Đang tải... (xem toàn văn)
Trong bài viết này, tác giả đo lường chất lượng thông tin của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam thông qua chất lượng dự phòng rủi ro. Kết quả cho thấy chất lượng thông tin có mối quan hệ với hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Các ngân hàng có hiệu quả hoạt động tốt thường có chất lượng thông tin tốt hơn các ngân hàng khác. Xét trong toàn hệ thống, ngân hàng Việt Nam có độ chất lượng thông tin thấp so với các quốc gia khác.
INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG THƠNG TIN KẾ TỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM THÔNG QUA MỨC TRÍCH LẬP DỰ PHỊNG RỦI RO MEASUREMENT OF QUALITY OF ACCOUNTING INFORMATION AT VIETNAMESE COMMERCIAL BANKS THROUGH THE BAD DEBT PROVISION Trương Hoàng Diệp Hương Học viện Ngân hàng huongthd@hvnh.edu.vn TĨM TẮT Chất lượng thơng tin tài ngân hàng thương mại có vai trị quan trọng khơng với thân ngân hàng, mà với nhà đầu tư, nhà quản lý doanh nghiệp Chất lượng thông tin hoạt động ngân hàng tốt giúp giảm thiểu bất cân xứng thông tin thị trường, từ đó, giúp nhà đầu tư doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn ngân hàng dễ dàng hiệu Tuy nhiên, vấn đề chất lượng thông tin chưa thực ngân hàng thương mại quan tâm đánh giá mức Trong viết này, tác giả đo lường chất lượng thông tin ngân hàng thương mại Việt Nam thơng qua chất lượng dự phịng rủi ro Kết cho thấy chất lượng thơng tin có mối quan hệ với hiệu hoạt động ngân hàng Các ngân hàng có hiệu hoạt động tốt thường có chất lượng thông tin tốt ngân hàng khác Xét tồn hệ thống, ngân hàng Việt Nam có độ chất lượng thông tin thấp so với quốc gia khác Từ khóa: Chất lượng thơng tin, dự phịng rủi ro, ngân hàng thương mại ABSTRACT The financial information quality of a commercial bank plays an important role not only for the bank itself, but also for investors, regulators and businesses The good quality of bank’s financial information helps minimize information asymmetry in the market, thereby, helping investors and businesses to access bank capital more easily and effectively However, the issue of information quality has not really been paid attention and appreciated by commercial banks In this article, the author measures the quality of information of commercial banks in Vietnam through the quality of risk provisions The results show that the quality of information is related to the bank's performance Good performing banks often have better information quality than other banks In the whole system, Vietnamese banking system have low information quality compared to other countries Keywords: Information quality, bad debt provision, commercial banks Giới thiệu Cuộc cách mạng công nghiệp 4.0 hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng đặt biến đổi không nhỏ tới mặt đời sống kinh tế, xã hội Việt Nam hệ thống ngân hàng thương mại khơng nằm ngồi xu hướng Trước cách mạng 4.0 hội nhập quốc tế, bên cạnh thuận lợi mang lại từ đổi công nghệ, kỹ thuật, mở rộng thị trường, hệ thống ngân hàng gặp khơng khó khăn, thách thức việc đổi mới, phát triển nhằm đáp ứng yêu cầu thời đại Để tận dụng lợi phát triển tăng sức cạnh tranh hệ thống ngân hàng thương mại trước giai đoạn hội nhập, giải pháp cần thực nâng cao mức độ minh bạch thông tin hệ thống ngân hàng thương mại, từ giúp giảm thiểu tình trạng bất cân xứng thơng tin thị trường, tạo sức hút với nhà đầu tư khách hàng nước quốc tế Bên cạnh đó, việc nâng cao minh bạch thông tin hoạt động ngân hàng thương mại giải pháp giúp quản lý hiệu thị trường tài chính, giảm thiểu nguy khủng hoảng Minh bạch thông tin hoạt động ngân hàng thương mại (NHTM) hiểu việc ngân hàng “công bố thông tin tới công chúng cách kịp thời, tin cậy nhằm đảm bảo người sử dụng thơng tin có đánh giá xác hoạt động tài chính, hoạt động kinh doanh rủi ro ngân hàng đó” (Basel, 1998) Minh bạch thông tin không đơn ám số lượng thông tin công ty công bố, mà quan trọng chất lượng thông tin công bố Như Bushman (2004) chia sẻ, báo cáo tài 721 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 ngân hàng cung cấp mô tả thật, khơng phải thân thật Tính chất minh bạch thông tin thể việc tình hình thực ngân hàng thể rõ ràng đến đâu sau số kế toán báo cáo Như vậy, đề cập tới minh bạch thơng tin, yếu tố chất lượng thơng tin công bố đặt lên hàng đầu Thông tin tài có chất lượng tốt thể việc thơng tin công bố phải đáng tin cậy phù hợp để hỗ trợ người sử dụng báo cáo tài trình đưa định (Fathi, 2013) Chất lương thơng tin tốt có giá trị lớn với cơng ty có triển vọng giảm chi phí nợ giúp tăng giá cổ phiếu (Savina, 2016) Tuy nhiên, Việt Nam, chất lượng thơng tin tài NHTM chưa thực đạt kỳ vọng, với chứng nhiều vụ gian lận thông tin, sửa đổi số liệu phát Điều gây ảnh hưởng xấu tới uy tín ngân hàng thương mại niềm tin nhà đầu tư Trên sở đó, việc đo lường chất lượng thơng tin tài ngân hàng thương mại tác giả tạo sở khoa học để đề xuất sách giúp nâng cao chất lượng thơng tin tài Ngân hàng thương mại Việt Nam Phần lại nghiên cứu cấu trúc sau: phần trình bày sở lý thuyết đo lường chất lượng thông tin tài chính; phần đề phương pháp nghiên cứu Phần trình bày kết nghiên cứu đánh giá Cuối cùng, phần đưa kết luận số hàm ý sách Cơ sở lý thuyết phương pháp nghiên cứu 2.1 Cơ sở lý thuyết Có hai trường phái nghiên cứu chất lượng thơng tin báo cáo tài chính, phân theo phương pháp đo lường Trường phái thứ sử dụng phương pháp điều tra bảng hỏi với đối tượng nhà quản lý, CEO, giám đốc tài ngân hàng thương mại, kiểm toán viên tham gia kiểm toán ngân hàng thương mại (Van Beest et al, 2009, Mahboub, 2017) Các đối tương hỏi đưa nhận định theo thang đo Likert khía cạnh khác chất lượng thơng tin tài chính, liên quan, tính trung thực, dễ hiểu, tính so sánh mức độ kịp thời Dựa vào nhận định trên, nghiên cứu tính tốn số phản ánh chất lượng thơng tin báo cáo tài NHTM Dù có ưu điểm dễ sử dụng, phương pháp thứ có nhược điểm mức độ tin cậy biến số đo lường phụ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan trình độ người vấn, cảm nhận cá nhân người vấn, mức độ xác đáng câu hỏi vấn… Trường phái thứ hai sử dụng liệu báo cáo tài mơ hình định lượng để đánh giá chất lượng thông tin báo cáo tài (Van Tendeloo and Vanstraelen, 2005; Barth etal., 2001, Hirst et al, 2004) Theo đó, thơng tin tài có chất lượng tốt có chức dự báo rủi ro doanh nghiệp phản ánh xác thực trạng doanh nghiệp Hay nói cách khác, khoản mục tài kỳ phải có mối quan hệ với kỳ trước có chức dự báo cho kỳ sau, đặc biệt khoản mục công ty điều chỉnh chi phí trích trước, hay trích lập dự phòng rủi ro… Đây phương pháp mà tác giả lựa chọn sử dụng Nhằm đo lường chất lượng thông tin hệ thống ngân hàng thương mại, tác giả sử dụng biến trích lập dự phịng biến đo lường Lựa chọn đưa sở đánh giá thực trạng hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2010-2017, vấn đề nợ xấu dự phòng rủi ro cho vay trở thành vấn đề quan tâm nhiều nhà đầu tư người cho vay xem xét tới tình hình tài NHTM Biến số chất lượng thơng tin khoản dự phịng rủi ro có yếu tố định đến tính minh bạch ngân hàng, đặc biệt tính minh bạch mức độ chấp nhận mạo hiểm (risk-taking) ngân hàng (Bushman, 2007) Hơn nữa, biến Jeffrey Rusticus (2011) lựa chọn nghiên cứu tác động chất lượng minh bạch thông tin báo cáo tài đến tồn ngân hàng giai đoạn khủng hoảng tài 2007-2009 vừa qua Mức trích lập dự phịng rủi ro tín hiệu thông báo cho nhà đầu tư mức độ rủi ro tín dụng ngân hàng Theo đó, thay xem xét đến độ lớn mức trích lập dự phịng rủi ro, việc tín hiệu có phản ảnh tình hình thực ngân hàng hay khơng yếu tố thể chất lượng minh bạch thông tin 722 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 tài Về phía ngân hàng, ngân hàng cần phải nhận khoản lỗ cho vay cách kịp thời để xác định xác chi phí doanh thu từ việc cho vay, từ đưa điều kiện cho vay hợp lý để điều cho điều kiện kinh tế họ phải đối mặt Như vậy, mức dự phịng rủi ro q thấp, ngân hàng cần tăng trích lập dự phịng rủi ro năm, để nâng mức dự phòng ngưỡng hợp lý Trong đó, mức dự phịng lớn khoản lỗ ước tính, ngân hàng cần giảm mức trích lập dự phịng rủi ro Nhìn chung, mức trích lập dự phịng cần phải “cẩn trọng, bảo thủ, khơng vượt quá” “nên cân nhắc đến toàn thơng tin hữu ngày báo cáo tài chính, yếu tố ngành nghề, đại lý, kinh tế yếu tố trị” (Fed, 2006) Tại Việt Nam, Thông tư 02/2013/TT-NHNN Thông tư 09/2014/TT-NHNN quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phịng rủi ro NHTM Tại quy định này, NHTM phải trích lập dự phịng rủi ro theo mức tối thiểu NHNN quy định Tuy nhiên, việc NHTM có phản ánh nhóm nợ, sở có trích lập đủ theo mức quy định, hay việc NHTM có lựa chọn trích lập mức nhận thấy rủi ro tiềm tàng hay không phụ thuộc vào lựa chọn mức độ tin cậy ngân hàng Do đó, việc sử dụng biến trích lập dự phịng rủi ro đo đo lường chất lượng công bố thông tin NHTM Việt Nam có ý nghĩa 2.2 Phương pháp nghiên cứu 2.2.1 Lựa chọn mẫu ngân hàng Bài viết sử dụng mẫu liệu gồm 31 NHTM Việt Nam khoảng thời gian từ 2007 đến 2017 (chỉ tính NHTM Việt Nam, khơng tính chi nhánh ngân hàng nước hoạt động Việt Nam) Đây giai đoạn mà quy định tăng cường minh bạch thông tin NHTM đề cao sau khủng hoảng tài tồn cầu, đó, giai đoạn có ý nghĩa nghiên cứu lớn Do số ngân hàng thành lập từ năm 2008, số ngân hàng tham gia mua bán sáp nhập từ năm 2014, mà số lượng ngân hàng có biến động theo năm Bên cạnh đó, tiêu quan trọng để đo lường chất lượng dự phòng rủi ro tỷ lệ nợ xấu Chỉ tiêu ngân hàng công bố rộng rãi kể từ năm 2010, thời gian trước đó, có khoảng 39% ngân hàng có báo cáo tỷ lệ nợ xấu theo nhóm nợ Từ nguyên nhân trên, số lượng mẫu ngân hàng dùng để nghiên cứu 133 mẫu ngân hàng cho mơ hình đo lường chất lượng thơng tin ngân hàng 189 mẫu ngân hàng cho mơ hình đo lường chất lượng thơng tin hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 2.2.2 Mơ hình đo lường chất lượng thông tin công bố Ngân hàng thương mại Để đo lường chất lượng thông tin cơng bố báo cáo tài NHTM, nghiên cứu sử dụng phương pháp đề xuất Dechow Dichev (2002).Về bản, phương pháp đo lường chất lượng thông tin dựa sai số ước lượng từ mơ hình hồi quy Sai số ước lượng lớn tương đương chất lượng thông tin cung cấp thấp Phương pháp Dechow Dichev (2002) đánh giá tốt khả đo lường chất lượng thông tin, nhiều nhà nghiên cứu sau sử dụng làm phương pháp sở để thực nghiên cứu Shi Zhou (2013), Darjezi ( 2016), Kamarudin ismail (2014), Jeffrey Rusticus (2011) Ứng dụng phương pháp Dechow Dichev (2002) việc đo lường chất lượng thông tin mức trích lập dự phịng rủi ro, xuất phát từ phương trình (3) số dư dự phịng rủi ro cuối kỳ, Jeffrey Rusticus (2011) đề xuất dự phòng rủi ro thời điểm t phụ thuộc vào mức dự phịng rủi ro đầu kỳ, mức xóa sổ (charge-off) thay đổi khoản nợ xấu, theo mơ hình (4) sau: (3) (4) Trong đó: LLPt dự phòng rủi ro thời điểm t, LLRt-1 mức dự phòng rủi ro đầu kỳ, NCOt NCOt+1 mức xóa sổ thời điểm t t+1, CH_NPLt CH_NPLt+1 thay đổi khoản nợ xấu khoảng thời gian từ t-1 tới t từ thời gian t tới t+1, εt nhiễu, giá trị lại Tất 723 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 biến chia tổng số tiền vay thời điểm t nhân với 100, để diễn tả theo tỷ lệ phần trăm tổng số tiền vay Chất lượng thơng tin tài đo lường thơng qua độ nhiễu (noise) mơ hình dự phòng rủi ro Cụ thể, chất lượng khoản dự phòng rủi ro (Q_DISC) đo lường cho ngân hàng cách lấy độ lệch chuẩn giá trị lại εt ngân hàng 10 năm nhân với -1 Q-DISC cao dấu hiệu chất lượng thông tin thấp ngược lại 2.2.3 Mơ hình đo lường chất lượng minh bạch thơng tin hệ thống ngân hàng Đối với chất lượng minh bạch thông tin hệ thống ngân hàng, đề tài dựa theo phương pháp sử dụng Liu Ryan (2006), Leven Majononi (2003) Bushman and Williams (2012) nhằm so sánh chất lượng minh bạch thông tin hệ thống ngân hàng Việt Nam so với quốc gia khác Theo đó, chất lượng minh bạch thông tin hệ thống ngân hàng (In.Q-DISC) quốc gia đo lường mức độ “làm mịn” (Smoothing) doanh thu hàng năm thông qua việc trích lập dự phịng rủi ro ngân hàng Phương pháp tính biến Smoothing xác định từ việc hồi quy phương trình (5) cho quốc gia Hệ số β1 thể mức độ làm mịn doanh thu Hệ số lớn cho thấy việc trích lập dự phịng rủi ro có tác động tích cực tới việc làm mịn doanh thu hàng năm, thể chất lượng minh bạch thông tin hệ thống ngân hàng Mơ hình (5) có dạng: LLPit = β0 + β1Ebllpit + β2 NPLit + β3NCOit + β4Capit + β5Sizeit + β6LLRit + β7Loansait + β8 GDPit + β9RealLoan_Growthit (5) + Fixxed Effect + ε Trong đó, LLPt dự phịng rủi ro trích lập thời điểm t chia cho tổng dư nợ thời điểm t-1; Ebllpit lợi nhuận trước thuế chi phí dự phòng rủi ro chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1; NPLit thay đổi mức nợ xấu chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1; NCOit mức xóa sổ chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1, Capit giá trị ghi sổ vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản, Sizeit giá trị log tổng tài sản, LLRit mức dự phòng rủi ro tời điểm t+1 chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1, Loansait tổng dư nợ thời điểm t+1 chia cho tổng tài sản thời điểm t+1, RealLoan_Growthit thay đổi tổng dư nợ điều chỉnh CPI chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1, GDP thay đổi GDP Bảng 1: Các biến số mơ hình I Q_DISC Mơ hình đo lường chất lượng thông tin NHTM Độ lệch chuẩn giá trị lại εt ngân hàng 10 năm theo mơ hình Chất lượng thơng tin nhân với -1 Tính tốn tác giả Trích lập dự phịng rủi ro Trích lập dự phịng rủi ro cuối năm chia tổng tín dụng cuối năm Báo cáo tài LLRt-1 Dự phịng rủi ro đầu kỳ Dự phịng rủi ro đầu năm chia tổng tín dụng cuối năm Báo cáo tài NCOt Mức xóa sổ dự phịng rủi ro Mức xóa sổ dự phịng rủi ro chia tổng tín dụng cuối năm Báo cáo tài NCOt+1 Mức xóa sổ dự phịng rủi ro năm sau Mức xóa sổ dự phịng rủi ro năm sau chia tổng tín dụng cuối năm Báo cáo tài Biến động nợ xấu Thay đổi số dư nợ xấu năm t so với năm t-1 chia tổng tín dụng cuối năm Báo cáo tài Biến động nợ xấu năm sau Thay đổi số dư nợ xấu năm t+1 so với năm t chia tổng tín dụng cuối năm Báo cáo tài LLPt CH_NPLt CH_NPLt+1 724 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 II Mơ hình đo lường chất lượng cơng bố thông tin hệ thống NHTM In.Q-DISC Chất lượng công bố thông tin hệ thống NHTM Hệ số β1 mơ hình sau: LLPit = β0 + β1Ebllpit + β2 NPLit + β3NCOit + β4Capit + β5Sizeit + β6LLRit + β7Loansait + β8 GDPit + β9RealLoan_Growthit + Fixxed Effect + ε LLPt Trích lập dự phịng rủi ro Dự phịng rủi ro trích lập thời điểm t chia tổng dư nợ t-1 Báo cáo tài Ebllpit Lợi nhuận trước thuế chi phí dự phịng rủi ro Lợi nhuận trước thuế chi phí dự phòng rủi ro chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1 Báo cáo tài Biến động nợ xấu thay đổi mức nợ xấu chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1; Báo cáo tài NCOit Mức xóa sổ dự phịng rủi ro Mức xóa sổ chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1 Báo cáo tài Capit Vốn chủ sở hữu Giá trị ghi sổ vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản Báo cáo tài Sizeit Quy mơ ngân hàng Giá trị log tổng tài sản Báo cáo tài LLRit Số dư dự phịng rủi ro Mức dự phòng rủi ro tời điểm t+1 chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1 Báo cáo tài Tổng dư nợ Tổng dư nợ thời điểm t+1 chia cho tổng tài sản thời điểm t+1 Báo cáo tài Tăng trưởng tín dụng Thay đổi tổng dư nợ điều chỉnh CPI chia cho tổng dư nợ thời điểm t+1 Báo cáo tài Tăng trưởng GDP Thay đổi GDP năm t so với t-1 Báo cáo tài NPLi Loansait RealLoan_ Growthit GDP Tính tốn tác giả Kết đánh giá 3.1 Kết 3.1.1 Chất lượng công bố thông tin ngân hàng thương mại Mô tả số liệu Bảng 4.7 mô tả biến mơ hình chất lượng cơng bố thơng tin NHTM Các biến biểu diễn dạng tỷ lệ % tổng dư nợ Trong đó, tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro bình quân 0,72% với độ lệch chuẩn 2,21 Tỷ lệ dự phòng rủi ro đầu kỳ 0,98% với độ lệch chuẩn 0,64 tỷ lệ xóa sổ dự phòng rủi ro 0,64% với độ lệch chuẩn 0,7 Tỷ lệ thay đổi số dư nợ xấu 0,61% với độ lệch chuẩn 9,39 Bảng 2: Mơ tả biến mơ hình chất lượng công bố thông tin 725 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Đề tài chia nhóm NHTM theo hiệu hoạt động đánh giá tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro theo nhóm ngân hàng Nhóm gồm ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước, nhóm gồm nhóm ngân hàng có hiệu hoạt động tốt, nhóm gồm nhóm ngân hàng có hiệu trung bình, nhóm gồm nhóm ngân hàng bị NHNN xếp vào loại hoạt động yếu Hình thể tỷ lệ nợ xấu nhóm ngân hàng Theo đó, giai đoạn 2009 – 2013 cho thấy mức chênh lệch lớn tỷ lệ nợ xấu Các ngân hàng thương mại yếu bộc lộ vấn đề chất lượng tín dụng, có tỷ lệ nợ xấu lớn nhóm NHTM, mức - 7% Trong đó, ngân hàng thuộc nhóm – trì tỷ lệ nợ xấu mức 4% Giai đoạn 2014-2016, ngân hàng thuộc nhóm bị mua lại sáp nhập với ngân hàng khác, khiến tỷ lệ nợ xấu NHTM thuộc nhóm giảm xuống Trong đó, NHTM Nhà nước có tỷ lệ nợ xấu nằm ngưỡng giữa, cịn NHTM hoạt động tốt có tỷ lệ nợ xấu thấp Nguyên nhân ngân hàng nhà nước nắm giữ cổ phần chi phối thường có mức nợ xấu ngưỡng trung bình ngân hàng này, đặc biệt Agribank, thường phải thực tín dụng ưu tiên theo quy định nhà nước Các khoản tín dụng có chất lượng xấu, kéo theo tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thương mại thuộc nhóm thường cao ngân hàng nhóm Năm 2017, điểm gây ý tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thương mại nhóm có tăng đột biến Tỷ lệ dù chưa vượt qua chạm gần sát tới mức 4% theo quy định nhà nước Việc tăng trưởng tín dụng cao nhóm ngân hàng kéo theo hệ chất lượng tín dụng giảm sút Hình 1: Tỷ lệ nợ xấu theo nhóm NHTM Việt Nam Hình thể tỷ lệ trích lập dự phịng bắt buộc Tuy có tỷ lệ nợ xấu mức trung bình, tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro nhóm NHTM nhà nước lại ln trì mức cao so với nhóm ngân hàng khác Điều cho thấy NHTM nhà nước chấp hành nghiêm chỉnh quy định pháp luật trích lập dự phịng rủi ro đảm bảo mức trích lập rủi ro đủ dể xử lý khoản nợ xấu phát sinh Các NHTM thuộc nhóm 2, nhóm ngân hàng hoạt động hiệu quả, tăng mức trích lập dự phịng rủi ro để phù hợp với quy định nhà nước Trong đó, năm 2017, NHTM thuộc nhóm phải tăng tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro tăng tỷ lệ nợ xấu Chi phí dự phòng rủi ro tăng lên gây ảnh hưởng không nhỏ tới kết hoạt động NHTM thuộc nhóm 726 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Hình 2: Tỷ lệ trích lập dự phịng theo nhóm ngân hàng Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài Kết mơ hình Để xác định dạng mơ hình, đề tài tiến hành kiểm nghiệm Hausman Test Kết p value = 0,0158 < 0,05 nên kiểm nghiệm Hausman Test bác bỏ giả thiết H0 Vậy mơ hình phù hợp với chuỗi liệu mơ hình tác động cố định fixed effect Kiểm định tự tương quan liệu bảng (kiểm định Wooldridge) cho p-value > 0,05, mơ hình khơng có tượng tự tương quan Kiểm định hệ số VIF < 2, mơ hình khơng có tượng đa cộng tuyến Kiểm định phương sai sai số thay đổi (heteroskedasticity) mơ hình FEM (dùng kiểm định Wald) cho p-value < 0,05, bác bỏ H0, mơ hình gặp phải lỗi phương sai sai số thay đổi Để khắc phục lỗi trên, đề tài sử dụng mơ hình sai số chuẩn mạnh (Robust Standard errors) cho kết sau: Bảng 3: Kết mơ hình chất lượng cơng bố thơng tin 727 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Mơ hình có R bình phương 0,6706, thể mơ hình giải thích tốt cho biến độc lập Kết mơ hình cho thấy biến dự phòng rủi ro đầu kỳ, mức thay đổi nợ xấu đầu năm năm có tác động ngược chiều có ý nghĩa thống kê mức trích lập dự phịng rủi ro Trong đó, mức xóa sổ cuối năm năm có tác động chiều có ý nghĩa thống kê với mức trích lập dự phịng rủi ro Dựa vào kết mơ hình, đề tài đo lường chất lượng minh bạch thông tin trung bình qua năm NHTM Việt Nam cách lấy độ lệch chuẩn phần dư ngân hàng nhân -1 Giá trị cao cho thấy ngân hàng có chất lượng thơng tin tốt Theo đó, ngân hàng có chất lượng thơng tin tốt NHTM cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng, ngân hàng có chất lượng thơng tin thấp ngân hàng Đại Dương Giống mức độ công bố thơng tin, chất lượng cơng bố thơng tin có mối quan hệ với hiệu hoạt động NHTM Các NHTM thuộc nhóm (CTG, BID,VCB) nhóm (như VPB, ACB, KLB) ngân hàng có chất lượng cơng bố thơng tin đứng đầu Hình 3: Chất lượng thơng tin NHTM Việt Nam Nguồn: Tính tốn tác giả 3.1.2 Chất lượng công bố thông tin hệ thống ngân hàng Mô tả số liệu Tỷ lệ nợ xấu bình quân NHTM mẫu có biến động giai đoạn từ 2006 đến 2015 Trong đó, năm 2012, 2013 có tỷ lệ nợ xấu bình quân cao nhất, xấp xỉ 4% Tương ứng với tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro có xu hướng biến động chiều, tăng lên mức 1,81% năm 2012, sau giảm xuống 1,21% năm 2015 Tuy nhiên, vấn đề đáng lưu ý mức xóa sổ dự phòng rủi ro tăng mạnh năm gần đây, cho thấy dù tỷ lệ nợ xấu có giảm xuống từ năm 2013, khoản nợ không thu hồi được, nợ xóa sổ NHTM, khoản nợ xấu bán cho VAMC với giá trị thấp giá ghi nợ tăng lên đáng kể 728 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 * Chỉ tính ngân hàng cơng bố thơng tin báo cáo tài mẫu Hình 4: Tỷ lệ nợ xấu, trích lập dự phịng rủi ro xóa sổ hệ thống NHTM* Bảng 4: Mơ tả số liệu mơ hình chất lượng cơng bố thơng tin hệ thống ngân hàng Nguồn: Tính tốn tác giả Kết mơ hình Để xác định dạng mơ hình, đề tài tiến hành kiểm nghiệm Hausman Test Kết p value < 0,05 nên kiểm nghiệm Hausman Test bác bỏ giả thiết H0 Vậy mơ hình phù hợp với chuỗi liệu mơ hình tác động cố định fixed effect Chạy mơ hình ta kết sau: 729 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Bảng 5: Kết mơ hình chất lượng cơng bố thơng tin hệ thống ngân hàng Từ kết trên, tác giả loại bỏ biến khơng có ý nghĩa thống kê chạy lại mơ hình hồi quy với fixed effect Kiểm định tự tương quan liệu bảng (kiểm định Wooldridge) cho p-value > 0,05, mơ hình khơng có tượng tự tương quan Kiểm định hệ số VIF < 2, mơ hình khơng có tượng đa cộng tuyến Kiểm định phương sai sai số thay đổi (heteroskedasticity) mơ hình FEM (dùng kiểm định Wald) cho p-value < 0,05, bác bỏ H0, mơ hình gặp phải lỗi phương sai sai số thay đổi Để khắc phục lỗi trên, đề tài sử dụng mơ hình sai số chuẩn mạnh (Robust Standard errors) cho kết sau: 730 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Mơ hình có R bình phương 0,4399, thể mơ hình giải thích 43,99% cho biến phụ thuộc Với liệu dạng bảng, độ lớn R bình phương mơ hình thuộc ngưỡng chấp nhận Theo đó, biến tăng trưởng tín dụng, số dư dự phịng rủi ro, mức xóa sổ dự phịng rủi ro có tác động đến biến phụ thuộc mức trích lập dự phịng rủi ro mức ý nghĩa 1% Trong lợi nhuận trước chi phí dự phịng rủi ro thuế có tác động ngược chiều tới mức trích lập dự phịng rủi ro mức ý nghĩa 5% Hình 5: Chất lượng minh bạch thông tin hệ thống ngân hàng quốc gia Nguồn: tính tốn tác giả Bushman Williams (2012) Hệ số tương quan biến lợi nhuận trước chi phí dự phịng rủi ro thuế thể tác động làm mịn lợi nhuận chi phí dự phịng rủi ro Hệ số cao cho thấy tác động làm mịn lớn thể chất lượng minh bạch thông tin hệ thống tốt Kết hồi quy cho mức độ Smoothing hệ thống ngân hàng Việt Nam -0,017 Đề tài tiến hành so sánh mức độ với mức độ smoothing quốc gia khác dựa theo kết nghiên cứu Bushman (2007) Kết cho thấy Việt Nam có chất lượng minh bạch thơng tin thấp thứ hai tổng số nước nghiên cứu, trước Kenya 3.2 Đánh giá Đề tài đo lường chất lượng công bố thông tin thông qua hiệu trích lập dự phịng rủi ro Kết cho thấy, chất lượng công bố thông tin hệ thống NHTM Việt Nam mức thấp, Kenya Như vậy, môi trường hội nhập kinh tế quốc tế, hệ thống ngân hàng Việt Nam cần nâng cao chất lượng thông tin để tạo sức cạnh tranh với đối thủ khác, nhằm tìm kiếm nhà đầu tư thu hút nguồn vốn Chất lượng công bố thông tin NHTM đo lường cho kết ngân hàng lớn BIDV, VCB, CTG, VPB có chất lượng cơng bố thơng tin cao Trong chất lượng công bố thông tin thấp thuộc ngân hàng có hiệu hoạt động thấp, DCB, OCB Kết luận Chất lượng thơng tin có vai trị quan trọng tổ chức cá nhân tham gia thị trường chứng khốn Đối với NHTM, việc cơng bố thơng tin đầy đủ, kịp thời xác làm gia tăng tính minh bạch ảnh hưởng không đến hành vi nhà đầu tư thị trường mà ảnh hưởng tới định gửi tiền lựa chọn sản phẩm dịch vụ khách hàng Minh bạch thông tin không nghĩa vụ bắt buộc phải thực theo pháp luật, mà quyền lợi ngân hàng việc nâng cao uy tín hình ảnh thị trường, cách thuyết phục hiệu nhà đầu tư, thể tính chun nghiệp, tơn trọng cổ đơng, đặc biệt giúp ngân hàng giảm chi phí vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, thực tế cho thấy nhiều NHTM chưa quan tâm mức thể đầy đủ trách nhiệm nhà đầu tư việc công bố thông tin Nghiên cứu chất lượng thông tin 731 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam mức thấp so với quốc gia khác, NHTM lớn có chất lượng thơng tin tốt NHTM có quy mơ nhỏ Với kết luận trên, nghiên cứu có số gợi ý hệ thống ngân hàng Việt Nam sau: Thứ nhất, việc tăng chất lượng thông tin công bố cấp thiết nhằm giúp quan quản lý, nhà đầu tư thân ngân hàng nhìn nhận, đánh giá hoạt động Bên cạnh đó, bối cảnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam hướng tới việc quản lý hệ thống tổ chức tín dụng theo nguyên tắc thị trường tăng minh bạch thơng tin giúp ngân hàng có hỗ trợ tốt từ phía quan quản lý cảnh báo sớm Thứ hai, việc tăng chất lượng thơng tin tài khơng phải lựa chọn dễ dàng lúc tăng lợi ích chi phí Do đó, NHTM cần tăng minh bạch thơng tin tài có lộ trình tăng dần tần suất cơng bố thơng tin báo cáo tài chính, bổ sung thêm nội dung cơng bố thơng tin báo cáo tài chính… Thứ ba, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam nên tổ chức xây dựng công bố số chất lượng thông tin hệ thống ngân hàng nhằm thúc đẩy tính minh bạch hệ thống hàng năm, qua đó, bảo vệ nhà đầu tư, người gửi tiền giúp cho tổ chức hệ thống giảm chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Barth, M., Beaver, W and Landsman, W 2001 The Relevance of the Value Relevance Literature for Financial Accounting Standard Setting: Another View.Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 77-104 [2] Basel (1998) Enhancing Bank Transparency: Public Disclosure And Supervisory Information That Promote Safety And Soundness In Banking System Basel Committee On Banking Supervision, truy cập tại: https://www.bis.org/publ/bcbs41.pdf [3] Bushman, R (2004) What Determines Corporate Transparency? Journal of Accounting Research, 42(2), 207-251 [4] Bushman, R and Williams, C.D (2012) Bank Transparency, Loan Loss Provisoning Behavior, And Risk-Shifting, Journal of Accounting and Economics, 54 (2012) 1-18 [5] Dechow, P.M and Dichev, I.D (2002) The Quality of Accruals And Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors The Accounting Review, 77(2002), 35-59 [6] Fathi, J 2013 The Determinants of the Quality of Financial Information Disclosed by French Listed Companies Mediterranean Journal of Social Sciences, 4(2), 319-336 [7] Hirst, D., Hopkins, P and Wahlen, J 2004 Fair Values, Income Measurement, and Bank Analysts’ Risk and Valuation Judgments Accounting Review, 79(2), 453-472 [8] Jeffrey, Ng., & Rusticus, T.O., (2011) Bank’s Survival During the Financial Crisis: The Role of Regulatory Reporting Quality DOI: 10.2139/ssrn.1892481 [9] Mahboub, R (2017) Main Determinants of Financial Reporting Quality in the Lebanese Banking Sector European Research Studies Journal, XX, 4B, 706-726 [10] Savina, N.T 2016 The Institutionalization of the Concept of Corporate Social Responsibility: Opportunities and Prospects European Research Studies Journal, 19(3) Part B, 56-76 [10] Van Beest, F.V., Braam, G and Boelens, S 2009 Quality of Financial Reporting: Measuring Qualitative Characteristics Working Paper, Radboud University, Nijmegan, Netherlands, 1-108 [12] Van Tendeloo, B and Vanstraelen, A 2005 Earnings Management under German GAAP versus IFRS European Accounting Review, 14(1), 155–180 732 ... ngân hàng cho mơ hình đo lường chất lượng thơng tin hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 2.2.2 Mô hình đo lường chất lượng thơng tin cơng bố Ngân hàng thương mại Để đo lường chất lượng thơng tin. .. vậy, mức dự phịng rủi ro q thấp, ngân hàng cần tăng trích lập dự phịng rủi ro năm, để nâng mức dự phòng ngưỡng hợp lý Trong đó, mức dự phịng lớn khoản lỗ ước tính, ngân hàng cần giảm mức trích lập. .. tổng số tiền vay Chất lượng thơng tin tài đo lường thông qua độ nhiễu (noise) mô hình dự phịng rủi ro Cụ thể, chất lượng khoản dự phòng rủi ro (Q_DISC) đo lường cho ngân hàng cách lấy độ lệch