CDV Tài chính – Ngân hàng là một ngành khá là rộng, liên quan đến tất cả các dịch vụ giao dịch, luân chuyển tiền tệ. Vì vậy có rất nhiều các lĩnh vực chuyên ngành hẹp. Ngành Tài chính – Ngân hàng chia thành nhiều lĩnh vực khác nhau: Chuyên ngành Tài chính, chuyên ngành Ngân hàng, chuyên ngành Phân tích tài chính, Quỹ tín dụng…
ĐỀ CƯƠNG ƠN THI Mơn: Lý thuyết tài tiền tệ nhiều hay hàng hố khác trao đổi Tuy nhiên khái niệm sức mua tiền tệ không xem xét góc độ sức mua hàng hố định mà xét phương diện tồn thể hàng hoá thị trường Chương Đại cương tài tiền tệ Sự phát triển hình thái tiền tệ Mục đ ích chương cung cấp cho sinh viên hiểu biết khái quát hai đối tượng nghiên cứu chủ yếu môn học là: tiền tệ tài Cụ thể nội dung cần nắm sau học xong chương là: • Bản chất chức tiền tệ • Các hình thái phát triển tiền tệ • Khái niệm tài hệ thống tài Khái niệm tiền tệ Trong trình phát triển kinh tế hàng hoá, tiền tệ tồn nhiều hình thái khác nhằm đáp ứng cho nhu cầu phát triển kinh tế, đặc biệt hoạt động sản xuất, lưu thông, trao đổi hàng hố Trong phần này, tìm hiểu xem có dạng tiền tệ lịch sử, chúng đời lại khơng cịn sử dụng Bằng cách có hiểu biết sâu sắc khái niệm tiền tệ 2.1 Tiền tệ hàng hoá - Hoá tệ (Commodity money) 1.1 Định nghĩa Tiền chấp nhận chung toán để đổi lấy hàng hoá, dịch vụ để hồn trả khoản nợ Đây hình thái tiền tệ Đặc điểm chung loại tiền tệ là: Hàng hoá dùng làm tiền tệ trao đổi phải có giá trị thực giá trị vật trung gian trao đổi phải ngang với giá trị hàng hoá đem trao đổi, tức trao đổi ngang giá Định nghĩa đưa tiêu chí để nhận biết vật có phải tiền tệ hay khơng hàng hố thơng thường lấy hàng hố đặc biệt - tiền tệ3 Hoá tệ xuất hai Tuy nhiên chưa giải thích vật lại chọn làm tiền tệ Để giải thích Tiền tệ thực chất vật trung gian môi giới trao đổi hàng hoá, dịch vụ, phương dạng: 2.1.1 Hoá tệ phi kim loại Hoá tệ phi kim loại tiền tệ dạng hàng hoá (trừ kim loại) Đây hình thái cổ tiền tệ, thông dụng xã hội cổ xưa Trong lịch sử có nhiều loại hàng hố khác người dùng làm tiền tệ Trong “Primitive money” tiện giúp cho trình trao đổi thực dễ dàng Paul Einzig viết năm 19664, ông đưa thống kê thú vị sau điều phải tìm hiểu chất tiền tệ 1.2 Bản chất Bản chất tiền tệ thể rõ qua hai thuộc tính sau nó: • Giá trị sử dụng tiền tệ khả thoả mãn nhu cầu trao đổi xã hội, nhu cầu sử dụng làm vật trung gian trao đổi Như người ta cần nắm giữ tiền có nhu cầu trao đổi Giá trị sử dụng loại tiền tệ xã hội qui định: chừng xã hội cịn thừa nhận thực tốt vai trò tiền tệ (tức vai trò vật trung gian môi giới loại tiền cổ xưa mà theo ông nhiều số cịn sử dụng ngày Đó là: - Răng cá voi đảo Fiji - Gỗ đàn hương Hawaii - Lưỡi câu (cá) quần đảo Gilbert trao đổi) chừng giá trị sử dụng với tư cách tiền tệ tồn Đây - Mai rùa đảo Marianas lời giải thích cho xuất biến dạng tiền tệ lịch sử • Giá trị tiền thể qua khái niệm “sức mua tiền tệ”, khả đổi - Tuần lộc nhiều nơi thuộc Nga - Lụa Trung quốc - Bơ Na Uy - Da Pháp Ý - Rượu Rum Australia The fundamentals of money and finance Như khác với giá trị sử dụng hàng hố thơng thường (giá trị sử dụng hàng hố thơng thường đặc tính tự nhiên qui định tồn vĩnh viễn với đặc tính tự nhiên đó), giá trị sử dụng loại tiền tệ mang tính lịch sử, tồn giai đoạn định hoàn toàn phụ thuộc vào ý chí xã hội Nói cách khác, giá trị tiền tệ hàng hoá (hoá tệ) đo giá trị hàng hoá dùng làm tiền tệ Smith., Gary, Money, banking and financial intermediation, p35 - Bộ lông vẹt đỏ quần đảo Santa Cruz (vẫn năm 1961) Gạo Philippines - Hạt tiêu Sumatra - Đường đảo Barbados - Nơ lệ Châu Phi xích đạo, Nigeria, Ailen - Những chuỗi vỏ sò thổ dân da đỏ Bắc Mỹ - Bò, cừu Hy lạp La mã - Muối nhiều nơi hư hỏng, khó phân chia hay gộp lại, khó bảo quản vận chuyển, công nhận khu vực, địa phương Vì mà hố tệ phi kim loại biến thay dạng hoá tệ thứ hai: hoá tệ kim loại 2.1.2 Hoá tệ kim loại Hoá tệ kim loại tiền tệ dạng kim loại, thường kim loại quý vàng, bạc, đồng Nói chung kim loại có nhiều ưu điểm so với hàng hoá khác sử dụng làm tiền tệ như: chất lượng, trọng lượng xác định xác, dễ dàng hơn, thêm vào đó, lại bền hơn, dễ chia nhỏ, giá trị tương đối biến đổi Trong thực tiễn lưu thơng hố tệ kim loại, có vàng trở thành loại tiền tệ sử dụng phổ biến lâu dài Bạc đồng sử dụng thay thiếu vàng dùng làm tiền tệ Sự thống trị tiền vàng có vàng có ưu việt hẳn hàng hoá khác việc thực chức tiền tệ: Vàng loại hàng hoá nhiều người ưa thích Chúng ta biết rằng, vàng chưa kim loại quý nhu cầu xã hội vàng xuất sớm lịch sử ngày tăng làm cho vàng trở thành thứ hàng hoá hấp dẫn, nhiều người ưa thích Vì vậy, việc dùng vàng trao đổi dễ dàng chấp nhận phạm vi rộng lớn • Những đặc tính lý hố vàng thuận lợi việc thực chức tiền tệ Vàng không bị thay đổi màu sắc chất lượng tác động môi trường học nên tiện cho việc cất trữ Nó dễ chia nhỏ mà không ảnh hưởng tới chất lượng • cho việc trao đổi, tiền vàng thường đúc thành đồng xu với khối lượng độ tinh khiết định Loại tiền mà cịn gọi tiền đúc Tiền đúc xuất Trung quốc, khoảng kỷ thứ trước CN, sau thâm nhập sang Batư, Hy lạp, La mã vào châu Âu Các đồng tiền lưu hành châu Âu trước dạng Tuy nhiên, hố tệ phi kim loại có nhiều điểm bất tiện như: tính chất khơng đồng nhất, dễ • nhiều Điều làm cho tiền vàng ln có giá trị ổn định, điều kiện cần thiết để chấp hành tốt chức tiền tệ Trong giai đoạn đầu, tiền vàng thường tồn dạng nén, thỏi Nhưng sau để tiện Giá trị vàng ổn định thời gian tương đối dài, chịu ảnh hưởng suất lao động tăng lên hàng hoá khác Sự ổn định giá trị vàng suất lao động sản xuất vàng tương đối ổn định Ngay việc áp dụng Ví dụ: đồng “pound sterling” Anh, đồng livrơ hay lu-y Pháp Trước đồng bảng Anh vốn đồng xu bạc có in bề mặt, tiếng Anh cổ “sterling” nghĩa đồng xu gọi “pound sterling”, cịn ký hiệu đồng bảng Anh (£) bắt nguồn từ từ Latinh cổ “libra” giống nghĩa với từ “pound” Tiền vàng có thời gian thống trị dài lịch sử Điều chứng tỏ hiệu to lớn mà mang lại cho kinh tế Một thực hệ thống toán dựa vàng cịn trì kỷ 20, xác đến năm 1971 Ngay ngày nay, tiền vàng khơng cịn tồn lưu thông nữa, quốc gia nhiều người coi vàng dạng tài sản cất trữ có giá trị Tuy có đặc điểm thích hợp cho việc dùng làm tiền tệ vậy, tiền vàng đáp ứng nhu cầu trao đổi xã hội sản xuất trao đổi hàng hoá phát triển đến mức cao Một loạt lý sau khiến cho việc sử dụng tiền vàng ngày trở nên bất tiện, không thực chức tiền tệ nữa: (1) Quy mơ trình độ sản xuất hàng hố ngày phát triển, khối lượng chủng loại hàng hoá đưa trao đổi ngày tăng đa dạng; lượng vàng sản xuất khơng đủ đáp ứng nhu cầu tiền tệ (nhu cầu phương tiện trao đổi) kinh tế (2) Giá trị tương đối vàng so với hàng hoá khác tăng lên suất lao động ngành khai thác vàng không tăng theo kịp suất lao động chung ngành sản xuất hàng hoá khác Điều dẫn đến việc giá trị vàng trở nên lớn, đáp ứng nhu cầu làm vật ngang giá chung số lĩnh vực có lượng giá trị trao đổi lần nhỏ mua bán dịch vụ hàng hoá tiêu dùng (3) Ngược lại, giao dịch với giá trị lớn tiền vàng lại trở nên cồng kềnh (4) Việc sử dụng tiền tệ hàng hoá bị nhà kinh tế xem lãng phí nguồn tài nguyên vốn có hạn Để dùng loại tiền tệ hàng hố, xã hội phải cắt bớt cơng dụng khác hàng hố dùng nguồn lực khan để sản xuất bổ sung Rõ ràng với việc dùng vàng làm tiền tệ người phải giảm bớt nhu cầu tiến kỹ thuật vào khai thác không làm tăng suất lao động lên dùng vàng làm đồ trang sức ngành có sử dụng vàng làm nguyên liệu xã hội phải dành phần lớn số lượng vàng có để làm tiền tệ Với lý mà xã hội phải tìm cho dạng tiền tệ phù hợp Chúng ta chuyển sang hình thái tiền tệ thứ hai: 2.2 Tiền giấy (paper money) chí có thời kỳ tiền giấy đổi vàng tiền giấy không đổi vàng song song tồn tại6 Sau Chiến tranh giới thứ hai, đồng USD Đây cam kết cho phép người nắm giữ giấy đến ngân hàng rút số lượng đổi vàng, nhiên tới năm 1971, với việc Mỹ tuyên bố ngừng đổi đồng USD vàng, tồn đồng tiền giấy đổi vàng lưu thông thực chấm dứt Ngày nay, tiền giấy thực chất giấy nợ (IOU) ngân hàng trung ương với người mang Nhưng không hầu hết giấy nợ, chúng hứa trả cho người vàng hay bạc ghi giấy Do đổi ngược vàng bạc nên giấy chứng nhận mang tờ tiền giấy khác7, tức ngân hàng trung ương toán giấy sử dụng toán vàng bạc Sự đời giấy chứng lưu hành đồng bảng Anh giấy ngân hàng phát hành đổi tự vàng nợ giấy nợ khác Và vậy, đây, bạn mang tờ 100.000 đ ngân hàng người ta đổi cho bạn đồng tiền với mệnh giá nhỏ 20.000, 10.000, 5000 đ vàng Khi phát hành tiền giấy tiền giấy trở thành tài sản người sở hữu chúng, ngân hàng trung ương lại khoản nợ giá trị (hay sức mua) lượng tiền phát hành Chính vậy, phát hành lượng tiền lượng tiền ghi vào mục Tài sản Nợ bảng tổng kết tài sản ngân hàng Trung ương theo tỷ lệ bảng Anh tương đương 123,274 grain, tương đương với 7,32238 gr vàng Qua nghiên cứu q trình hình thành tiền giấy, thấy, tiền giấy đời với tư cách dấu nguyên chất Việc đổi từ tiền giấy vàng thực ngân hàng phát hành hiệu kim loại tiền tệ (tiền vàng), phát hành để thay cho tiền kim loại việc Loại tiền giấy phổ biến châu Âu thời gian trước chiến tranh giới thứ thực chức tiền tệ nhằm khắc phục nhược điểm tiền tệ kim loại Chính nhất, thường gọi tiền ngân hàng hay giấy bạc ngân hàng (bank note) Việc sử vậy, tiền giấy sử dụng với giá trị giá trị tiền tệ kim loại mà đại diện giá dụng tiền ngân hàng hồn tồn mang tính chất tự nguyện trị thực thấp nhiều Tờ giấy bạc 10 USD trước năm 1970 in ấn Sau Đại chiến giới thứ nhất, nhằm siết chặt quản lý việc phát hành tiền giấy, công phu chất liệu giấy đắt tiền có giá trị 8,88671g vàng mà đại diện nhà nước ngăn cấm ngân hàng thương mại phát hành giấy bạc ngân hàng, từ Và với việc in thêm số có tờ 100 USD với chi phí rẻ việc phát hành ngân hàng gọi ngân hàng trung ương thực Vì nhiều so với 88,8671g vàng mà đại diện Cũng tiền giấy cịn gọi tiền tệ ngày nói đến giấy bạc ngân hàng phải hiểu giấy bạc ngân hàng trung ương Hàm dạng dấu hiệu giá trị tiền danh nghĩa (token money) Tiền giấy xuất dạng giấy chứng nhận có khả đổi bạc vàng ngân hàng thương mại phát hành (gold certificate, silver certificate) nhận giúp cho việc giao dịch với khoản tiền lớn việc vận chuyển chúng trở nên thuận lợi nhiều Dần dần giấy chứng nhận nói chuẩn hố thành tờ tiền giấy có in mệnh giá có khả đổi vàng cách tự theo hàm lượng vàng qui định cho đồng tiền Ví dụ: Anh trước bên cạnh đồng pound sterling tiền đúc lượng vàng đồng tiền giấy qui định theo luật nước Ví dụ: hàm lượng vàng đồng đô la Mỹ công bố tháng năm 1939 0.888671g Vì mà người ta cịn gọi Tiền giấy ngày khơng cịn khả đổi ngược trở lại tiền tệ kim loại (tiền vàng) tiền giấy tiền pháp định (Fiat money) trước Việc xã hội chấp nhận sử dụng tiền giấy giá trị thực thấp Thế chẳng sau xuất hiện, ảnh hưởng chiến tranh nhiều so với giá trị mà đại diện tiền giấy quy định luật phương khủng hoảng kinh tế , nhiều lần tiền giấy bị khả đổi ngược trở lại vàng (ở Pháp, tiền giấy bị khả đổi vàng vào năm 1720, 1848 – 1850, 1870 – 1875, 1914 – 1928 sau kể từ 1/10/1936 tới nay; Mỹ thời gian nội chiến, từ năm 1862 – 1863 nhà nước phát hành tiền giấy khơng có khả đổi vàng tới năm 1879 nội chiến kết thúc có lại khả đó), Có thể nói chiến tranh giới lần thứ I khủng hoảng kinh tế giới năm 1929 – 1933 nguyên nhân đưa đến việc áp dụng tiền giấy bất khả hốn (tiền giấy khơng có khả đổi vàng) rộng khắp nước tiện trao đổi, người tin tưởng vào uy tín quan phát hành (tức NHTW), Để phân biệt hai loại tiền này, nhà kinh tế gọi tiền vàng tiền giấy có khả đổi ngược vàng tiền cứng (hard money) tiền giấy không đổi vàng tiền mềm (soft money) Trên thực tế, NHTƯ đưa tiền lưu thông cách mua lượng chứng khoán hàng hoá Như lượng tiền đưa lưu thông đảm bảo lượng hàng hố hay chứng khốn đó, đến lượt chứng khoán lại đảm bảo số hàng hoá mà người phát hành chứng khoán dùng tiền bán chứng khoán để mua Điều làm cho tiền giấy thực tế đảm bảo lượng hàng hoá định NHTƯ thu hồi lại tiền giấy in cách bán số hàng hoá hay chứng khốn mà nắm giữ Có khác hành vi mua chủ thể kinh tế với hàng vi mua NHTƯ Với chủ thể kinh tế mua tiêu dùng đi, cịn với NHTƯ mua để để cịn chuộc lại tiền giấy in Như vậy, NHTƯ đảm bảo số hàng hố hay chứng khốn mà mua cách in tiền giấy bán để thu hồi lại đủ số tiền giấy in giá trị tiền giấy đảm bảo người ta thấy việc sử dụng tiền giấy tiện lợi Thế lòng tin vào quan phát hành, khơng cịn tin NHTW đảm bảo cho giá trị danh nghĩa tiền giấy ổn định người ta không sử dụng tiền giấy Một thực tế nhiều nước, chẳng hạn Việt nam trước kia, tiền Việt nam giá liên tục, người ta sử dụng USD để mua bán trao đổi hàng hố có giá trị lớn nhà cửa, xe cộ v.v Về lợi ích việc dùng tiền giấy, thấy: • Việc sử dụng tiền giấy giúp cho người dễ dàng cất trữ vận chuyển tiền Rõ ràng bạn thích mang theo tờ tiền giấy đồng tiền đúc nặng nề sớm muộn tạo lỗ thủng túi • Tiền giấy có đủ mệnh giá từ nhỏ tới lớn phù hợp với qui mô giao dịch bạn • Về phía phủ, lợi thấy rõ tiền giấy việc in tiền giấy tốn chi phí nhỏ nhiều so với giá trị mà đại diện phát hành khơng phụ thuộc vào số lượng hàng hố dùng làm tiền tệ trước Ngồi ra, phủ nhận khoản chênh lệch giá trị mà tiền giấy đại diện với chi phí in tiền phát hành tiền giấy Ở nhiều nước khoản chênh lệch tạo nguồn thu lớn cho ngân sách Ví dụ: Trước đây, đồng DMark xem đồng tiền dự trữ quan trọng giới sau đồng la Mỹ nên nhiều nước dự trữ Theo cơng trình nghiên cứu Ngân hàng liên bang Đức lúc đó, khoảng từ 30 đến 40% số lượng đồng D-Mark tiền giấy “được lưu hành nước nằm hệ thống ngân hàng” Ở Đông Âu, nhiều công dân sử dụng đồng D-Mark đồng tiền nước Và vậy, nhiều thập niên, Ngân hàng Liên bang Đức cho phát hành nhiều tiền giấy, nhiều nhiều so với người Đức cần Việc in đồng Mark đem lại khoản lãi lớn cho Ngân sách Liên bang Ví dụ: năm 1996, khoản 8,8 tỷ D-Mark Trong năm đặc biệt phát đạt, khoản tiền chiếm tới 1/5 tồn thu nhập CHLB Đức 2.3 Tiền tín dụng (Credit money) Bên cạnh tiền giấy, ngày phát triển tổ chức tài tín dụng, đặc biệt hệ thống ngân hàng, hình thái tiền tệ xuất dựa hoạt động tổ chức Đó tiền tín dụng ♣ Tiền tín dụng tiền nằm tài khoản mở ngân hàng hình thành sở khoản tiền gửi vào ngân hàng Khi khách hàng gửi khoản tiền giấy vào ngân hàng, ngân hàng mở tài khoản ghi có số tiền đó8 Tiền giấy khách hàng chuyển thành tiền tín dụng Tiền tín dụng thực chất cam kết ngân hàng cho phép người sở hữu tài khoản tiền gửi (hay tiền tín dụng) rút lượng tiền giấy số dư có ghi tài khoản9 Do cam kết người tin tưởng nên họ sử dụng cam kết tiền mà đổi tiền giấy hoạt động toán10 Tuy nhiên hoạt động toán tiền tín dụng phải thơng qua hệ thống ngân hàng làm trung gian Cũng mà tiền tín dụng cịn có tên gọi khác tiền ngân hàng (bank money) ♣ Để thực hoạt động toán qua ngân hàng, ngân hàng ký kết với hợp đồng đại lý mà theo ngân hàng mở cho tài khoản để ghi chép khoản tiền di chuyển họ Khi thay phải chuyển giao tiền cách thực ngân hàng, họ việc ghi có nợ vào tài khoản Hoạt động chuyển tiền thực xảy định kỳ theo thoả thuận ngân hàng Cơ chế hoạt động làm tăng nhanh tốc độ toán Chính hoạt động tốn qua ngân hàng ưa chuộng tính nhanh gọn an tồn ♣ Do tiền tín dụng thực chất số ghi tài khoản ngân hàng nói tiền tín dụng đồng tiền phi vật chất loại tiền mang dấu hiệu giá trị tiền giấy ♣ Để sử dụng tiền tín dụng, người chủ sở hữu phải sử dụng lệnh toán để lệnh cho ngân hàng nơi mở tài khoản tốn hộ Có nhiều loại lệnh tốn khác nhau, dạng phổ biến séc11 Tiền giấy có nhược điểm như: khơng bền (dễ rách); chi phí lưu thơng ¾ Séc (cheque/check12) tờ lệnh người chủ tài khoản séc phát hành u cịn lớn; trao đổi hàng hố diễn phạm vi rộng (chẳng hạn quốc gia hay cầu ngân hàng toán từ tài khoản cho người hưởng lợi định tờ séc vùng xa nhau), đòi hỏi tốc độ tốn nhanh, an tồn tiền giấy tỏ cồng kềnh, khơng an tồn vận chuyển; bị làm giả; dễ rơi vào tình trạng bất ổn (do khơng có giá trị nội tự điều tiết số lượng tiền giấy lưu thơng tiền vàng) Vì mà tiền tín dụng cịn gọi tiền tài khoản Chữ “credit” từ “credit money” từ mục “Có” (ngược nghĩa với “Nợ”) tài khoản chữ T Tiền tín dụng tài sản Có người gửi tiền tài sản Nợ ngân hàng nhận tiền gửi 10 Sự hình thành tiền tín dụng gần giống với trường hợp giấy chứng nhận có khả đổi bạc vàng (gold certificate, silver certificate) ngân hàng thương mại phát hành trước 11 Ở Việt nam Uỷ nhiệm chi lại phổ biến Séc Uỷ nhiệm chi phương tiện tốn an tồn 12 Theo tiếng Anh-Mỹ ¾ Séc13 thường phát hành theo mẫu định Khi mở tài khoản séc, ngân hàng cấp cho người chủ tài khoản tập séc đóng thành séc có hiệu lực người chủ tài khoản ký Khi toán, người chủ tài khoản séc ghi số tiền cần toán vào séc, ký tên đưa cho người nhận tốn Người sau đến ngân hàng giữ tài khoản séc để rút tiền mặt chuyển tiền sang tài khoản ngân hàng ngân hàng khác ¾ Việc sử dụng séc tốn có lợi là: 1/ tiết kiệm chi phí giao dịch giảm bớt việc phải chuyển tiền thực ngân hàng (vì tờ séc séc đến khử lẫn nhau) 2/ tốc độ toán cao an tồn 3/ tiện cho việc tốn viết với lượng tiền hết số dư tài khoản, làm cho việc tốn tiền lớn thực dễ dàng Chính lý vậy, séc ngày sử dụng phổ biến tốn khơng tiền giấy ¾ Ngồi séc, nhiều nước cịn gặp phương tiện toán gần tương ♣ Để sử dụng hình thức tốn séc, người gửi tiền vào ngân hàng phải mở tài khoản séc (checking account) Ngồi ra, nước có hệ thống ngân hàng thị trường tài phát triển, ngồi tài khoản séc thơng thường cịn tồn dạng tài khoản có khả phát séc khác là: NOW accounts (negotiable order of withdrawal account), super NOW account, MMDA (Money-market deposit account), ATS account (Automatic transfer from savings account - tài khoản loại tự động chuyển khoản từ tài khoản tiết kiệm) Các lệnh toán từ tài khoản có chức tương tự séc ♣ Việc lưu thơng tiền tín dụng dựa sở việc lưu thơng séc có hạn chế định Trước hết, việc tốn séc địi hỏi khoảng thời gian định, thời gian cần thiết để chuyển séc từ nơi đến nơi khác, thời gian cần thiết để kiểm tra tính hợp lệ séc v.v , toán séc chậm trường hợp cần toán nhanh Thứ hai, việc toán séc dẫn đến việc xử lý tự séc, séc du lịch (traveller’s cheque): chứng từ toán chi phí cho việc ngày tăng gây tốn đáng kể cho Đây dạng séc song ngân hàng phát hành cho người nước hưởng Tại nước đến, người cầm séc dùng để tốn trực tiếp thay kinh tế, địi hỏi phải có hình thái tiền tệ hoàn thiện cho tiền mặt14 đến ngân hàng ngân hàng phát hành séc ủy thác để đổi tiền mặt Ngân hàng nhận séc du lịch thơng qua hệ thống tốn ngân hàng để thu tiền từ ngân hàng phát hành Khi đổi tiền mặt thường người sử dụng cịn phải trả thêm khoản phí tính theo phần trăm mệnh giá tờ séc Đấy chi phí cho việc thu tiền từ ngân hàng phát hành séc Về hình thức, séc du lịch khơng hồn tồn giống với séc thơng thường Séc du lịch in mệnh tiền mặt, tờ séc in tên ngân hàng phát hành tên người hưởng lợi séc Với việc dùng séc du lịch, người nước mang theo số lượng ngoại tệ lớn mà an tồn séc du lịch cấp đích danh muốn đổi tiền mặt hay tốn phải có chữ ký người phải cung cấp cho ngân hàng số hộ chiếu người chủ séc15 Hiện loại séc du lịch chấp nhận Việt nam American Express, Visa, Mastercard, Thomacook, Citicorp, Bank of America 13 Lưu ý séc loại tiền mà phương tiện để lưu thơng tiền tín dụng 14 Cửa hàng nhận toán séc du lịch đem séc đến ngân hàng đại lý ngân hàng phát hành séc du lịch để chuyển tiền mặt 15 Người ta có nhu cầu séc du lịch làm phương tiện tốn séc có chức tương séc có phạm vi lưu thơng hạn chế Khi nước ngồi khơng thể ký phát séc từ tài khoản séc nước chúng ta, ngân hàng cung cấp dịch vụ chi phí cao với phí trả cho sử dụng séc du lịch nhiều Séc du lịch thường ngân hàng lớn phát hành nên phạm vi lưu thông rộng nhiều xã hội Chính vậy, để đáp ứng phát triển nhu cầu trao đổi, toán 2.4 Tiền điện tử (Electronic money) Gần đây, tiến cơng nghệ máy tính phát triển mạng lưới thông tin viễn thông cho phép ngân hàng thay phương thức toán truyền thống sử dụng chứng từ giấy phương thức toán điện tử (Electronic means of payment - EMOP) – phương thức tốn giao dịch chuyển tiền toán thực nhờ hệ thống viễn thông điện tử dựa sở mạng máy tính kết nối ngân hàng Bằng phương pháp này, tốc độ chuyển tiền tăng lên nhanh, giảm bớt chi phí giấy tờ so với lưu thông tiền mặt séc Khi chuyển sang phương thức toán điện tử, tiền tài khoản ngân hàng lưu trữ hệ thống máy tính ngân hàng hình thức điện tử (số hoá) Đồng tiền hệ thống gọi tiền điện tử (E-money) tiền số (Digi money) Như vậy, tiền điện tử tiền tệ tồn hình thức điện tử (số hố) Hai hệ thống toán điện tử lớn CHIPS (Clearing House Interbank Payment System – Hệ thống toán bù trừ liên ngân hàng) SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) Các hệ thống cho phép thực hoạt động toán điện tử ngân hàng khơng quốc gia mà cịn phạm vi quốc tế Ngoài ngân hàng ra, quỹ đầu tư thị trường tiền tệ chứng khốn, cơng ty chứng khốn cơng ty kinh doanh ngày tích cực sử dụng hệ thống hoạt động toán, chuyển tiền 10 người bán thay cho người sử dụng thẻ hạn mức tín dụng thẻ Số tiền Các hoạt động toán điện tử thường có giá trị lớn (giá trị lần chuyển tiền người mua tốn lại cho tổ chức sau thời gian toán lên tới triệu USD) Chính vậy, theo thống kê Mỹ, định Vì người sử dụng thẻ tín dụng khơng phải trả tiền lúc mua chiếm 1% tổng số giao dịch toán, giao dịch toán điện tử lại chiếm hàng, nói cách khác tổ chức phát hành thẻ cho họ vay để toán 80% tổng giá trị hoạt động tốn Gần đây, giao dịch tốn có giá trị nên thẻ gọi thẻ tín dụng Người sử dụng thẻ tín dụng dùng nhỏ sử dụng phương thức tốn điện tử thông qua hệ thống bù trừ tự thẻ để rút tiền ngân hàng hạn mức thẻ Muốn sử dụng động (Automatic clearing houses - ACHs) Các cơng ty sử dụng hệ thống để trả thẻ tín dụng, người đăng ký phải có tài khoản tiền gửi mở ngân hàng với số dư đủ để đảm bảo khả toán họ cho tổ chức phát hành lương, cá nhân việc sử dụng tài khoản điện tử, ngồi nhà sử dụng máy tính nối vào hệ thống mạng ngân hàng để thực hoạt động chuyển khoản, thẻ tổ chức trả tiền thay cho họ Tuỳ theo hạn mức tín dụng thẻ tốn16 mà khơng phải sử dụng tới séc hay tiền mặt thủ tục giấy tờ phiền mà có yêu cầu khác số dư Nhiều tổ chức phát hành thẻ phức cho công việc Hơn thế, xuất loại hình thương mại điện tử (E- yêu cầu cung cấp thơng tin khả tài người sử dụng thẻ commerce) thúc đẩy việc sử dụng phương thức toán Hàng năm người sử dụng thẻ tín dụng phải trả cho tổ chức phát hành khoản phí sử dụng, ngồi cịn phải trả phí tốn hộ cho lần tốn thẻ Thẻ tín dụng ngày sử dụng nước phát triển Ngoài dùng hoạt động chuyển khoản, tiền điện tử sử dụng trực phổ biến khơng séc Nó có nhiều loại, riêng Mỹ có 3000 tiếp giao dịch hình thức sau: loại khác lưu hành Sở dĩ có nhiều tổ chức phát hành thẻ Các thẻ toán: thẻ ngân hàng cơng ty tài phát khơng giới hạn ngân hàng công ty tài chính, chí hành mà nhờ người ta lưu thơng khoản tiền điện tử Thẻ cơng ty, câu lạc phát hành thẻ, tất nhiên phạm vi toán có số dạng sau: • sử dụng khác Phổ biến giới thẻ Master Loại thứ thẻ rút tiền ATM (ATM card - bank card) Thẻ ATM dùng để rút tiền chuyển khoản thông qua máy rút tiền tự động ATM (Automated teller machine) Việc sử dụng thẻ đơn giản nhét thẻ vào card, Visa card AMEX • tín dụng Tuy nhiên, khác với thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ khơng phải cơng cụ để máy, nhập mã số, hình ATM xin lệnh Trong nửa phút hoạt động vay tiền mà để tiêu tiền tài khoản Khi toán, người thu tiền quẹt chuyển khoản rút tiền máy hồn thành • thẻ qua máy đọc thẻ (card reader), sau yêu cầu chủ thẻ ký xác nhận vào Tiếp theo thẻ tín dụng (credit card): Đó thẻ nhựa cứng hố đơn mua hàng Sau số ngày định (thường ngày) tiền (plastic), hình chữ nhật với kích thước chuẩn 96 x 54 x 0,76mm, mặt trước có in thơng tin tổ chức phát hành thẻ (tên logo), thông tin người sử dụng thẻ (tên công ty tên người uỷ quyền sử dụng thẻ - thẻ cho công ty tên cá nhân, ảnh - thẻ cho cá nhân), loại thẻ (Standard, Gold), số thẻ, ngày hiệu lực thẻ v.v , mặt sau có dải băng từ lưu thông tin cần thiết thẻ chủ thẻ (như số thẻ, ngày hiệu lực, tên chủ thẻ, mã số định danh PIN, mã để kiểm tra giá trị hiệu lực thẻ), ngồi cịn in chữ ký chủ thẻ mặt sau Các tổ chức phát hành thẻ tín dụng đảm bảo họ toán tiền mua hàng hoá hay dịch vụ cho 16 Loại thứ ba thẻ ghi nợ (debit card) Về hình thức thẻ ghi nợ tương tự thẻ chuyển từ tài khoản chủ thẻ sang tài khoản người bán hàng • Gần người ta nhắc nhiều đến loại thẻ cao cấp gọi thẻ thông minh (smart card) Thẻ thông minh thực chất dạng thẻ ghi nợ, có khác thẻ gắn thêm mạch xử lý (con chip máy tính) cho phép lưu trữ thẻ lượng tiền số (digital cash) Tiền số nạp từ tài khoản ngân hàng vào thẻ thơng qua máy ATM, máy tính cá nhân điện thoại có trang bị phận nạp tiền Các thẻ thông minh cao cấp gọi Super smart card cho phép ghi lại giao dịch người sử dụng thẻ có hình hiển thị, chí bàn phím Các thẻ thơng minh cịn tiến xa hơn, gần giống với ví điện tử nhờ khả chuyển tiền Dịch vụ Direct debit trực tiếp từ thẻ thông minh sang thẻ thông minh khác qua 11 12 thiết bị khơng dây cầm tay Ngồi tính dùng làm phương tiện tốn, dùng thẻ gọi điện thoại, thẻ cước lưu trữ thông tin người dùng thẻ, chí nhóm máu người Tiền mặt điện tử (Electronic cash / E-cash): Đây dạng tiền điện tử sử dụng để mua sắm hàng hoá dịch vụ Internet Những người sử dụng loại tiền tải tiền từ tài khoản ngân hàng máy tính cá nhân, duyệt Web mua sắm chuyển tiền từ máy đến máy tính người bán để tốn Hiện nay, dạng tiền công ty Hà lan DigiCash cung cấp Séc điện tử (Electronic check / E-check): Séc điện tử cho phép người sử dụng Internet tốn hố đơn qua Internet mà không cần phải gửi tờ séc giấy (paper check) trước Những người viết Chức tiền tệ Đề cập đến chức tiền tệ, hầu hết nhà kinh tế học thống với chức là: Phương tiện trao đổi, thước đo giá trị cất trữ giá trị Trong chức cần lưu ý: tiền tệ lại có chức đó, chức có đặc điểm đáng lưu ý, chức đem lợi ích cho kinh tế điều kiện để đảm bảo thực tốt chức Cuối không phần quan trọng phải trả lời câu hỏi: việc nhận thức chức tiền tệ có ý nghĩa thực tiễn nào? 3.1 Phương tiện trao đổi (Medium of Exchange) • q trình trao đổi hàng hố, hàng hoá trước tiên đổi tiền tệ sau tờ séc điện tử hợp pháp máy tính gửi cho người người ta dùng tiền để đổi lấy hàng hoá khác Do vậy, tiền tệ xem tốn Người chuyển tờ séc điện tử tới ngân hàng Ngân hàng sau kiểm tra tính hợp lệ tờ séc thực việc chuyển tiền từ tài khoản người viết séc sang người tốn Bởi tồn việc toán phương tiện để trao đổi hàng hoá kinh tế • thơi (người ta bán hàng hố lấy tiền dùng để mua hàng hoá tờ séc giấy Các chuyên gia dự tính rằng, chi phí cho lưu thơng séc điện tử cần) Trong trao đổi, người ta đổi lấy tiền khơng phải thân mà 1/3 chi phí lưu thơng séc giấy mà đổi Tiền tệ xem phương tiện Những lợi tiền điện tử nêu khiến nghĩ kinh tế mục đích trao đổi Vì tiền tệ thực chức phương tiện trao đổi mau chóng tiến tới khơng dùng đến tiền giấy séc Tuy nhiên có nhiều lý khiến cho không thiết phải tiền tệ có đầy đủ giá trị (ví dụ dạng tiền vàng) Dưới điều diễn hai • • • dạng dấu hiệu giá trị xã hội thừa nhận (như tiền giấy), tiền tệ Thứ nhất, việc thiết lập hệ thống máy tính, máy đọc thẻ, mạng truyền thơng cần thiết cho phương thức tốn điện tử tốn Khi thực chức này, tiền tệ đóng vai trị mơi giới giúp cho việc trao đổi thực dễ dàng tiền xuất thoáng qua trao đổi mà thực hình thức điện tử nên rẻ tiện nhiều so với sử dụng • Chúng ta thấy tiền tệ xã hội sử dụng với tư cách vật trung gian phát huy chức phương tiện trao đổi • Việc dùng tiền tệ làm phương tiện trao đổi giúp đẩy mạnh hiệu kinh Thứ hai, việc sử dụng tờ séc giấy có lợi chúng cung cấp tế qua việc khắc phục hạn chế trao đổi hàng hoá trực tiếp, chứng từ xác nhận việc tốn, tiền điện tử khơng có điều hạn chế nhu cầu trao đổi (chỉ trao đổi người có nhu cầu phù hợp), hạn chế thời gian (việc mua bán phải diễn đồng thời), hạn chế Thứ ba, việc sử dụng séc giấy để toán khoảng thời không gian (việc mua bán phải diễn địa điểm) Bằng việc đưa gian xử lý từ lúc ký séc đến lúc người nhận séc rút tiền Người chủ tài khoản tiền vào lưu thông, người tránh chi phí thời gian cơng sức séc thích điều họ hưởng lãi số tiền mà dành cho việc trao đổi hàng hoá (chúng ta cần bán hàng hoá lấy tiền tốn chưa bị trừ khỏi tài khoản Với tiền điện tử, họ khơng có sau mua hàng hố mà muốn lúc đâu mà khoảng thời gian muốn) Nhờ đó, việc lưu thơng hàng hố diễn nhanh hơn, sản xuất Thứ tư, việc sử dụng tiền điện tử gặp phải nguy đe doạ tính an tồn thuận lợi, tránh ách tắc, tạo động lực cho kinh tế phát triển Với hoạt động ăn trộm tiền qua mạng máy tính Đối phó điều không chức này, tiền tệ ví chất dầu nhờn bơi trơn giúp cho guồng máy sản phải công việc dễ dàng nhiều thời gian xuất lưu thông hàng hố hoạt động trơn tru, dễ dàng • 13 Tuy nhiên để thực tốt chức này, đòi hỏi đồng tiền phải thừa nhận 14 rộng rãi, số lượng tiền tệ phải cung cấp đủ lượng để đáp ứng nhu cầu trao đổi hoạt động kinh tế, đồng thời hệ thống tiền tệ phải bao gồm nhiều mệnh giá để đáp ứng quy mô giao dịch • (cũng để đo độ dài người ta sử dụng đơn vị tiêu chuẩn mét chẳng hạn17) Đơn vị tiền tệ lúc đầu dân chúng lựa chọn cách tự phát, sau quyền lựa chọn qui định luật pháp nước Ví dụ đơn vị tiền tệ chuẩn Việt nam VND, Mỹ USD, nước thuộc EMU (Liên minh tiền tệ châu Âu) 1EUR v.v Người ta qui định giá trị đơn vị tiền tệ chuẩn Giá trị đơn vị tiền tệ chuẩn gọi tiêu chuẩn giá Khi tiền vàng đúc tiền giấy có khả đổi vàng cịn lưu thông, hàm lượng vàng chứa đơn vị tiền tệ chuẩn đại diện cho tiêu chuẩn giá Ví dụ: Hàm lượng vàng Bảng Anh năm 1870 124,274 grain, tương đương với 7,32238 gam vàng nguyên chất, hàm lượng vàng đôla Mỹ công bố tháng năm 1939 0,888671 Ngày nay, tiền giấy khơng cịn đổi vàng tiêu chuẩn giá phụ thuộc vào sức mua đơn vị tiền tệ chuẩn hàng hoá Rõ ràng, chủ thể kinh tế, tiền tệ có giá trị mang giá trị trao đổi, xét phương diện toàn kinh tế tiền tệ khơng có giá trị Sự giàu có quốc gia đo lường tổng số sản phẩm mà sản xuất khơng phải số tiền tệ mà nắm giữ Lý vì, xét phương diện đó, tiền tệ xuất kinh tế để thực chức môi giới, giúp cho trao đổi dễ dàng không tạo thêm giá trị vật chất cho xã hội Nó đóng vai trị bơi trơn cho guồng máy kinh tế yếu tố đầu vào guồng máy 3.2 Thước đo giá trị (Standard of Value/ Measure of Value/Unit of Account - Đơn vị kế tốn) • • Trong kinh tế sử dụng tiền tệ, hàng hoá đổi tiền tệ, để toán để đo lường giá trị hàng hoá phải nhà nước thức định nghĩa, theo thuận tiện cho việc tính toán hay so sánh giá trị hàng hoá với người ta qui tiêu chuẩn định Nói cách khác đồng tiền phải pháp luật qui giá trị hàng hoá tiền tệ, tức tính xem đơn vị hàng hố đổi định bảo vệ Nhưng điều kiện cần, chưa phải điều kiện đủ Điều đơn vị tiền tệ Khi tiền tệ trở thành phương tiện để biểu hiện, đo kiện đủ phải dân chúng chấp nhận sử dụng Song muốn dân chúng lường giá trị hàng hoá đem trao đổi Biểu tiền giá trị chấp nhận, đơn vị tính tốn phải có giá trị ổn định lâu dài Trong lịch sử tiền hàng hố gọi giá hàng hố • tệ nước, không thiếu trường hợp dân chúng lại sử dụng đơn vị Để chấp hành chức thước đo giá trị, tiền tệ thân phải có giá trị đo lường giá trị khác với đơn vị đo lường giá trị nhà nước qui định Chẳng hạn, Cũng giống dùng cân để đo trọng lượng vật thân cân thời kỳ nội chiến Mỹ, phủ phát hành tờ dollar xanh tiền tệ thức phải có trọng lượng Như giới thiệu phần chất tiền tệ, giá trị thay cho đồng dollar vàng nhà doanh nghiệp giữ dollar vàng làm tiền tệ đặc trưng khái niệm sức mua tiền tệ tức khả đổi nhiều đơn vị tính tốn Hay nước trước đây, giấy bạc ngân hàng nhà nước hay hàng hố khác trao đổi Khi tiền tệ tồn dạng hàng hố (tiền (đồng Việt nam) đồng tiền thức đại phận dân chúng dùng có đầy đủ giá trị) sức mua tiền tệ phụ thuộc vào giá trị trao đổi hàng hoá vàng hay la Mỹ làm đơn vị tính tốn giá trị mua bán hàng hố có giá trị dùng làm tiền tệ với hàng hoá khác Đến lượt giá trị trao đổi hàng hoá tiền lớn nhà cửa, xe máy tệ lại phụ thuộc vào cung cầu hàng hố thị trường với tư cách hàng • hố Khi xã hội chuyển sang sử dụng tiền tệ dạng dấu hiệu giá trị (tiền giấy, Việc đưa tiền tệ vào để đo giá trị hàng hố làm cho việc tính tốn giá hàng hoá trao đổi trở nên đơn giản nhiều so với chưa có tiền Để thấy rõ tiền tín dụng v.v ) giá trị tiền tệ khơng cịn đảm bảo giá trị điều này, thử hình dung kinh tế không dùng tiền tệ: Nếu kinh nguyên liệu dùng để tạo (vì giá trị thấp so với giá trị mà đại diện) tế có mặt hàng cần trao đổi, ví dụ gạo, vải buổi chiếu phim, mà phụ thuộc vào tình hình cung cầu tiền tệ thị trường, mức độ lạm phát, vào • Ngày nay, đồng tiền muốn sử dụng rộng rãi nước làm đơn vị tính tình trạng hưng thịnh hay suy thoái kinh tế niềm tin người sử cần biết giá để trao đổi thứ lấy thứ khác: giá gạo tính dụng vào đồng tiền Chúng ta tìm hiểu rõ nhân tố vải, giá gạo tính buổi chiếu phim giá buổi chiếu phim tính vải chương sau Song có 10 mặt hàng cần trao đổi thay có Để tiện cho việc đo lường giá trị hàng hố, cần có đơn vị tiền tệ chuẩn 15 17 The meter is the length of the path travelled by light in vacuum during a time interval of 1/299 792 458 of a second 16 cần biết 45 giá để trao đổi thứ hàng với thứ hàng khác; với 100 mặt đó, tiền có tác dụng nơi chứa giá trị, nơi chứa sức mua hàng qua thời hàng, cần tới 4950 giá; với 1000 mặt hàng cần 499.500 giá (cơng thức N(N −1) ) Sẽ thật khó khăn cho bạn gái chợ, để định gà hay cá • hàng hố cần tiền để mua hàng hoá khác Mà đó, rẻ 1kg gà định 0,7 kg chả, kg cá chép định cầm tiền phương tiện để cất trữ giá trị suốt khoảng thời kg đỗ Để chắn bạn gái so sánh giá tất mặt hàng gian từ lúc bán đến lúc mua khác chợ (giả sử chợ có 50 mặt hàng), bảng giá mặt hàng phải kê tới • phải ổn định Sẽ khơng dự trữ tiền biết đồng tiền mà cầm hơm vào, định giá mặt hàng đơn vị tiền Giờ với 10 mặt bị giảm giá trị giá trị tương lai, cần đến cho nhu cầu hàng cần 10 giá, 100 mặt hàng 100 giá, v.v siêu thị có 1000 trao đổi, tốn Chính mà trước để làm phương tiện dự trữ giá trị, mặt hàng cần 1000 giá để xem không cần 499.500! tiền phải vàng hay tiền giấy tự đổi vàng Cịn ngày nay, đồng tiền Thêm nữa, nhờ có chức này, hình thức giá trị dù tồn dạng có sức mua ổn định dùng tiền tệ để định lượng cách cụ thể Chẳng hạn để tính tổng • giá trị tài sản cá nhân, ta phải cộng giá trị nhà ở, giá trị thiết bị nhà, đồ vật q v.v Sẽ khơng thể có kết khơng có tham gia tiền tệ khơng có cách để cộng giá trị tài sản (có chất tự nhiên khác nhau) với Nhưng qui tất giá trị tiền tệ cơng việc thật đơn giản Chính mà ngày việc nợ, giá trị hàng hoá, dịch vụ sở hữu thực dễ dàng Chức nhấn mạnh vai trò thước đo giá trị tiền tệ hợp đồng tài sản thành tiền mặt (một phương tiện trao đổi)19 Khi xét góc độ kinh tế Chẳng hạn, hợp đồng ngoại thương, sử dụng đồng tiền tiền tài sản lỏng Khi có nhu cầu trao đổi, tài sản khác (không phải tiền tệ) địi hỏi chi phí để chuyển thành phương tiện trao đổi Ví dụ: bạn bán nhà, nhiều bạn phải trả khoản phí cho người mơi giới, cần tiền bạn cịn phải bán rẻ Chính vậy, với mục đích cất trữ giá trị cho nhu cầu tương lai gần, người ta có xu hướng cất trữ giá trị dạng tiền Song tiền, tiền giấy ngày nay, khơng có đảm bảo chắn nguyên vẹn giá trị từ nhận đem sử dụng nên làm đơn vị tính giá, điều cần quan tâm phải phòng ngừa nguy giá đồng tiền đó, khiến cho vai trị thước đo giá trị bị giảm sút Một cách cụ thể hơn, hợp đồng ngoại thương định giá đồng ngoại tệ biến động tỷ giá hối đoái tạo rủi ro cho bên tham gia hợp đồng Để phòng ngừa có hai cách: định giá đồng nội tệ cố định tỷ giá (tầm vĩ mô sách tỷ giá cố định, cịn tầm vi mô hợp đồng mua bán ngoại tệ mang tính chất bảo hiểm (option) tự bảo hiểm-hedging (forward)) 18 3.3 Cất trữ giá trị (Store of Value) • Tiền nơi cất trữ giá trị Một tài sản cổ phiếu, trái phiếu, đất đai, nhà cửa, kim loại quí phương tiện cất trữ giá trị Nhiều thứ số tài sản lại xét thấy có lợi so với tiền mặt chứa giá trị, chúng đem lại cho người chủ sở hữu khoản lãi suất thu nhập (cổ phiếu, trái phiếu) giá trị sử dụng khác (nhà cửa) Trong đó, tiền mặt trở thành nơi cất trữ giá trị tồi giá hàng hoá tăng nhanh Song câu hỏi đặt người ta giữ tiền nơi cất trữ giá trị tốt Điều liên quan đến khái niệm gọi tính lỏng (liquidity), tính lỏng phản ánh khả chuyển cách dễ dàng nhanh chóng loại định lượng đánh giá, từ GDP, thu nhập, thuế khố, chi phí sản xuất, vay nợ, trả • Khi cất trữ, điều đặc biệt quan trọng tiền tệ phải giữ nguyên giá trị hay sức mua hàng qua thời gian Vì vậy, đồng tiền đem cất trữ phải đảm bảo yêu cầu: Giá trị 49 giá khác khó khăn để đọc nhớ hết chúng Nhưng đưa tiền • gian18 Đây chức hữu ích Bởi bất tiện tốn ta phải bán Khi tạm thời chưa có nhu cầu sử dụng tiền tệ làm phương tiện trao đổi tốn, cất trữ lại để dành cho nhu cầu giao dịch tương lai Khi 17 Bởi tiền có tính chất đặc biệt đổi lấy lượng giá trị hàng hoá hay dịch vụ Do việc cất trữ tiền tương tự cất trữ lượng giá trị hàng hố hay dịch vụ mà đổi 19 Tính lỏng gọi cách xác tính khoản, tức khả chuyển tài sản thành phương tiện toán để chi trả cho khoản nợ hay khoản chi tiêu Tính khoản xét hai khía cạnh: kịp thời (hay nhanh) đủ lượng Như tài sản coi có tính khoản cao người ta bán lúc họ muốn bán giá trị Để có tính khoản cao thị trường mua bán tài sản phải phát triển 18 tiền cách lựa chọn tốt muốn dự trữ giá trị thời gian dài thành sở đóng góp chủ thể kinh tế xã hội để tài trợ cho hoạt động Khái niệm tài Mọi trình sản xuất kinh tế bao gồm khâu: sản xuất – phân phối – trao đổi – tiêu dùng Trong khâu phân phối, giá trị sản phẩm sản xuất (hàng hoá dịch vụ) phân chia cho chủ thể đóng góp vào q trình sản xuất sản phẩm Về bản, giá trị sản phẩm sản xuất chia thành: • tiêu định ví dụ quỹ bảo hiểm, quỹ hưu trí v.v… Đặc biệt, với đời nhà nước, quỹ tiền tệ tập trung khổng lồ hình Phần bù đắp chi phí bỏ q trình sản xuất hàng hóa tiến hành dịch vụ chi phí khấu hao tài sản cố định, chi phí nguyên vật liệu đầu vào, nhà nước Quá trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ làm hình thành nên quan hệ phân phối diễn nhà nước chủ thể kinh tế khác xã hội Ví dụ quan hệ nộp thuế doanh nghiệp, dân cư cho nhà nước, quan hệ tài trợ, trợ cấp nhà nước doanh nghiệp, dân cư… Sự vận động luồng giá trị hình thái tiền tệ quỹ tiền tệ kết việc tạo lập sử dụng quỹ nhằm đáp ứng nhu cầu chi tiêu tích lũy chi phí cho dịch vụ mua ngoài… chủ thể kinh tế biểu bề ngồi phạm trù tài • Phần trả cho hao phí sức lao động người lao động Các quỹ tiền tệ kinh tế chia thành nhóm chính: • Phần lại sau trang trải cho chi phí lợi nhuận doanh • nghiệp Quỹ tiền tệ doanh nghiệp sản xuất hàng hoá cung ứng dịch vụ Đây quỹ tiền tệ khâu trực tiếp sản xuất kinh doanh Các sản phẩm sản xuất phải thực giá trị thị trường (tức đem bán thị trường) trước đem phân phối Điều có nghĩa sản phẩm sản xuất mà không thị trường chấp nhận (không bán được) giá trị • Quỹ tiền tệ tổ chức tài trung gian • Quỹ tiền tệ nhà nước, quỹ ngân sách nhà nước quỹ tiền tệ lớn quan trọng nhà nước Đây quỹ tiền tệ mà nhà nước sử dụng cách chúng không thực khơng thể đem phân phối20 Với đời tiền tệ, giá trị sản phẩm sản xuất sau thực tồn hình thái tiền tệ Quá trình phân phối thực dạng phân chia khoản thu tiền sau bán sản phẩm Kết trình phân phối hình thành quỹ tiền tệ xã hội, bao gồm quỹ tiền tệ doanh nghiệp quỹ tiền tệ dân cư Quá trình phân phối gọi phân phối lần đầu Để đáp ứng nhu cầu mình, chủ thể kinh tế lại tiếp tục phân chia quỹ tiền tệ sử dụng chúng, dẫn đến việc hình thành quỹ tiền tệ Các trình phân phối gọi phân phối lại (tái phân phối) Chẳng hạn, quỹ tiền tệ doanh nghiệp trích phần để tích lũy phục vụ cho tái sản xuất mở rộng tạo nên quỹ tích lũy doanh nghiệp, phần lại chia cho người đóng góp vốn vào doanh nghiệp, tạo nên quỹ tiền tệ chủ thể góp vốn; Quỹ tiền tệ dân cư chia thành quỹ tiêu dùng quỹ tiết kiệm Phần quỹ tiền tệ nhàn rỗi chủ thể kinh tế (quỹ tiết kiệm dân cư, quỹ tích lũy chưa dùng doanh nghiệp) chuyển cho chủ thể kinh tế có nhu cầu chi tiêu đầu tư vượt quỹ tiền tệ hình thức cho vay góp vốn Một phần quỹ tiền tệ chủ thể tập trung để giải vấn đề phát triển kinh tế xã hội • Quỹ tiền tệ khu vực dân cư • Quỹ tiền tệ tổ chức trị, xã hội Các quỹ tiền tệ khơng hình thành từ việc thực giá trị sản phẩm sản xuất mà cịn tạo từ tài sản dạng vật có khả chuyển thành tiền Xét phạm vi quốc gia, quỹ tiền tệ hình thành khơng từ luồng tiền tệ nước mà từ luồng tiền tệ huy động từ nước vào Tổng hợp tất quỹ tiền tệ tài sản vật có khả chuyển hóa thành tiền gọi nguồn tài (financial resources)21 Các nguồn tài sở đối tượng hoạt động phân phối nhằm đáp ứng nhu cầu chủ thể kinh tế Trên sở phân tích trên, rút định nghĩa tài sau: Tài q trình phân phối nguồn tài (hay vốn) nhằm đáp ứng nhu cầu chủ thể kinh tế Hoạt động tài ln gắn liền với vận động độc lập tương đối luồng giá trị hình thái tiền tệ thơng qua việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ kinh tế kinh tế trích để hình thành quỹ tập trung cho mục 20 Các sản phẩm thực giá trị gọi sản phẩm xã hội 19 21 Hay gọi vốn Vốn biểu tiền giá trị tài sản Tài sản tồn hai hình thức vật (tài sản vật) tiền tệ (tài sản tiền tệ), tương ứng có vốn vật vốn tiền tệ Bộ phận vốn tiền tệ dành cho mục đích định gọi quỹ tiền tệ 20 Để làm rõ khái niệm tài chính, cần so sánh với khái niệm có liên quan có nhiều điểm tương đồng, tiền tệ thương mại Trong thương mại, tiền tệ đóng vai trị vật trung gian mơi giới trao đổi hàng hoá, phương tiện giúp cho trình trao đổi diễn dễ dàng hiệu Sự vận động tiền tệ ln gắn liền với vận động hàng hố dịch vụ tham gia vào trình trao đổi Trong tài chính, hoạt động phân phối vốn chủ thể kinh tế thực thông qua việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ Biểu bề ngồi hoạt động tài di chuyển dòng tiền tệ, nhiên chất tài phân phối sản phẩm tạo kinh tế hình thức giá trị tức phải thông qua tiền tệ để phân phối nên tài tiền tệ phương tiện đối tượng phân phối, sản phẩm đối tượng phân phối Nói cách khác tài đặc trưng vận động độc lập tương đối tiền tệ với vận động hàng hoá, dịch vụ22 nhờ chức phương tiện trao đổi phương tiện cất trữ giá trị tiền tệ23 Quá trình phân phối tài khơng diễn chủ thể kinh tế mà diễn nội chủ thể kinh tế đó, liên quan đến việc phân chia quỹ tiền tệ chủ thể kinh tế cho mục đích sử dụng khác Việc hình thành quỹ tiền tệ cho mục đích định chủ thể kinh tế không bắt nguồn từ quỹ tiền tệ mà chủ thể kinh tế sở hữu mà cịn bao gồm nguồn tài từ bên ngồi mà chủ thể huy động để phục vụ cho mục đích Ví dụ: để hình thành quỹ tiền tệ nhằm tài trợ cho hoạt động đầu tư mình, doanh nghiệp không lấy từ quỹ tiền tệ mà sở hữu mà cịn từ hình thức huy động bên dạng vay mượn kêu gọi góp vốn Có phương pháp phân phối tài tương ứng với loại quan hệ tài sau: - Quan hệ tài hồn trả: ví dụ quan hệ tín dụng - Quan hệ tài hồn trả có điều kiện khơng tương đương: ví dụ quan hệ bảo hiểm - Quan hệ tài khơng hồn trả: ví dụ quan hệ ngân sách nhà nước, cụ thể quan hệ thu nộp thuế, trợ cấp, hỗ trợ, cung cấp dịch vụ công cộng miễn phí (như dịch vụ an ninh, chiếu sáng thị…) người sử dụng đóng góp phần - (như giáo dục, y tế…) Quan hệ phân phối nội chủ thể kinh tế, xem xét cần cân đối mục đích chi tiêu Với doanh nghiệp gồm quan hệ phân phối lợi nhuận cho mục tiêu phát triển kinh doanh, cho khen thưởng người lao động trả lãi cho người góp vốn; phân phối vốn cho nhu cầu mua sắm loại tài sản để đảm bảo cấu vốn đầu tư hợp lý… Với Nhà nước gồm có phân phối cấp quyền Trung ương địa phương, cho ngành kinh tế quốc dân, trích lập quỹ Với gia đình quan trọng phân phối cho mục đích tích lũy tiêu dùng theo tỉ lệ cho hợp lý thứ tự ưu tiên mua sắm Tài chính, với tư cách lĩnh vực khoa học, nghiên cứu cách thức phân bổ nguồn lực tài hạn chế (scarce resources) qua thời gian Có hai đặc điểm phân biệt định tài với định phân bổ nguồn lực khác chi phí lợi ích định tài 1/ diễn khoảng thời gian 2/ khơng thể biết trước cách chắn Ví dụ: Để định đầu tư vào dự án, phải so sánh chi phí mà phải bỏ cho dự án với khoản thu dự tính từ dự án Tồn q trình đầu tư kéo dài khoảng thời gian định khó dám xác giá trị khoản thu Ngay khoản chi phí phải bỏ thường khơng thể dự đốn xác Hơn nữa, đưa định tài chính, phải đánh đổi chi phí hội việc sử dụng nguồn lực tài cho ích lợi thu từ định sử dụng vốn Chính giới hạn nguồn lực tài khơng chắn lợi ích việc sử dụng nguồn lực tài địi hỏi ln phải cân nhắc chi phí hội lợi ích việc sử dụng vốn quản trị rủi ro nảy sinh q trình sử dụng vốn Các định tài mà hộ gia đình gặp phải: Phân chia tiêu dùng tiết kiệm Lựa chọn danh mục đầu tư cho khoản tiền tiết kiệm Quyết định cách thức tài trợ cho chi tiêu Quản lý rủi ro gắn liền với hoạt động tài Các định tài mà doanh nghiệp gặp phải: Xác định chiến lược đầu tư (strategic planning) Lập ngân sách mua sắm (capital budgeting process) 22 Trong tài chính, có di chuyển tiền tệ, khơng kèm theo di chuyển hàng hố thương mại, ta nói có vận động độc lập tiền tệ (độc lập với hàng hoá) Tuy nhiên độc lập tương đối tiền tệ phương tiện đối tượng phân phối hàng hoá 23 Do tiền tệ có chức phương tiện trao đổi nên thay phân phối hàng hố, ta cần phân phối tiền tệ cần đổi hàng hoá Chức phương tiện cất trữ giá trị tiền tệ giúp quỹ tiền tệ tồn kho cất trữ giá trị 21 Xác định cấu trúc vốn huy động (capital structure) Quản lý vốn lưu động (working capital management) 22 gồm hoạt động phân bổ nguồn thu nhập cho nhu cầu tiêu dùng tích luỹ24, Hệ thống tài Trong kinh tế, quan hệ tài xuất đan xen nhau, liên hệ, tác động ràng buộc lẫn thể thống gọi hệ thống tài Căn vào hoạt động ba chủ thể kinh tế chủ yếu kinh tế nhà nước, doanh nghiệp hộ gia đình, xếp quan hệ tài thành ba phận tài lớn tài cơng (mà trọng tâm Ngân sách nhà nước), tài doanh nghiệp tài hộ gia đình Mối liên hệ ba phận tài biểu thị sơ đồ sau: Tài cơng (NSNN) lựa chọn tài sản nắm giữ nhằm giảm thiểu rủi ro phù hợp với kế hoạch tiêu dùng cá nhân gia đình Phần lớn nguồn lực tài cho hoạt động doanh nghiệp có nguồn gốc từ hộ gia đình Hơn nữa, kế hoạch tiêu dùng hộ gia đình có ảnh hưởng mạnh mẽ tới hoạt động kinh doanh doanh nghiệp xét đến hộ gia đình đối tượng phục vụ doanh nghiệp Do vậy, tài hộ gia đình có mối liên hệ hữu với tài doanh nghiệp Tài cơng: Hoạt động mang tính chất kinh tế nhà nước bao gồm cung cấp dịch vụ công cộng điều tiết kinh tế vĩ mơ Tài cơng khơng tập trung vào việc huy động nguồn lực để tài trợ cho hoạt động nhà nước hay phân bổ tối ưu nguồn lực cho mục đích chi tiêu nhà nước mà cịn phải đảm bảo giúp nhà nước thực hiệu vai trò điều tiết kinh tế vĩ mơ Hoạt động tài cơng có ảnh hưởng to lớn tới hai phận tài cịn lại Một Thị trường tài mặt, sách huy động vốn chi tiêu NSNN có ảnh hưởng rộng khắp tới chủ thể kinh tế Mặt khác, tác động điều tiết vĩ mơ tài cơng hướng tới việc điều chỉnh hành vi chủ thể kinh tế Trung gian tài Tài doanh nghiệp Thị trường tài trung gian tài chính: Trong kinh tế, vốn lưu chuyển từ nơi thừa đến nơi thiếu theo hai kênh: Tài gián tiếp Tài hộ gia đình Mỗi phận tài bao gồm quan hệ tài nảy sinh nội chủ thể Các trung gian tài Vốn kinh tế chủ thể kinh tế với nhằm giúp cho chủ thể kinh tế đạt mục tiêu kinh tế cuối Tài doanh nghiệp: Mục đích kinh tế cuối doanh nghiệp tạo lợi V ốn Những người có vốn/cho vay nhuận Chính vậy, hoạt động tài doanh nghiệp, từ việc huy động nguồn vốn để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, phân phối nguồn lực tài cho - Các gia đình - Các cơng ty - Chính phủ - Nước ngồi dự án kinh doanh doanh nghiệp, việc quản lý trình sử dụng vốn, tất phải hướng vào việc tối đa hoá khả sinh lời đồng vốn đầu tư Do tính chất hoạt động nên tài doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng việc tạo Vốn Vốn Thị trường tài Những người cần vốn/đi vay Vốn - Các cơng ty - Chính phủ - Các gia đình - Nước ngồi nguồn lực tài cho kinh tế Tài hộ gia đình: Mục đích cuối hộ gia đình thoả mãn tối đa nhu Tài trực tiếp cầu tiêu dùng sở nguồn thu nhập tương lai Tài hộ gia đình tập trung vào việc phân bổ nguồn lực tài có có tương lai cho nhu cầu tiêu dùng tương lai cho hiệu Nó bao 23 24 Tích lũy việc hy sinh nhu cầu tiêu dùng cho nhu cầu tiêu dùng tương lai với hy vọng việc lùi lại kế hoạch tiêu dùng đem lại nhiều ích lợi 24 • Kênh dẫn vốn trực tiếp hay cịn gọi kênh tài trực tiếp: kênh dẫn vốn vốn dẫn thẳng từ người sở hữu vốn sang người sử dụng vốn Nói cách khác, người thiếu vốn trực tiếp huy động vốn từ người thừa vốn thị trường tài • Kênh dẫn vốn gián tiếp hay cịn gọi kênh tài gián tiếp: kênh dẫn vốn vốn từ người sở hữu vốn sang người sử dụng vốn thông qua trung gian tài chính25 Các trung gian tài thực việc tập hợp khoản vốn nhàn rỗi lại cho vay, người sử dụng vốn người cung cấp vốn không liên hệ trực tiếp với kênh Những người cung cấp vốn chủ yếu cá nhân hay hộ gia đình, ngồi cơng ty, phủ nước ngồi đơi có dư thừa vốn tạm thời đem cho vay Những người vay vốn quan trọng cơng ty phủ, ngồi cịn có cá nhân (hay hộ gia đình) nước ngồi Nhu cầu vay vốn khơng để đầu tư kinh doanh mà dùng để thoả mãn nhu cầu chi tiêu trước mắt Trong kinh tế đại, thị trường tài trung gian tài khơng giới hoạt động chức truyền thống lưu chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu mà cung cấp nhiều phương tiện khác nhằm giúp phân bổ hiệu nguồn lực tài kinh tế Cụ thể thị trường tài trung gian tài chính: • Cung cấp phương tiện để lưu chuyển nguồn lực qua thời gian, quốc gia ngành hoạt động ba phận tài nói Do hoạt động chúng có ảnh hưởng to lớn tới hoạt động ba phận CÂU HỎI ÔN TẬP Để vật chọn làm tiền tệ phải thỏa mãn điều kiện gì? Hãy sử dụng tiền vàng tiền giấy để minh họa Các điều kiện tiền đề cho q trình quốc tế hóa đồng tiền quốc gia gì? Minh họa đồng USD, JPY Điều kiện tiền đề cho đời động lực thúc đẩy phát triển hình thái tiền tệ gì? Tại nói “Tiền giấy ngày thực chất giấy nợ (IOU) đặc biệt NHTW nợ người nắm giữ chúng”? Có thể hiểu tương tự với tiền tín dụng khơng? Tiền tín dụng ngân hàng phát hành có không? Tại người ta lại chọn sử dụng tiền tín dụng ngân hàng phát hành mà khơng sử dụng tiền tín dụng ngân hàng khác phát hành? Tìm hiểu phương tiện sử dụng để chi tiêu tiền tín dụng (ví dụ: ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu, séc, séc du lịch, séc ngân hàng – bank draft…) Việt nam giới khía cạnh: quy trình toán, văn pháp luật điều chỉnh, ưu nhược điểm phương tiện trình sử dụng, tình hình sử • Cung cấp phương tiện để quản lý rủi ro dụng phương tiện Việt nam giới (Gợi ý nơi tìm thơng tin: • Cung cấp phương tiện để thực việc toán thương mại thuận doanh nghiệp, ngân hàng, mạng internet, CD Luật Việt nam, sách tập hợp văn lợi liên quan đến tài – ngân hàng) • Tạo chế để tập trung nguồn lực chia nhỏ quyền sở hữu doanh • Cung cấp thơng tin giá nhằm hỗ trợ cho việc phi tập trung trình thường? Tìm hiểu hình thức thẻ toán Việt nam: thủ tục đăng ký sử dụng, định • Phân biệt séc thơng thường với séc du lịch séc ngân hàng (bank draft) Tại nước người ta lại phải dùng séc du lịch mà không sử dụng séc thông nghiệp Cung cấp cách thức giải với vấn đề “động - incentives” gây chi phí sử dụng, quy trình tốn, ưu – nhược điểm tình hình sử dụng hình thức tốn thẻ Việt nam tình trạng thơng tin bất cân xứng Để sử dụng nguồn lực tài (hay vốn) cách hiệu quả, chủ thể kinh tế Hãy giả thiết ngân hàng đảm bảo cho bạn an toàn tuyệt đối dùng phương phải dựa vào chức dịch vụ mà thị trường tài trung gian tài cung thức tốn điện tử Bạn có định chuyển sang dùng tiền điện tử cấp Như vậy, ba phận tài hoạt động hướng tới mục tiêu chủ thể kinh tế thị trường tài trung gian tài hoạt động nhằm hỗ trợ cho 25 Trung gian tài phổ biến ngân hàng, đến cơng ty tài chính, cơng ty bảo hiểm, quỹ hưu trí, cơng ty chứng khốn, quỹ đầu tư v.v 25 khơng? 10 Phân tích chức tiền tệ mối quan hệ chúng 11 Trong chức tiền tệ, chức phản ánh rõ chất tiền tệ? Tại sao? 12 Phân tích điều kiện để tiền tệ thực tốt chức 26 13 Để thực tốt chức phương tiện trao đổi, có thiết tiền tệ phải có giá trị đầy đủ tiền vàng hay không? Tại sao? 14 Tiền tệ nơi cất trữ giá trị tốt người ta muốn nắm giữ tiền? 15 Vì số nhà kinh tế mô tả tiền thời kỳ siêu lạm phát “củ khoai tây nóng”, chuyển nhanh từ người sang người khác? 16 Vào năm 80, để chống lạm phát, NHNN Việt nam định nâng lãi suất tiền gửi ngân hàng lên cao tốc độ lạm phát, kết người đổ xô gửi tiền vào ngân hàng Tại tiền tín dụng có chất giống tiền giấy đồng tiền có giá trị danh nghĩa người dân Việt nam thích nắm tiền tín dụng hơn? 17 Sắp xếp tài sản sau theo thứ tự giảm dần tính lỏng: tiền gửi tài khoản séc, nhà, tiền mặt, tiền gửi tiết kiệm, cổ phiếu, xe máy 27 ... biểu tiền giá trị tài sản Tài sản tồn hai hình thức vật (tài sản vật) tiền tệ (tài sản tiền tệ) , tương ứng có vốn vật vốn tiền tệ Bộ phận vốn tiền tệ dành cho mục đích định gọi quỹ tiền tệ 20... tiền tệ hình thức cho vay góp vốn Một phần quỹ tiền tệ chủ thể tập trung để giải vấn đề phát triển kinh tế xã hội • Quỹ tiền tệ khu vực dân cư • Quỹ tiền tệ tổ chức trị, xã hội Các quỹ tiền tệ. .. tạo từ tài sản dạng vật có khả chuyển thành tiền Xét phạm vi quốc gia, quỹ tiền tệ hình thành khơng từ luồng tiền tệ nước mà từ luồng tiền tệ huy động từ nước vào Tổng hợp tất quỹ tiền tệ tài sản