định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 2 thời kỳ

... Định giá quyền chọn mô hình nhị phân Mô hình nhị phân thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân thời kỳ Giá quyền chọn (C, P) Giá thực X Giá tài sản S Giả đinh: -Giá tài sản ... X − Sud) Pd2 = Max(0,X – Sd2) (u>1, d

Ngày tải lên: 30/10/2014, 15:24

... Thời điểm • Thời điểm Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Các giá quyền chọn ngày đáo hạn là: Mô hình nhị phân hai thời kỳ Sử dụng mô hình nhị ... lợi thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Mở rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bán kiểu châu Âu hai thời kỳ có giá ... 7% Mô hình nhị phân hai thời kỳ Giá cổ phiếu ngày đáo hạn là: Su2 = 100(1 ,25 )2 = 156 ,25 Sud = 100(1 ,25 )(0,80) = 100 Sd2 = 100(0,80 )2 = 64 Mô hình nhị phân hai thời kỳ Giá trị quyền chọn mua...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

... Thời điểm • Thời điểm Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Các giá quyền chọn ngày đáo hạn là: Mô hình nhị phân hai thời kỳ Sử dụng mô hình nhị ... lợi thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Mở rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bán kiểu châu Âu hai thời kỳ có giá ... 7% Mô hình nhị phân hai thời kỳ Giá cổ phiếu ngày đáo hạn là: Su2 = 100(1 ,25 )2 = 156 ,25 Sud = 100(1 ,25 )(0,80) = 100 Sd2 = 100(0,80 )2 = 64 Mô hình nhị phân hai thời kỳ Giá trị quyền chọn mua...

Ngày tải lên: 12/07/2015, 08:26

... MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình định giá quyền chọn nhị phân hội tụ vào giá trị cụ thể giới hạn GIỚI HẠN CỦA MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình nhị phân gọi mơ hình thời gian rời rạc Khi thời gian trơi đi, giá ... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Giá cổ phiếu cao dẫn đến giá quyền chọn mua cao Ví dụ: Giả định giá cổ phiếu $130 thay $ 125 ,9375 Nó tạo giá trị N(d1) N(d2) 0,6171 0,51 62, giá trị C $15,96, cao giá ... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Delta giá trị thay đổi giá quyền chọn mua ứng với thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Delta 0,56 92 nghĩa giá quyền chọn biến động 56, 92% so với thay đổi giá cổ phiếu Ví dụ, giá...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

... v EX Theo (2. 5), ta cú 17 E Yt Yt (2) (1) t 3(1 + t ) D Ys (2) Ys (1) t ds 3(1 + T ) D 2 A1sds 3(1 + T ) D A1 t2 t2 = A2 2! Quy np theo k, ta c: E Yt ( k +1) Yt ( k ) A2 k +1 t k +1 ... 2. 2.4 B : Nu thỡ dX t = f1 (t ) + G1 (t )dWt dYt = f (t ) + G2 (t )dWt (2. 15) (2. 16) dX tYt = X t dYt + Yt dX t + G1 (t )G2 (t )dt = ( X t f (t ) + Yt f1 (t ) + G1 (t )G2 (t ) ) dt + ( X t G2 ... ds. 12 ds = t a ds 0 ( ) Thay vo (2. 4), ta c t t X ả E Z Z + tE a ds + E ds E t Xt ữ ữ a2 a2 + a + D2 X ả Xs ( ) s a + D X s ả s nờn X Vỡ 2 a2 + ...

Ngày tải lên: 19/12/2013, 14:05

... MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình định giá quyền chọn nhị phân hội tụ vào giá trị cụ thể giới hạn GIỚI HẠN CỦA MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình nhị phân gọi mơ hình thời gian rời rạc Khi thời gian trơi đi, giá ... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Giá cổ phiếu cao dẫn đến giá quyền chọn mua cao Ví dụ: Giả định giá cổ phiếu $130 thay $ 125 ,9375 Nó tạo giá trị N(d1) N(d2) 0,6171 0,51 62, giá trị C $15,96, cao giá ... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Delta giá trị thay đổi giá quyền chọn mua ứng với thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Delta 0,56 92 nghĩa giá quyền chọn biến động 56, 92% so với thay đổi giá cổ phiếu Ví dụ, giá...

Ngày tải lên: 12/07/2015, 08:26

Ngày tải lên: 30/12/2015, 02:56

... 0, 028 637 0, 022 703 0,01338 82 -0,0619345 _ ( R i − R) 0,000 820 078 0,00051543 0,00017 924 4 0,008 622 4 0,114861 + 0,108 927 + 0, 0996 122 + 0, 024 2895 = 0,086 922 43 ⇒ Var = R i _ R =0,086 922 43 *( 0,000 820 078 ... CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN BLACK SCHOLES Công thức định giá quyền chọn trường hợp giá tài sản sở biến đổi liên tục xây dựng Black Scholes Merton vào năm 1973 : Mô hình định giá ... giá quyền chọn ứng với thay đổi thời gian.Nó đo lường giá trị thời gian bị suy giảm tính từ mô hình Black Scholes Theta quyền chọn mua = - S σ e − d1 2 2.π T - r.X e − r T N( d ) 2. 4 .2 Xét quyền...

Ngày tải lên: 09/04/2013, 15:03

... Q) giá phái sinh chiết khấu theo lãi suất phi rủi ro T 2. 3 Một số mô hình định giá quyền chọn 2. 3.1 Mô hình nhị phân định giá quyền chọn Xét tài sản sở loại cổ phiếu, mô hình định giá theo định ... thái giá cổ phiếu quyền chọn hình vẽ đây: Hình 2. 2: Hình vẽ minh họa động thái giá cổ phiếu tuân theo mô hình nhị phân hai giai đoạn u2S0fuu uS0 fu duS0 fud S0 f fd fdd dS0 d2S0fdd b Định giá quyền ... quyền lựa chọn thời điểm thực quyền Kiểu quyền chọn cho phép người mua quyền thực thời điểm thời hạn hiệu lực quyền chọn gọi quyền chọn kiểu Mỹ Kiểu quyền chọn cho phép người mua thực quyền chọn...

Ngày tải lên: 16/07/2013, 10:36

... tăng giá CP d = - % giảm giá CP Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Thời điểm Thời điểm T Su Cu S C Sd Cd Đường giá CP giá quyền chọn Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ ♥ Công ... Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Mô hình nhị phân thời kỳ gì? - Đời sống quyền chọn thời kỳ - Mô hình nhị phân mô hình tính đến trường hợp giá cổ phiếu tăng lên ... ngừa Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Định giá quyền chọn bán: tương tự định giá quyền chọn mua, sử dụng kết quyền chọn bán thay cho kết quyền chọn mua S = 156 ,25 uu S = 100 P Su = 125 ...

Ngày tải lên: 07/07/2014, 22:20

... phái sử dụng mô hình thời gian liên tục Trong trường phái mô hình thời gian rời rạc định giá quyền chọn mô hình nhị phân phương pháp tiếng tiêu biểu Trong mô hình thời hạn quyền chọn chia thành ... loạt mô hình đời tạo thành nhánh mô hình có tên mô hình độ bất ổn ngẫu nhiên Như biết, mô hình Black-Scholes mô hình phổ biến để định giá quyền chọn dựa yếu tố: giá thực K, thời gian đáo hạn T, giá ... danh mục đầu tư Mô hình sử dụng mô hình nhị phân dùng cho bước máy điện toán, mô hình sát thực nhiên với quyền chọn thực tế áp dụng lại đồ sộ tốn nhiều thời gian Sau nhị phân mô hình đoạt giải...

Ngày tải lên: 23/08/2014, 16:07

Ngày tải lên: 18/05/2015, 01:05

... 4- 2: 2. 1 l 2. 1.1 2. 1.1.1 sinh cho 2. 1.1 .2 - 5- ba tháng 6/1977 - 6- 2. 1.1.3 Phân - 7- 2. 1.1.4 sa 2. 1 .2 2.1 .2. 1 tài 2. 1 .2. 2 - 8- 2. 1.3 2. 1.4 Black Scholes 2. 1.4.1 2. 1.4 .2 h 2. 1.5 Quá trình hình ... ……………………………….1 G 2: …….…………………………………….4 .4 2. 1 … ………….4 2. 1.1 2. 1.1.1 2. 1.1 .2 …….……………… ….4 2. 1.1.3 ………….……6 2. 1.1.4 …………….7 ………7 2. 1 .2 2.1 .2. 1 …………7 2. 1 .2. 2 2. 1.3 ……… 2. 1.4 ……………8 2. 1.4.1 2. 1.4 .2 2.1.5 ... 0.063 0. 027 Q-Stat 11 .26 0 13.397 22 . 429 22 .460 22 . 527 28 .350 29 .011 29 . 322 31 .28 6 31. 321 31.359 31.4 82 34. 326 35.376 Prob 0.001 0.001 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.001 0.0 02 0.001...

Ngày tải lên: 09/08/2015, 17:56

Ngày tải lên: 01/01/2016, 20:21

Ngày tải lên: 03/01/2016, 22:15

... _ R 0, 028 637 0, 022 703 0,01338 82 -0,0619345 0,000 820 078 0,00051543 0,00017 924 4 0,008 622 4 0,114861 + 0,108 927 + 0, 0996 122 + 0, 024 2895 = 0,086 922 43 ⇒ Var = R i _ R =0,086 922 43 *( 0,000 820 078 +0,00051543 ... giá trị thời gian bị suy giảm tính từ mô hình Black Scholes Theta quyền chọn mua = - S σ e − d1 2 2.π T - r.X e − r T N( d ) 2. 4 .2 Xét quyền chọn bán Tác động biến số đến mô hình định giá quyền ... 2. π T Lưu ý Gamma quyền chọn bán giống Gamma quyền chọn mua Gamma lớn quyền chọn bán ngang giá ATM c.Rho quyền chọn bán Mối quan hệ giá quyền chọn bán lãi suất phi rủi ro gọi Rho quyền chọn...

Ngày tải lên: 08/07/2016, 00:33

... Ðáp Câu - Định giá quyền chọn theo mô hình Binomial (Nhị thức) (i) Gọi C quyền mua (Call) cổ phiếu A Anh/chị áp dụng mô hình nhị thức để định giá quyền chọn c để tính giá trị C thời điểm t = theo ... QQ : • giá hành S cổ phiếu QQ : 760€ • tất quyền chọn QQ đáo hạn ngày 30/06/N • bảng phí quyền chọn (option premium) Giá thực Call Put 720 45 760 32 6.50 800 20 44 840 83 880 122 .50 920 2. 50 160.50 ... Oyl vào thời điểm t (0

Ngày tải lên: 08/04/2013, 18:27

... hợp lý chuyển giá, mà yếu tố hợp lý hiểu gần với giá thị trường chống tượng chuyển giá Thiết lập mô hình nghiên cứu Trong mô hình nghiên cứu, giả định công ty Mỹ thiết lập chi nhánh Việt Nam Đầu ... (3) (4), ta xác định giá chuyển giao theo mô hình cân Nash chế không hợp tác sau: ^ Q  max[C ' (1  T )(1  2T )(b  C ') /[(3  2T ) / T ];0 ^   C ' (1  T )(b  C ') /   2T  t  ; Q  ... sau thuế công ty bằng:  nc  1 T 1 T (b  C ') S nc  Snc ; Q   2T 2 (9) 3 .2 Cân điều kiện có hợp tác hai phủ (cooperative equilibrium) Hình vẽ cho thấy hàm phản ứng phủ mô hình cân Nash điểm...

Ngày tải lên: 02/07/2014, 09:03

... 19/1 /20 06 19/ 12/ 2001 20 / 12/ 2006 12/ 12/ 2006 15/ 12/ 2000 15/ 12/ 2004 28 / 12/ 2006 5/9 /20 06 29 / 12/ 2006 29 / 12/ 2006 5/ 12/ 2006 21 / 12/ 06 11/7 /20 06 20 / 12/ 06 28 /11/01 22 / 12/ 06 12/ 12/ 2006 28 /7/00 15 /2/ 06 27 / 12/ 06 ... Số CTYCP Dầu thực vật Tường An Nguyễn Thị Phương Thuý Ngày GD 22 /10 /20 01 25 / 12/ 2006 2/ 5 /20 02 7/ 12/ 2006 29 / 12/ 2006 8/8 /20 02 26/ 12/ 2006 Toán Tài 46 Chuyên đề tốt nghiệp VNM BBC BHS KDC LAF NKD ... 22 / 12/ 06 12/ 12/ 2006 28 /7/00 15 /2/ 06 27 / 12/ 06 27 / 12/ 06 27 / 12/ 06 26 /1/07 15/6/06 25 / 12/ 06 18/7/06 27 / 12/ 06 6/ 12/ 2006 15/11/06 6/7 /20 06 22 /4/ 02 21/ 12/ 06 24 /7/06 5/1 /20 06 Toán Tài 46 ...

Ngày tải lên: 29/10/2012, 16:37

... cỏc khong thi gian khỏc 2. 5.5 Thi gian n ỏo hn Mi quan h gia giỏ quyn chn v thi gian n ỏo hn c minh ho hỡnh di õy 20 18 16 Giá quyền chọn 14 12 10 0 10 15 20 25 30 35 Thời gian đến đáo hạn Mc ... kt qu cui cựng Hỡnh 2: Giỏ tr ti thiu ca quyn chn bỏn kiu Chõu u v kiu M G Giá quyền chọn bán (a) Giỏ quyn chn kiu Chõu u Giỏ c phiu (S0) (b) Giỏ quyn chn kiu M G Giá quyền chọn bán X Max(0,X ... giỏ X2 X1 v hin giỏ l (X2 X1)(1+r)-T Thu nhp ỏo hn ca hai danh mc A v B Danh mc Giỏ tr hin ti ST < X1 X ST < X X < X ST A -Pe(S0,T,X1) -X1 + ST 0 +Pe(S0,T,X2) X2 ST X2 ST X2 X1>0 X2 ST...

Ngày tải lên: 06/12/2012, 17:02