1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp

51 324 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Định dạng
Số trang 51
Dung lượng 0,94 MB

Nội dung

Đề tài nghiên cứu khoa học SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 1 Đề tài nghiên cứu khoa học MỞ ĐẦU Đối với sự tăng trưởng & phát triển của mỗi quốc gia, vốn đầu là một yếu tố đầu vào quan trọng, không thể thiếu. nó đóng vai trò đặc biệt quan trong đối với một quốc gia đang phát triển như Việt Nam. Là quốc gia đang phát triển, nhu cầu vốn đầu là rất cần thiết, trong khi đó nguồn vốn đầu trong nước không đáp ứng đủ, do vậy rất cần những nguồn vốn đầu từ nươc ngoài- trong đó có sự đóng góp lớn của đầu trực tiếp nước ngoài( FDI) Hiện nay, Việt Nam đã là thành viên của tổ chức thương mại quốc tế- WTO, đièu này tạo nhiều thuận lợi để thu hút đầu nước ngoài, đặc biệt là đầu trực tiếp nước ngoài vào Việt Nam nói chung vào các tỉnh, thành, khu vực trong cả nước nói riêng. Thanh Hoá là một tỉnh thuộc Bắc Trung Bộ Việt Nam, với nhiều thế mạnh về tài nguyên thiên nhiên nguồn nhân lực, đang thực sự là điểm đến hấp dẫn của nhiều nhà đầu trực tiếp nước ngoài. Trong những năm vừa qua, hoạt động đầu trực tiếp nước ngoài đã góp phần quan trọng thúc đẩy tăng trưỏng, phát triển kinh tế- xã hội tại Thanh Hoá. Chính vì tầm quan trọng của hoạt động FDI đối với nền kinh tế, nên em quyết định chọn đề tài : “ Đầu trực tiếp nước ngoài vào Thanh Hoá: Thực trạng giải pháp.” làm đề tài Nghiên cứu Khoa học. Đề tài sẽ đi sâu vào thực trạng thu hút FDI vào Thanh Hoá những năm gần đây, những mặt hạn chế tồn tại những giải pháp nhằm tăng cường thu hút vốn FDI vào Thanh Hoá trong những năm tới. Do thời gian kinh nghiệm làm đề tài còn khá ít, nên đề tài này sẽ không thể tránh khỏi thiếu sót. Mong thầy cô các bạn sinh viên thông cảm góp ý để em có thể hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cám ơn sự hướng dẫn tận tình của giảng viên, thạc sỹ: Trần Mai Hoa đã giúp em hoàn thành đề tài Nghiên cứu Khoa học của mình. SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 2 Đề tài nghiên cứu khoa học CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐẦU TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI I. Lịch sử hình thành đầu trực tiếp nước ngoài 1. Nguyên nhân hình thành phát triển đầu trực tiếp nước ngoài Đầu trực tiếp nước ngoài đã hình thành khá lâu, hiện tại tất cả các quốc gia trên thế giới đều có sự hoạt động của các dự án đầu trực tiếp nước ngoài. Đầu trực tiếp nước ngoài ngày càng có vai trò quan trọng trong phát triển kinh tế- xã hội mỗi quốc gia. Trên thế giới, có nhiều quan điểm nhằm lý giải nguyên nhân hình thành phát triển đầu trực tiếp nước ngoài. Chủ yếu là hai quan điểm: quan điểm của các nhà kinh tế học bản quan điểm của các nhà kinh tế xã hội chủ nghĩa • Quan điểm của các nhà kinh tế học bản: Đại diện cho trường phái kinh tế này là: Adam Smith, Thomas Malthus, David Ricardo, Vernon, Kojima, Hymer, Dunning….cho rằng hoạt động FDI được hình thành phát triển là do một số nguyên nhân sau: Thứ nhất, xuất phát từ học thuyết về phân công lao động quốc tế dựa trên lợi thế so sánh thương mại quốc tế, các nhà kinh tế học cổ điển cho rằng khởi nguyên của quan hệ kinh tế giữa các quốc gia bắt nguồn từ hoạt động thương mại quốc tế. Adam Smith, David Ricardo với học thuyết “ Lợi thế so sánh” của mình, cho rằng mỗi quốc gia trên thế giới đều chuyên môn hoá sản xuất một một vài sản phẩm nào đó mà chi phí sản xuất thấp hơn quốc gia ká, do đó sẽ tiến hành hoath động xuất khẩu, sẽ nhập khẩu sản phảm mà chi phí sản xuất ở quốc gia khác thấp hơn là tự sản xuất tại nước mình. Lợi thế so sánh chính là nguyên nhân hình thành phát triển quan hệ thương mại quốc tế giữa các quốc gia.Và như vậy, thương mại quốc tế là quan hệ đầu tiên, cơ bản làm phát sinh SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 3 Đề tài nghiên cứu khoa học quan hệ quốc tế giữa các quốc gia sau này. Tuy nhiên, do có sự chênh lệch về lực lượng sản xuất giữa các quốc gia những trở ngại trong hoạt động thương mại quốc tế đã hình thành phát triển quan hệ đầu giữa các quốc gia. Tại các nước công nghiệp phát triển với môi trường cạnh tranh rất gay găt dẫn đến tỷ suất lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuát tại đó sẽ thấp. Do vậy, các doanh nghiệp này thường có xu hướng cuyển vốn, công nghệ ra những nước có môi trường cạnh tranh thấp hơn với chi phí sản xuất rẻ hơn nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đạt tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Tại các nước đang phát triển, nền kinh tế đang trong quá trình chuyển đổi thực hiện công cuộc công nghiệp hoá- hiện đại hoá đát nước thường phải đối mặt với vấn đề thiếu vốn, thiếu công nghệ tiên tiến trình độ quản lý. Nhu cầu này đã tạo diêu kiện cho việc di chuyểnn vốn, công nghệ trình dộ quản lý từ các nước công nghiệp phát triển sang các nước đang phát triển. • Quan điểm của các nhà kinh tế học xã hội chủ nghĩa: đại diện cho trường phái này là Lênin. Ông cho rằng sự phát triển của hoạt động FDI là do xuất khẩu bản. Xuất khẩu bản là một nhu cầu tất yếu khách quan. Tại một số nước phát triển đã tíh luỹ được một khối lượng bản khá lớn một phần dã trở thành bản thừa” do không tìm được nơi nào có tỷ suất lợi nhuận cao ở trong quốc gia của mình. Do đó, họ muốn xuất khẩu bản để tranh thủ lao động, nguyên vật liệu, tài nguyên thiên nhiên rẻ ở các nước kém phát triển, thiếu bản. Có hai hình thức xuất khẩu bản xét theo khía cạnh đầu tư: xuất khẩu bản gián tiếp xuất khẩu bản trực tiếp. Trong đó, xuất khẩu bản trực tiếp là hình thức đầu trực tiếp nước ngoài thong qua việc xây dựng các nhà máy, xí nghiệp tại các nước khác( các nước thuộc địa), có sự quản lý trực tiếp của các nhà bản với tài sản được các nhà bản đầu để xây dựng các nhà máy. Xuất khẩu bản gián tiếp là hình thức đầu gián tiếp dưới dạng cho vay, thu lãi thông qua các ngân hàng hoặc các tổ chức tín dụng quốc tế hoặc quốc gia SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 4 Đề tài nghiên cứu khoa học mà các nhà bản cho các nước khác vay, chủ yếu là các nước thuộc địa để phát triển kinh tế. 2. Lịch sử hình thành phát triển đầu trực tiếp nước ngoài Dựa vào tiêu chí mức độ phát triển đầu quốc tế, chính sách đầu quốc tế, tình hình chính trị trên thế giới căn cứ vào các tài liệu của UNCTAD, Đầu trực tiếp nước ngoài trên thế giới có thể tạm được phân chia kỳ lịch sử thành 4 giai đoạn: Giai đoạn 1: Từ năm 1870 đến năm 1913 Có thể nói đây là kỷ nguyên vàng của quan hệ thương mại đầu quốc tế. Xuất khẩu không chỉ tăng ở những nước phát triển mà còn tăng ở cả các nước đang phát triển( châu Mỹ La tinh). Di cư lao động quốc tế được tự do, có trên 36 triệu người rời châu Âu gần 2/3 số này đã đến Hoa Kỳ. Thời kỳ này đã đánh dấu sự chuyển dịch từ nền kinh tế nông nghiệp sang công nghiệp thông qua cuộc cách mạng công nghiệp diễn ra ở một số nước ở phương Tây ( cách mạng công nghiệp ở Anh- thế kỷ 17, cách mạng công nghiệp ở Pháp- thế kỷ 19…) Đầu trực tiếp nước ngoài trong thời kỳ này đạt khoảng 14tỷ USD, chiếm 1/3 tổng vốn đầu trên toàn thế giới. Hoạt động FDI chủ yếu từ các nước phát triển sang các nước đang phát triển các nước kém phát triển. Nước Anh là nước đứng đầu trong số cá nước đi đầu tư, chiếm 45%. Hoa Kỳ là nước tiếp nhận đầu lớn nhất. Do sự tiến bộ của khoa học- kỹ thuật, ngoài đầu vào các ngành công nghiệp truyền thống như: dệt may, luyện kim đã xuất hiện FDI vào các lĩnh vực mới như: chế tạo, sản xuất thép hoá học. Giai đoạn 2: Từ năm1914- 1945: Đây là thời kỳ xảy ra 2 cuộc chiến tranh thế giới, do đó những mối quan hệ kinh tế giữa các quốc gia được thiết lập từ trước gần như bị xoá bỏ, hệ thống tài SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 5 Đề tài nghiên cứu khoa học chính thế giới hoạt động không ổn định, dòng vốn đầu dài hạn từ các nước công nghiệp phát triển sang các nước kém phát triển bị gián đoạn hoạt động thương mại thế giới bị hạn chế nhiều. Tuy vậy, đầu nước ngoài là lĩnh vực ít chịu ảnh hưởng của hai cuộc chiến tranh thế giới này so với các lĩnh vực khác. Thời kỳ 1914-1938 vốn FDI tăng gấp đôi, đạt 26 tỷ USD. Trong thời gian này đánh dấu sự thu hút vốn FDI của Hoa Kỳ, lượng vốn FDI vào Hoa Kỳ tăng từ 20% đến trên 28%, ngược lại vốn FDI nước Anh giảm từ 45% xuống 40%. Do ảnh hưởng của hai cuộc chiến tranh thế giới nên di cư lao động phát triển khoa học, công nghệ trong thời kỳ này cũng bị hạn chế. Giai đoạn 3: từ 1945-1990: Đây là thời kỳ khôi phục hoạt động FDI sau khi chiến tranh thế giới lần thứ 2 kết thúc. Khoa học- công nghệ thời kỳ này đã phát triển nhanh chóng, đặc biệt là giao thông vận tải truyền thông. Sự phát triển của khoa học- công nghệ đã góp phần thúc đẩy hoạt động FDI do làm giảm chi phí của các doanh nghiệp. Khác với giai đoạn 1870-1913, F7DI chủ yếu là từ các nứơc bản phát triển sang các nước thuộc địa hoặc các nước phát triển thì giai đoạn này luồng đầu đã có sự thay đổi. Đã xuất hiện đầu giữa các nước bản phát triển hoặc giữa các nước đang phát triển với nhau. FDI tăng rất nhanh sau chiến tranh thế giới thứ 2, tăng mạnh trong thập niên giữa năm 1980- 1985. Vốn FDI tăng từ 68 tỷ USD từ năm 1960 đến 2,1 nghìn tỷ USD năm 1990 với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 11%. Trong thời kỳ này đã chứng kiến sự phát triển hàng loạt các công ty đa quốc gia( TNCs), đã có 37 nghìn TNCs vào đầu năm 1940. Đầu vào ngành công nghiệp giảm sút từ năm 1970, thay vào đó là đầu vào ngành dịch vụ tăng lên. Sự dịch chuyển này đã tạo điều kiện thúc đẩy hoạt động FDI, tỷ trọng vốn SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 6 Đề tài nghiên cứu khoa học FDI của lĩnh vực dịch vụ là lớn nhất chiếm 50% tỷ trọng vốn FDI của một nước đi đầu tư. Giai đoạn 4: Từ năm 1991 đến nay. Giai đoạn này nền kinh tế thế giới bắt đầu đi vào quá trình hội nhập sâu rộng. Có nhiều tổ chức kinh tế thế giới khu vực đã được thành lập như: NAFTA( 1992), WTO( 1995), EU(1996)…đã tạo ra tác động lớn đối với hoạt động FDI. Tự do hoá đầu đã đi vào chiều sâu nhằm hỗ trợ hoạt động FDI phát triển. Cụ thể là hiệp định về thương mại dịch vụ( GATS) của WTO, nghị định thư về khu vực đầu ASEAN… Thời kỳ này cũng chứng kiến sự bùng nổ về ký kết các hiệp định đầu song phương( BITs) hầu hết các BITs được ký kết giữa các nước đanng phát triển với nhau. Đến năm 2002 có 2181 BITs được ký kết trên thế giới. Dòng FDI tăng nhanh, cấu trúc FDI thay đổi theo hướng đầu chủ yếu vào lĩnh vực dịch vụ. II. Khái niệm, bản chất đặc điểm của đầu trực tiếp nước ngoài. 1. Khái niệm Có nhiều khái niệm về đầu trực tiếp nước ngoài do nhiều tổ chức kinh tế quốc tế đưa ra nhằm mục đích giúp các quốc gia hoạch định chính sách kinh tế vĩ mô về FDI, tạo điều kiện thuận lợi thúc đẩy hoạt động tự do hoá thương mại đầu quốc tế. Quỹ tiền tệ thế giới( IMF) đưa ra định nghĩa về FDI như sau: “Đầu trực tiếp nước ngoàiđầu có lợi ích lâu dài của một doanh nghiệp tại một nước khác( nước nhận đầu tư- hosting country), không phải tại nước mà doanh nghiệp đang hoạt động( nước đi đầu source country) với mục đích quản lý một cách có hiệu quả doanh nghiệp” SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 7 Đề tài nghiên cứu khoa học Uỷ ban thương mại phát triển của liên hợp quốc(UNCTAD), trong báo cáo đầu thế giới 1996 đã đưa ra định nghĩa về FDI như sau: “ FDI là đầu có mối liên hệ, lợi ích sự kiểm soát lâu dài của một pháp nhân hoặc thể nhân( nhà đầu FDI hoặc công ty mẹ) đối với một doanh nghiệp ở một nền kinh tế khác( doanh nghiệp FDI hoặc chi nhánh nước ngoài hoặc chi nhánh doanh nghiệp)” Hoa Kỳ là một trong những nước tiếp nhận đầu tiến hành đầu lớn nhất trên thế giới đã đưa ra định nghĩa về FDI như sau : “ FDI là bất kỳ dòng vốn nào thuộc sở hữu đa phần của công dân hoặc công ty của nước đi đầu có được từ việc cho vay hoặc dùng để mua sở hữu của doanh nghiệp nước ngoài ”. Theo quy định tại khoản 1 điều 2 luật đầu nước ngoài được sửa đổi bổ sung năm 2000, quan điểm về FDI của Việt Nam như sau: “ FDI là việc nhà đầu nước ngoài đưa vào Việt Nam vốn bằng tiền hoặc bất kỳ tài sản nào để tiến hành các hoạt động đầu theo quy định của luật này ”, trong đó nhà đầu nước ngoài được hiểu là tổ chức kinh tế, cá nhân nước ngoài đầu vào Việt Nam. Qua các định nghĩa trên về FDI có thể rút ra định nghĩa về đầu trực tiếp nước ngoài như sau : “ đầu trực tiếp nước ngoài là sự di chuyển vốn, tài sản, công nghệ hoặc bất kỳ tài sản nào từ nước đi đầu sang nước tiếp nhận đầu để thành lập hoặc kiểm soát doanh nghiệp nhằm mục đích kinh doanh có lãi ”. 2. Bản chất của đầu trực tiếp nước ngoài Qua nghiên cứu lịch sử hình thành phát triển của FDI qua các thời kỳ có thể nhận thấy bản chất của đầu trực tiếp nước ngoài là: nhằm mục đích tối đa hoá lợi ích đầu hay tìm kiếm lợi nhuận ở nước tiếp nhận đầu thông qua di chuyển vốn ( bằng tiền tài sản, công nghệ trình độ quản lý của nhà đầu nước ngoài ) từ nước đi đầu đến nước tiếp nhận đầu tư. Nhà đầu ở đây bao SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 8 Đề tài nghiên cứu khoa học gồm tổ chức hay cá nhân chỉ mong muồn đầu khi cho rằng khoản đầu đó có thể đem lại lợi ích hoặe lợi nhuận của họ. 3. Đặc điểm của đầu trực tiếp nước ngoài Với khái niệm bản chất như trên, FDI mang những đặc điểm sau: - FDI là một dự án mang tính lâu dài, đây là đặc điểm phân biệt đầu trực tiếp nước ngoài với đầu gián tiếp bởi đầu gián tiếp thường là các dòng vốn có thời gian hoạt động ngắn có thu nhập thông qua việc mua bán chứng khoán. Đầu gián tiếp có tính thanh khoản cao hơn so với đầu trực tiếp, dễ dàng thu hồi vốn đầu khi đem bán chứng khoán tạo điều kiện cho thị trường tiền tệ phát triển ở những nước tiếp nhận đầu tư. - FDI là một dự án có sự tham gia quản lý của các nhà đầu nước ngoài. Đây cũng là một trong những đặc điểm để phân biệt giữa đầu trực tiếp đầu gián tiếp. Tong khi đầu gián tiếp không cần sự tham gia quản lý doanh nghiệp, các khoản thu nhập chủ yếu là các cổ tức từ việc mua chứng khoán tại các doanh nghiệp ở nước nhận đầu tư, ngược lại nhà đầu trực tiếp nước ngoài có quyền tham gia hoạt động quản lý trong các doanh nghiệp FDI. - Đi kèm với một dự án FDI là 3 yếu tố: hoạt động thương mại( xuất nhập khẩu), chuyển giao công nghệ, di cư lao động quốc tế, trong đó di cư lao động quốc tế góp phần vào chuyển giao kỹ năng quản lý doanh nghiệp FDI. - FDI là hình thức kéo dài “ chu kỳ tuổi thọ sản xuất”, “ chu kỳ tuổi thọ kỹ thuật” “ nội bộ hoá di chuyển kỹ thuật” - FDI là sự gặp nhau về nhu cầu giữa một bên là nhà đầu bên kia là nước tiếp nhận đầu tư. SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 9 Đề tài nghiên cứu khoa học III. Vai trò của đầu trực tiếp nước ngoài Đầu trực tiếp nước ngoài ngày càng có vai trò to lớn đối việc thúc đẩy quá trình phát triển kinh tế thương mại ở cả nước đi đầu nước tiếp nhận đầu tư. 1. Vai trò của FDI đối với nước đi đầu - Giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu thông qua việc sử dụng những lợi thế sản xuất của nơi tiếp nhận đầu tư, giúp hạ giá thành sản phẩm nâng cao tỷ suất lợi nhuận của vốn đầu tư. - Xây dựng thị trường cung cấp nguyên liệu ổn định với giá cả phải chăng. - Bành trướng sức mạnh về kinh tế nâng cao uy tín chính trị trên trường quốc tế: thông qua việc xây dựng nhà máy sản xuất thị trường tiêu thụ ở nước ngoài, mà các nước đi đầu mở rộng được thị trường tiêu thụ, tránh được hàng rào mậu dịch của các nước. - Các công ty đa quốc gia xuyên quốc gia lợi dụng cơ chế quản lý thuế ở các nước khác nhau, mà tổ chức đầu ở các nước khác nhau, qua đó thực hiện chuyên giá nhằm trốn thuế, tăng lợi nhuận cho công ty. - Đầu vốn ra nước ngoài giúp các chủ đầu phân tán được rủi ro do tình hình kinh tế chính trị trong nước bất ổn định. - Đầu trực tiếp ra nước ngoài sẽ giúp thay đổi cơ cấu kinh tế trong nước theo hướng hiệu quả hơn, thích nghi hơn với sự phân công lao động khu vực quốc tế mới. 2. Vai trò của FDI đối với nước nhận đầu Hiện nay, dòng chảy FDI vào 2 khu vực: các nước phát triển các nước đang phát triển. Đối với cả 2 khu vực, FDI đều có vai trò quan trọng đặc biệt • Đối với các nước phát triển SV: Lê Thị Lan Hương Lớp: Đầu 47A 10

Ngày đăng: 26/12/2013, 15:02

HÌNH ẢNH LIÊN QUAN

Bảng 1: Số dự ỏn và vốn FDI vào Thanh Hoỏ 2002-2007          Năm - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Bảng 1 Số dự ỏn và vốn FDI vào Thanh Hoỏ 2002-2007 Năm (Trang 25)
Bảng 1: Số dự án và vốn FDI vào Thanh Hoá 2002-2007          Năm - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Bảng 1 Số dự án và vốn FDI vào Thanh Hoá 2002-2007 Năm (Trang 25)
Bảng 2: FDI theo hỡnh thức đầu tư tại Thanh Húa - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Bảng 2 FDI theo hỡnh thức đầu tư tại Thanh Húa (Trang 27)
Bảng 2: FDI theo hình thức đầu tư tại Thanh Hóa - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Bảng 2 FDI theo hình thức đầu tư tại Thanh Hóa (Trang 27)
Hình thức ĐT - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Hình th ức ĐT (Trang 27)
Bảng 3: FDI vào Thanh Húa theo đối tỏc dầu tư - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Bảng 3 FDI vào Thanh Húa theo đối tỏc dầu tư (Trang 29)
Bảng 3: FDI vào Thanh Hóa theo đối tác dầu tư - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Bảng 3 FDI vào Thanh Hóa theo đối tác dầu tư (Trang 29)
Bảng 4: FDI phõn theo ngành tại Thanh Hoỏ - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Bảng 4 FDI phõn theo ngành tại Thanh Hoỏ (Trang 30)
Bảng 4: FDI phân theo ngành tại Thanh Hoá - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Bảng 4 FDI phân theo ngành tại Thanh Hoá (Trang 30)
BẢNG PHỤ LỤC - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
BẢNG PHỤ LỤC (Trang 43)
Hình thức đầu t Số dự án TVĐT Vốn pháp định Đầu t thực hiện - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
Hình th ức đầu t Số dự án TVĐT Vốn pháp định Đầu t thực hiện (Trang 43)
BẢNG PHỤ LỤC - Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào thanh hoá thực trạng và giải pháp
BẢNG PHỤ LỤC (Trang 43)

TỪ KHÓA LIÊN QUAN

TRÍCH ĐOẠN

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w