Ảnh hưởng của môi trường thể chế đến đầu tư trực tiếp nước ngoài tại vùng đồng bằng sông Cửu Long

Mục tiêu chính của bài nghiên cứu là kiểm tra ảnh hưởng của các yếu tố thuộc về môi trường thể chế đến thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài tại vùng Đồng bằng sông Cửu Long. Vận dụng phương pháp ước lượng mô hình tác động cố định (FEM) và tác động ngẫu nhiên (REM), kết quả nghiên cứu đã phát hiện được thu hút vốn đầu tư FDI của các tỉnh khu vực ĐBSCL chịu tác động bởi nhiều yếu tố trong đó có các yếu tố môi trường thể chế.

ẢNH HƯỞNG CỦA MÔI TRƯỜNG THỂ CHẾ ĐẾN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGỒI TẠI VÙNG ĐỒNG BẰNG SƠNG CỬU LONG ThS.Vũ Thanh An & NCS.ThS.Nguyễn Bá Hoàng Khoa Quản trị, Trường Đại học Luật TP.HCM TÓM TẮT Mục tiêu nghiên cứu kiểm tra ảnh hưởng yếu tố thuộc môi trường thể chế đến thu hút đầu tư trực tiếp nước vùng Đồng sông Cửu Long Vận dụng phương pháp ước lượng mơ hình tác động cố định (FEM) tác động ngẫu nhiên (REM), kết nghiên cứu phát thu hút vốn đầu tư FDI tỉnh khu vực ĐBSCL chịu tác động nhiều yếu tố có yếu tố mơi trường thể chế Dựa kết ước lượng, nghiên cứu đề xuất số hàm ý sách nhằm thúc đẩy việc thu hút vốn đầu tư nước (FDI) vào tỉnh vùng ĐBSCL tương lai Giới thiệu Đồng sông Cửu Long (ĐBSCL) xem đầu tàu sản xuất hàng hóa nơng nghiệp vùng chuyên canh nông nghiệp quan trọng Việt Nam Vùng có 17 triệu dân (TCTK, 2019), độ cao trung bình 1,50 m diện tích khoảng 41.000 km², ĐBSCL sản xuất 50% lượng lúa gạo 65% lượng thủy hải sản Việt Nam (Bộ NN&PTNT, 2013) ĐBSCL xem vùng có nhiều tiềm để phát triển kinh tế như: điều kiện tự nhiên thuận lợi; sở hạ tầng giao thông quan tâm, nên việc tiếp cận ĐBSCL cải thiện đáng kể; nhiều tỉnh thuộc Đồng sông Cửu Long sở hữu môi trường đầu tư hồn hảo Theo VCCI (2019), với bình qn điểm PCI vùng ĐBSCL năm 2018 64,31 điểm, tăng 0,9 điểm so với 63,40 điểm bình quân năm 2017 Nổi bật có tỉnh nằm top đứng đầu (Đồng Tháp, Long An, Bến Tre), tỉnh top 10 Trong 10 số thành phần, vùng có tỉnh có điểm số đứng đầu, nhiều tỉnh đứng top đầu nhiều tiêu PCI Nhưng tổng vốn đầu tư nước (FDI) ĐBSCL mức 21,5 tỷ USD, vùng Tây Nguyên Miền núi phía Bắc Theo Bộ Kế hoạch Đầu tư (2013), doanh nghiệp FDI thường tập trung đầu tư vào thành phố lớn như: TP Hồ Chí Minh, Hà Nội, Bình Dương Trong đó, ĐBSCL chưa thu hút nhiều vốn FDI khu vực Đông Nam bộ, Đồng sông Hồng, Thành phố HCM vùng khác Việt Nam (GIZ, 2015) ĐBSCL chiếm khoảng 6% tổng dự án có vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi 5% tổng vốn đăng ký Mặc dù, số lượng dự án FDI thu hút vào vùng ĐBSCL tăng 73% so với năm 2010, số lượng số lượng dự án lớn tăng số lương dự án nhỏ (GIZ, 2015) Nhiều nghiên cứu trước Hsin-Hong Kang, Wen-Hsiang Wang (2011), Bulent Dogru (2012), cho mơi trường thể chế có tác động đáng kể đến dịng vốn FDI Việc cải 214 thiện mơi trường thể chế phần quan trọng chiến lược sách tương lai để thu hút vốn đầu tư vào đất nước (Tajul Ariffin Masron Hussin Abdullah (2010) Trong đó, yếu tố liên quan đến mơi trường thể chế xem nhóm yếu tố quan trọng để thu hút FDI Phần lớn nghiên cứu thường tìm hiểu ảnh hưởng yếu tố vĩ mô đến thu hút FDI Việt Nam tỉnh Tuy nhiên, đến chưa có viết nghiên cứu đầy đủ ảnh hưởng yếu tố môi trường thể chế đến thu hút nguồn vốn FDI vùng ĐBSCL năm gần Với lập luận trên, viết nhóm tác giả hướng đến việc xác định đo lường mức độ ảnh hưởng yếu tố môi trường thể chế đến thu hút nguồn vốn FDI vùng ĐBSCL, từ đưa gợi ý sách cho nhà hoạch định, lãnh đạo quyền địa phương xây dựng mơi trường thể chế tốt để tăng cường thu hút nguồn vốn FDI nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế vùng tương lai Khung phân tích 2.1 Mơi trường Thể chế Davis & North (1971) khẳng định môi trường thể chế “tập hợp mặt trị, xã hội, pháp lý, quy tắc thiết lập cho việc sản xuất, trao đổi phân phối”, theo North nội dung chất lượng hệ thống (luật, qui định thủ tục) thể chế phi thức (như quy ước, tiêu) chế để xác định sức mạnh môi trường thể chế Theo North (1990), thể chế định nghĩa “các ràng buộc người tạo nhằm để cấu trúc tương tác người với người” Thể chế bao gồm thể chế thức phi thức - Thể chế thức ràng buộc chế tài Nhà nước hiến pháp, luật, qui định - Thể chế phi thức ràng buộc khơng thuộc phạm vi chế tài nhà nước tập quán, qui tắc hành xử, văn hóa,… 2.2 Đầu tư trực tiếp nước (FDI) Đầu tư trực tiếp nước (FDI) OECD (1996) IMF (1993) định nghĩa khoản đầu tư liên quan đến mối quan hệ lâu dài phản ánh quan tâm kiểm soát lâu dài thực thể cư trú kinh tế (nhà đầu tư trực tiếp nước doanh nghiệp mẹ) doanh nghiệp kinh tế khác nhà đầu tư trực tiếp nước (doanh nghiệp FDI doanh nghiệp liên kết chi nhánh nước ngoài) Nguồn vốn FDI (trực tiếp thông qua doanh nghiệp liên quan khác) nhà đầu tư trực tiếp nước đến doanh nghiệp, vốn nhận từ doanh nghiệp đầu tư nhà đầu tư trực tiếp nước ngồi FDI có ba thành phần gồm vốn chủ sở hữu, thu nhập tái đầu tư cho vay nội công ty (theo UNCTAD, 2007), cụ thể sau: - Vốn chủ sở hữu nhà đầu tư trực tiếp nước mua cổ phiếu doanh nghiệp quốc gia khơng phải 215 - Thu nhập tái đầu tư bao gồm cổ phần nhà đầu tư trực tiếp (chia theo tỷ lệ tham gia vốn cổ phần trực tiếp) khoản thu nhập không chia theo cổ tức chi nhánh thu nhập không chuyển đến chủ đầu tư trực tiếp Lợi nhuận giữ lại chi nhánh tái đầu tư - Các khoản vay nội công ty giao dịch nợ nội công ty đề cập đến việc vay ngắn hạn dài hạn cho vay nhà đầu tư trực tiếp (doanh nghiệp mẹ) doanh nghiệp liên kết 2.3 Ảnh hưởng môi trường thể chế đến FDI Ảnh hưởng môi trường thể chế đến FDI luận giải qua dịng lý thuyết sau: Thứ nhất: Lý thuyết tăng trưởng nội sinh Tiêu biểu cho trường phái tăng trưởng nội sinh Romer Lucas Theo Barro (1991), khác biệt tăng trưởng quốc gia giải thích nhiều chênh lệch không hiệu đầu tư mà chênh lệch tri thức vốn nhân lực Thập niên 80, nhằm khắc phục hạn chế việc sử dụng hàm sản xuất đến giải thích tăng trưởng kinh tế, nhiều nghiên cứu tiến hành chuyển đổi số biến ngoại sinh thành biến nội sinh Các mơ hình Lucas (1988), Romer (1990) Becker cộng (1990) cho thấy nguồn vốn người tác động đến tăng trưởng kinh tế Lý thuyết bắt kịp công nghệ Lucas lý thuyết tăng trưởng kinh tế phát triển mở phù hợp với chứng thực nghiệm Bắt kịp công nghệ đạt nhờ tiếp thu công nghệ tốt từ nước ngồi thơng qua đầu tư vào máy móc thiết bị nhập khẩu, thu hút FDI đầu tư vào phương pháp quản lý kinh doanh đại giới Do thay đổi cơng nghệ nước phát triển mở, định nội sinh đầu tư (trích từ James Riedel, 2015) Theo mơ hình tăng trưởng kinh tế Solow (1956), Kaldor (1961) Sung Sang Park dựa vào tiến khoa học kỹ thuật nguồn nhân lực chất lượng cao làm tăng sức cạnh tranh kinh tế Theo Kaldor (1961), tiến kỹ thuật định tăng trưởng kinh tế Nguồn nhân lực chất lượng cao bao hàm trình độ chun mơn kỹ thuật cao, có sức khỏe tốt tính kỷ luật cao Các máy móc thiết bị đại, công nghệ sản xuất cao cấp hay phần mềm tiên tiến phát huy hiệu tối đa sử dụng nguồn nhân lực chất lượng cao Ngoài ra, lý thuyết tăng trưởng nội sinh nhấn mạnh vai trò tiến công nghệ tăng trưởng kinh tế Tức tăng trưởng kinh tế tách rời đổi sản phẩm, đổi công nghệ sản xuất, tiến công nghệ xem biến nội sinh mơ hình Mơ hình tăng trưởng nội sinh chứng minh mối quan hệ tiến công nghệ tăng suất lao động cần thiết yếu tố tăng trưởng kinh tế dài hạn Lý thuyết tăng trưởng nội sinh cho có mối quan hệ mật thiết trình đổi cơng nghệ vốn người Đồng thời nhấn mạnh vai trò nhà nước lĩnh vực nghiên cứu khoa học, đổi công nghệ đầu tư vào vốn người 216 Theo Hecksher - Ohlin (H - O) dịch chuyển vốn đầu tư nước ngồi xác định thơng qua tỷ lệ yếu tố đầu vào khác (các yếu tố vốn, cơng nghệ, lao động) Vốn đầu tư quốc tế có xu hướng dịch chuyển từ nơi thừa sang nơi thiếu, từ nước có suất biên vốn thấp sang nơi có suất biên vốn cao Các khoản vốn đầu tư quốc tế mang lại lợi ích cho quốc gia (trích từ Nguyễn Kim Phước, 2015) Thứ hai: Lý thuyết ảnh hưởng yếu tố đến dòng vốn FDI Dunning McQueen (1981) xây dựng mơ hình lý thuyết chiết trung (Ownership Location Internalization - OLI) để giải thích hoạt động hình thành nguồn vốn FDI Mơ hình mà Dunning McQueen (1981) đưa có yếu tố chính, bao gồm: lợi địa điểm (Location Advantages), lợi sở hữu (Owner Advantages) lợi nội hóa (Internalization Advantages) Theo Helpman (1984), công ty đa quốc gia hưởng lợi nhiều sản xuất quốc gia khác xuất hàng hóa ngược trở lại quốc gia họ Động đầu tư quốc gia thứ hai công ty đa quốc gia trường hợp nhằm khai thác lợi chi phí, có tính chất loại trừ đầu tư công ty đa quốc gia vào quốc gia khác Thứ ba: Lý thuyết ảnh hưởng môi trường thể chế đến FDI Khởi nguồn từ nghiên cứu Hymer (1960) cho thấy mở rộng công ty vượt ranh giới vào quốc gia dẫn đến dịch chuyển dịng tài từ công ty mẹ cho công ty Các nghiên cứu Ansoff (1965); Rugman (1979) Mintzberg (1987) cho đa dạng hóa quốc tế cho doanh nghiệp quan trọng dựa khai thác hội thị trường nước quốc tếđể làm tăng vị cạnh tranh công ty mở rộng phát triển công ty vượt ngồi ranh giới địa phương nước Ngồi ra, cịn có số nghiên cứu lý thuyết giải thích yếu tố tác động đến khả thu hút vốn FDI như: lý thuyết vòng đời sản phẩm Vernon (1966); Lý thuyết theo chiều ngang theo chiều dọc Cave (1971); Lý thuyết quốc tế Buckley & Casson (1976); Lý thuyết chiến lược FDI Graham (1978); Lý thuyết chiết trung Dunning (1993) Trong nghiên cứu nước ngoài, yếu tố thể chế tác động đến việc thu hút đầu tư trực tiếp nước ngồi thường sử dụng tính minh bạch (hay ngược lại với quan liêu, tham nhũng) làm đại diện Wei (2000) cho minh bạch yếu tố thể chế trị quốc gia, tồn hay không tồn minh bạch biểu giá trị cốt lõi môi trường đầu tư Những quốc gia có lực lập pháp, hành pháp tư pháp mạnh có tính minh bạch cao (Holmes et al., 2012) Bên cạnh điều làm thay đổi hành vi cá nhân giáo dục, văn hóa dân tộc, hệ thống niềm tin xã hội, mức độ xử phạt hành vi tham nhũng, có tác động đến phổ biến tính minh bạch xã hội (North, 1990) Trong nghiên cứu thực nghiệm mình, Habib & Zurawicki (2002) xem xét tác động tính minh bạch đến FDI từ hai góc độ: nước đầu tư FDI nước tiếp nhận FDI Sự chênh lệch mức độ tham nhũng quốc gia ảnh hưởng đến định chọn địa điểm đầu tư, 217 mức độ tham nhũng cao nước tiếp nhận FDI làm nản lòng nhà đầu tư Họ cho cần tránh buôn bán, đầu tư nước có biến đổi tiêu cực mức độ tham nhũng, doanh nghiệp FDI phải đối phó với cạm bẫy lập kế hoạch kinh doanh quốc gia mà mức độ tham nhũng khơng thể dự đốn Ở Việt Nam, nghiên cứu tác động yếu tố thể chế thông qua số PCI đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước thực Nguyễn Minh Hà & Lê Công Hướng (2014) tìm tác động tích cực thiết chế pháp lý việc thu hút FDI vào địa phương Phạm Hoàng (2009) xem xét phân bổ FDI theo tỉnh giai đoạn 1988 – 1998, tác giả tìm thấy yếu tố tiềm thị trường, tiền lương (chi phí nhân cơng), sở hạ tầng, ưu đãi đầu tư, lực lượng lao động yếu tố tác động tích cực tới thu hút FDI địa phương Những yếu tố khác sở hạ tầng hay ký kết hợp ảnh hưởng vấn đề độ lớn thị trường tình trạng ban đầu kinh tế Tại nước phát triên phát bất ổn trị ảnh hưởng đến việc thu hút FDI (Agarwal, 1980) Bên cạnh việc phát sinh chi phí cao việc đầu tư FDI ảnh hưỏng bất ổn hệ thống phát luật sách mà vấn đề cần quan tâm (Demekas, 2007) Nghiên cứu thực nghiệm Acemoglu cộng (2005) cho thấy việc đưa hệ thống phát luật tốt cải cách việc trì thể chế có ảnh hưởng đánh kể đến hiệu suất kinh tế, ảnh hưởng đến tăng trưởng thu hút đầu tư FDI vào kinh tế Mặt khác, môi trường thể chế ổn định ảnh hưởng tích cực lên tác động lan tỏa thu hút FDI có ảnh hưởng đến xi hướng đầu tư kinh doanh doanh nghiệp Prufer and Tondl (2008) nghiên cứu thực nghiệm cho nước Mỹ Latinh 2.4 Các nghiên cứu trước ảnh hưởng môi trường thể chế đến FDI Đã có nhiều nghiên cứu giới ảnh hưởng thể chế đến FDI Gần đây, nghiên cứu Esiyok Ugur (2015), Hoang Goujon (2014) phát yếu tố như: Quy mô thị trường, chất lượng lao động, chi phí lao động, hệ thống hạ tầng, quần tụ doanh nghiệp, mức độ thị hóa có ảnh hưởng đến lượng vốn FDI thu hút nước sở Nghiên cứu Bulent (2012) kết luận chất lượng thể chế ảnh hưởng đến dòng vốn FDI, nhiên tác động yếu tố yếu tác động biến kinh tế vĩ mơ Trong đó, Aye Mengistu Alemu (2012) hiệu phủ, ổn định trị, khơng bạo lực, quy định pháp luật, khơng tham nhũng yếu tố tích cực có ảnh hưởng đến khả thu hút FDI nước châu Á giai đoạn từ năm 1996 - 2012 Nghiên cứu Solomon (2011) cho trình độ phát triển kinh tế, nguồn nhân lực chất lượng mơi trường trị nước chủ nhà có tác động tích cực đến tổng vốn FDI Bên cạnh đó, Tajul Ariffin Masron Hussin Abdullah (2010) áp dụng mơ hình FEM để đánh giá việc cải thiện chất lượng thể chế phần quan trọng chiến lược sách tương lai để thu hút vốn đầu tư vào nước ASEAN giai đoạn 1996- 2008 Nghiên cứu Liu (2008) nhằm tìm nguyên nhân dẫn đến dòng vốn FDI vào 218 vùng miền Trung Quốc có khác biệt rõ rệt Nghiên cứu thực 31 tỉnh Trung Quốc chia theo khu vực (khu vực ven biển, khu vực trung tâm khu vực phía tây) Các kết xác nhận FDI thu hút yếu tố khác đặc điểm khu vực có tác động mạnh đến thu hút vốn FDI Mối quan hệ chất lượng thể chế FDI nhận nhiều quan tâm học giả nước Gần nhất, Lê Văn Thắng Nguyễn Lưu Bảo Đoan (2017) áp dụng mơ hình kinh tế lượng không gian Durbin để xem xét cách tổng thể, bao gồm yếu tố tương quan khơng gian địa lí tỉnh thành gần Kết nghiên cứu cho thấy quy mô thị trường, chất lượng lao động mức độ tập trung doanh nghiệp địa phương có tác động đến lực thu hút FDI có tính chất lan tỏa khỏi ranh giới địa phương Vận dụng biến liên quan đến môi trường thể chế gồm: chi phí gia nhập thị trường, Tiếp cận đất đai Sự ổn định sử dụng đất, Tính minh bạch tiếp cận thơng tin, Chi phí khơng thức, Tính động tiên phong lãnh đạo tỉnh, Dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp, Đào tạo lao động, hiết chế pháp lý Trương Minh Tuấn (2017) biến môi trường đầu tư có tác động tích cực với dịng vốn FDI Trong đó, nghiên cứu Nguyễn Quốc Việt cộng (2014) tiến hành đánh giá tác động mơi trường thể chế việc thu hút dịng vốn FDI vào 63 tỉnh thành nước Nghiên cứu sử dụng 11 biến bao gồm số PCI thể chất lượng thực thi thể chế tiếp cận đất đai, chi phí gia nhập thị trường, tính minh bạch, chi phí thời gian; chống tham nhũng (chi phí khơng thức); thiết chế pháp lý giúp doanh nghiệp thuận lợi kinh doanh có phát sinh tranh chấp q trình hoạt động; nhóm cá thể chế nhằm hỗ trợ cho hoạt động thị trường như: tính động lãnh đạo tỉnh, đào tạo lao động Kết nghiên cứu cho thấy môi trường thể chế tác động mạnh mẽ đến việc thu hút vốn FDI tỉnh thành nước, nhóm thể chế thực thi bao gồm tính minh bạch, tham nhũng (chi phí bơi trơn), tiếp cận đất đai có vai trị chủ chốt việc thu hút vốn FDI vào địa phương, nhóm thể chế hỗ trợ đào tạo lao động, tính động, hỗ trợ doanh nghiệp lại tác động Ngoài ra, Nguyễn Trọng Minh (2012) yếu ĐBSCL khiến việc thu hút FDI hạn chế, chí nghiều nhà đầu tư chưa hài lịng, chí có dự án cịn xin rút vốn ngưng dừng hoạt động Đó yếu tố hạ tầng kỹ thuật, hệ thống giao thông, vận tải cảng, kho bãi lưu chuyển hàng hóa phụ vụ sản xuất vùng ĐBSCL yếu kém; Đội ngũ cán đảm nhiệm công tác quản lý, xúc tiến đầu tư chưa chun nghiệp, chun mơn cịn yếu, kỹ giao tiếp hạn chế; Chất lượng lao động yếu, thiếu lao động có tay nghề cao; Thiếu tính minh bạch sách quy định liên quan đến đầu tư FDI Mơ hình phương pháp nghiên cứu Dựa sở lược khảo lý thuyết nghiên cứu trước ảnh hưởng mơi trường thể chế đến FDI, mơ hình nghiên cứu đề xuất thể qua phương trình (1) đây: LnFDI = CPTT + MinhBach + CPKCT + LanhDao + HotroDN + DTLD + PhapLy + 219 SLFDI + LnSHIP + LnLabEdu + Port (1) Mô tả cụ thể biến số mơ hình nghiên cứu trình bày bảng đây: Bảng 1: Danh sách biến mơ hình kỳ vọng dấu Ký hiệu biến Mô tả Dầu kỳ vọng Biến phụ thuộc Số vốn đầu tư LnFDI nước thu hút địa phương Biến độc lập Chi phí gia nhập CPTT thị trường đại diện cho đặc điểm địa phương Nguồn số liệu Nguồn tham khảo Tổng cục thống kê Lã Văn Đoàn Nguyễn Thị Quỳnh Phương (2018); VCCI Nguyễn Văn Phúc Nguyễn Đại Hiệp (2011); Nguyễn Kim Phước (2015) Lã Văn Đoàn Nguyễn Thị Quỳnh Phương (2018); MinhBach Tính minh bạch, cơng khai thủ tục, tài chính, giải hồ sơ + Bộ liệu số lực cạnh tranh cấp tỉnh CPKCT số đo lường khoản chi phí khơng thức mà doanh nghiệp phải trả trở ngại chi phí khơng thức gây - VCCI Trương Minh Tuấn (2017) LanhDao Tính động đội ngũ lãnh đạo Tỉnh phận chức + VCCI Lã Văn Đoàn Nguyễn Thị Quỳnh Phương (2018); HotroDN đo lường dịch vụ hỗ trợ tỉnh để phát triển khu vực tư nhân + VCCI DTLD Đào tạo lao động PhapLy Thiết chế pháp lý: Hỗ trợ khu vực kinh tế tư nhân hiệu lực hệ thống tòa án/tư pháp địa phương Trương Minh Tuấn (2017); Nguyễn Kim Phước (2015); Nguyễn Văn Phúc Nguyễn Đại Hiệp (2011) Trương Minh Tuấn (2017) Lã Văn Đoàn Nguyễn Thị Quỳnh Phương (2018); VCCI + VCCI Nguồn: Tổng hợp tác giả 220 Nghiên cứu sử dụng số liệu thứ cấp từ nguồn gồm: Niên giám thống kê Tổng Cục thống kê Việt Nam để thu thập liệu có liên quan đến tiêu FDI, GDP, lao động, sở hạ tầng cảng biển, đường từ năm 2010 – 2018 Số liệu số lực cạnh tranh cấp tỉnh PCI 13 tỉnh vùng ĐBSCL từ năm 2010 – 2018 Phịng Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam (VCCI) Phương pháp hồi quy với liệu bảng vận dụng qua bước sau: - Phân tích hồi quy liệu bảng với mơ hình tác động cố định FEM (Fixed Effect Model) mơ hình tác động ngẫu nhiên REM (Random Effect Model); - Từ kết ước lượng mơ hình, đề tài tiến hành kiểm định Hausman, kiểm định nhân tử Lagrange để lựa chọn mơ hình thích hợp Kết nghiên cứu Việc lựa chọn mơ hình phù hợp giúp cho q trình hồi quy phân tích xác hiệu Kết kiểm định Hausman có giá trị Prob>chi2 = 0,0124 < 0,05 Do kết luận lựa chọn mơ hình FEM phù hợp mơ hình REM Bảng 2: Kết hồi quy mơ hình FEM (có khắc phục phương sai thay đổi, tự tương quan) Hệ số hồi quy t P>t 0,3781 1,7200 0,1110 -0,0405 -0,1100 0,9110 0,4672 1,4800 0,1640 MinhBachi,t 0,2552 0,6300 0,5390 MinhBachi,t-1 1,5691*** 3,1900 0,0080 MinhBachi,t-2 0,9252** 2,9200 0,0130 CPKCTi,t _0,2132 0,6200 0,5470 CPKCTi,t-1 0,9535** 2,8500 0,0150 CPKCTi,t-2 0,7229* 1,9700 0,0730 LanhDaoi,t -0,4731 -1,2600 0,2300 LanhDaoi,t-1 -0,4396** -2,4100 0,0330 LanhDaoi,t-2 -0,0880 -0,3500 0,7290 HoTroDNi,t 0,7115* 2,1800 0,0500 HoTroDNi,t-1 0,6871* 1,8800 0,0840 HoTroDNi,t-2 0,7141** 2,6300 0,0220 DTLDi,t 0,0607 0,1300 0,8980 DTLDi,t-1 -0,6381 -1,7500 0,1050 Biến CPTTi,t CPTTi,t-1 CPTTi,t-2 221 DTLDi,t-2 0,8105* 2,0600 0,0620 PhapLyi,t 0,3024 1,2500 0,2350 PhapLyi,t-1 -0,6429** -2,7500 0,0180 PhapLyi,t-2 0,3947** 3,0400 0,0100 SLFDI 0,0481** 3,0800 0,0100 LnSHIP -2,4488 -1,1300 0,2790 Port 1,4730 1,1700 0,2640 LnLabEdu -1,3912 -1,2300 0,2430 _cons -2,9470 -0,1100 0,9130 R2 0,5435 Prob>F 0,0000 Ghi chú: (*): có ý nghĩa 10%; (**): có ý nghĩa 5%; (***): có ý nghĩa 1% Nguồn: Kết xử lý số liệu nhóm tác giả Kết hồi quy mơ hình FEM Bảng cho thấy: Biến chi phí gia nhập thị trường (CPTTi,t) năm hành biến chi phí gia nhập thị trường (CPTTi,t-2) với độ trễ năm tác động tích cực tới việc thu hút vốn đầu tư FDI khơng có ý nghĩa thống kê Biến chi phí gia nhập thị trường (CPTTi,t-1) với độ trễ năm thể tác động tiêu cực tới việc thu hút FDI vùng ĐBSCL biến khơng có ý nghĩa mặt thông kê Trong kết nghiên cứu Nguyễn Kim Phước (2015) biến chi phí gia nhập thị trường có tác động dương với việc thu hút vốn đầu tư FDI biến khơng có ý nghĩa mặt thống kê Và nghiên cứu Trương Minh Tuấn (2017), Nguyễn Quốc Việt cộng (2014) biến tác động ngược chiều với việc thu hút vốn đầu tư FDI Điều cho ta thấy việc tăng chi phí gia nhập thị trường chưa chắn thúc đẩy việc thu hút vốn đầu tư FDI vào vùng ĐBSCL, thực tế cho thấy thông tin thị trường tỉnh khu vực thiếu doanh nghiệp phải tự tìm kiếm nguồn thơng tin thị trường, thủ tục hành mà doanh nghiệp cần thiết để gia nhập thị trường rườm rà, phải qua nhiều quan ban ngành để có giấy phép kinh doanh Do đó, doanh nghiệp phải bỏ chi phí nhiều hơn, tốn nhiều thời gian để gia nhập thị trường Điều rào cản cho việc thu hút đầu tư từ nước Biến tính minh bạch (MinhBachi,t) năm hành có tác động tích cực tới việc thu hút vốn đầu tư FDI khơng có ý nghĩa thống kê Biến tính minh bạch (MinhBachi,t-1) với độ trễ năm có tác động tích cực lớn tới việc thu hút vốn đầu tư FDI với ý nghĩa thống kê 1% Cũng tương tự biến tính minh bạch ( MinhBachi,t-2) với độ trễ năm tác động tích cực tới việc thu hút vốn đầu tư với mức ý nghĩa 5% Kết tương đồng với kết 222 nghiên cứu Trương Minh Tuấn (2017) nghiên cứu Nguyễn Quốc Việt cộng (2014) Yếu tố tính minh bạch xem yếu tố quan trọng việc đánh giá môi trường thể chế Điều cho thấy tính minh bạch có tác động tích cực việc thu hút vốn đầu tư nước FDI vào vùng ĐBSCL, việc hạn chế công khai thông tin ảnh hưởng lớn đến khả hoạt động doanh nghiệp không tận dụng sách hỗ trợ mà địa phương đưa số nhà đầu tư lợi dụng thiếu thốn thông tin để trục lợi cho tức doanh nghiệp dễ dàng sử dụng khoảng phí bơi trơn nhằm giúp cho doanh nghiệp hoạt động tốt nhờ thơng tin mà quyền mang lại Biến chi phí khơng thức (CPKCTi,t) năm hành có tác động tích cực với việc thu hút vốn đầu tư FDI khơng có ý nghĩa mặt thơng kê Tuy nhiên với biến chi phí khơng thức (CPKCTi,t-1) với độ trễ năm tác động tích cực tới việc thu hút vốn đầu tư FDI với ý nghĩa thống kê 5% Ngoài ra, biến chi phí khơng thức (CPKCTi,t-2) với độ trễ năm tác động tích cực tới việc thu hút vốn đầu tư FDI với mức ý nghĩa 10% Trong nghiên cứu Trương Minh Tuấn (2017), Nguyễn Quốc Việt cộng (2014) biến tác động ngược chiều tới việc thu hút vốn đầu tư FDI Điều cho thấy chi phí bơi trơn hay khoảng phí khơng thức có tác động tích cực đến việc thu hút vốn đầu tư FDI Tuy nhiên số giống dao hai lưỡi doanh nghiệp trả nhiều cho khoản phí khơng rõ ràng làm lịng tin doanh nghiệp vào quan quản lý, tăng gánh nặng chi phí cho doanh nghiệp từ ảnh hưởng xấu đến việc thu hút vốn đầu tư Biến Tính động đội ngũ lãnh đạo (LanhDao) cho thấy biến tính động đội ngũ lãnh đạo (LanhDaoi, t) năm hành biến tính động đội ngũ lãnh đạo (LanhDaoi,t-2) với độ trễ năm tác động ngược chiều với việc thu hút vốn đầu tư FDI khơng có ý nghĩa thống kê Biến tính động đội ngũ lãnh đạo (LanhDaoi,t-1) với độ trễ năm tác động ngược chiều với việc thu hút vốn đầu tư FDI với mức ý nghĩa 5% Kết không tương đồng với kết nghiên cứu Trương Minh Tuấn (2017), Nguyễn Quốc Việt cộng (2014) Như vậy, ciệc tăng tính động sáng tạo lãnh đạo địa phương trình giải vấn đề cản trở tăng trưởng địa phương, theo đánh giá VCCI sách phủ văn địa phương ban hành đôi lúc không thống dẫn tới khó khăn cho doanh nghiệp, quyền giải vụ việc họ lợi dụng thiếu chặt chẽ, thiếu rõ ràng văn qui định để gây khó khăn cho doanh nghiệp mới, doanh nghiệp có nguy tạo cạnh tranh với doanh nghiệp địa phương Biến hỗ trợ doanh nghiệp (HoTroDNi,t) năm hành Biến hỗ trợ doanh nghiệp (HoTroDNi,t-1) với độ trễ năm có tác động chiều với việc thu hút vốn đầu tư FDI với ý 223 nghĩa thống kê 10% Và theo kết với độ trễ năm Biến hỗ trợ doanh nghiệp (HoTroDNi,t-2) tác động chiều với việc thu hút vốn đầu tư FDI với mức ý nghĩa 5% Kết tương đồng với nghiên cứu Nguyễn Kim Phước (2015) không tương đồng với kết nghiên cứu Trương Minh Tuấn (2017) biến tác động tiêu cực đến việc thu hút vốn đầu tư FDI Các sách hỗ trợ cho doanh nghiệp địa phương có ý nghĩa lớn, tạo động lực, điều kiện cho doanh nghiệp địa bàn phát huy mạnh từ doanh nghiệp thúc đẩy sản xuất tăng doanh thu, tăng sản lượng góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế địa phương Biến đào tạo lao động (DTLDi,t) năm hành tác động chiều với việc thu hút vốn đầu tư FDI khơng có ý nghĩa thống kê Và biến đào tạo lao động (DTLDi,t-1) với độ trễ năm lại tác động ngược chiều với việc thu hút vốn đầu tư FDI khơng có ý nghĩa thống kê Biến đào tạo lao động (DTLDi,t-2) với độ trễ năm có tác động tích cực lớn tới việc thu hút vốn đầu tư FDI có ý nghĩa thống kê 10% Trong nghiên cứu Trương Minh Tuấn (2017) đào tạo lao động tác động tiêu cực tới dòng đầu tư FDI Điều cho thấy địa phương khu vực đồng sông Cửu Long lao động chủ yếu lao động có trình độ thấp chủ yếu lao động phổ thơng sách đào tạo tức chưa phát huy hiệu nên q trình đào tạo cần có thời gian Để người lao động nắm vững nghiệp vụ tay nghề chắn Nhất việc đào tạo nguồn nhân lực có chất lượng cao trình độ xu hướng cách mạng 4.0 cần có thời gian phát huy hiệu Biến thể chế Pháp lý (PhapLyi,t) năm hành có tác động tích cực với việc thu hút vốn đầu tư FDI biến ý nghĩa mặt thống kê Cũng tương tự biến thể chế Pháp lý (PhapLyi,t-2) với độ trễ năm tác động chiều với việc thu hút vốn đầu tư FDI với mức ý nghĩa 5% Tuy nhiên biến thể chế Pháp lý (PhapLyi,t-1) với độ trễ năm lại tác động ngược chiều với việc thu hút vốn đầu tư FDI với mức ý nghĩa 5% Trong nghiên cứu Trương Minh Tuấn (2017), Nguyễn Quốc Việt cộng (2014) thể chế pháp lý tác động tích cực tới dịng vốn đầu tư FDI Chứng tỏ, việc tăng cường thiết chế pháp lý địa phương cụ thể khả giải tranh chấp, sách thực thi pháp luật tốt thúc đẩy việc thu hút vốn đầu tư FDI địa phương Việc cấu lại vốn đầu tư, vốn pháp định, thay đổi tỷ lệ góp vốn bên liên doanh phải quan quản lý nhà nước chấp thuận Việc chuyển nhượng vốn phải đăng ký với quan quản lý nhà nước, nhà đầu tư lựa chọn hình thức đầu tư, việc chuyển đổi phải phê duyệt quan quản lý Tuy nhiên doanh nghiệp FDI phép tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn, chưa thành lập công ty cổ phần, phát hành cổ phiếu, trái phiếu huy động vốn Việt Nam hầu khu vực giới Ngoài ra, việc tổ 224 chức lại Doanh nghiệp (chia, tách, sát nhập, hợp nhất, chuyển đổi hình thức đầu tư) phải quan quản lý nhà nước chấp nhận Điều lại làm hạn chế với việc thu hút vốn đầu tư FDI khu vực ĐBSCL Biến số lượng dự án FDI tỉnh (SLFDI) có tác động chiều tới việc thu hút vốn đầu tư FDI vùng ĐBSCL với mức ý nghĩa 5% Sự xuất doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi tỉnh có tác động dây chuyền tích cực đến thu hút vốn đầu tư FDI vùng ĐBSCL Và điều làm tăng mức độ cạnh tranh thị trường, giúp nhà quản lý doanh nghiệp địa phương tiếp thu cách thức bố trí sản xuất, quản lý, tiếp thu công nghệ….sự liên kết doanh nghiệp địa phương với doanh nghiệp FDI bước gắn bó Các nhà đầu tư nước yên tâm đầu tư vào lĩnh vực mà vùng ĐBSCL có lợi sản xuất hàng hóa, dịch vụ xuất nơng sản, du lịch… Hàm ý sách Trên sở kết nghiên cứu trình bày, phần nhóm tác giả đề xuất số gợi ý sách nhằm tăng cường thu hút đầu tư FDI vào vùng ĐBSCL sau: Thứ nhất, nâng cao chất lượng xúc tiến đầu tư: - Tăng cường công tác xúc tiến đầu tư để Doanh nghiệp FDI dễ dàng tiếp cận với thông tin xúc tiến đầu tư dự án đầu tư tỉnh - Phát huy vai trò trung tâm xúc tiến đầu tư tỉnh để thực xúc tiến đầu tư hiệu quả: nâng cao chất lượng cán trung tâm, học hỏi, tham quan tỉnh có hoạt động xúc tiến đầu tư mạnh Bình Dương, Đà Nẵng, TP Hồ Chí Minh - Tăng cường cải cách thủ tục hành cơng tác thực thủ tục đầu tư doanh nghiệp FDI để rút ngắn thời gian đầu tư, chi phí doanh nghiệp - Cần tăng cường minh bạch môi trường đầu tư: Các tỉnh vùng cần phải nâng cao tính minh bạch quan quản lý Nhà nước, công khai thủ tục hành liên quan đến đầu tư FDI để khơng gây khó dễ cho doanh nghiệp Đội ngũ lãnh đạo tỉnh cần có động liệt việc phòng chống tham nhũng, quan liêu để xây dựng môi trường đầu tư tốt giúp tác động tích cực đến khả thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước vùng - Thiết lập thể chế pháp lý rõ ràng minh bạch cần thiết để thúc đẩy đầu tư doanh nghiệp nước ngồi vào vùng ĐBSCL Khi có chế pháp lý rõ ràng minh bạch chương trình, sách ưu đãi tỉnh doanh nghiệp FDI Sẽ giúp giảm thiệu lợi ích nhóm nhà đầu tư, đồng thời hạn chế tham nhũng phận cán địa phương Đây biện pháp cần thiết để tạo 225 dựng môi trường đầu tư cạnh tranh nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nước vào vùng ĐBSCL gia tăng lực cạnh tranh vùng khác nước Thứ hai, cần phải tăng cường hỗ trợ doanh nghiệp FDI cải thiện môi trường đầu tư vùng: - Chỉ số thành phần lực cạnh tranh cấp tỉnh (PCI) phần như: Tính minh bạch, thiết chế pháp lý, gia nhập thị trường, dịch vụ hỗ trợ DN, đào tạo nghề… số tỉnh An Giang, Tiền Giang, Cần Thơ, Cà Mau, Bạc Liêu, Hậu Giang thấp so với trung bình vùng Do tỉnh cần phải động để cải thiện môi trường đầu tư: phải động, linh hoạt giải quyết, xử lý vấn đề phù hợp tình hình kinh tế nay, phải tăng cường công khai tài liệu pháp lý xử lý kịp thời vấn đề phát sinh DN đầu tư nước Ngoài ra, tỉnh cần quán triệt đồng từ sở, ngành đến UBND huyện, thành phố cần có thái độ thật đồng hành, thân thiện cởi mở tiếp xúc doanh nghiệp có vốn FDI; phấn đấu cải thiện số lực cạnh tranh tỉnh - Các tỉnh vùng (Long An, Trà Vinh, Kiên Giang, Tiền Giang Bến Tre ) cần trì (các tỉnh An Giang, Tiền Giang, Cần Thơ, Cà Mau, Bạc Liêu, Hậu Giang ) cần tăng cường tạo dựng môi trường pháp lý thuận tiện, thơng thống, cởi mở nữa; tăng cường đào tạo nâng cao chất lượng nguồn nhân lực chất lượng cao để đáp ứng tốt tình hình ứng dụng công nghệ cao lĩnh vực kinh tế, lĩnh vực xác định khâu đột phá lượng tái tạo, du lịch, nông nghiệp công nghệ cao Đây yếu tố góp phần nâng cao số lực cạnh tranh tỉnh vùng ĐBSCL Thứ ba, đẩy mạnh đầu tư hệ thống sở hạ tầng giao thông, logistics vùng ĐBSCL: - ĐBSCL vùng tạo giá trị gia tăng cao nước lại đầu tư Điển hình, qua năm triển khai Nghị 120 Chính phủ Phát triển bền vững Đồng sông Cửu Long (ĐBSCL) thích ứng với biến đổi khí hậu, ngân sách trung ương quan tâm nhiều cho vùng chưa đủ ĐBSCL thiếu hạ tầng, giao thơng, chưa có cảng nước sâu, đường sắt, hệ thống đường thủy chưa phát triển đồng Do đó, nhà nước cần tăng cường đầu tư, nâng cấp hệ thống giao thông nội tỉnh đến khu, cụm công nghiệp, vùng sản xuất nông nghiệp, chăn nuôi chuyên canh Đặc biệt, hạ tầng giao thơng mang tính liên kết vùng, cần sớm đầu tư để tạo động lực lan tỏa thu hút đầu tư Thứ tư, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực: Kết thống kê cho thấy tỷ lệ nguồn lao động làm việc qua đào tạo cịn thấp, 15% Vì vậy, doanh nghiệp FDI khó khăn tìm kiếm lao động có tay nghề, hệ thống đào tạo nghề địa phương chưa đáp ứng nhu cầu DN Nên nhà đầu tư nước ngồi gặp khó khăn công tác tuyển dụng đào tạo lao động địa phương Vì vậy, 226 tỉnh cần có sách thu hút nguồn lao động có lực tăng cường đào tạo nguồn nhân lực xu hướng ngành nghề nhà đàu tư nước ưa chuộng đầu tư vào ĐBSCL TÀI LIỆU THAM KHẢO Agarwal (1980) Determinants of foreign direct investment: A survey Review of World Economics, vol 116, issue 4, pages 739-773 Esiyok, B., & Ugur, M (2015) A spatial regression approach to FDI in Vietnam The Singapore Economic Review, 62(2), 459–481 Helpman, E (1984) A simple theory of international trade with multinational corporations Journal of Political Economy, 92(3), 451–471 Hoang, H H., & Goujon, M (2014) Determinants of foreign direct investment in Vietnamese provinces: A spatial econometric analysis Post-Communist Economies, 26(1), 103–121 J H Dunning and M McQueen (1981) The Eclectic Theory of International Production: A Case Study of the International Hotel Industry Managerial & Decision economics, Vol 2, No 4, pp 197-210 Lê Văn Thắng Nguyễn Lưu Bảo Đoan (2017) Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến FDI tỉnh thành Việt Nam mơ hình kinh tế lượng khơng gian Tạp chí Phát triển Kinh tế, 28(7), 04-33 Liu, Z., (2008) Foreign direct investment and technology spillovers: Theory and evidence Journal of Development Economics, 85 (1/2), 176-193 Meyer, K E., & Nguyen, H V (2005) Foreign investment strategies and sub-national institutions in emerging markets: Evidence from Vietnam Journal of Management Studies, 42(1), 63–93 Nguyễn Kim Phước (2015) Lý đồng băng sông Cửu Long không thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước Tạp chí Khoa Học Trường Đại Học Mở TP HCM – Số (44) 2015, 62-72 Nguyễn Quốc Việt cộng (2014) Đánh giá tác động chất lượng thể chế cấp tỉnh tới khả thu hút FDI vào địa phương Việt Nam Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế Kinh doanh, Tập 30, Số (2014) 53-62 Nguyễn Văn Phúc Nguyễn Đại Hiệp (2011) Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút đầu tư nước tỉnh/thành phố Việt Nam: Một phân tích liệu chéo Tạp chí khoa học Trường ĐH Mở TP HCM, số 02 (20) 2011, trang -19 Nunnenkamp, P and J Spatz (2002) Determinants of FDI in Developing Countries: Has Globalization Changed the Rules of the Game? Transnational Corporations, 2: UNCTAD 227 Trương Minh Tuấn (2017) Tác động mơi trường thể chế đến vịng vốn FDI tỉnh, thành phố Việt Nam Tạp chí Cơng Thương VCCI, 2019 Dữ liệu PCI tỉnh ĐBSCL từ 2010 http://pcivietnam.org/danh-muc-du-lieu/du-lieu-pci/ 228 - 2018 Truy cập, ... công ty đề cập đến việc vay ngắn hạn dài hạn cho vay nhà đầu tư trực tiếp (doanh nghiệp mẹ) doanh nghiệp liên kết 2.3 Ảnh hưởng môi trường thể chế đến FDI Ảnh hưởng mơi trường thể chế đến FDI luận... tốt cải cách việc trì thể chế có ảnh hưởng đánh kể đến hiệu suất kinh tế, ảnh hưởng đến tăng trưởng thu hút đầu tư FDI vào kinh tế Mặt khác, môi trường thể chế ổn định ảnh hưởng tích cực lên tác... quan khác) nhà đầu tư trực tiếp nước đến doanh nghiệp, vốn nhận từ doanh nghiệp đầu tư nhà đầu tư trực tiếp nước ngồi FDI có ba thành phần gồm vốn chủ sở hữu, thu nhập tái đầu tư cho vay nội