Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 27 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
27
Dung lượng
625,5 KB
Nội dung
ĐỘNHẠYRỦIROTỶGIÁHỐIĐOÁICHÂUÁ GIỚI THIỆU GIỚI THIỆU • NỘI DUNG CHÍNH • TẠI SAO CẦN PHẢI THỰC HIỆN NGHIÊNCỨU NÀY NỘI DUNG CHÍNH NỘI DUNG CHÍNH • Biến động tỷgiáhốiđoái • Mô hình độnhạyrủiro trao đổi tỷgiáhốiđoáichâuÁ • Phạm vi thời gian TẠI SAO CẦN PHẢI THỰC TẠI SAO CẦN PHẢI THỰC HIỆN NGHIÊNCỨU NÀY HIỆN NGHIÊNCỨU NÀY • Các yếu kém trong các nghiêncứu trước đây • Chưa có nghiêncứu nào về đề tài này TỔNG QUAN CÁC NGHIÊNCỨU TỔNG QUAN CÁC NGHIÊNCỨU TRƯỚC ĐÂY TRƯỚC ĐÂY • Levi (1994) • Choi và Prasad (1995) • Dahlquist và Robertsson (2001) • Dominguez và Tesar (2001) • Chow, Lee và Solt (1997 a, b) • Di Iorio Faff (2001) • Bartov và Bodnar (1994) PHƯƠNG PHÁP NGHIÊNCỨU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊNCỨU • Sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính NỘI DUNG NGHIÊNCỨU NỘI DUNG NGHIÊNCỨU • Đo lường độnhạytỷgiáhối đoái. • Lựa chọn mẫu của các công ty đa quốc giachâu Á, các yếu tố kinh tế và thống kê tổng hợp ĐO LƯỜNG ĐỘNHẠYTỶGIÁĐO LƯỜNG ĐỘNHẠYTỶGIÁHỐIĐOÁIHỐIĐOÁI • Độnhạy biến động tỷgiáhốiđoái của doanh nghiệp có thể được đo lường bằng mô hình thị trường gia tăng sau: ĐO LƯỜNG ĐỘNHẠYTỶGIÁĐO LƯỜNG ĐỘNHẠYTỶGIÁHỐIĐOÁIHỐIĐOÁI • Thêm thông số GARCH (1,1) lên mô hình hồi quy cơ bản, được mô hình sau: ĐO LƯỜNG ĐỘNHẠYTỶGIÁĐO LƯỜNG ĐỘNHẠYTỶGIÁHỐIĐOÁIHỐIĐOÁI • Xác định lợi nhuận trên khoảng từ t đến t+T, trong đó T bằng 1, 4, 12 và 54 tuần: