định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ

Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân

Ngày tải lên : 30/10/2014, 15:24

... Định giá quyền chọn mô hình nhị phân Mô hình nhị phân thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân thời kỳ Giá quyền chọn (C, P) Giá thực X Giá tài sản S Giả đinh: -Giá tài sản ... Su2 = 10 0 (1, 25)2 = 15 6,25 Sud = 10 0 (1, 25)(0,80) = 10 0 Sd2 = 10 0(0,80)2 = 64 18 Mô hình nhị phân hai thời kỳ  r  d 1, 07  0,80 p   0,6 u d 1, 25  0,80 19 Mô hình nhị phân hai thời kỳ Su =12 5 ... nhị phân hai thời kỳ Áp dụng công thức định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ, ta lần lược tính giá quyền chọn thời điểm 1, thời điểm Cu  Cd  pCu  (1  p)Cud 1 r pCud  (1  p)Cd2 1 ...

22
1.5K
7

Tài liệu Bài 4: Định giá quyền chọn bằng mô hìnnh nhị phân pptx

Ngày tải lên : 25/01/2014, 11:20

... Thời điểm • Thời điểm Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Các giá quyền chọn ngày đáo hạn là: Mô hình nhị phân hai thời kỳ Sử dụng mô hình nhị ... lợi thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Mở rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bán kiểu châu Âu hai thời kỳ có giá ... $10 0 = $70 .10 0 (tài sản) Bán 1. 000 quyền chọn mua với = – $17 .690 (nợ) giá $17 ,69 Đầu tư = $52. 410 (giá trị thuần) Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định...

47
4.4K
44

đánh giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân

Ngày tải lên : 12/07/2015, 08:26

... Thời điểm • Thời điểm Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Các giá quyền chọn ngày đáo hạn là: Mô hình nhị phân hai thời kỳ Sử dụng mô hình nhị ... lợi thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Mở rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bán kiểu châu Âu hai thời kỳ có giá ... $10 0 = $70 .10 0 (tài sản) Bán 1. 000 quyền chọn mua với = – $17 .690 (nợ) giá $17 ,69 Đầu tư = $52. 410 (giá trị thuần) Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định...

47
647
0

Tài liệu Bài 5: Định giá quyền chọn bằng mô hình Black-Scholes pptx

Ngày tải lên : 25/01/2014, 11:20

... MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình định giá quyền chọn nhị phân hội tụ vào giá trị cụ thể giới hạn GIỚI HẠN CỦA MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình nhị phân gọi mơ hình thời gian rời rạc Khi thời gian trơi đi, giá ... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Giá cổ phiếu cao dẫn đến giá quyền chọn mua cao Ví dụ: Giả định giá cổ phiếu $13 0 thay $12 5,9375 Nó tạo giá trị N(d1) N(d2) 0, 617 1 0, 516 2, giá trị C $15 ,96, cao giá ... trước $13 ,55 CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Mối quan hệ giá cổ phiếu giá quyền chọn mua thường biểu diễn dạng giá trị đơn, gọi Delta δ quyền chọn mua...

16
4.2K
32

Phương trình vi phân ngẫu nhiên và vấn đề định giá quyền chọn theo mô hình black scholes khoá luận tốt nghiệp đại học

Ngày tải lên : 19/12/2013, 14:05

... tớnh: I (c1 f1 + c2 f ) = c1 I ( f1 ) + c2 I ( f ) hu chc chn, ú c1 , c2 = const , f1 , f L2(B) 10 T (ii) I l ỏnh x ng c: E I ( f ) = E f (t , ) dt (iii) I ( [ t ,t ] ) = ( Wt Wt 1 2 ) hu ... t 1+ X ) + 4tC ) 2 2 ) ( ) 2 2 E Yt (1) Yt (0) 4TC + E X + 4C + E X t = A1t , ú hng s A1 ch ph thuc vo C,T v EX Theo (2.5), ta cú 17 E Yt Yt (2) (1) t 3 (1 + t ) D Ys (2) Ys (1) ... 3 (1 + t ) D Ys (2) Ys (1) t ds 3 (1 + T ) D 2 A1sds 3 (1 + T ) D A1 t2 t2 = A2 2! Quy np theo k, ta c: E Yt ( k +1) Yt ( k ) A2 k +1 t k +1 , (k + 1) ! (2.6) vi k > v t [ 0, T ] , ú A2...

37
1.8K
9

đánh giá quyền chọn bằng mô hình black scholes

Ngày tải lên : 12/07/2015, 08:26

... MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình định giá quyền chọn nhị phân hội tụ vào giá trị cụ thể giới hạn GIỚI HẠN CỦA MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình nhị phân gọi mơ hình thời gian rời rạc Khi thời gian trơi đi, giá ... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Giá cổ phiếu cao dẫn đến giá quyền chọn mua cao Ví dụ: Giả định giá cổ phiếu $13 0 thay $12 5,9375 Nó tạo giá trị N(d1) N(d2) 0, 617 1 0, 516 2, giá trị C $15 ,96, cao giá ... trước $13 ,55 CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Mối quan hệ giá cổ phiếu giá quyền chọn mua thường biểu diễn dạng giá trị đơn, gọi Delta δ quyền chọn mua...

16
423
3

Định giá quyền chọn chứng khoán phái sinh bằng mô hình cây nhị phân

Ngày tải lên : 30/12/2015, 02:56

8
330
2

Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn Black Scholes trên thị trường chứng khoán Việt Nam .

Ngày tải lên : 09/04/2013, 15:03

... 0 918 .775.368 Giá lúc đáo Giá trị Giá trị Chi phí cho Giá trị ròng hạn 20 25 30 35 40 45 50 55 60 QCM 0 0 10 15 20 QCB 20 15 10 0 0 quyền chọn -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 ... 2006 2007 Giá trị tổng tài Lợi nhuận / Giá ( VNĐ) 10 .792 .18 0. 816 11 .846.9 21. 953 12 .095.9 21. 335 3.327.045. 218 Năm sản (VNĐ) 93.958.889 .12 1 10 8.734.555.744 12 1.430 .10 2.464 13 6.974.806.3 01 trị tổng ... 2.4.2 Xét quyền chọn bán Tác động biến số đến mô hình định giá quyền chọn bán Black Scholes a Delta quyền chọn bán Mối quan hệ giá cổ phiếu giá quyền chọn bán gọi delta quyền chọn bán Website:...

95
1.1K
6

Phát triển nghiệp vụ quyền chọn và một số mô hình định giá quyền chọn ngoại tệ tại Việt Nam

Ngày tải lên : 16/07/2013, 10:36

... chọn 2.3 .1 Mô hình nhị phân định giá quyền chọn Xét tài sản sở loại cổ phiếu, mô hình định giá theo định giá quyền chọn kiểu Âu trường hợp cổ phiếu không trả cổ tức 2.3 .1. 1 Mô hình nhị phân giai ... rủi ro ta giá quyền chọn 2.3 .1. 2 Mô hình nhị phân n giai đoạn Nếu suốt kỳ hạn quyền chọn, giá cổ phiếu biến động n lần, ta có mô hình nhị phân n giai đoạn Từ công thức định giá quyền chọn theo ... quyền lựa chọn thời điểm thực quyền Kiểu quyền chọn cho phép người mua quyền thực thời điểm thời hạn hiệu lực quyền chọn gọi quyền chọn kiểu Mỹ Kiểu quyền chọn cho phép người mua thực quyền chọn...

88
593
0

CHƯƠNG 5: CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN ppsx

Ngày tải lên : 07/07/2014, 22:20

... tăng giá CP d = - % giảm giá CP Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Thời điểm Thời điểm T Su Cu S C Sd Cd Đường giá CP giá quyền chọn Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ ♥ Công ... Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Mô hình nhị phân thời kỳ gì? - Đời sống quyền chọn thời kỳ - Mô hình nhị phân mô hình tính đến trường hợp giá cổ phiếu tăng lên ... tìm giá quyền chọn thời điểm C= pCu + (1- p)Cd 1+ r Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Ví dụ: Xét CP có giá 10 0$ Quyền chọn mua với giá thực 10 0, giả sử có thời kỳ, sau thời kỳ giá CP...

30
2K
11

Ứng dụng mô hình SABR trong định giá quyền chọn, phòng ngừa rủi ro, tỷ số GREEKS

Ngày tải lên : 23/08/2014, 16:07

... phái sử dụng mô hình thời gian liên tục Trong trường phái mô hình thời gian rời rạc định giá quyền chọn mô hình nhị phân phương pháp tiếng tiêu biểu Trong mô hình thời hạn quyền chọn chia thành ... loạt mô hình đời tạo thành nhánh mô hình có tên mô hình độ bất ổn ngẫu nhiên Như biết, mô hình Black-Scholes mô hình phổ biến để định giá quyền chọn dựa yếu tố: giá thực K, thời gian đáo hạn T, giá ... số mô hình Black hợp lý, trừ độ bất ổn 𝜎 𝐵 Độ bất ổn hàm ý quyền chọn giá trị 𝜎 𝐵 mà vào sử dụng mô hình Black giá mô hình với giá thực tế quyền chọn Vì giá quyền chọn mua (hoặc bán) mô hình...

110
574
1

Ứng dụng mô hình Black - Scholes định giá quyền chọn chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn thạc sĩ

Ngày tải lên : 18/05/2015, 01:05

97
938
16

ỨNG DỤNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN BLACK SCHOLES TRÊN SÀN GIAO DỊCH HÀNG HÓA QUỐC TẾ LUÂN ĐÔN ĐỐI VỚI SẢN PHẨM CÀ PHÊ ROBUSTA.PDF

Ngày tải lên : 09/08/2015, 17:56

... 04/07/2 012 04/05/2 012 04/03/2 012 04/ 01/ 2 012 04 /11 /2 011 04/09/2 011 04/07/2 011 04/05/2 011 04/03/2 011 04/ 01/ 2 011 04 /11 /2 010 04/09/2 010 04/07/2 010 04/05/2 010 04/03/2 010 04/ 01/ 2 010 o-ga- (ký X t ) T công R ... 2: 2 .1 l 2 .1. 1 2 .1. 1 .1 sinh cho 2 .1. 1.2 - 5- ba tháng 6 /19 77 - 6- 2 .1. 1.3 Phân - 7- 2 .1. 1.4 sa 2 .1. 2 2 .1. 2 .1 tài 2 .1. 2.2 - 8- 2 .1. 3 2 .1. 4 Black Scholes 2 .1. 4 .1 2 .1. 4.2 h 2 .1. 5 Quá trình hình ... 2 .1. 2.2 2 .1. 3 ……… 2 .1. 4 ……………8 2 .1. 4 .1 2 .1. 4.2 2 .1. 5 Quá trình hình thành mô hình Black Scholes 2 .1. 6 Black Scholes 11 2 .1. 7 Black Scholes12 2 .1. 7 .1 12 2 .1. 7.2 12 2 .1. 7.3 …….……… 13 2 .1. 7.4 14 2 .1. 7.5...

99
360
1

Áp dụng mô hình định giá quyền chọn trong quản lý rủi ro tín dụng

Ngày tải lên : 01/01/2016, 20:21

4
200
0

Vận dụng lý thuyết định giá quyền chọn vào dự báo rủi ro phá sản của doanh nghiệp mô hình KMV

Ngày tải lên : 03/01/2016, 22:15

5
223
1

Luận văn định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn black scholes trên thị trường chứng khoán việt nam

Ngày tải lên : 08/07/2016, 00:33

... QCM 0 0 10 15 20 QCB 20 15 10 0 0 quyền chọn -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 -8, 91 danh mục 11 ,09 6,09 1, 09 -3, 91 -8, 91 -3,09 1, 09 6,09 11 ,09 Giá trị ròng Mua chặn 8, 91 Giá Ck ... ( VNĐ) 10 .792 .18 0. 816 11 .846.9 21. 953 12 .095.9 21. 335 3.327.045. 218 Năm sản (VNĐ) 93.958.889 .12 1 10 8.734.555.744 12 1.430 .10 2.464 13 6.974.806.3 01 trị tổng tài sản 0 ,11 48 61 0 ,10 8927 0,099 612 2 0,0242895 ... THIỆU MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN BLACK SCHOLES Công thức định giá quyền chọn trường hợp giá tài sản sở biến đổi liên tục xây dựng Black Scholes Merton vào năm 19 73 : Mô hình định giá quyền chọn...

95
680
0

Câu 1 - Định giá quyền chọn theo công thức cân bằng Call-Put

Ngày tải lên : 08/04/2013, 18:27

... tới Ðáp Câu - Định giá quyền chọn theo mô hình Binomial (Nhị thức) (i) Gọi C quyền mua (Call) cổ phiếu A Anh/chị áp dụng mô hình nhị thức để định giá quyền chọn c để tính giá trị C thời điểm t ... Oyl vào thời điểm t (0

7
3.5K
16

cạnh tranh thuế và tranh luận định giá chuyển giao qua mô hình cân bằng nash

Ngày tải lên : 02/07/2014, 09:03

...  2 TQ 1 T 1 T 1 T (1  T ) (1  T )   (1  T ) T 1 t tq  C 'T     Q(2 T  ) 1 T 1 T (1  T ) 1 T  (1  T ) 1 t qt Q  C '  (2  T )T T (2  T )  T  qt 1 t  (1  T ) ... b  S   1 t tq  TQ  C '  , nên: 1 T 1 T  1 t tqT T 2Q  (1  T )  tq (1  T )  C 'T       2 TQ 1 T 1 T 1 T (1  T ) (1  T )  1 t tqT T 2Q  (1  T )  tq (1  T )  C ... =0 Đặt    b  1 t  C ' , từ phương trình ta có: 1 T t T T S T (b  )   q Q Q0 1 T 1 T 1 T  1 T 2 T t T (b  S )   q Q 1 T 1 T 1 T (b  S )T   (1  T )   tq ...

8
643
1

Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC.DOC

Ngày tải lên : 29/10/2012, 16:37

... Thuý 19 /1/ 2006 19 /12 /20 01 20 /12 /2006 12 /12 /2006 15 /12 /2000 15 /12 /2004 28 /12 /2006 5/9/2006 29 /12 /2006 29 /12 /2006 5 /12 /2006 21/ 12/06 11 /7/2006 20 /12 /06 28 /11 / 01 22 /12 /06 12 /12 /2006 28/7/00 15 /2/06 ... 22 /12 /06 12 /12 /2006 28/7/00 15 /2/06 27 /12 /06 27 /12 /06 27 /12 /06 26 /1/ 07 15 /6/06 25 /12 /06 18 /7/06 27 /12 /06 6 /12 /2006 15 /11 /06 6/7/2006 22/4/02 21/ 12/06 24/7/06 5 /1/ 2006 Toán Tài 46 ... lên định kì b .Giá trị chứng quyền Giá trị chứng quyền định giá trị đầu tư (giá trị nội tại) độ dài thời hạn chứng quyền Giá trị nội bắng số lượng cổ phiếu mua chứng quyền nhân với chênh lệch giá...

62
1.2K
14

Định giá quyền chọn vàng – thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng

Ngày tải lên : 06/12/2012, 17:02

... Mi quan h gia giỏ quyn chn v thi gian n ỏo hn c minh ho hỡnh di õy 20 18 16 Giá quyền chọn 14 12 10 0 10 15 20 25 30 35 Thời gian đến đáo hạn Mc gim giỏ tr quyn chn mua thi gian trụi i l phn ... resid 1. 12 019 9 Schwarz criterion -3 .14 4256 Log likelihood 723. 012 8 Durbin-Watson stat 1. 386007 F-statistic 6 .14 3750 Prob(F-statistic) 0. 013 550 T bng trờn ta cú qs < , vi = 1% , 5%, 10 % vy ... ti ST < X1 X ST < X X < X ST A -Pe(S0,T,X1) -X1 + ST 0 +Pe(S0,T,X2) X2 ST X2 ST X2 X1>0 X2 ST >0 X2 X1>0 X2 X1>0 X2 X1>0 Tng (A) B (X2 X1) (1+ r)-T i vi danh mc A, tt c thu nhp ờu khụng...

66
900
3