Tác động của yếu tố quy mô công ty đến điều chỉnh lợi nhuận các công ty niêm yết tại Việt Nam

Mục tiêu nghiên cứu chính yếu của đề tài là nhận diện mối quan hệ giữa quy mô công ty và hành vi điều chỉnh lợi nhuận trong các công ty niêm yết tại Việt Nam, từ đó có thể giúp người sử dụng báo cáo tài chính đưa ra những phán đoán phục vụ cho các quyết định của mình.

Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng TÁC ĐỘNG CỦA YẾU TỐ QUY MÔ CÔNG TY ĐẾN ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM IMPACT OF FIRM SIZE ON EARNINGS MANAGEMENT OF THE LISTED COMPANIES IN VIET NAM Trình Hoa Kiều, Phan Thị Diệu Nhi, Trương Văn Thông GVHD: ThS Huỳnh Thị Phương Anh Trường Đại học Thái Bình Dương htpanh@pou.edu.vn TĨM TẮT Thơng tin báo cáo tài thực hữu ích phản ánh trung thực, hợp lý tình hình tài doanh nghiệp, tn thủ theo nguyên tắc, chuẩn mực kế toán phù hợp với quy định pháp luật Tuy nhiên, thực tế nhà quản lý có xu hướng điều chỉnh báo cáo tài theo hướng có lợi cho họ, lợi nhuận thông tin điều chỉnh nhiều Mặc dù, BCTC DN niêm yết thường kiểm toán giới hạn định kiểm tốn khơng thể phát hết gian lận, sai sót Điều gây bất lợi cho nhà đầu tư, cổ đông việc đưa phán đốn đánh giá khơng phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp Chúng tơi tiến hành kiểm tra mối liên hệ quy mô công ty điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam, liệu từ 2010 đến 2013 chọn 100 công ty ngẫu nhiên phi tài Kết cho thấy yếu tố tác động đến điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp phụ thuộc vào qui mô doanh nghiệp qui mô doanh nghiệp tác động chiều với điều chỉnh lợi nhuận Từ khóa: Quản trị lợi nhuận; Quy mơ cơng ty; Báo cáo tài ABSTRACT Information on the financial statement is only really useful when it report true and fair financial situation of enterprises, comply with the principles, accounting standards and in accordance with the provisions of law However, in practice managers tend to adjust the financial statements in favor of them, and profit is adjusted information most Although, the financial statements of listed companies often audited but certain limitations in the audit was not able to detect all fraud or error This adverse to investors, shareholders in making judgments and assessments in line with the actual situation at the enterprises We examined the relationship between firm size and earnings management of companies listed on Vietnam stock market, data from 2010 to 2013, and the selected randomly 100 non-financial companies Results showed that factors affecting adjusted corporate profits depend on the size and scale enterprise businesses impact positive earnings management Keywords: Earning management, size firm, financial reporting Giới thiệu 1.1 Tính cấp thiết đề tài: Thơng tin báo cáo tài thực hữu ích phản ánh trung thực, hợp lý tình hình tài doanh nghiệp, tn thủ theo nguyên tắc, chuẩn mực kế toán phù hợp với quy định pháp luật Tuy nhiên, thực tế nhà quản lý có xu hướng điều chỉnh báo cáo tài theo hướng có lợi cho họ, lợi nhuận thông tin điều chỉnh nhiều Mặc dù, BCTC DN niêm yết thường kiểm toán giới hạn định kiểm toán phát hết gian lận, sai sót Điều gây bất lợi cho nhà đầu tư, cổ đông việc đưa phán đốn đánh giá khơng phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp Đối với hành vi điều chỉnh lợi nhuận, có nhiều nhân tố tác động dẫn đến nhà quản lý thực hành vi điều chỉnh lợi nhuận : khủng hoảng kinh tế, cấu vốn, giao ước nợ, lợi ích người quản lý có tách biệt người quản lý người sở hữu, quy mô công ty Việc tìm hiểu nhận dạng nhân tố tác động từ đưa phán đốn thơng tin cung cấp báo cáo 132 Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD tài cần thiết cho người sử dụng báo cáo tài Đã có nghiên cứu phân tích nhân tố tác động đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhà quản lý thực Việt Nam, chưa có nghiên cứu sâu phân tích liệu có hay khơng quy mơ cơng ty tác động đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận Đó lý người viết chọn đề tài:” Tác động yếu tố quy mô công ty đến điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam” 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu yếu đề tài nhận diện mối quan hệ quy mô công ty hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam, từ giúp người sử dụng báo cáo tài đưa phán đốn phục vụ cho định 1.3 Giới hạn nghiên cứu: Nghiên cứu phân tích tác động quy mô công ty đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam, không bao gồm cơng ty tài chính, ngân hàng chứng khốn 1.4 Phương pháp nghiên cứu: Về định tính, người viết thực việc phân loại, chọn lọc nhiều tài liệu nghiên cứu có liên quan để giải vấn đề tổng quan điều chỉnh lợi nhuận, mối liên hệ quy mô công ty điều chỉnh lợi nhuận.Về định lượng, người viết dựa vào nghiên cứu Ali, Usman cộng (2015) để phân tích tác động yếu tố quy mô công ty đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận Thống kê mô tả, tương quan hồi quy sử dụng để phân tích tác động 1.5 Ý nghĩa ứng dụng nghiên cứu: Việc nghiên cứu đề tài có ý nghĩa quan trọng mặt khoa học thực tiễn:  Về mặt khoa học: Thông qua đề tài người viết hệ thống hóa lý thuyết quy mô công ty, điều chỉnh lợi nhuận, mối quan hệ quy mô doanh nghiệp điều chỉnh lợi nhuận  Về mặt thực tiễn: Thấy mối quan hệ quy mô doanh nghiệp điều chỉnh lợi nhuận, người sử dụng BCTC phân tích đưa phán đoán phù hợp phục vụ cho định đầu tư Cơ sở lý thuyết phương pháp nghiên cứu 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Quy mô công ty Các nghiên cứu thực nghiệm xác định quy mô doanh nghiệp dựa theo số lượng nhân viên, tổng tài sản, doanh thu lợi nhuận, lực sản xuất giá trị vốn thị trường, rủi ro khoản chí tính trị xác định (Ball & Foter,1982 – trích Laia Castany -2008) Laia Castany (2008), Usman Ali (2015), Teuta Llukani (2013), N.Beneda (2013) dựa vào tổng tài sản để xác định quy mô doanh nghiệp.Tại Việt Nam, để xác định quy mô doanh nghiệp lớn nhỏ hay vừa thường vào số lượng lao động hay tùy thuộc vào nguồn vốn đầu tư Dựa sở nghiên cứu trước, người viết xác định quy mô doanh dựa vào tổng tài sản để phân tích tác động đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận 2.1.2 Điều chỉnh lợi nhuận a) Khái niệm điều chỉnh lợi nhuận 133 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng Điều chỉnh lợi nhuận hành động có mục đích NQT cách sử dụng hình thức chi phối thu nhập lựa chọn sách kế tốn hay thơng qua nghiệp vụ kinh tế, sử dụng hành động quản lý nhằm mục đích gây hiểu nhầm cung cấp thơng tin cho người sử dụng nhằm đạt mục đích b) Cơ sở mục đích hành vi điều chỉnh lợi nhuận  Cơ sở hành vi điều chỉnh lợi nhuận kế tốn theo sở dồn tích  Mục đích hành vi điều chỉnh lợi nhuận Theo Healy Wahlen (1999) có ba động chủ đạo để thực điều chỉnh lợi nhuận: (i) Động thị trường vốn; (ii) động chi phí hợp đồng, (iii) động đáp ứng quy định phía nhà nước  Các hành vi điều chỉnh lợi nhuận Có thể phân loại theo hành vi điều chỉnh lợi nhuận theo bốn loại: (i) Điều chỉnh lợi nhuận thông qua lựa chọn sách kế tốn - Lựa chọn sách kế toán ghi nhận doanh thu, giá vốn - Lựa chọn sách kế tốn đánh giá hàng tồn kho: - Lựa chọn phương pháp tính khấu hao: - Lựa chọn sách kế tốn đánh giá tổn thất tài sản (ii) Điều chỉnh lợi nhuận thông qua thực ước tính kế tốn: - Ước tính thời gian khấu hao tài sản cố định - Ước tính số lần phân bổ hay mức phân bổ chi phí trả trước - Ước tính chi phí bảo hành sản phẩm - Ước tính khoản phải thu khó địi để lập dự phịng - Ước tính khoản giá trị hàng tồn kho bị giảm giá để lập dự phòng (iii)Điều chỉnh lợi nhuận thông qua định quản lý thực nghiệp vụ kinh tế - Chính sách định việc thực sản xuất, tiêu thụ sản phẩm - Chính sách thực nghiệp vụ lý tài sản dài hạn - Quyết định việc thực khoản chi phí (iv) Điều chỉnh lợi nhuận thông qua hành vi vận dụng sai quy định kế tốn  Các mơ hình nhận diện hành vi điều chỉnh lợi nhuận nghiên cứu thực nghiệm:  Mơ hình tổng accruals trung bình Healy (1985) Biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDAt) = trung bình biến kế tốn dồn tích (TAtj) (j=1….n)  Mơ hình DeAngelo (1986) Mơ hình DeAngelo so sánh biến dồn tích (accurals) thời kỳ t với accurals thời kỳ t-1 chênh lệch hai thời kỳ biến kế tốn điều chỉnh (DA) Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh (DAt)= Biến kế tốn dồn tích (TAt)- Biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDAt) (3) Trong đó: Biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDAt) = Biến kế tốn dồn tích (TA t-1) Suy ra: Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh (DAt)= Biến kế tốn dồn tích (TAt)- Biến kế tốn dồn tích (TA t-1) 134 Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD  Mơ hình Friedlan (1994) Mơ hình Friedlan giả định thay đổi tổng số trích trước hai giai đoạn gồm có hai thành phần: (1) thay đổi tăng trưởng (2) thay đổi lựa chọn kế tốn tổ chức phát hành Mơ hình sau: Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh (DAt) Biến kế tốn dồn tícht (TAt) = = Doanh thut Biến kế tốn dồn tícht-1 (TAt-1)  Doanh thut-1 Phần biến kế tốn điều chỉnh (DAt) lợi nhuận điều chỉnh  Mơ hình Jones (1991) Mơ hình hiệu việc nhận diện điều chỉnh lợi nhuận nước phát triển Để phát biến kế tốn dồn tích có điều chỉnh, thực qua bước - Xác định biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDA) sau (4): NDAt TAt REVt PPEt   1  2  3 At 1 At 1 At 1 At 1 At 1 α1, α2, α3 tham số tính ước lượng OLS a1, a2, a3 mơ hình sau: TAt REVt PPEt  a0  a1  a2  a3  t At 1 At 1 At 1 At 1 Phần nhiễu ε mơ hình đại diện cho biến chưa thể nhận diện biến DAt Tính DA: DAt = TAt - NDAt  Mơ hình Dechow, Sloan and Sweeney (1995) Dechow, Sloan and Sweeney (1995) cải tiến mơ hình Jones (1991).Mơ hình Jones cải tiến sau (8): NDAt (REVt  RECt ) PPEt  1  2  3 At 1 At 1 At 1 At 1 Trong RECt thay đổi tài khoản nợ phải thu  Mô hình Kothari, Leone and Wasley (2005) Kothari, Leone and Wasley (2005) tiếp tục phát triển mơ hình Jones (1991) Dechow, Sloan and Sweeney (1995) Mơ sau: NDAt (REVt  RECt ) PPEt  1  2  3   ROAt 1   At 1 At 1 At 1 At 1 Trong : ROAt-1: Tỷ suất lợi nhuận tài sản năm t-1 2.1.3 Mối quan hệ quy mô doanh nghiệp điều chỉnh lợi nhuận Hai quan điểm trái ngược nghiên cứu mối quan hệ quy mô doanh nghiệp điều chỉnh lợi nhuận Một số ý kiến cho quy mô doanh nghiệp có mối quan hệ nghịch chiều với điều chỉnh lợi nhuận, ngược lại số khác lại cho quy mơ có mối quan hệ thuận chiều với điều chỉnh lợi nhuận 135 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng 2.1.4 Các nghiên cứu mối quan hệ quy mô doanh nghiệp điều chỉnh li nhun Kim, Liu v Rhee (2003), Paiva v Lourenỗo (2013), Ali, Usman cộng (2015), nghiên cứu có kết luận quy mơ doanh nghiệp có tác động tích cực đến điều chỉnh lợi nhuận Mặt khác, Swastika (2013), Teuta Llukani (2013), nghiên cứu cho thấy quy mô doanh nghiệp không tác động đến việc điều chỉnh lợi nhuận 2.2 Phương pháp nghiên cứu: 2.2.1 Phát triển giả thuyết mơ hình nghiên cứu đề nghị Giả thuyết để kiểm định là: Ho: Khơng có mối liên hệ quy mơ công ty hành vi điều chỉnh lợi nhuận H1: Có mối liên hệ đáng kể quy mơ cơng ty hành vi điều chỉnh lợi nhuận Mơ hình nghiên cứu: EMit = βo + ∑βi Xit + ε EM = βo + β1 X1 + ε Trong đó: βo : điểm cắt EM : điều chỉnh lợi nhuận X1 : quy mô công ty β1 : hệ số X1 2.2.2 Giới thiệu tổng thể nghiên cứu lựa chọn mẫu nghiên cứu: a) Tổng thể nghiên cứu: Nghiên cứu thực chọn mẫu từ công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam b) Chọn mẫu nghiên cứu: Mẫu khảo sát cho nghiên cứu 100 công ty niêm yết chọn năm từ năm 2010 đến 2013 sàn giao dịch chứng khoán: Hà Nội (HNX) Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) Mẫu ngẫu nhiên chọn theo phương pháp lấy ngẫu mẫu ngẫu nhiên phi xác suất 2.2.3 Phương pháp xử lý số liệu: Dữ liệu thu thập xử lý phần mềm Microsoft Excel 2010 để tính mức độ điều chỉnh lợi nhuận (DA) phần mềm Stata để đo lường mối quan hệ quy mô công ty điều chỉnh lợi nhuận 2.2.4 Đo lường biến nghiên cứu Biến độc lập: Biến X1: Quy mô (SIZE) đo lường cách lấy logarit tự nhiên tổng tài sản Biến phụ thuộc : Biến EM : Điều chỉnh lợi nhuận (DA) Mơ sau: Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh (NDA): NDAt TAt REVt PPEt   1  2  3 At 1 At 1 At 1 At 1 At 1 136 Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD Trong đó: NDAt biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh năm t TAt: Tổng biến dồn tích năm t At-1: Tài sản cuối năm t-1 REVt: Biến động doanh thu RECt: Biến động khoản phải thu khách hàng PPEt nguyên giá tài sản cố định hữu hình Sau thực hồi quy OLS 100 công ty từ năm 2010 đến năm 2013 (giả định số liệu hồi quy không bị ảnh hưởng yếu tố thời gian khoảng từ 2010 đến 2013) tương ứng với 400 quan sát ta α1 α2 α3 Thay vào phương trình tính NDA (Biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh) NDAt TAt (REVt  RECt ) PPEt   1  2  3 At 1 At 1 At 1 At 1 At 1 Suy ra: DAt = TAt – NDAt Kết đánh giá 3.1 Kết 3.1.1 Thống kê mô tả Bảng Thống kê mô tả summarize DA LoTA Variable Obs Mean DA LoTA 400 400 3.10e+10 27.09203 Std Dev 4.67e+11 1.496872 Min Max -3.00e+12 23.1799 4.90e+12 31.95876 Kết thống kê mô tả Bảng cho thấy: + Điều chỉnh lợi nhuận (DA) trung bình 3.10e+10 >0, giá trị nhỏ -3.00e+10, lớn 4.90e+12, độ lệch chuẩn 4.67e+11 + Quy mơ cơng ty (SIZE) trung bình doanh nghiệp 27.09203, giá trị nhỏ 23.1799, lớn 31.95876, độ lệch chuẩn 1.496872 3.1.2 Phân tích tương quan Bảng Ma trận tương quan pwcorr DA LoTA DA LoTA DA LoTA 1.0000 0.1352 1.0000 Bảng cho thấy biến phụ thuộc có quan hệ phụ thuộc với biến độc lập với 0,1352 137 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng 3.1.3 Kết hồi quy Bảng Kết hồi qui theo mơ hình hồi quy Pool – OLS regress DA LoTA Source SS df MS Model Residual 1.5883e+24 8.5298e+25 398 1.5883e+24 2.1432e+23 Total 8.6886e+25 399 2.1776e+23 DA Coef LoTA _cons 4.21e+10 -1.11e+12 Std Err 1.55e+10 4.20e+11 Number of obs F( 1, 398) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t P>|t| 2.72 -2.64 0.007 0.009 = = = = = = 400 7.41 0.0068 0.0183 0.0158 4.6e+11 [95% Conf Interval] 1.17e+10 -1.94e+12 7.26e+10 -2.85e+11 Bảng cho thấy, R2 hiệu chỉnh 0,0158, biến qui mơ LoTA có ý nghĩa thống kê 5% Mơ hình hồi qui Pool- OLS có nhược điểm là: Nhận dạng sai thể DW; Ràng buộc chặt đơn vị chéo, điều khó xảy thực tế Vì vậy, để khắc phục nhược điểm gặp phải mơ hình Pure Pooled OLS, mơ hình FEM REM sử dụng xtreg Bảng Kết hồi qui theo mơ hình tác động cố định (FEM) DA LoTA, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: firm Number of obs Number of groups = = 400 100 R-sq: Obs per group: = avg = max = 4.0 within = 0.0022 between = 0.0827 overall = 0.0183 corr(u_i, Xb) F(1,299) Prob > F = -0.7135 = = DA Coef LoTA _cons -1.08e+11 2.96e+12 1.32e+11 3.57e+12 sigma_u sigma_e rho 3.167e+11 4.691e+11 31304756 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err t P>|t| -0.82 0.83 F(99, 299) = 0.89 0.412 0.407 0.67 0.4123 [95% Conf Interval] -3.68e+11 -4.06e+12 1.51e+11 9.99e+12 Prob > F = 0.7397 Kết bảng cho thấy biến qui mơ LoTA mơ hình khơng có ý nghĩa mặt thống kê mức 5% Mặt khác, kết kiểm tra tính hợp lệ mơ hình cho thấy giá trị Prob> χ2 lớn 10% Kết bảng cho thấy biến qui mơ LoTA mơ hình có ý nghĩa mặt thống kê mức 1% Mặt khác, kết kiểm tra tính hợp lệ mơ hình cho thấy giá trị Prob> χ2 nhỏ 1%, có nghĩa mơ hình có hiệu lực Các kết hồi quy yếu tố tác động đến lợi nhuận doanh giai đoạn 2010 – 2013 với mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) gồm qui mô doanh nghiệp LoTA với R2 hiệu chỉnh 0,0183 hệ số tác động 4.21e+10 138 Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD Bảng Kết hồi qui theo mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) est store fe xtreg DA LoTA, re Random-effects GLS regression Group variable: firm Number of obs Number of groups = = 400 100 R-sq: Obs per group: = avg = max = 4.0 within = 0.0022 between = 0.0827 overall = 0.0183 corr(u_i, X) Wald chi2(1) Prob > chi2 = (assumed) DA Coef LoTA _cons 4.21e+10 -1.11e+12 1.55e+10 4.20e+11 sigma_u sigma_e rho 4.691e+11 (fraction of variance due to u_i) Std Err z 2.72 -2.64 P>|z| 0.006 0.008 = = 7.41 0.0065 [95% Conf Interval] 1.18e+10 -1.93e+12 7.25e+10 -2.88e+11 Bảng Kiểm định Hausman để lựa chọn FEM REM hausman fe re Coefficients (b) (B) fe re LoTA -1.08e+11 (b-B) Difference 4.21e+10 -1.50e+11 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E 1.31e+11 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(1) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 1.32 Prob>chi2 = 0.2506 Kết kiểm định Hausman cho thấy, mơ hình REM mơ hình phù hợp nghiên cứu Như vậy, theo mơ hình REM, điều chỉnh lợi nhuận (DA) chịu ảnh hưởng yếu tố Quy mô công ty (SIZE- LoTA) Qui mô công ty (LoTA) tác động chiều với DA có mức ý nghĩa mức 1% Hàm ý công ty qui mô lớn điều chỉnh lợi nhuận DA 3.2 Đánh giá Điều chỉnh lợi nhuận (DA) trung bình 3.10e+10 >0, kết luận có việc điều chỉnh lợi nhuận nhà quản trị việc điều chỉnh điều chỉnh tăng Tương quan kiểm tra mối quan hệ biến độc lập có quan hệ phụ thuộc với biến độc lập với 0,1352 Kết tương đồng với nghiên cứu Naz cộng (2011); tương đồng với nghiên cứu Rahmani Akari’s (2013) nghiên cứu Usman Ali (2015 Các kết hồi quy yếu tố tác động đến lợi nhuận doanh nghiệp giai đoạn 2010 – 2013 với mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) cho thấy thay đổi qui 139 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng mô doanh nghiệp dẫn đến thay đổi điều chỉnh lợi nhuận Giá trị p-value LoTA có ý nghĩa cao có nghĩa gia tăng tổng tài sản dẫn đến thay đổi điều chỉnh lợi nhuận Kết luận Qua số liệu 100 doanh nghiệp lựa chọn ngẫu nhiên đã kiể m đinh ̣ cho thấ y: Hầu hết doanh nghiệp tùy theo ý muốn chủ quan nhà quản trị thực hành đô ̣ng điề u chỉnh lợi nhuận Đối với công ty cổ phần, động điều chỉnh tăng lợi nhuận nhằm thu hút vốn đầu tư từ bên chiếm ưu Nghiên cứu yếu tố tác động, qui mơ doanh nghiệp có tác động chiều với điều chỉnh lợi nhuận Do đó, có thay đổi tổng tài sản doanh nghiệp, người sử dụng báo cáo tài nên xem xét vấn đề liên quan đến điều chỉnh lợi nhuận để phục vụ cho định Đối với hướng nghiên cứu tương lai, cần ý hướng vào nâng cao nghiên cứu cách xem xét kích thước mẫu lớn tăng thời gian nghiên cứu Cuối cùng, cách thêm số biến mà không thử nghiệm đây, chẳng hạn lạm phát, chế quản trị doanh nghiệp, tạo kết mạnh mẽ TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Bùi Thị Mai Hoài, Nguyễn Thị Tuyết Hoa (2015) – Các nhân tố định hành vi điều chỉnh thu nhập làm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp: Trường hợp Việt Nam Tạp chí phát triển hội nhập, Số 22 (32) – Tháng 05-06/2015 [2] Đường Nguyễn Hưng (2013) – Hành vi quản trị lợi nhuận thông tin lợi nhuận công bố báo cáo tài Tạp chí kế tốn kiểm toán (số 3) [3] Giang Thanh (2011) – Lợi nhuận ảo lộ diện báo cáo tài sốt xét Tạp chí đầu tư chứng khốn Có thể download tại: http://www.shbs.com.vn/News/2011825/159294/loinhuan-ao-lo-dien-trong-bao-cao-tai-chinh-soat-xet.aspx [4] Huỳnh Thị Vân (2012) - Nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty cổ phần năm đầu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế- Trường ĐH Đà Nẵng [5] Nguyễn Anh Hiền, Phạm Thanh Trung (2015) – Kiểm định nhận diện mơ hình nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam Tạp chí phát triển KH & CN, Tập 18, Số Q3 – 2015 [6] Nguyễn Thị Phương (2013) – Kiểm định mối quan hệ mức độ công bố thông tin báo cáo tài quản trị lợi nhuận cơng ty niêm yết Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế Trường Đại học Kinh tế Tp.HCM [7] Nguyễn Thị Minh Trang (2011) – Kỹ thuật điều chỉnh lợi nhuận nhà quản trị Tạp chí nghiên cứu khoa học - Khoa Tài Kế tốn – Đại học Đông Á [8] Nguyễn Thị Minh Trang (2012) – Vận dụng mơ hình DeAngelo Friedlan để nhận dạng hành động điều chỉnh lợi nhuận nhà quản trị Tạp chí nghiên cứu khoa học - Khoa Tài Kế tốn – Đại học Đơng Á [9] Ali, Usman, et al "Impact of Firm Size on Earnings Management: A Study of Textile Sector of Pakistan." European Journal of Business and Management7.28 (2015) [10] Apedzan Kighir, Normah Omar & Norhayati Mohamed:” Earnings management Detection 140 Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD Modeling: A Methodological Review”.World Journal of Social Sciences Vol.4.No.1 March 2014 Issue,Pp 18-32 [11] Cinthia Valle Ruiz:”Literature review of earnings management: Who, why, when, how and what for?” Finish Business Review – Published online, March 11, 2016 [12] Llukani, Teuta "Earnings management and firm size: an empirical analyze in Albanian market." European Scientific Journal 9.16 (2013) [13] Burgstahler, David, and Ilia Dichev "Earnings management to avoid earnings decreases and losses." Journal of accounting and economics 24.1 (1997): 99-126 [14] Duarte Trigueiros “A Theoretical Definition and Statistical Description of Firm Size” The paper accepted to be presented at the Annual Conference of the British Accounting Association, Exeter, April 2000 [15] Laia Castany.” The Role of Firm size in Training Provision Decision: Evedence from Spain” Reseach Institute of Applied Economics 2008 Working Papers 2008/08, 33 papers 141 ... yếu tố quy mô công ty đến điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam? ?? 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu yếu đề tài nhận diện mối quan hệ quy mô công ty hành vi điều chỉnh lợi nhuận. .. thống hóa lý thuyết quy mô công ty, điều chỉnh lợi nhuận, mối quan hệ quy mô doanh nghiệp điều chỉnh lợi nhuận  Về mặt thực tiễn: Thấy mối quan hệ quy mô doanh nghiệp điều chỉnh lợi nhuận, người... quan điều chỉnh lợi nhuận, mối liên hệ quy mô công ty điều chỉnh lợi nhuận. Về định lượng, người viết dựa vào nghiên cứu Ali, Usman cộng (2015) để phân tích tác động yếu tố quy mơ cơng ty đến hành