Câu a Đánh giá số liệu Số liệu đề cho tương đối hoàn chỉnh nhiên cần có số chỗ cần chỉnh lí bổ sung sau: - công suất nhà máy 6500kg/năm sản lượng q ít, khơng phù hợp so sánh với thực tế khảo sát nhóm đề nghị sữa chưa lại sản lượng sữa bò 6500kg/con/năm - Theo nhóm vốn dự phịng dự án q theo thơng tin nhóm thu thập nhà đầu tư thường giữ lượng vốn dự phòng khoảng 5-15% tổng chi phí dự án để đảm bảo hoạt động sản xuất không bị ngưng trệ gặp cố biến động thị trường Theo nhóm đề nghị mức vốn dự phịng 60 triệu (tương đương 93% tổng chi phí ) -Các khoảng tiền lương chi trả theo tháng thay theo năm đến hết năm 2019 chi trả theo số liệu cho năm 2020 năm tiền lương tăng theo hệ số 0.1 với lao động phổ thông 0.12 với kỹ sư 0.13 với bác sĩ -Trả lãi khoảng vay trả lương để dễ tính tốn mặc định quy đổi trả vào cuối năm kéo dài hết dự án - Bò sữa 14 tháng bán lần đề khơng nói rõ lượng bị 14 tháng để bán đâu nên nhóm lấy lượng bò sữa sản xuất để bán bò sữa 12 tháng để trưởng thành nên đợt bán bò sữa từ bắt đầu dự án (bò đủ 14 tháng để xuất chuồng ) - Tỉ lệ nhân giống 50% tỉ lệ hao hụt 7% ta tính lượng bị sau năm theo cơng thức: Hoặc Do khơng có chi phí máy móc nên khơng thể tính việc thay ta dời thời gian khấu hao thiết bị lên vừa đủ 10 năm b Đưa giả định bổ sung thêm Giả định nợ trả hàng năm cho vay trung hạn vay dài hạn Theo tìm hiểu cần bổ sung thêm chi phí cho số cơng việc - Chi phí bảo dưỡng máy móc - Thức ăn cho bị ( thức ăn tinh, bổ sung ) - Y tế - Phịng cháy chữa cháy - Chi phí vận chuyển - Câu 2.1 Nguồn vốn STT Tổng vốn đầu tư ban đầu Vốn tự có Tiền 6,445,000,000 1,933,500,000 Tỷ lệ Vốn vay 4,511,500,000 70% Vay trung hạn 2,255,750,000 35% (lãi suất 12% năm) Vay dài hạn 2,255,750,000 35% (lãi suất 9% năm ) 100% 30% 2.2 Kế hoạch trả nợ Vay trung hạn Vốn vay Lãi suất Kỳ hạn trả nợ Khoản toán hàng năm Tổng lãi phải trả Tổng gốc phải trả Tồng tiền phải trả Vay dài hạn 2,255,750,000 12% 2,255,750,000 9% 939,179,212.90 502,851,301.16 561,787,638.69 2,255,750,000 2,817,537,638.69 761,357,806.97 2,255,750,000 3,017,107,806.97 a.Trả nợ vay trung hạn Năm Dư nợ đầu kỳ tiền trả lãi Tiền trả góc kỳ Tổng trả nợ kỳ Dư nợ 2,255,750,000 270,690,000.00 668,489,212.90 939,179,212.90 1,587,260,787.10 1,587,260,787.10 190,471,294.45 748,707,918.44 939,179,212.90 838,552,868.66 838,552,868.66 100,626,344.24 838,552,868.66 2,255,750,000.0 939,179,212.90 0.00 Tổng 561,787,638.69 2,817,537,638.69 b Trả nợ vay dài hạn Năm Tổng Dư nợ đầu kỳ 2255750000 1,955,916,198.84 1,629,097,355.57 1,272,864,816.41 884,571,348.73 461,331,468.96 tiền trả lãi 203,017,500.00 176,032,457.90 146,618,762.00 114,557,833.48 79,611,421.39 41,519,832.21 761,357,806.97 Tiền trả góc kỳ 299,833,801.16 326,818,843.27 356,232,539.16 388,293,467.68 423,239,879.78 461,331,468.96 2,255,750,000.00 Tổng trả nợ kỳ 502,851,301.16 502,851,301.16 502,851,301.16 502,851,301.16 502,851,301.16 502,851,301.16 3,017,107,806.97 Dư nợ 1,955,916,198.84 1,629,097,355.57 1,272,864,816.41 884,571,348.73 461,331,468.96 0.00 2.3 kế hoạch chi phí a Chi phí biến đổi Năm 2015 2016 2017 2018 2019 Chi phí điện nước 186,000,000 204,600,000.00 225,060,000.00 247,566,000.00 272,322,600.00 Lương bác sĩ (8 người) 768,000,000.00 960,000,000.00 960,000,000.00 1,152,000,000.00 1,440,000,000.00 Lương kỹ sư (25 người) 1,800,000,000.00 2,400,000,000.00 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 4,500,000,000.00 Lương LĐPT (45 người) 2,160,000,000.00 3,240,000,000.00 4,320,000,000.00 5,400,000,000.00 5,400,000,000.00 Chi phí xử lý chất thải 60,000,000 66,000,000.00 72,600,000.00 79,860,000.00 87,846,000.00 2020 299,554,860.00 1,627,200,000.00 5,040,000,000.00 5,940,000,000.00 96,630,600.00 2021 329,510,346.00 1,838,736,000.00 5,644,800,000.00 6,534,000,000.00 106,293,660.00 2022 2023 2024 2025 362,461,380.60 398,707,518.66 438,578,270.53 482,436,097.58 2,077,771,680.00 2,347,881,998.40 2,653,106,658.19 2,998,010,523.76 6,322,176,000.00 7,080,837,120.00 7,930,537,574.40 8,882,202,083.33 7,187,400,000.00 7,906,140,000.00 8,696,754,000.00 9,566,429,400.00 116,923,026.00 128,615,328.60 141,476,861.46 155,624,547.61 Tổng 4,974,000,000.00 6,870,600,000.00 8,577,660,000.00 9,879,426,000.00 11,700,168,600.00 13,003,385,460.0 14,453,340,006.0 16,066,732,086.6 17,862,181,965.66 19,860,453,364.58 22,084,702,652.27 b Chi phí cố định 2015 Chi phí chuồng trại 2016 2017 2018 2019 10,573,000.00 Chi phí thuê đồng cỏ 800,000,000.00 Tổng 810,573,000.00 2.4 Kế hoạch doanh thu Năm 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Số bò ban đầu (con) 300 356 422 500 593 703 834 1163 1379 1635 1939 Số bò bán (con) 45 53 63 75 89 105 174 207 245 Số bò lại (con) 255 302 359 425 504 598 834 989 1172 1390 1939 Sản lượng sữa (kg) 0.00 1,965,380.63 2,330,450.08 2,763,331.18 3,276,619.94 3,885,252.10 5,419,926.68 6,426,678.06 7,620,433.51 9,035,929.03 12,605,121.00 Thành tiền 1,575,000,000.00 25,452,123,750.00 30,179,855,736.56 35,785,763,939.63 42,432,969,591.42 50,314,893,693.02 65,039,120,130.36 83,226,934,849.12 98,686,337,997.34 117,017,325,280.35 151,261,451,980.31 2.5 Khấu hao Theo đề có khấu hao chuồng trại Dùng phương pháp khấu hao theo đường thẳng ta tính : Năm 10 Giá trị lại chuồng trại 10,573,000 10,015,700 9,458,400 8,901,100 8,343,800 7,786,500 7,229,200 6,671,900 6,114,600 5,557,300 5,557,300 Chi phí khấu hao chuống trại 557300 557300 557300 557300 557300 557300 557300 557300 557300 2.6 Dòng tiền tệ Dòng tiền trước thuế (CFBT) = Doanh thu – chi phí Dịng tiền sau thuế (CFAT) = Dịng tiền trước thuế - Thuế - Lãi vay Nợ gốc Chi phí đầu tư ban đầu tiền vay nợ năm Năm Doanh thu 1,575,000,000.00 25,452,123,750.00 30,179,855,736.56 35,785,763,939.63 42,432,969,591.42 50,314,893,693.02 65,039,120,130.36 83,226,934,849.12 98,686,337,997.34 117,017,325,280.35 Chi phí 784,573,000.00 6,870,600,000.00 5,8,577,660,000.00 9,879,426,000.00 11,700,168,600.00 13,003,385,460.00 14,453,340,006.00 16,066,732,086.60 17,862,181,965.66 19,860,453,364.58 CFBT -4,209,573,000.00 18,581,523,750.00 21,602,195,736.56 25,906,337,939.63 30,732,800,991.42 37,311,508,233.02 50,585,780,124.36 67,160,202,762.52 80,824,156,031.68 97,156,871,915.77 D 557300 CFAT -3367546940 14865330460 17281868049 20725181812 24586352253 29849318046 40468735559 53728273670 64659436285 77725608993 Thời gian hoàn vốn -3367546940.00 9558827373.04 29893041807.17 35303765276.82 42104618553.56 50542280989.15 65039522880.75 87188973533.41 109953870439.88 132246922365.88 10 151,261,451,980.31 22,084,702,652.27 129,176,749,328.04 - Ta tính thời gian hồn vốn năm - Tính IRR= 458% - Tính NPV=171,621,652,946.41 1.03342E+11 167587792403.43 2.7 Biểu đồ dịng tiền tệ BIỂU ĐỒ DỊNG T IỀN 160,000,000,000.00 140,000,000,000.00 120,000,000,000.00 100,000,000,000.00 80,000,000,000.00 60,000,000,000.00 40,000,000,000.00 20,000,000,000.00 0.00 2015 2016 2017 2018 2019 Chi phí 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Column1 Câu a Hệ số vốn tự có so với vốn vay : Tỉ trọng vốn tự có so với tổng vốn 30%