KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỂ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH TRUYỀN THÔNG ADT

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỂ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH TRUYỀN THÔNG ADT SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHẠM THỊ NHUNG MÃ SINH VIÊN : A17258 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI - 2013 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỂ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH TRUYỀN THÔNG ADT GIÁO VIÊN HƢỚNG DẪN : TS NGUYỄN THANH BÌNH SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHẠM THỊ NHUNG MÃ SINH VIÊN : A17258 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI - 2013 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo, cô giáo trường Đại học Thăng Long, đặc biệt hướng dẫn nhiệt tình thầy giáo TS Nguyễn Thanh Bình tận tình giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn giúp đỡ cô chú, anh chị công tác Cơng ty TNHH Truyền thơng ADT nhiệt tình giúp đỡ em việc cung cấp số liệu thông tin thực tế để chứng minh cho kết luận khóa luận em Vì giới hạn kiến thức khả lập luận thân nhiều hạn chế nên luận văn không tránh khỏi thiếu xót Em kính mong thơng cảm mong nhận góp ý, bổ sung thầy cô Công ty để đề tài em đầy đủ hoàn thiện Hà Nội ngày 10 tháng 10 năm 2013 Sinh viên Phạm Thị Nhung MỤC LỤC CHƢƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN GỐC VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP .1 1.1.1 Khái niệm, thành phần đặc trưng vốn kinh doanh .1 1.1.2 Nguồn hình thành vốn kinh doanh 1.2 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh 1.2.2 nghiệp Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh 1.2.3 nghiệp Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh 13 1.2.4 Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp 14 CHƢƠNG THỰC TRẠNG VỀ VẤN ĐỀ SỬ DỤNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH TRUYỀN THÔNG ADT 17 2.1 QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH PHÁT TRIỂN VÀ ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH TRUYỀN THÔNG ADT 17 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT 17 2.1.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh công ty 19 2.2 ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH VÀ MARKETING CỦA CÔNG TY 25 2.2.1 Đặc điểm hoạt động kinh doanh 25 2.2.2 Thị trường đầu vào 26 2.2.3 Thị trường đầu 27 2.2.4 Tình hình tài chủ yếu Công ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT .27 Thang Long University Library 2.3 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN TRUYỀN THÔNG ADT 30 2.3.1 Tình hình vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT 30 2.3.2 Tình hình quản lý sử dụng vốn kinh doanh hiệu sử dụng nguồn vốn kinh doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT 36 2.3.3 Phân tích khả sinh lợi phương pháp Dupont .56 2.3.4 Những tổng kết đánh giá chung hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT 60 CHƢƠNG MỘT SỐ PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH Ở CÔNG TY TNHH TRUYỀN THÔNG ADT 63 3.1 ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TNHH TRUYỀN THÔNG ADT 63 3.1.1 Tình hình ảnh hưởng kinh tế - xã hội nước .63 3.1.2 Mục tiêu định hướng hoạt động Công ty TNHH Truyền thông ADT năm 64 3.1.3 Một số kế hoạch phát triển cụ thể Công ty TNHH Truyền thông ADT năm tới .65 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH TRUYỀN THÔNG ADT 67 3.2.1 Giải pháp tài 68 3.2.2 Giải pháp đầu tư tài sản cố định .70 3.2.3 Chính sách quản lý khoản phải thu .71 3.2.4 Chính sách quản lý hàng tồn kho 72 3.2.5 Giải pháp thị trường 72 3.2.6 Giải pháp marketing 73 3.2.7 Chú trọng đầu tư nâng cao trình độ cán cơng nhân viên 74 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CSH Chủ sở hữu DN Doanh nghiệp GVHB Giá vốn hàng bán HĐSXKD Hoạt động sản xuất kinh doanh HSHM Hệ số hao mòn HTK Hàng tồn kho KT Kế toán LN Lợi nhuận LNST Lợi nhuận sau thuế LNTT Lợi nhuận trước thuế SXKD Sản xuất kinh doanh TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSCĐ Tài sản cố định TSCĐHH Tài sản cố định hữu hình VCĐ Vốn cố định VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động Thang Long University Library DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ 1.1 Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh Sơ đồ 1.2 Mơ hình vốn nguồn vốn Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức máy công ty 21 Sơ đồ 2.2 Bộ máy kế tốn cơng ty 25 Bảng 2.1 Bảng Tổng hợp kết kinh doanh năm 2011, 2012 27 Bảng 2.2 Cơ cấu vốn kinh doanh nguồn hình thành vốn kinh doanh 30 Bảng 2.3 Các tiêu khả toán năm 2011-2012 33 Bảng 2.4 Tình hình đảm bảo nguồn vốn kinh doanh cơng ty cuối năm 2011 2012 35 Bảng 2.5 Bảng phân tích cấu biến động tài sản năm 2011-2012 38 Bảng 2.6 Bảng phân tích kết cấu khoản phải thu năm 2012 43 Bảng 2.7 Hiệu quản lý nợ phải thu giai đoạn 2010-2012 44 Bảng 2.8 Phân tích khoản phải thu, phải trả năm 2012 46 Bảng 2.9 Các tiêu chuẩn đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm 2011 – 2012 .48 Bảng 2.10 Tình hình chung trang bị tài sản cố định công ty năm 2012 50 Bảng 2.11 Tình trạng kỹ thuật tài sản cố định công ty năm 2012 53 Bảng 2.12 Các tiêu chuẩn đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định công ty năm 2011-2012 .54 Bảng 2.13 Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont năm 2011 – 2012 56 Bảng 2.14 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh ADT HNX năm 2012 59 Bảng 3.1 KẾ HOẠCH CỤ THỂ CỦA CÔNG TY NĂM 2013 67 LỜI NĨI ĐẦU I Tính cấp thiết đề tài Ngày 11/01/2007, Việt Nam trở thành thành viên thứ 150 tổ chức Thương mại giới (WTO) mở hội điều kiện thuận lợi cho nhiều ngành kinh tế phát triển Trong kinh tế mở cửa hội nhập toàn cầu nay, doanh nghiệp thành lập với tư cách tổ chức kinh tế độc lập, dù hình thức doanh nghiệp tư nhân hay doanh nghiệp Nhà Nước, có hoạt động chủ yếu thực một, số hay tồn cơng đoạn từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hay cung cấp dịch vụ thị trường Để tồn phát triển mở rộng kinh doanh, doanh nghiệp cần có lượng vốn tiền tệ định thường xuyên phải bổ sung vốn nhằm đáp ứng nhu cầu hoạt động Như vốn tiền đề định tồn phát triển thành bại doanh nghiệp Vốn kinh doanh đóng vai trị quan trọng nay, khủng hoảng tài kinh tế toàn cầu diễn phức tạp, gây nhiều khó khăn cho doanh nghiệp cơng tác huy động vốn đáp ứng nhu cầu sử dụng cho hoạt động hàng ngày Bên cạnh đó, việc yếu công tác sử dụng vốn huy động vốn số doanh nghiệp dẫn tới hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, khơng bảo tồn mở rộng nguồn vốn Vì vấn đề thời quan trọng cần nhà quản trị doanh nghiệp đặc biệt lưu tâm điều kiện Xuất phát từ ý nghĩa thực tiễn vấn đề nêu với kinh tế - xã hội, qua thời gian thực tập trực tiếp Công ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thơng ADT, cơng ty có đặc điểm kinh doanh lĩnh vực quảng cáo, truyền thông, người viết nhận thấy cơng ty gặp khó khăn định vấn đề Để góp phần giải khó khăn đơn vị, với giúp đỡ tận tình thầy giáo Bùi Văn Vần cán phịng Tài Kế tốn cơng ty, với mong muốn đóng góp phần nhỏ vào công tác nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp, người viết chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT” Thang Long University Library II Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu cơng tác tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT Phạm vi nghiên cứu toàn vấn đề liên quan đến cơng tác tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT năm 2011 2012 Các phương pháp chủ yếu sử dụng là: Phương pháp hệ thống, phương pháp thống kê, mô tả, tổng hợp, phương pháp so sánh đối chiếu, đánh giá dựa tài liệu sưu tập kết hợp với suy luận để làm sáng tỏ luận điểm, luận nhằm giải vấn đề III Kết cấu khóa luận Kết cấu khóa luận gồm chương: Chƣơng 1: Những vấn đề lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng vấn đề sử dụng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT Chƣơng 3: Một số phương hướng giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh cơng ty tnhh truyền thơng ADT Vì lí thời gian thực tập không dài khả tiếp cận thông tin hạn chế kiến thức chun mơn thân có giới hạn nên viết luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Người viết mong nhận góp ý, nhắc nhở thầy mơn Tài Chính Doanh Nghiệp cán công ty để người viết hồn thiện viết Xin đƣợc chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 15 tháng 10 năm 2013 Sinh viên thực Phạm Thị Nhung CHƢƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN GỐC VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm, thành phần đặc trưng vốn kinh doanh a Khái niệm vốn kinh doanh: Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có yếu tố sau: sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Để có yếu tố đòi hỏi doanh nghiệp cần phải ứng số vốn định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh Số vốn dùng để mua sắm yếu tố đầu vào trình sản xuất Do tác động lao động đối tượng lao động thông qua tư liệu lao động mà hàng hóa, dịch vụ tạo tiêu thụ thị trường Để đảm bào tồn tạo phát triển doanh nghiệp, số tiền thu tiêu thụ sản phẩm phải đảm bảo bù đắp tất chi phí bỏ có lãi Như vậy, số vốn ứng ban đầu khơng bảo tồn mà cịn tăng thêm hoạt động kin doanh mang lại Toàn giá trị ứng ban đầu trình cho sản xuất kinh doanh gọi vốn Từ hiểu: “Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời.” (Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiển) Thành phần vốn kinh doanh: Vốn kinh doanh bao gồm hai phận có vốn cố định (VCĐ) vốn lưu động (VLĐ) Vốn cố định phận vốn đầu tư ứng trước để hình thành tài sản cố định mà đặc điểm luân chuyển giá trị phần nhiều chu kì sản xuất hồn thành vịng luân chuyển tài sản cố định hết thời gian sử dụng (Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiển) Là vốn đầu tư ứng trước cho tài sản cố định nên quy mơ vốn cố định nhiều hay định đến quy mô tài sản cố định, ảnh hưởng lớn đến trình độ trang bị kỹ thuật công nghệ lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngược lại, đặc điểm kinh tế kỹ thuật tài sản cố định q trình sử dụng có ảnh hưởng định đến đặc điểm tuần hoàn chu chuyển vốn cố Thang Long University Library định Sự vận động vốn cố định trình sản xuất kinh doanh khái quát qua số nét đặc thù sau:  Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Điều xuất phát từ đặc điểm tài sản cố định sử dụng lâu dài nhiều chu kỳ kinh doanh  Vốn cố định luân chuyển phần chu lỳ sản xuất kinh doanh, biểu hình thức chi phí khấu hao tài sản cố định Sau nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, vốn cố định hồn thành vịng ln chuyển Xét mặt lý thuyết, trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, phận vốn cố định rút khỏi trình chu chuyển vốn tích lũy lại hình thái vốn tiền tệ Trong đó, phận giá trị vốn “cố định” lại hình thái vật tài sản cố định phận không ngừng giảm giá trị khơng Đó tài sản cố định hết thời gian sử dụng, vốn cố định hồn thành vịng chu chuyển Từ đặc điểm luân chuyển vốn cố định đòi hỏi doanh nghiệp đầu tư vào tài sản cố định phải tính toán cách cẩn thận đến hiệu vốn ứng rNếu việc đầu tư không đồng dẫn đến tình trạng lãng phí vốn lớn, ảnh hưởng xấu đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Công tác quản lý vốn cố định doanh nghiệp đòi hỏi phải quản lý chặt chẽ mặt: quản lý sử dụng tốt hình tài sản cố định - hình thái vật vốn cố định, quản lý chặt chẽ va sử dụng có hiệu tiền khấu hao tài sản cố định  Vốn lƣu động phận vốn kinh doanh ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bào cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục (Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiển) Tài sản lưu động sản xuất bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất như: nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu… tài sản khâu sản xuất sản phẩm sở dang, bán thành phẩm, chi phí trả trước,… trình dự trữ sản xuất chế biến Tài sản lưu động lưu thông gồm: thành phẩm hàng hóa chờ tiêu thụ, vốn tiền vốn tốn… Trong q trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông vận động, thay chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục Khác với tài sản cố định, trình sản xuất tài sản lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu, giá trị dịch chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Những đặc điểm tài sản lưu dộng định đến vận động chu chuyển vốn lưu động, là:  Trong q trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động thường xuyên vận động chuyển hóa qua hình thái biểu khác Đối với doanh nghiệp sản xuất, trước tiên vốn lưu động tồn hình thái vốn tiền, sau chuyển hóa sang hình thái vốn vật tư dự trữ Khi doanh nghiệp tiến hành sản xuất, vốn tiếp tục chuyển hóa sang hình thái sản phẩm sở dang Kết thúc q trình sản xuất, vốn chuyển hóa sang trạng thái vốn thành phẩm chuyển hóa hình thái ban đầu - vốn tiền tệ trình tiêu thụ kết thúc (T – H…SX…H’ – T’) Như thời điểm định, vốn lưu động đồng thời tồn nhiều hình thái khác giai đoạn chu chuyển vốn  Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất Khi tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn lưu động chu chuyển toàn giá trị lần thu hồi toàn kết thúc chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động hồn thành vịng chu chuyển sau chu kỳ kinh doanh Do trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục nên trình tuần hồn vốn lưu động lặp lặp lại có tính chất chu kỳ, tạo thành chu chuyển vốn lưu động Chính vậy, vốn lưu động thường xuyên có phận tồn hình thái khác trình sản xuất như: vốn dự trữ, vốn sản xuất, vốn lưu thông b Đặc trưng vốn kinh doanh: Vốn kinh doanh không điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà cịn định tồn phát triển doanh nghiệp Tuy nhiên có tay lượng vốn chưa lớn chưa hẳn doanh nghiệp đạt mục tiêu kinh doanh Vấn đề đặt doanh nghiệp có vốn việc quản lý sử dụng vốn có hợp lý hiệu khơng Để làm điều trước Thang Long University Library hết nhà quản trị tài doanh nghiệp phải nhận thức đầy đủ đặc trưng ốn kinh doanh: Thứ nhất: Vốn phải đại diện cho lượng giá trị tài sản, điều có nghĩa vốn biểu giá trị tài sản hữu hình vơ nhà xưởng, máy móc, đất đai, quyền phát minh sang chế,… Thứ hai: Vốn phải vận động sinh lời Vốn biểu tiền tiền dạng tiềm vốn Để biến thành vốn đồng tiền phải vận động sinh lời Thứ ba: Trong kinh tế thị trường, vốn loại hàng hóa đặc biệt Nói vốn loại hàng hóa có giá trị giá trị sử dụng loại hàng hóa khác Giá trị sử dụng vốn thể chố sử dụng vốn cách tạo giá trị lớn trước Khác với hàng hóa thơng thường khác, quyền sở hữu vốn quyền sử dụng vốn gắn với tách rời Thứ tư: Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định phải quản lý chặt chẽ Trong kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt nay, vốn yếu tố quan trọng, khơng thể có đồng vốn vơ chủ Khi vốn gắn với chủ sở hữu định chi tiêu hợp lý có hiệu Thứ năm: Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định phát huy tác dụng Do đó, để đầu tư vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp không khai thác tiềm vốn mà cịn phải tìm cách thu hút nguồn vốn kêu gọi góp vốn, hùn vốn, phát hành cổ phiếu, liên doanh Thứ sáu: Vốn có giá trị mặt thời gian, điều có nghĩa phải xét tới yếu tố thời gian vốn Trong điều kiện kinh tế thị trường, ảnh hưởng giá cả, lạm phát nên sức mua dồng tiền thời điểm khác khác Chính định bỏ vốn đầu tư xác định hiệu hoạt động đầu tư mang lại, doanh nghiệp phải xem xét đến giá trị thời gian vốn 1.1.2 Nguồn hình thành vốn kinh doanh Nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp tồn nguồn tào mà doanh nghiệp khai thác sử dụng thời kỳ định để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, có nhiều nguồn hình thành nên vốn kinh doanh doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có vai trị khai thác, thu hút nguồn tài đảm bảo đầy đủ kịp thơig cốn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đồng thời phỉa lựa chọn phương pháp, hình thức huy động vốn hợp lý, phù hợp với đặc điểm, tình hình doanh nghiệp Tùy theo mục tiêu quản lý người ta phân loại nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp theo nhiều tiêu thức khác Nếu vào quan hệ sở hữu vốn, nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Sơ đồ 1.1 Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả Tài sản dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu số vốn thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp gồm: vốn điều lệ chủ sở hữu đầu tư, vốn doanh nghiệp tự bổ sung từ lợi nhuận từ quỹ doanh nghiệp, nguồn vốn liên doanh, liên kết, vốn tài trợ Nhà nước có (Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiển) Nguồn vốn chủ sở hữu có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nó tạo điều kiện thuận lợi cho chủ doanh nghiệp chủ động hoàn toàn sản xuất, thể mức độ tự chủ mặt tài doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu thời điểm xác định sau: Vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn – Nợ phải trả Nợ phải trả số vốn thuộc quyền sở hữu chủ thể khác doanh nghiệp quyền sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh khoảng thời gian định (Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiển) Theo tính chất thời hạn toán, khoản nợ phải trả doanh nghiệp chia thành:  Nợ ngắn hạn: khoản nợ mà doanh nghiệp phải trả thời gian ngắn vay ngắn hạn, phải trả nhà cung cấp, thuế khoản phải nộp Nhà nước,… Thang Long University Library  Nợ dài hạn: khoản nợ mà năm doanh nghiệp phải hoàn trả vay dài hạn, phát hành cổ phiếu,… Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp thấy cấu nguồn vơbs góc độ mức độ tự chủ tài Tuy nhiên hoạt động doanh nghiệp muốn có hiệu cao cần có kết hợp hai nguồn Mức độ kết hợp hai nguồn tùy thuộc vào đặc điểm ngành mà doanh nghiệp hoạt động, tùy thuộc vào định người quản lý sở xem xét tình hình kinh doanh tài doanh nghiệp Mặt khác từ cách phân loại giúp doanh nghiệp đảm bảo cấu nguồn vốn tối ưu để tăng cường hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp - Nếu vào phạm vi huy động vốn: nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành: Nguồn vốn bên doanh nghiệp: Là nguồn mà doanh nghiệp huy động vào đầu tư từ hoạt động thân doanh nghiệp tạo bao gồm tiền khấu hao hàng năm, lợi nhuận để lại khoản dự phịng… nguồn vốn vay có tính chất định hoạt động doanh nghiệp Nguồn vốn bên doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp phát huy tính tự chủ việc dùng vốn đồng thời thể khả tự tài trợ Nguồn vốn bên ngồi doanh nghiệp: Là nguồn vốn huy động từ bên ngồi doanh nghiệp doanh nghiệp để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, bao gồm vốn đóng góp liên doanh liên kết, vốn vay từ ngân hàng tổ chức tín dụng, vốn nợ nhà cung cấp, vốn huy động từ phát hành trái phiếu… Sử dụng nguồn vốn này, doanh nghiệp khai thác ảnh hưởng tích cực địn bẩy bẩy tài để khuyếch đại doanh lợi vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, hình thức huy động vốn từ bên ngồi doanh nghiệp có nhược điểm doanh nghiệp phải trả phải trả lãi tiền vay hồn trả gốc hạn Khi tình hình kinh doanh không thuận lợi, bối cảnh kinh tế có nhiều thay đổi phức tạp gây bất lợi cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nợ vay thành gánh nặng khiến doanh nghiệp chịu nhiều rủi ro khả tốn Với cách phân loại giúp doanh nghiệp có lựa chọn huy động vốn sap cho cấu vốn ưu đãi hay cấu có chi phí thấp mang lại hiệu Nguồn vốn bên quan trọng thường không đáp ứng đủ nhu cầu sử dụng vốn doanh nghiệp đòi hỏi doanh nghiệp cần phải tìm kiếm nguồn vốn từ bên ngồi Tùy loại hình doanh nghiệp kinh doanh ngành nghề khác mà có cách kết hợp nguồn tài trợ khác - Nếu vào thời gian huy động sử dụng nguồn vốn chia nguồn vốn doanh nghiệp thành: Nguồn vốn thường xun (dài hạn) nguồn vốn có tính chất ổn định, doanh nghiệp sử dụng thường xuyên, lâu dài vào hoạt động kinh doanh, bao gồm vốn chủ sở hữu nợ dài hạn (trừ vay-nợ dài hạn) Nguồn vốn vay tạm thời (ngắn hạn) nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn vay bao gồm khoản vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn, khoản vay - nợ hạn (kể vay - nợ dài hạn), khoản chiếm dụng người bán, người mua, người lao động… Mô hình vốn nguồn vốn theo tiêu thức khái qt sau: Sơ đồ 1.2 Mơ hình vốn nguồn vốn Nợ ngắn hạn Nguồn vốn Tài sản lưu động tạm thời Nợ dài hạn Nguồn vốn Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu thường xuyên (Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiển) Nguồn vốn dài hạn trước hết dùng để đầu tư hình thành tài sản dài hạn, phần dưu vốn dài hạn nguồn vốn ngắn hạn đầu tư để hình thành tài sản ngắn hạn Chênnh lệch nguồn vốn ngắn hạn gọi vốn lưu động thương xuyên doanh nghiệp Cách phân loại giúp người quản lý, xem xét, huy động nguồn vốn cách phù hợp với thời gian sử dụng, đáp ứng đầy đủ kịp thời vốn cho sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp Thang Long University Library Như vậy, doanh nghiệp khai thác huy động vốn số nguồn định Dù huy động vốn hình thức doanh nghiệp phải trả khoản chi phí đảm bảo điều kiện định, địi hỏi doanh nghiệp phải tính tốn hiệu quả, cân nhắc lãi suất, thời hạn điều kiện việc sử dụng nguồn vốn 1.2 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh Hiệu sử dụng vốn kinh doanh: phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn nhân tài vật lực doanh nghiệp để đạt kết cao trình sản xuất kinh doanh với chi phí bỏ thấp (Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiển) Theo cách hiểu đơn giản “sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả” nghĩa với lượng vốn định bỏ vào kinh doanh đem lại lợi nhuận cao làm cho đồng vốn không ngừng tăng lên Hay để đạt kết kinh doanh định phải tính tốn cho số vốn bỏ Như hiệu sử dụng vốn thể hai mặt: bảo toàn vốn tạo kết theo mục đích kinh doanh, đặc biệt kết mức sinh lời đồng vốn Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp phải đảm bảo khai thác nguồn lực vốn cách triệt để, không vốn nhàn rỗi hay không vận động sinh lời; phải sử dụng vốn cách hợp lý, tiết kiệm, mục đích mang lại hiệu ngày cao hoạt động sản xuất kinh doanh 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp kinh doanh thu lợi nhuận cao Để tìm biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn, doanh nghiệp trước tiên phải đánh giá tình hình sử dụng VKD thơng qua phân tích tiêu đánh giá hiệu sử dụng VKD doanh nghiệp 1.2.2.1 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng tồn vốn Vịng quay toàn vốn kỳ: phản ánh vốn doanh nghiệp kỳ quay vòng Qua tiêu chí này, ta đánh giá khả sử dụng tài sản doanh thu, thể qua doanh thu sinh từ tài sản mà doanh thu đầu tư Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay thuế vốn kinh doanh (Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản): phản ánh khả sinh lời vốn kinh doanh, không tính đến ảnh hưởng thuế thu nhập doanh nghiệp nguồn gốc vốn kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh: phản ánh đồng vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận trước thuế Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh: phản ánh đồng vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: phản ánh đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu Trị số tiêu cao chứng tỏ khả sinh lời vốn cao ngược lại (Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiển) 1.2.2.2 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Để đánh giá hiệu tổ chức sử dụng vốn cố định cần xác định đắn hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định tài sản cố định doanh nghiệp Các tiêu tổng hợp Hiệu suất sử dụng vốn cố định: phản ánh đồng vốn cố định tạo doanh thu kỳ Thang Long University Library Hàm lƣợng vốn cố định: đại lượng nghịch đảo tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định, phản ánh để tạo đồng doanh thu tuần cần đồng vốn cố định Hệ số huy động vốn cố định: phản ánh mức độ huy động vốn cố định có vào hoạt động kinh doanh kỳ doanh nghiệp Chỉ tiêu phân tích Hệ số hao mịn tài sản cố định: phản ánh mức độ hao mòn tài sản cố định DN so với thời điểm đầu tư ban đầu, tiêu cao chứng tỏ mức độ hao mòn cao ngược lại Hiệu suất sử dụng TSCĐ: phản ánh đồng tài sản cố định kỳ taoh đòng doanh thu Hệ số trang bị TSCĐ cho công nhân sản xuất trực tiếp: phản ánh mức độ trang bị tài sản cố định cho công nhân sản xuất trực tiếp Tỷ suất đầu tƣ vào TSCĐ: phản ánh mức độ đầu tư vào TSCĐ tổng giá trị tài sản doanh nghiệp Nói cách khác, đồng giá trị tài sản DN có đồng đầu tư vào TSCĐ Kết cấu TSCĐ DN: phản ánh tỷ lệ giá trị nhóm, loại TSCĐ tổng TSCĐ DN thời điểm đánh giá Chỉ tiêu giúp DN đánh giá mức độ hợp lý cấu TSCĐ trang bị DN 10 Tỷ suất lợi nhuận VCĐ: phả ánh đồng VCĐ tham gia kỳ tạo đồng lợi nhuận trước (sau thuế) thu nhập doanh nghiệp (Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiển) 1.2.2.3 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vố lưu động: để xác định tốc độ luân chuyển vốn lưu động, người ta thường sử dụng hai tiêu sau: Số lần luân chuyển vốn lƣu động: phản ánh số vòng quay VLĐ thực kỳ (thường năm) Kỳ luân chuyển vốn lƣu động: phản ánh số ngày bình quân cần thiết để thực vòng quay vốn lưu động Mức tiết kiệm vốn lưu động: Mức tiết kiệm vốn lưu động có tăng tốc độ luân chuyển vốn Do tăng tốc độ luân chuyển VLĐ nên tăng tổng mức luân chuyển song không cần tăng thêm tăng không đáng kể quy mô VLĐ: X Kỳ luân chuyển so sánh Kỳ luân chuyển gốc Hàm lượng vốn lưu động: Chỉ tiêu phản ánh để tạo đồng doanh thu cần phải có đồng vốn lưu động Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động: phản ánh đồng VLĐ tạo đồng lợi nhuận trước thuế sau thuế TNDN 11 Thang Long University Library ... việc sử dụng nguồn vốn 1.2 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh Hiệu sử dụng vốn kinh doanh: phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng. .. hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Truyền thông ADT 60 CHƢƠNG MỘT SỐ PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH Ở CÔNG TY TNHH TRUYỀN... đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh 1.2.3 nghiệp Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh 13 1.2.4 Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp