ta nên lưu ý rằng nếu cổ phiếu trả cổ tức và giá cổ phiếu trừ hiện giá của cổ ... Quyền chọn mua – Quyền chọn bán Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Quyền chọn không thể có giá trị âm, vì người mua không bị bắt buộc phải thực hiện quyền...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

... giữa các quyền chọn theo kiểu Châu Âu  Giá trị quyền chọn mua + hiện giá của gía thực hiện = giá trị quyền chọn bán +giá cổ phần 23 4.1.1 Xây dựng các tương đương quyền chọn mua từ cổ phần ... VỚI CÁC QUYỀN CHỌN 15 3. ĐIỀU GÌ ẤN ĐỊNH GIÁ TRỊ QUYỀN CHỌN  Giá trị thị trường của một quyền chọn được ấn định như thế nào?  Một quyền chọn có giá trị khi đến hạn.  Giá trị của quyền chọn trong ... 0, chọn kết quả nào lớn hơn). c. Nếu cổ phần không có giá trị, quyền chọn không có giá trị. d. Khi giá cổ phần trở nên rất lớn, giá quyền chọn tiếp cận giá cổ phần trừ cho hiện giá của giá...

Ngày tải lên: 12/05/2014, 17:37

... : ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 3 1. ĐIỀU GÌ ẤN ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 3 2. MỘT MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 7 2.1 Tại sao dòng chiết khấu lại không áp dụng cho quyền chọn 9 2.2 Định giá quyền chọn mua ... trên của giá quyền chọn là giá cổ phần. Vào ngày đáo hạn:  Nếu giá cổ phần > giá thực hiện: giá trị quyền chọn = giá cổ phần – giá thực hiện.  Nếu giá cổ phần  giá thực hiện: quyền chọn ... quan giữa giá mua và giá bán : Giá trị của = Giá trị của – giá cổ phần + hiện giá của quyền chọn bán quyền chọn mua giá thực hiện Do chúng ta đã tính được giá trị của quyền chọn mua cổ phần...

Ngày tải lên: 10/06/2014, 13:08

... giá của quyền chọn mua đó đến khi nào giá trị quyền chọn mua nhỏ hơn giá cổ phần. Khi giá cổ phần càng cao thì giá trị quyền chọn càng cao. Vì vậy, giá trị quyền chọn mua phụ thuộc vào giá cổ ... 85$ giá thực hiện. Giá trị quyền chọn mua + Hiện giá của giá thực hiện = Giá trị quyền chọn bán + giá cổ phần Có nhiều cách diễn đạt tương quan cơ bản này giữa giá cổ phần, giá trị quyền chọn mua, ... được giao dịch với giá khoảng 85$/CP Ngày thực hiện Ngày thực hiện Giá thực hiện Giá thực hiện Giá quyền chọn mua Giá quyền chọn mua Giá quyền chọn bán Giá quyền chọn bán T10/1998 T10/1998 T01/1999 T01/1999 T01/1999...

Ngày tải lên: 04/07/2014, 10:37

... gian T r : lãi suất phi rủi ro C a : giá quyền chọn mua kiểu Mỹ C e : giá quyền chọn mua kiểu Châu Âu P a : giá quyền chọn bán kiểu Mỹ P e : giá quyền chọn bán kiểu Châu Âu Danh mục A ... P a (S 0 ,T 1 ,X) , T 2 ≥ T 1 Giá quyền chọn mua và quyền chọn bán kiểu Châu Âu đối với cùng giá thực hiện và ngày đáo hạn có quan hệ đặc biệt gọi là ngang giá quyền chọn mua - quyền chọn bán (cân bằng ... ngày giao dịch không hưởng cổ tức. Ngang giá quyền chọn mua – quyền chọn bán Đối với quyền chọn kiểu Mỹ, mối quan hệ giữa quyền chọn mua - quyền chọn bán được thể hiện qua bất phương trình: ...

Ngày tải lên: 07/07/2014, 22:20

Ngày tải lên: 07/07/2014, 22:20