So sánh hành vi điều chỉnh lợi nhuận thông qua điều chỉnh nghiệp vụ kinh tế của các doanh nghiệp được kiểm toán bởi big4 và không được kiểm toán bởi big4 nghiên cứu khoa học

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH BÁO CÁO TỔNG KẾT ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN SO SÁNH HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN THÔNG QUA ĐIỀU CHỈNH NGHIỆP VỤ KINH TẾ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP ĐƯỢC KIỂM TOÁN BỞI BIG4 VÀ KHƠNG ĐƯỢC KIỂM TỐN BỞI BIG4 ……… Thành phố Hồ Chí Minh, tháng năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH BÁO CÁO TỔNG KẾT ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN SO SÁNH HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN THÔNG QUA ĐIỀU CHỈNH NGHIỆP VỤ KINH TẾ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP ĐƯỢC KIỂM TỐN BỞI BIG4 VÀ KHƠNG ĐƯỢC KIỂM TỐN BỞI BIG4 ……… Chủ nhiệm đề tài: Nguyễn Thị Kim Oanh Khoa: Kế toán-Kiểm toán Các thành viên: Nguyễn Thị Hồng Lam Lê Thị Mỹ Sương Nguyễn Đức Thắng Người hướng dẫn: Nguyễn Bảo Châu Thành phố Hồ Chí Minh, tháng năm 2018 MỤC LỤC MỞ ĐẦU I TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI II HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN-ĐỊNH NGHĨA VÀ PHƯƠNG PHÁP 10 III LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 13 Các nghiên cứu tảng 14 1.1 Lý thuyết đại diện 14 1.2 Lý thuyết bên liên quan 14 1.3 Lý thuyết tín hiệu 15 Các nghiên cứu động dẫn đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận 15 Phân loại hành vi điều chỉnh lợi nhuận 17 Các mơ hình nhận diện hành vi điều chỉnh lợi nhuận 18 4.1 Mơ hình Healy (1985) 18 4.2 Mơ hình DeAngelo (1986) 19 4.3 Mơ hình Jones (1991) 20 4.4 Mơ hình Jones điều chỉnh (1995) 21 Tại chọn mơ hình Jones điều chỉnh 21 Các nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận Việt Nam 22 IV PHẠM VI NGHIÊN CỨU 22 Phạm vi nghiên cứu 22 Phương pháp nghiên cứu 23 2.1 Chọn mẫu thu thập liệu 23 2.2 Lọc liệu 23 2.2 Nhập liệu 25 2.3 Xử lý liệu 25 Áp dụng 25 V.KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 28 Hành vi điều chỉnh lợi nhuận 28 1.1 Có hay khơng hành vi điều chỉnh lợi nhuận ngành thị trường chứng khoán Việt Nam? 28 1.2 Xu hướng điều chỉnh lợi nhuận ngành thị trường chứng khoán Việt Nam nào? 31 Liệu có tồn hay khơng ảnh hưởng chất lượng kiểm toán đến mức độ điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam? 33 KẾT LUẬN 38 TÀI LIỆU THAM KHẢO 39 DANH MỤC BẢNG BIỂU PHỤ LỤC 42 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Số công ty ngành Bảng 2: Số liệu công ty cổ phần xây dựng số Bảng 3: Số liệu ngành xây dựng Bảng 4: Kết hồi quy Bảng 5: Kết kiểm định công ty cổ phần xây dựng số Bảng 6: Kết hành vi điều chỉnh lợi nhuận ngành Bảng 7: Mô tả tổng quan hành vi điều chỉnh lợi nhuận ngành Bảng 8: Tổng quan xu hướng điều chỉnh lợi nhuận ngành Bảng 9: Kết chi tiết xu hướng điều chỉnh lợi nhuận ngành Bảng 10: Sự khác mức độ điều chỉnh mẫu kiểm toán Big4 không Big4 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc THÔNG TIN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI Thông tin chung: - Tên đề tài: So sánh hành vi điều chỉnh lợi nhuận thông qua điều chỉnh nghiệp vụ kinh tế doanh nghiệp kiểm toán Big4 khơng kiểm tốn Big4 - Sinh viên thực hiện: + Nguyễn Thị Kim Oanh - Lớp: DH15KT05 Khoa: Kế toán-Kiểm toán Năm thứ: Số năm đào tạo: + Nguyễn Đức Thắng - Lớp: KT16DB01 Khoa: Đào tạo đặc biệt Năm thứ: Số năm đào tạo: +Lê Thị Mỹ Sương - Lớp: KT16DB01 Khoa: Đào tạo đặc biệt Năm thứ: Số năm đào tạo: +Nguyễn Thị Hồng Lam - Lớp: KT16DB01 Khoa: Đào tạo đặc biệt Năm thứ: Số năm đào tạo: - Người hướng dẫn: Nguyễn Bảo Châu Mục tiêu đề tài: Đề tài triển khai với mục tiêu phần miêu tả chân thực thực trạng hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Qua giải đáp câu hỏi đề tài đặt ra, là: “So sánh hành vi điều chỉnh lợi nhuận thông qua điều chỉnh nghiệp vụ kinh tế doanh nghiệp kiểm toán Big4 khơng kiểm tốn Big4” Và cuối cung cấp nhìn trực diện cho bên liên quan kinh tế Tính sáng tạo: Các đề tài nghiên cứu trước Việt Nam phát hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp chưa đề cập đến mức độ ảnh hưởng chất lượng kiểm toán đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận Do đó, bước tiến Kết nghiên cứu: Tồn khơng ảnh hưởng chất lượng kiểm toán đến mức độ điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Đóng góp mặt kinh tế - xã hội, giáo dục đào tạo, an ninh, quốc phòng khả áp dụng đề tài: Sau phần hồn thành đề tài, nhóm mong đợi đề tài giúp người sử dụng báo cáo tài hiểu rõ chất hành vi điều chỉnh lợi nhuận coi tốt xấu tùy vào mức độ, thời điểm góc độ nhìn nhận khác Bên cạnh đó, nhóm kỳ vọng nghiên cứu góp phần giúp cho đối tượng sử dụng báo cáo tài nhận thức yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng kiểm toán báo cáo doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Mặt khác, đề tài phần điểm cần phải khắc phục kiểm toán viên hệ thống pháp luật Việt Nam Và cuối cùng, nhóm mong muốn liệu lưu trữ làm tiền đề cho nghiên cứu sau tìm hiểu nhân tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận giúp nhà đầu tư theo dõi hệ số điều chỉnh doanh nghiệp Công bố khoa học sinh viên từ kết nghiên cứu đề tài (ghi rõ tên tạp chí có) nhận xét, đánh giá sở áp dụng kết nghiên cứu (nếu có): Ngày tháng năm Sinh viên chịu trách nhiệm thực đề tài (ký, họ tên) Nhận xét người hướng dẫn đóng góp khoa học sinh viên thực đề tài (phần người hướng dẫn ghi): Xác nhận đơn vị (ký tên đóng dấu) Ngày tháng năm Người hướng dẫn (ký, họ tên) BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CỘNG HỒ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc THÔNG TIN VỀ SINH VIÊN CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH THỰC HIỆN ĐỀ TÀI I SƠ LƯỢC VỀ SINH VIÊN: Ảnh 4x6 Họ tên: Nguyễn Thị Kim Oanh Sinh ngày: 30 tháng 12 năm 1997 Nơi sinh: Đăk Lăk Lớp: DH15KT05 Khóa: 2015 Khoa: Kế tốn – Kiểm toán Địa liên hệ: 88/24/15, Phan Sào Nam, Tân Bình, TPHCM Điện thoại: 01675108077 Email: ntkimoanh97@gmail.com II QUÁ TRÌNH HỌC TẬP * Năm thứ 1: Ngành học: Kiểm toán Kết xếp loại học tập: Khá Sơ lược thành tích : Khơng * Năm thứ 2: Ngành học: Kiểm toán Kết xếp loại học tập: Khá Sơ lược thành tích : Khơng * Năm thứ 3: Ngành học: Kiểm toán Kết xếp loại học tập: Khá Sơ lược thành tích : Khơng Xác nhận đơn vị (ký tên đóng dấu) Khoa: Kế tốn-Kiểm tốn Khoa: Kế toán-Kiểm toán Khoa: Kế toán-Kiểm toán Ngày tháng năm Sinh viên chịu trách nhiệm thực đề tài (ký, họ tên) I TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Là người hoạt động lĩnh vực kinh tế nói chung nhà đầu tư nói riêng, có lẽ khơng khơng biết đến báo cáo tài chính- cơng cụ khơng dùng để đánh giá tình hình tài cơng ty mà phương thức để so sánh với đối thủ cạnh tranh khác đặc biệt cung cấp thơng tin tài hữu ích cho đối tượng sử dụng việc định kinh tế Vậy nên, thông tin phải doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam công bố công khai, minh bạch trung thực theo quy định pháp luật, cụ thể Luật chứng khốn Việt Nam (2006) Khơng vậy, tình hình hoạt động kinh doanh luồng tiền doanh nghiệp sàn giao dịch cần phải ghi nhận báo cáo đầy đủ Bởi tầm quan trọng sức ảnh hưởng vô to lớn, thơng tin báo cáo tài ln nhiều đối tượng sử dụng với nhiều mục đích khác Đối tượng bên doanh nghiệp, tiêu biểu nhà quản trị, đặc biệt trọng đến hoạt động công ty nhằm xây dựng kế hoạch, kiểm sốt, giúp cho q trình điều hành thuận tiện hiệu hơn, qua đưa định hướng kinh doanh hợp lý nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho doanh nghiệp Chủ sở hữu hay cổ đông lớn dựa vào số báo cáo tài để đưa định thỏa thuận người quản lý Khơng kim nam cho đối tượng bên trong, báo cáo tài cịn cơng cụ để phục vụ cho mối quan tâm khác đối tượng bên ngồi Cơ quan quyền quan tâm đến hành vi vi phạm pháp luật sai lệch chuẩn mực kế toán, đồng thời ngăn ngừa, thúc đẩy tạo điều kiện để hỗ trợ công ty phát triển Các chủ nợ nhà cung cấp lại quan tâm tính khoản dịng tiền Trong đó, nhà đầu tư, báo cáo tài ví “mặt tiền” công ty, không ảnh hưởng đến định đầu tư mà cung cấp điểm bắt đầu đáng tin cậy thông qua việc đánh giá hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh triển vọng tăng trưởng công ty Ở đây, “hoạt động sản xuất kinh doanh” dùng để tất hoạt động có liên quan đến doanh nghiệp, gồm có hoạt động sản xuất kinh doanh theo định nghĩa kế tốn, hình thức huy động vốn, vấn đề thuế quan Nhà nước xã hội (từ thiện, bảo trợ người công nhân, quyền lợi khách hàng nhà cung cấp) “Mặt tiền” đẹp, láng bóng việc thu hút nhà đầu tư trở nên thuận lợi dễ dàng Như vậy, dù xét phương diện bên hay bên ngồi cơng ty, thơng tin tài mang lại hàng tá lợi ích Đây nguyên nhân dẫn đến việc tác động có chủ ý vào báo cáo tài nhà quản lý Và phương pháp sử dụng phổ biến hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp Nói cách đơn giản thẳng thắn xem hành vi thổi phồng lên bóp méo thật thơng tin tài doanh nghiệp Nếu mức độ điều chỉnh doanh nghiệp lớn khó có khả trở lại giá trị thực khơng doanh nghiệp, quốc gia phải gánh chịu hậu nặng nề từ bong bóng tài mà cịn để lại hệ lụy đáng tiếc cho kinh tế toàn cầu giai đoạn phát triển Trước nguy hiểm tiềm tàng dẫn đến hậu nặng nề hành vi điều chỉnh lợi nhuận, nhà đầu tư thường chọn cho doanh nghiệp không phát triển mạnh mẽ mà phải bền vững với thời gian Và để phát doanh nghiệp đáp ứng, thỏa mãn nhu cầu này, họ có xu hướng tìm đến báo cáo tài với chữ ký kiểm tốn viên cấp cao đến từ công ty đầu ngành lĩnh vực kiểm toán, tiêu biểu Big4 gồm: KPMG, Deloitte, PwC Ernst&Young Nhưng câu hỏi đặt ra, phải doanh nghiệp kiểm tốn Big4 có hành vi điều chỉnh lợi nhuận phần lại khơng-Big4? Từ vấn đề trên, nhóm chọn đề tài “So sánh hành vi điều chỉnh lợi nhuận thông qua điều chỉnh nghiệp vụ kinh tế doanh nghiệp kiểm tốn Big4 khơng kiểm tốn Big4”, dùng mơ hình Jones điều chỉnh để phát đánh giá thực trạng hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Từ đó, giúp người sử dụng thông tin lợi nhuận doanh nghiệp có nhìn tổng quan đắn nhằm giảm thiểu rủi ro đầu tư, đồng thời cịn biết chất lượng kiểm tốn có liên quan đến mức độ điều chỉnh lợi nhuận hay không Hy vọng từ nghiên cứu hỗ trợ đối tượng sử dụng thơng tin từ báo cáo tài việc đặt niềm tin chỗ II HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN- ĐỊNH NGHĨA VÀ PHƯƠNG PHÁP 10 Giáo sư – Tiến sĩ Vương Đình Huệ, Định hướng chiến lược giải pháp xây dựng, phát triển hệ thống kiểm toán Việt Nam thời kỳ cơng nghiệp hóa đại hóa đất nước, Đề tài khoa học cấp nhà nước Tài liệu nước DeAngelo,E.,DeAngelo,H.,&Skinner,D.(1994) Accounting choices of troubled companies Journal of Accounting and Economics,17,Pp: 113-143 DeAngelo,L.E (1986) Accounting Numbers as Market Valuation Substitites: A Study of Management Buyouts o Public Stockholders The Accounting Review, Vol.61, No.3, Pp:400-420 Freeman, R.E.,& Phillips,R.a.(2002) Stakeholder Theory: A Libertarian Defense Business Ethics Quarterly, 12(3).doi:10.2307/3858020 Healy, P.(1985) The effect of bonus schemes on accounting-based dividend covenants Journal of Accouunting and Economics,12,Pp: 97-124 Healy,P.,& Palepu,K.G.(1990) Effectiveness of Accounting-based dividend covenants Journal of accounting anh Economics,7,Pp: 85-1007 Healy,P.,and Wahlen,J.M.,(1999) A review of the Earnings Management Literature anh its Implication for Standard Setting, Accounting Horizonns, Vol.13:PP 143-147 Healy,P.M., Wahlen,J.M., (1999) A review of the earnings management literature and its implications for standard setting Accounting Horizons 13, Pp: 365-383 Jones,J.(1991) Earnings management during import relief investigations Journal of accounting research ,29(2), Pp: 193-228 Jense M., and Meckling, W.(1976) Theory of the firm: Managerial Behavior, Agency Costs and OwnershipStructure Journal of Financial Economics, Vol.3, No.4.Pp: 305360 Schipper,K.,(1989) Commentary on Earnings Management Accounting Horizons December PP.91-102 40 Spence,Michael (1973), Job Market signalling The Quaterly journal of Econnomics, Vol,50,Pp: 69-99 41 PHỤ LỤC: Kết ngành xây dựng ID Năm TAt/A(t-1) 1/A(t-1) (△REVit-△Arit)/A(t-1) PPEt/A(t-1) BCC 2012 -0.062944453 1.65213E-07 0.017123146 1.075043746 BCC 2013 -0.090079443 1.74593E-07 0.053253798 1.17880677 BCC 2014 -0.065929988 1.7284E-07 0.090025288 1.177980034 BCC 2015 -0.080347798 1.78155E-07 -0.001388718 1.217172309 BCC 2016 -0.105461484 1.946E-07 0.054959152 1.332509347 BCI 2012 0.035311757 2.32876E-07 0.000160543 0.015323769 BCI 2013 0.051582106 2.80072E-07 0.030383497 0.021234167 BCI 2014 0.029201985 2.90728E-07 0.017910344 0.022118398 BCI 2015 0.06227357 3.08923E-07 0.065819176 0.023770557 BCI 2016 -0.028919387 2.97317E-07 0.060061165 0.022962608 CTD 2012 -0.085626513 4.06564E-07 -0.139777435 0.108349263 CTD 2013 -0.023990275 2.71825E-07 0.315304232 0.087993101 CTD 2014 0.049844782 2.19671E-07 0.286671548 0.076773221 CTD 2015 -0.101937765 2.05632E-07 1.146599327 0.118343504 CTD 2016 0.06667638 1.27957E-07 0.798288831 0.097405656 HBC 2012 0.153009585 3.04377E-07 -0.055574303 0.194879942 HBC 2013 -0.009469346 2.18321E-07 -0.15296018 0.134870976 HBC 2014 -0.008707867 2.1156E-07 -0.001289229 0.137964452 HBC 2015 0.019831354 1.7231E-07 0.065466514 0.170932581 HBC 2016 0.032750692 1.37151E-07 0.428743488 0.210694285 HT1 2012 -0.060570319 7.7388E-08 0.0408701 1.000689039 HT1 2013 -0.088228812 7.51062E-08 0.038116029 1.033149711 HT1 2014 -0.052198029 7.60651E-08 0.027289229 1.049332078 HT1 2015 -0.05031078 7.89766E-08 0.075885412 1.090773324 HT1 2016 -0.017310532 8.34203E-08 0.046734853 1.140440654 ITA 2012 0.05336754 1.10322E-07 -0.119357465 0.011928964 ITA 2013 0.035694472 9.99353E-08 -0.011515076 0.013691863 ITA 2014 0.093097124 9.28798E-08 0.133191914 0.012806611 ITA 2015 0.099718826 8.35504E-08 -0.019783902 0.011413832 ITA 2016 -0.002238196 7.84887E-08 -0.043959541 0.010757652 ITC 2012 0.029374778 3.62144E-07 0.037431868 0.01646812 42 ITC 2013 -0.103736412 3.74514E-07 0.073413534 0.01594368 ITC 2014 -0.085572778 4.31558E-07 0.130975287 0.019421134 ITC 2015 0.072462963 4.6168E-07 -0.166765477 0.020776701 ITC 2016 0.28015828 4.33079E-07 0.04215407 0.017778744 KBC 2012 -0.004184264 8.37006E-08 -0.061345346 0.017423018 KBC 2013 -0.009865297 8.49019E-08 0.069155006 0.019135958 KBC 2014 -0.015018961 7.97936E-08 -0.038643169 0.019289572 KBC 2015 0.052094416 7.6533E-08 -0.011287797 0.020523849 KBC 2016 -0.014544407 7.32402E-08 -0.035328549 0.020245313 KDH 2012 0.035512034 4.13746E-07 -0.028608331 0.003766147 KDH 2013 0.073962907 4.75296E-07 0.047786475 0.004215981 KDH 2014 -0.089974357 5.74307E-07 0.202750741 0.005941311 KDH 2015 0.026794256 3.20453E-07 0.099914485 0.028102716 KDH 2016 -0.092723286 1.17056E-07 0.240013749 0.010325098 KSB 2012 -0.025974034 1.52428E-06 0.015597827 0.313543736 KSB 2013 -0.022861118 1.44767E-06 -0.0118309 0.411322292 KSB 2014 -0.060552147 1.44867E-06 0.101971997 0.416070824 KSB 2015 -0.041147958 1.28182E-06 0.186804739 0.44499138 KSB 2016 -0.016796754 1.1919E-06 -0.02342969 0.387546355 LCS 2012 0.054656347 2.8364E-06 -1.206344715 0.212625817 LCS 2013 -0.062475147 3.24225E-06 -1.144602758 0.219666312 LCS 2014 -0.169666718 4.93909E-06 0.071245207 0.40598957 LCS 2015 -0.112836903 6.38008E-06 0.344839826 0.659342462 LCS 2016 0.031538929 4.84222E-06 0.10226817 0.57284328 ND2 2012 -0.003228709 1.10225E-06 0.021224739 0.002079386 ND2 2013 0.028887602 8.77036E-07 -0.032755136 0.002202677 ND2 2014 -0.006224521 6.65442E-07 -0.032144936 0.001158079 ND2 2015 -0.055302991 4.91534E-07 0.223400003 0.970331502 ND2 2016 0.000481497 4.86297E-07 0.023103476 0.963409486 NHN 2012 0.240283049 1.44517E-07 0.036389456 0.25584283 NHN 2013 0.231668059 8.32092E-08 0.605826517 0.145803681 NHN 2014 -0.038134146 6.85598E-08 -0.073896586 0.152680561 NHN 2015 -0.518510361 6.45692E-08 -0.266345906 0.191044893 NHN 2016 -0.100134235 3.95153E-08 0.220791329 0.152029694 43 NLG 2012 0.080584191 3.45458E-07 -0.123636519 0.021816049 NLG 2013 0.048968161 3.25759E-07 0.042089215 0.020027458 NLG 2014 -0.001634688 3.00868E-07 0.053696188 0.01983002 NLG 2015 0.03809662 2.5449E-07 0.060455037 0.017159288 NLG 2016 0.129176989 1.99123E-07 0.138737114 0.015133162 NTP 2012 -0.078133207 6.42806E-07 -0.049131587 0.494846942 NTP 2013 -0.002063943 6.02378E-07 0.079286069 0.618396567 NTP 2014 0.248343693 5.52184E-07 0.176280899 0.703637342 NTP 2015 0.008025605 3.87545E-07 0.150059316 0.602813745 NTP 2016 -0.011545145 3.07533E-07 0.166329131 0.561325589 NVT 2012 -0.025691935 6.61704E-07 -0.013027393 0.090800295 NVT 2013 0.006895966 8.46558E-07 0.044413203 0.126857825 NVT 2014 -0.004352901 7.19213E-07 -0.225602634 0.113887689 NVT 2015 -0.083986402 6.98065E-07 -0.043638981 0.136721747 NVT 2016 -0.014518733 7.6232E-07 0.054478287 0.163821165 OCH 2012 -0.081114323 3.05006E-07 0.048990267 0.303997059 OCH 2013 0.197149989 2.80074E-07 -0.114438805 0.264391488 OCH 2014 -0.239149814 2.60414E-07 0.055308632 0.252557636 OCH 2015 0.047329138 2.87816E-07 -0.06530926 0.280770864 OCH 2016 -0.084232238 3.02693E-07 0.084845655 0.479529621 OGC 2012 0.055036622 1.13759E-07 -0.133603038 0.120537879 OGC 2013 0.071105222 8.68359E-08 0.134128505 0.105542201 OGC 2014 -0.104973711 8.75315E-08 0.040903771 0.088507767 OGC 2015 0.319674734 1.12134E-07 -0.121163425 0.114190289 OGC 2016 -0.124343879 1.44506E-07 0.101230489 0.240613206 PDR 2012 0.068038711 2.15595E-07 0.006674349 0.001449968 PDR 2013 0.000645541 1.9278E-07 -0.007822773 0.001149443 PDR 2014 -0.003496526 1.76742E-07 0.059283252 0.000901821 PDR 2015 0.067879095 1.65208E-07 -0.075097265 0.000877511 PDR 2016 0.057869457 1.32611E-07 0.155048539 0.000996861 PFL 2012 -0.021331257 1.39906E-06 -0.465053667 0.006928415 PFL 2013 -0.130227814 1.41862E-06 0.008392065 0.04117197 PFL 2014 -0.022005971 1.59314E-06 0.017400561 0.046236847 PFL 2015 0.028179192 1.65896E-06 0.048769594 0.048333793 44 PFL 2016 0.025081787 1.74618E-06 -0.035697906 0.052461458 PXI 2012 -0.159586603 8.11601E-07 -0.415132968 0.109479818 PXI 2013 0.077671355 1.09353E-06 -0.264062139 0.129824312 PXI 2014 -0.139041822 9.2398E-07 0.038507065 0.113089508 PXI 2015 0.345104938 6.70584E-07 0.053720453 0.082653576 PXI 2016 0.006085077 8.04179E-07 -0.409897988 0.096514072 PVX 2012 -0.063737699 5.96194E-08 -0.366179245 0.141027495 PVX 2013 -0.158016964 5.27593E-08 0.122755098 0.136860509 PVX 2014 -0.052676708 6.05486E-08 0.252316408 0.103035219 PVX 2015 0.073867806 6.27324E-08 0.20083036 0.110708977 PVX 2016 -0.030886705 6.72822E-08 -0.143938552 0.127282089 PXC 2012 -0.127756578 1.48831E-06 -0.649262894 0.107811373 PXC 2013 -0.195720275 1.84545E-06 0.040999281 0.106210911 PXC 2014 -0.054606584 2.79496E-06 0.003798679 0.121851194 PXC 2015 0.005064975 2.96063E-06 0.123085139 0.097397586 PXC 2016 -0.139655915 3.027E-06 0.052869825 0.090385809 PVE 2012 0.197032253 1.47711E-06 -0.39934773 0.061261965 PVE 2013 0.232533491 1.45568E-06 -0.074912038 0.051516875 PVE 2014 -0.072135358 1.21844E-06 0.210911666 0.044861461 PVE 2015 0.14807262 1.14632E-06 0.27329463 0.045908482 PVE 2016 0.227234729 9.69316E-07 0.164481818 0.050496306 PXM 2012 -0.149885428 1.2999E-06 -0.875294834 0.279902355 PXM 2013 -0.226618073 1.39405E-06 -0.067948351 0.125877728 PXM 2014 -0.217363665 2.52587E-06 0.164156479 0.200852591 PXM 2015 -0.177293161 5.15096E-06 -0.116685922 0.400489701 PXM 2016 -0.389325866 5.95651E-06 0.290413782 0.458908385 PXS 2012 0.085753442 6.05037E-07 0.149884033 0.490282802 PXS 2013 -0.208875036 7.67522E-07 -0.197329735 0.625764685 PXS 2014 -0.028464184 6.4835E-07 0.438927625 0.554237899 PXS 2015 0.112756145 5.99066E-07 -0.105849168 0.541250639 PXS 2016 -0.173878376 5.66755E-07 -0.100382858 0.586396272 PXT 2012 0.019216453 1.28121E-06 -0.160289828 0.135715793 PXT 2013 -0.119483544 1.2154E-06 -0.181968263 0.125955688 PXT 2014 -0.368017197 1.544E-06 0.074502815 0.164783167 45 PXT 2015 -0.033480792 3.40678E-06 0.599062052 0.476202034 PXT 2016 0.154706924 3.68711E-06 -0.207800106 0.537753385 QCG 2012 0.004537804 1.81901E-07 0.000900677 0.061390471 QCG 2013 0.015098964 1.58832E-07 0.144075955 0.050095085 QCG 2014 0.031013315 1.57214E-07 -0.160423985 0.049613143 QCG 2015 0.006715988 1.45237E-07 0.060194139 0.045997853 QCG 2016 -0.026710543 1.25323E-07 0.142614392 0.040094917 REE 2012 0.02850374 1.88775E-07 0.054932547 0.010363315 REE 2013 0.154605804 1.52104E-07 -0.019144865 0.007644578 REE 2014 0.064688483 1.43793E-07 0.027122861 0.211633295 REE 2015 0.013518747 1.19002E-07 -0.038670482 0.179178542 REE 2016 0.051320491 1.0407E-07 0.128683661 0.170894408 SCR 2012 -0.020460356 1.47631E-07 0.15360206 0.004581854 SCR 2013 -0.010136176 1.51613E-07 0.07803263 0.004459325 SCR 2014 -0.012146157 1.78992E-07 -0.192904741 0.004872153 SCR 2015 -0.072293975 1.8504E-07 -0.055090158 0.004966765 SCR 2016 0.001286885 1.9973E-07 -0.107036925 0.003719385 V12 2012 -0.053013534 1.93515E-06 0.139244103 0.1128305 V12 2013 0.050009549 1.86861E-06 -0.144784332 0.131401538 V12 2014 0.082980297 1.82337E-06 -0.008156895 0.112444511 V12 2015 -0.013604304 2.21978E-06 -0.169862996 0.159201097 V12 2016 0.063567237 1.93786E-06 -0.122258889 0.142177119 VC1 2012 0.086414576 1.26906E-06 -0.09722352 0.114770892 VC1 2013 -0.05440516 1.30528E-06 -0.014562008 0.116685076 VC1 2014 -0.122325522 1.30646E-06 -0.106469193 0.117237848 VC1 2015 0.048568453 1.58894E-06 -0.244237098 0.143424525 VC1 2016 0.18838685 1.72746E-06 0.04673654 0.157128169 VC2 2012 0.051147772 7.41053E-07 -0.04464598 0.070911001 VC2 2013 -0.026533291 7.21468E-07 -0.291309109 0.065928424 VC2 2014 -0.050693717 6.71869E-07 0.0288299 0.059610176 VC2 2015 0.013555175 6.20483E-07 0.032538424 0.055671756 VC2 2016 0.01634093 6.39229E-07 0.109562846 0.055615715 VC3 2012 0.057357396 6.90775E-07 -0.063011462 0.056125931 VC3 2013 -0.076341283 7.4843E-07 0.106818346 0.058036668 46 VC3 2014 -0.355039761 8.44038E-07 -0.028791032 0.065661014 VC3 2015 0.008359355 7.70628E-07 0.00302614 0.059222265 VC3 2016 -0.019375119 8.11411E-07 -0.036108824 0.069397259 VMC 2012 -0.005781551 9.20537E-07 -0.043568819 0.441542757 VMC 2013 -0.061134032 1.04998E-06 -0.198061463 0.475529109 VMC 2014 -0.103554669 1.20709E-06 0.198087583 0.583678181 VMC 2015 0.126135905 9.51064E-07 0.185290225 0.488788856 VMC 2016 -0.231549537 7.56392E-07 0.109880437 0.418303341 VC6 2012 0.14399345 2.22129E-06 0.14028513 0.19086836 VC6 2013 -0.016915673 1.71861E-06 0.082794345 0.137529862 VC6 2014 -0.055469191 1.82528E-06 -0.3435804 0.146347057 VC6 2015 0.109879275 1.8326E-06 -0.123005228 0.154506584 VC6 2016 0.130321545 1.89032E-06 0.150272009 0.160817865 VC9 2012 0.016359564 6.83365E-07 0.007168287 0.146077663 VC9 2013 0.04158145 6.40267E-07 -0.125393803 0.128513269 VC9 2014 0.000687466 6.15118E-07 -0.144139376 0.114760584 VC9 2015 -0.014437511 6.77471E-07 0.020765575 0.124812133 VC9 2016 0.005585222 7.48801E-07 0.037095768 0.134403046 VCC 2012 0.019570009 2.26366E-06 -0.167812817 0.18932013 VCC 2013 0.044262451 1.96886E-06 -0.00561313 0.168045163 VCC 2014 0.038833016 1.75609E-06 0.095832023 0.153660002 VCC 2015 0.056203554 1.73288E-06 0.330996245 0.160133569 VCC 2016 -0.076932637 1.79012E-06 -0.284093938 0.197062894 VIC 2012 0.137923635 2.8159E-08 0.194775581 0.149851372 VIC 2013 -0.038240316 1.79132E-08 0.187917961 0.120153843 VIC 2014 -0.080778074 1.31974E-08 0.10701871 0.16003039 VIC 2015 -0.293122388 1.11025E-08 -0.027700594 0.244673614 VIC 2016 -0.00677052 6.87028E-09 0.131633618 0.207243802 ASM 2012 -0.007879863 7.25557E-07 0.030779952 0.023103432 ASM 2013 0.090770263 6.33788E-07 0.026737687 0.027487547 ASM 2014 0.197089677 5.97546E-07 -0.09011222 0.053117592 ASM 2015 0.330249037 4.03024E-07 -0.485752375 0.06197157 ASM 2016 -0.143173761 2.55853E-07 0.178610257 0.066363326 BCE 0.004906648 1.45722E-06 0.074384887 0.072798356 2012 47 BCE 2013 0.072469652 1.36063E-06 -0.081400407 0.067504949 BCE 2014 0.04864744 1.30346E-06 -0.320112373 0.062498449 BCE 2015 -0.082784431 1.05254E-06 -0.045398963 0.050065511 BCE 2016 0.01134269 5.17784E-07 0.018561064 0.024728287 BMP 2012 -0.051309602 8.57275E-07 0.056132757 0.578682662 BMP 2013 0.158143986 7.02904E-07 0.127985677 0.479928033 BMP 2014 -0.022339347 5.94784E-07 0.170635542 0.438878859 BMP 2015 -0.023950855 5.18533E-07 0.144210482 0.455518773 BMP 2016 0.090483765 4.10116E-07 0.086856804 0.429493273 BT6 2012 0.021982464 5.5829E-07 -0.06373274 0.137002879 BT6 2013 0.092106829 5.90841E-07 -0.178261702 0.149689589 BT6 2014 0.068683303 6.26538E-07 -0.25683458 0.148372726 BT6 2015 -0.018064672 6.18095E-07 0.204783997 0.11058194 BT6 2016 -0.025912051 6.00708E-07 -0.068899167 0.067767169 C47 2012 -0.236612691 7.61124E-07 -0.231225449 0.564139342 C47 2013 0.155940653 6.23946E-07 0.108690516 0.50248651 C47 2014 0.01579145 5.29347E-07 -0.061304639 0.478213337 C47 2015 -0.130947787 4.60782E-07 0.177796932 0.557780432 C47 2016 0.003465424 4.37503E-07 0.026355754 0.642605258 CLG 2012 -0.204699925 1.28585E-06 -0.107420927 0.131571516 CLG 2013 0.092052688 9.51621E-07 0.069793083 0.104084492 CLG 2014 -0.284806496 8.8407E-07 -0.144718155 0.108332499 CLG 2015 -0.05241406 6.47345E-07 0.049913383 0.078895323 CLG 2016 -0.094317621 8.55305E-07 0.14680536 0.020031804 CTI 2012 0.088182946 1.27319E-06 -0.051497522 0.288119807 CTI 2013 -0.278158417 8.52137E-07 0.114181795 0.213990291 CTI 2014 0.104393023 5.72963E-07 0.156601807 0.16227942 CTI 2015 -0.083568855 3.93015E-07 0.090555222 0.119985493 CTI 2016 -0.00407022 3.04776E-07 0.063102455 0.102861212 DLG 2012 0.119237671 5.19235E-07 -0.077606386 0.111648987 DLG 2013 -0.081783219 4.55209E-07 0.093744354 0.082323106 DLG 2014 0.058265721 4.1317E-07 -0.131808355 0.091716575 DLG 2015 0.042304476 2.43507E-07 0.03494348 0.69088648 DLG 2016 0.005944299 1.46722E-07 0.054767045 0.432481481 48 FCN 2012 0.024010253 1.03114E-06 -0.086338938 0.512330821 FCN 2013 -0.01152766 8.10196E-07 -0.081218747 0.181674674 FCN 2014 0.122661514 6.27259E-07 -0.129596232 0.166122846 FCN 2015 0.161507449 4.54941E-07 0.114868197 0.182756695 FCN 2016 0.100634437 3.39E-07 0.078115021 0.175860294 FLC 2012 -0.380213708 2.21617E-06 2.102482082 0.050475773 FLC 2013 -0.069064074 4.70887E-07 0.102947126 0.0669216 FLC 2014 0.390256327 4.75995E-07 -1.009731374 0.023601824 FLC 2015 0.120004914 1.85063E-07 0.471158375 0.467971144 FLC 2016 -0.143276096 1.01887E-07 -0.232852195 0.404261256 HDC 2012 0.040086839 7.97003E-07 -0.068150387 0.0711128 HDC 2013 -0.012661121 7.69734E-07 0.001067294 0.066499865 HDC 2014 -0.039582417 7.86211E-07 0.088737915 0.066522936 HDC 2015 0.082160602 8.28014E-07 -0.032816282 0.074840099 HDC 2016 0.112490019 8.35279E-07 -0.080365755 0.080426187 HQC 2012 0.052011957 4.17479E-07 -0.016491894 0.006382038 HQC 2013 0.038368741 3.67835E-07 -0.003181836 0.006264759 HQC 2014 0.249905615 3.18463E-07 -0.270593614 0.005527071 HQC 2015 0.359443387 2.47946E-07 -0.088358774 0.009471025 HQC 2016 0.029455095 1.56752E-07 -0.15042509 0.007079022 HUT 2012 -0.042311294 2.26125E-07 0.204653042 0.184245016 HUT 2013 -0.026013028 2.39931E-07 -0.018950017 0.19007939 HUT 2014 -0.13313666 2.09625E-07 0.086997402 0.170029471 HUT 2015 -0.04240072 1.60944E-07 -0.052337143 0.428475754 HUT 2016 -0.034513803 1.41116E-07 0.063466037 0.375495028 IJC 2012 0.003537092 2.27999E-07 -0.121076589 0.184549036 IJC 2013 0.035911863 2.16792E-07 -0.015259778 0.186645545 IJC 2014 0.268950421 2.07993E-07 -0.032350872 0.180428593 IJC 2015 -0.010369292 1.48577E-07 -0.042746176 0.12993111 IJC 2016 0.001336997 1.36412E-07 -0.030359254 0.119358737 L18 2012 0.014442004 1.02853E-06 -0.239666879 0.197386172 L18 2013 0.027924761 9.07066E-07 0.105894448 0.197856311 L18 2014 0.000288245 7.70134E-07 0.104096813 0.18191483 L18 2015 -0.070740638 7.01349E-07 0.02649073 0.208279313 49 L18 2016 0.052351787 7.08715E-07 0.057917688 0.221165052 LIG 2012 -0.052421594 8.78157E-07 -0.126877736 0.351851365 LIG 2013 0.052956501 8.41575E-07 -0.232306175 0.275792151 LIG 2014 0.000838558 7.92841E-07 0.177341159 0.292426245 LIG 2015 0.088364693 6.8611E-07 -0.038641711 0.267876877 LIG 2016 0.106349616 7.04055E-07 -0.41465801 0.272317372 LM8 2012 -0.03283981 8.96297E-07 0.360701581 0.124237852 LM8 2013 0.155918004 9.12225E-07 0.19924646 0.160021708 LM8 2014 0.11025027 7.7308E-07 0.017448688 0.157629694 LM8 2015 0.034359797 6.97286E-07 0.029231024 0.179013461 LM8 2016 0.068173286 6.19167E-07 -0.010015962 0.172971282 MCG 2012 0.088227864 4.43405E-07 0.132419328 0.096799102 MCG 2013 -0.032827311 3.83576E-07 -0.457708542 0.061653874 MCG 2014 -0.056948532 3.5922E-07 0.184071 0.043225326 MCG 2015 -0.001669941 4.42523E-07 -0.351205476 0.124227174 MCG 2016 -0.01441126 4.79806E-07 -0.051409934 0.311862339 NTB 2012 0.121985457 4.12583E-07 -0.372643932 0.012753945 NTB 2013 -0.06641255 3.14689E-07 -0.187994732 0.007039495 NTB 2014 -0.031326146 2.67011E-07 0.179970274 0.005203564 NTB 2015 -0.060634226 2.85734E-07 -0.014118125 0.005139863 NTB 2016 -0.113090852 2.87456E-07 -0.012443135 0.005170846 NTL 2012 0.135826338 4.87958E-07 0.14640805 0.02992731 NTL 2013 0.095590686 5.91937E-07 -0.126502835 0.035338584 NTL 2014 0.020324506 7.55654E-07 -0.217556443 0.048900407 NTL 2015 0.051623887 7.31518E-07 0.190300382 0.045387595 NTL 2016 0.085031854 7.82728E-07 -0.089438301 0.040966671 PVA 2012 -0.047592633 4.52676E-07 -0.081883732 0.074208592 PVA 2013 -0.083261483 6.65671E-07 -0.117073176 0.117329752 PVA 2014 -0.045973156 6.66091E-07 0.036830748 0.11143906 PVA 2015 -0.034353872 8.2097E-07 -0.008979106 0.06243746 PVA 2016 0.048521399 1.41958E-06 -0.158063254 0.094737479 QNC 2012 -0.04860049 4.50392E-07 -0.125183955 0.6025649 QNC 2013 -0.071532936 4.20156E-07 -0.082419172 0.592093738 QNC 2014 -0.014732675 4.55364E-07 -0.002675952 0.696421372 50 QNC 2015 -0.04661176 4.81824E-07 -0.12580228 0.7940076 QNC 2016 -0.111110532 5.17709E-07 0.052209193 0.930972088 SAM 2012 0.040186608 3.79101E-07 -0.009487095 0.171601008 SAM 2013 0.037527436 3.62815E-07 0.085439692 0.195916354 SAM 2014 0.115141486 3.35229E-07 0.162294499 0.196841377 SAM 2015 0.039685293 3.09461E-07 0.099373767 0.304198399 SAM 2016 -0.112153858 2.81227E-07 -0.052846135 0.368476146 SC5 2012 0.094119576 4.97212E-07 0.114016296 0.04776779 SC5 2013 -0.336973349 4.2867E-07 -0.158332635 0.05780307 SC5 2014 -0.035379177 4.76315E-07 0.113844397 0.062853728 SC5 2015 -0.045734911 4.5657E-07 -0.019480538 0.059364397 SC5 2016 0.12091303 4.43614E-07 -0.009878152 0.057679797 SD7 2012 -0.029185996 4.48978E-07 -0.155916367 0.173058288 SD7 2013 -0.03948795 4.60861E-07 -0.062216905 0.169676466 SD7 2014 -0.04218726 5.12758E-07 0.021363281 0.489816584 SD7 2015 0.001421443 5.05745E-07 -0.088352306 0.020650533 SD7 2016 -0.092146031 9.57286E-07 -0.186518925 0.027196699 SD9 2012 0.015507916 4.64396E-07 0.098771622 0.831692036 SD9 2013 -0.022297837 4.42578E-07 -0.049562685 0.82373368 SD9 2014 0.019771489 4.34812E-07 -0.003261448 0.802779091 SD9 2015 -0.06629648 4.54261E-07 -0.010392423 0.767417694 SD9 2016 -0.01447548 5.38329E-07 -0.307919457 0.867020205 SDT 2012 0.051225092 5.49797E-07 -0.172891428 0.467820712 SDT 2013 -0.004879227 5.38326E-07 -0.094689404 0.423142935 SDT 2014 0.031371925 4.22595E-07 -0.152248555 0.593497205 SDT 2015 0.07427 3.30623E-07 0.026515101 0.464284694 SDT 2016 0.055859601 3.15449E-07 -0.022683311 0.453377152 SII 2012 0.01157392 1.19556E-06 0.004779103 0.004338358 SII 2013 -0.126105516 1.15386E-06 -0.24505586 0.206951326 SII 2014 0.036465679 1.10905E-06 0.030048311 0.202359311 SII 2015 -0.606410289 9.74579E-07 0.407374222 0.346233176 SII 2016 0.075638874 3.46245E-07 -0.072626365 0.125910657 SMC 2012 -0.014954884 4.21006E-07 0.050096045 0.139244658 SMC 2013 0.103732128 4.67227E-07 0.392791856 0.182925826 51 SMC 2014 0.268691635 3.25948E-07 0.327462421 0.149429816 SMC 2015 -0.269793249 2.43719E-07 -0.122511376 0.138875312 SMC 2016 0.339619828 3.30363E-07 -0.361642899 0.219510551 STL 2012 -0.052493797 1.9435E-07 -0.182604469 0.091476917 STL 2013 -0.058285783 1.86522E-07 -0.080495222 0.085752408 STL 2014 -0.187607224 1.74371E-07 -0.091903042 0.080430747 STL 2015 -0.138265782 1.93412E-07 -0.044085864 0.089305052 STL 2016 -0.119404831 1.99462E-07 0.068702158 0.087804376 SZL 2012 -0.083817392 1.01325E-06 0.020427472 0.318880487 SZL 2013 0.036499619 9.20955E-07 0.032273448 0.330227827 SZL 2014 -0.106550576 8.74685E-07 0.012912314 0.340537038 SZL 2015 -0.093738992 8.10085E-07 0.014693009 0.325800815 SZL 2016 -0.135810679 7.77152E-07 0.072512601 0.320891152 TCR 2012 0.001456562 6.33124E-07 0.143054849 0.937788855 TCR 2013 -0.062085924 6.07641E-07 0.136977877 0.936972331 TCR 2014 -0.041093736 6.08659E-07 0.199649117 0.948360617 TCR 2015 -0.053926691 6.11228E-07 -0.099289654 0.977131992 TCR 2016 -0.104179027 6.44884E-07 -0.320618063 1.044294239 TDC 2012 0.045442836 3.69829E-07 0.092019538 0.109484862 TDC 2013 8.02318E-05 2.8583E-07 0.055841294 0.089481264 TDC 2014 0.150683475 2.27365E-07 0.019056926 0.0852925 TDC 2015 0.19303696 1.60033E-07 -0.105223035 0.062113004 TDC 2016 0.002326185 1.35455E-07 0.013824649 0.053266324 TIX 2012 -0.06472254 9.34325E-07 -0.218188172 0.185643657 TIX 2013 0.037487562 9.93141E-07 -0.396549899 0.201008701 TIX 2014 -0.031315672 1.03774E-06 0.013147089 0.160585755 TIX 2015 -0.051368097 1.03236E-06 -0.178568891 0.161219775 TIX 2016 -0.131842363 8.43478E-07 -0.01284661 0.137089625 TV1 2012 0.018111558 8.05789E-07 0.010698647 0.10778861 TV1 2013 0.057458243 5.66879E-07 0.06668169 0.59608183 TV1 2014 0.026576729 5.39271E-07 0.001040705 0.594788945 TV1 2015 0.007010107 5.24311E-07 0.02256864 0.596989781 TV1 2016 -0.053047453 5.17674E-07 -0.017409891 0.591779313 UDC 2012 0.008423965 5.85651E-07 -0.006291542 0.112596364 52 UDC 2013 -0.005251858 5.7126E-07 -0.013587439 0.110434991 UDC 2014 0.008347243 5.53124E-07 0.017781517 0.060701284 UDC 2015 -0.015021684 6.01909E-07 -0.008143074 0.070371825 UDC 2016 -0.168624844 5.56822E-07 0.462260738 0.068361086 VNE 2012 -0.069886601 5.20289E-07 0.131898334 0.163479914 VNE 2013 -0.012176524 5.49563E-07 0.076656348 0.163917607 VNE 2014 -0.04228146 5.05224E-07 0.171833845 0.146986884 VNE 2015 0.113082446 6.18356E-07 -0.11037171 0.167857256 VNE 2016 -0.015838787 5.33805E-07 -0.142350774 0.144704255 VTV 2012 -0.275124547 1.23671E-06 0.343043982 0.535885354 VTV 2013 -0.014638127 9.80344E-07 -0.235459433 0.417668892 VTV 2014 0.016156397 1.04056E-06 0.033131945 0.438252095 VTV 2015 0.074984264 8.27004E-07 -0.286454143 0.3483384 VTV 2016 0.156630622 7.77125E-07 0.019856816 0.32789031 SJE 2012 -0.000714461 1.21492E-06 0.089517742 0.233736463 SJE 2013 -0.006222042 1.16498E-06 -0.010221207 0.226956111 SJE 2014 -0.00170924 1.12114E-06 0.473097025 0.225361145 SJE 2015 -0.132055763 1.0891E-06 -0.159179795 0.722382994 SJE 2016 0.008938401 7.33012E-07 -0.101305267 0.641157498 53 54 ... THÔNG TIN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI Thông tin chung: - Tên đề tài: So sánh hành vi điều chỉnh lợi nhuận thông qua điều chỉnh nghiệp vụ kinh tế doanh nghiệp kiểm tốn Big4 khơng kiểm toán Big4. .. DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH BÁO CÁO TỔNG KẾT ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VI? ?N SO SÁNH HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN THÔNG QUA ĐIỀU CHỈNH NGHIỆP VỤ KINH TẾ CỦA CÁC DOANH. .. phải doanh nghiệp kiểm tốn Big4 có hành vi điều chỉnh lợi nhuận phần cịn lại khơng -Big4? Từ vấn đề trên, nhóm chọn đề tài ? ?So sánh hành vi điều chỉnh lợi nhuận thông qua điều chỉnh nghiệp vụ kinh