Tiểu luận phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Bibica

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH BÀI TẬP NHĨMP NHĨM PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TYA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA PHẦN BIBICAN BIBICA CHUYÊN NGÀNH: KINH DOANH QUỐC TẾ CÁC THÀNH VIÊN: HỒ LÊ NGÂN HÀ NGHIÊN TUYẾT PHỤNG PHAN TRẦN DIỄM HÀ MAI DUY TÂM ĐỖ TẤN VINH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - 2020 MỤC LỤCC LỤC LỤCC GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY: 2 PHÂN TÍCH CƠ CẤU: .3 2.1 Cơ cấu bảng cân đối kế toán: 2.1.1 Bảng cân đối kế toán năm 2017 2018: Bảng 2.1.2 Phân tích cấu: a) Bảng cân đối kế toán cuối năm 2017: b) Bảng cân đối kế toán cuối năm 2018: 2.1.3 Nhận xét: .6 2.2 Cơ cấu bảng báo cáo kết kinh doanh (báo cáo thu nhập): 2.2.1 Bảng báo cáo kết kinh doanh (báo cáo thu nhập) năm 2017 2018: Bảng 2.2.2 Phân tích cấu: a) Bảng báo cáo thu nhập năm 2017: b) Bảng báo cáo thu nhập năm 2018: 2.2.3 Nhận xét: .8 PHÂN TÍCH TỈ SỐ: 3.1 Phân tích khả sinh lời công ty: 3.2 Phân tích hiệu suất (vịng quay) tài sản: 10 3.3 Phân tích hiệu hoạt động SX-KD cơng ty: 11 3.4 Đánh giá khả tốn ngắn hạn (tính khoản) công ty: .12 3.5 Đánh giá khả quản lý nợ công ty: 13 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY: .14 (Bảng tính tốn chi tiết: C:\Users\USER\Downloads\BIBICA.xlsx) GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY: CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA  Tên tiếng anh: BIBICA CORPORATION  Tên viết tắt: BIBICA  Vốn điều lệ : 154.207.820.000 đồng  Trụ sở : 443, Lý Thường Kiệt, F8, Q Tân Bình, Tp HCM  Số điện thoại : 84.028.39717920  Số fax : 84.028.39717922  Website : http://www.bibica.com.vn  Mã cổ phiếu : BBC KL CP niêm yết: 15,420,782 cổ phần KL CP lưu hành: 15,420,782 cổ phần Tổ chức tư vấn niêm yết:- Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn - MCK: SSI Tổ chức kiểm tốn:- Cơng ty TNHH Kiểm tốn VACO - 2012 - Cơng ty TNHH Hãng Kiểm tốn AASC - 2013 - Cơng ty TNHH Hãng Kiểm tốn AASC - 2010 - Cơng ty TNHH Hãng Kiểm tốn AASC - 2011 - Cơng ty TNHH Ernst & Young Việt Nam - 2014 - Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam - 2015 - Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam - 2016 - Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam - 2017 - Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam - 2018 - Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam - 2019  Thành lập Công ty:  Ngày 16/01/1999, Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu BIBICA thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng: Bánh, kẹo mạch nha Công ty Đường Biên Hịa  Hiện nay, cơng ty đơn vị sản xuất bánh kẹo lớn VN với công suất thiết kế 18 bánh/ ngày, 18 nha/ ngày, 29.5 kẹo/ ngày Ngành nghề kinh doanh:    Sản xuất kinh doanh ngồi nước lĩnh vực cơng nghiệp chế biến bánh - kẹo – nha, Xuất sản phẩm bánh - kẹo - nha loại hàng hóa khác Nhập thiết bị, cơng nghệ, nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất Cơng ty Đầu tư phát triển sản xuất nhóm sản phẩm mới: bột ngũ cốc, bột dinh dưỡng, bột giải khát, kẹo viên nén Địa bàn kinh doanh :  Bibica có 117 nhà phân phối, đại lý 250 chuỗi siêu thị khắp tỉnh thành toàn quốc xuất sang tất thị trường châu á, châu â, châu mỹ Tầm nhìn sứ mệnh:    Tầm nhìn 2020: Cơng ty bánh kẹo hàng đầu Việt Nam Sứ mệnh:   Người tiêu dùng : Cung cấp sản phẩm đảm bảo an toàn vệ sinh thực phẩm, giá trị dinh dưỡng Xã hội : Đóng góp 100 phịng học, 1000 suất học bổng Giá trị cốt lõi:      Cung cấp cho khách hàng sản phẩm có giá trị dinh dưỡng, đảm bảo an tồn vệ sinh thực phẩm, hình thức đẹp, hấp dẫn, tất sức khỏe ưa thích khách hàng Không ngừng cải tiến công tác quản lý, nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ để có sản phẩm dịch vụ tốt với giá thành tốt Duy trì mối quan hệ có lợi với đại lý, nhà phân phối, nhà cung ứng đối tác kinh doanh khác Tuân thủ quy định nhà nước, đảm bảo điều kiện vệ sinh an toàn thực phẩm sản phẩm sản xuất cơng ty Có trách nhiệm với xã hội, đóng góp tích cực cho xã hội, bảo vệ mơi trường chất lượng sống cộng đồng PHÂN TÍCH CƠ CẤU: 2.1 Cơ cấu bảng cân đối kế toán: 2.1.1 Bảng Bảng cân đối kế toán năm 2017 2018: 100 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 2017 2018 Cơ cấu SỐ CUỐI NĂM SỐ ĐẦU NĂM SỐ CUỐI NĂM SỐ ĐẦU NĂM 2017 2018 2018 so với 2017 817,411,817,054 789,309,796,393 744,872,696,665 817,411,817,054 73.02% 59.37% -8.87% 110 I Tiền khoản tương đương tiền 111 Tiền 112 Các khoản tương đương tiền 394,908,116,622 368,688,250,041 299,811,739,215 394,908,116,622 48.31% 40.25% 39,908,116,622 65,915,450,041 73,211,739,215 39,908,116,622 355,000,000,000 302,772,800,000 226,600,000,000 355,000,000,000 -24.08% 120 II Đầu tư tài ngắn hạn 121 Chứng khốn kinh doanh 122 Dự phịng giảmgiá chứng khốn kinh doanh 123 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 182,921,702,187 216,529,535,252 177,564,648,477 182,921,702,187 22.38% 23.84% 4,618,744,826 4,618,744,826 4,618,744,826 4,618,744,826 -1,697,042,639 -2,089,209,574 -2,054,096,349 -1,697,042,639 180,000,000,000 214,000,000,000 175,000,000,000 180,000,000,000 -2.93% 130 III Các khoản phải thu ngắn hạn 131 Phảithu ngắn hạn khách hàng 132 Trả trước cho ngườibán ngắn hạn 136 Phảithu ngắn hạn khác 137 Dự phịng phảithu ngắn hạn khó địi 125,182,971,053 111,864,421,827 1,927,887,525 14,881,831,662 -3,491,169,961 97,490,045,760 142,663,268,753 125,182,971,053 15.31% 19.15% 78,590,050,187 126,390,612,629 111,864,421,827 12,049,639,637 7,968,302,363 1,927,887,525 10,570,945,058 12,786,746,901 14,881,831,662 -3,720,589,122 -4,482,393,140 -3,491,169,961 13.96% 140 IV Hàng tồn kho 141 Hàng tồn kho 149 Dự phòng giảmgiá hàng tồn kho 104,786,755,587 100,903,638,657 101,126,743,783 104,786,755,587 12.82% 13.58% 108,083,807,726 104,015,435,313 104,676,073,284 108,083,807,726 -3,297,052,139 -3,111,796,656 -3,549,329,501 -3,297,052,139 -3.49% MS TÀI SẢN 150 V Tài sản ngắn hạn khác 151 Chiphítrả trước ngắn hạn 152 Thuế giá trịgia tăng khấu trừ 153 Thuế khoản phảithu Nhà nước 9,612,271,605 5,815,213,548 3,665,293,281 131,764,776 5,698,326,683 3,984,441,240 1,475,532,856 238,352,587 23,706,296,437 4,726,512,603 18,711,707,630 268,076,204 9,612,271,605 1.18% 3.18% 5,815,213,548 3,665,293,281 131,764,776 146.63% 200 B TÀI SẢN DÀI HẠN 302,047,201,084 251,838,264,523 509,764,262,182 302,047,201,084 26.98% 40.63% 68.77% 220 I Tài sản cố định 221 Tàisản cố định hữuhình Ngun giá Giá trịhao mịn lũy kế Tàisản cố định vơ hình Ngun giá Giá trịhao mịn lũy kế 252,574,938,898 206,533,187,489 220,584,605,034 252,574,938,898 83.62% 43.27% 249,165,960,820 202,273,094,999 217,722,736,725 249,165,960,820 666,994,225,734 584,347,444,852 679,956,656,623 666,994,225,734 -417,828,264,914 -382,074,349,853 -462,233,919,898 -417,828,264,914 3,408,978,078 4,260,092,490 2,861,868,309 3,408,978,078 9,292,486,943 9,292,486,943 9,453,286,943 9,292,486,943 -5,883,508,865 -5,032,394,453 -6,591,418,634 -5,883,508,865 -12.67% 240 II Tài sản dở dang dài hạn 242 Chiphíxây dựng dở dang 260 III Tài sản dài hạn khác 261 Chiphítrả trước dàihạn 262 Tàisản thuế thu nhập hoãn lại 270 TỔNGCỘNGTÀI SẢN 7,023,092,969 7,023,092,969 3,043,705,374 123,032,972,694 3,043,705,374 123,032,972,694 7,023,092,969 2.33% 24.14% 7,023,092,969 1651.83% 42,449,169,217 39,181,064,450 3,268,104,767 42,261,371,660 166,146,684,454 39,341,232,578 162,792,109,168 2,920,139,082 3,354,575,286 42,449,169,217 14.05% 32.59% 39,181,064,450 3,268,104,767 291.40% 1119459018138.00 1041148060916.00 1254636958847.00 1119459018138.00 (Đơn vị: VNĐ) 12.08% MS 2017 NGUỒN VỐN 2018 Số đầu năm 288,291,233,439 Số cuối năm 337,074,937,815 Cơ cấu Số đầu năm 2017 2018 2018 so với 2017 300,010,528,683 26.80% 26.87% 12.35% 300 C NỢ PHẢI TRẢ Số cuối năm 300,010,528,683 311 I Nợ ngắn hạn 311 Phảitrả ngườibán ngắn hạn 312 Ngườimua trả tiền trước ngắn hạn 313 Thuế khoản phảinộp Nhà nước 314 Phảitrả ngườilao động 315 Chiphíphảitrả ngắn hạn 319 Phảitrả ngắn hạn khác 322 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 279,141,091,005 267,550,910,686 318,535,430,284 279,141,091,005 93.04% 94.50% 100,434,209,248 95,570,976,947 148,156,479,870 100,434,209,248 3,324,567,653 6,373,109,162 8,239,520,522 3,324,567,653 17,024,049,422 13,744,493,832 21,526,051,400 17,024,049,422 7,867,563,471 10,476,155,903 19,207,165,202 7,867,563,471 145,917,501,102 136,655,973,027 114,393,130,628 145,917,501,102 2,625,018,437 3,100,308,610 3,065,587,649 2,625,018,437 1,948,181,672 1,629,893,205 3,947,495,013 1,948,181,672 14.11% 330 II Nợ dài hạn 337 Phảitrả dàihạn khác 342 Dự phòng phảitrả dàihạn 20,869,437,678 5,641,387,232 15,228,050,446 20,740,322,753 5,841,395,442 14,898,927,311 18,539,507,531 3,975,549,599 14,563,957,932 20,869,437,678 6.96% 5.50% 5,641,387,232 15,228,050,446 -11.16% 400 D VỐN CHỦ SỞ HỮU 819,448,489,455 752,856,827,477 917,562,021,032 819,448,489,455 73.20% 73.13% 11.97% 410 I Vốn chủ sở hữu 411 Vốn cổ phần 411a - Cổ phiếu cổ đông có quyền biểu 412 Thặng dư vốn cổ phần 418 Quỹ đầu tư phát triển 421 Lợinhuận sau thuế chưa phân phối 421a - Lợi nhuận phân phối thừa đến cuối nămtrước 421b - Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối nămnay 819,448,489,455 752,856,827,477 917,562,021,032 819,448,489,455 100% 154,207,820,000 154,207,820,000 154,207,820,000 154,207,820,000 154,207,820,000 154,207,820,000 154,207,820,000 154,207,820,000 302,726,583,351 302,726,583,351 302,726,583,351 302,726,583,351 281,266,237,791 224,553,967,078 351,763,892,714 281,266,237,791 81,247,848,313 71,368,457,048 108,863,724,967 81,247,848,313 -660,346,503 -660,346,503 -659,411,851 -660,346,503 81,908,194,816 72,028,803,551 109,523,136,818 81,908,194,816 440 TỔNGCỘNGNGUỒN VỐN 100% 1,119,459,018,138 1,041,148,060,916 1,254,636,958,847 1,119,459,018,138 (Đơn vị: VNĐ) (Nguồn: http://www.bibica.com.vn/quan-he-co-dong/bao-cao-tai-chinh-451) 2.1.2 Phân tích cấu: a) Bảng cân đối kế tốn cuối năm 2017: 1) Phân tích cấu tài sản (VND) TÀI SẢN DÀI HẠN 302,047,201,084 TÀI SẢN NGẮN HẠN 817,411,817,054 TỔNG TÀI SẢN  Tài sản ngắn hạn chiếm 73,02% tổng tài sản  Tài sản dài hạn chiếm 26,98% tổng tài sản 2) Phân tích cấu nguồn vốn (VND) 1,119,459,018,138 11.97% 12.08% 279,141,091,005 NỢ NGẮN HẠN 20,869,437,678 NỢ DÀI HẠN TỔNG NỢ PHẢI TRẢ 300,010,528,683 VỐN CHỦ SỞ HỮU 819,448,489,455 1,119,459,018,138 TỔNG NGUỒN VỐN  Nợ phải trả chiếm 26,80% tổng nguồn vốn  Vốn chủ sở hữu chiếm 73,20% tổng nguồn vốn b) Bảng cân đối kế toán cuối năm 2018: 1) Phân tích cấu tài sản (VND) TÀI SẢN NGẮN HẠN 744,872,696,665 TÀI SẢN DÀI HẠN 509,764,262,182 1,254,636,958,847 TỔNG TÀI SẢN  Tài sản ngắn hạn chiếm 59.37% cấu tổng tài sản  Tài sản dài hạn chiếm 40.63% cấu tổng tài sản 2) Phân tích cấu nguồn vốn (VND) 318,535,430,284 NỢ NGẮN HẠN 18,539,507,531 NỢ DÀI HẠN TỔNG NỢ PHẢI TRẢ 337,074,937,815 VỐN CHỦ SỞ HỮU 917,562,021,032 TỔNG NGUỒN VỐN  Tổng nợ phải trả chiếm 26.87% cấu tổng nguồn vốn  Vốn chủ sỡ hữu chiếm 73.13% cấu tổng nguồn vốn 2.1.3 1,254,636,958,847 Nhận xét: Tổng tài sản năm 2018 tăng so với 2017 Trong : Tài sản ngắn hạn giảm 135,177,940,709 tăng 12.08% 72,539,120,389 giảm 8.87% Tài sản dài hạn tăng Cơ cấu tỷ trọng tài sản 2018 so với 2017 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm Tỷ trọng tài sản dài hạn tăng tương ứng 207,717,061,098 tăng 68.77% 13.65% 13.65% Về tổng nguồn vốn năm 2018 tăng so với 2017 Trong : Nợ phải trả tăng Vốn chủ sở hữu tăng 135,177,940,709 37,064,409,132 tăng 98,113,531,577 tăng Cơ cấu tỷ trọng nguồn vốn 2018 so với 2017 Tỷ trọng nợ phải trả tăng 12.35% 11.97% 0.07% Tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm tương ứng 0.07%  Cho thấy biến động theo chiều hướng lên tài sản nguồn vốn hai năm 2.2 Cơ cấu bảng báo cáo kết kinh doanh (báo cáo thu nhập): 2.2.1 Bảng báo cáo kết kinh doanh (báo cáo thu nhập) năm 2017 2018: Bảng STT KHOẢN MỤC TÍNH Năm 2017 Năm 2018 Tổng doanh thu 1,316,966,809,430 1,456,035,040,238 Doanh thu bán hàng 1,299,388,457,752 1,434,074,782,381 Các khoản giảmthu Doanh thu từ bán hàng Doanh thu hoạt động tài Doanh thu khác -9,495,469,919 2017 2018 10.56% -12,212,007,931 1,289,892,987,833 1,421,862,774,450 97.94% 97.65% 26,605,743,037 1.80% 1.83% 12.12% 3,344,477,004 7,566,522,751 0.25% 0.52% 126.24% 73.47% 75.34% -1,198,636,748,308 -1,322,511,544,387 Tổng chi phí 10.33% Giá vốn hàng bán -880,639,525,129 -996,395,230,346 Chi phí hoạt động -314,913,055,109 -325,280,236,458 -1,461,461,285 -1,321,566,570 0.12% 0.10% -242,232,171,010 -255,778,704,774 20.21% 19.34% -71,219,422,814 -68,179,965,114 5.94% 5.16% -3,084,168,070 -836,077,583 0.26% 0.06% Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí khác Lãi gộp từ bán hàng 10.23% 23,729,344,593 2018 so với 2017 10 Lãi từ hoạt động kinh doanh 11 Lãi khác 13.14% 3.29% -72.89% 409,253,462,704 425,467,544,104 3.96% 118,069,752,188 126,793,050,683 7.39% 260,308,934 6,730,445,168 2485.56% 12 Tổng lợi nhuận trước thuế 118,330,061,122 133,523,495,851 12.84% 13 Thuế TNDN hành -21,349,049,991 -24,086,829,552 14 Thu nhập thuế TNDN hoãn lại 15 Lợi nhuận sau thuế 347,965,685 86,470,519 97,328,976,816 109,523,136,818 12.53% (Đơn vị: VNĐ) (Nguồn: http://www.bibica.com.vn/quan-he-co-dong/bao-cao-tai-chinh-451) 2.2.2 Phân tích cấu: a) Bảng báo cáo thu nhập năm 2017: 1) Phân tích cấu doanh thu (VNĐ) DOANH THU THUẦN TỪ BÁN HÀNG DOANH THU TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH THU KHÁC TỔNG DOANH THU  Doanh thu từ bán hàng chiếm 97.94% tổng doanh thu  Doanh thu từ hoạt động tài chiếm 1.80% tổng doanh thu  Doanh thu khác chiếm 0.25% tổng doanh thu 2) Phân tích cấu chi phí (VNĐ) GIÁ VỐN HÀNG BÁN CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG CHI PHÍ KHÁC TỔNG CHI PHÍ  Giá vốn hàng bán chiếm 73.47% tổng chi phí  Chi phí hoạt động chiếm 26.27% tổng chi phí  Chi phí khác chiếm 0.26% tổng chi phí 1,289,892,987,833 23,729,344,593 3,344,477,004 1,316,966,809,430 880,639,525,129 314,913,055,109 3,084,168,070 1,198,636,748,308 b) Bảng báo cáo thu nhập năm 2018: 1) Phân tích cấu doanh thu (VNĐ) DOANH THU THUẦN TỪ BÁN HÀNG DOANH THU TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH THU KHÁC TỔNG DOANH THU  Doanh thu từ bán hàng chiếm 97.65% tổng doanh thu  Doanh thu từ hoạt động tài chiếm 1.83% tổng doanh thu  Doanh thu khác chiếm 0.52% tổng doanh thu 2) Phân tích cấu chi phí (VNĐ) GIÁ VỐN HÀNG BÁN CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG CHI PHÍ KHÁC TỔNG CHI PHÍ  Giá vốn hàng bán chiếm 75.34% tổng chi phí  Chi phí hoạt động chiếm 24.60% tổng chi phí  Chi phí khác chiếm 0.06% tổng chi phí 2.2.3 Nhận xét: 1,421,862,774,45 26,605,743,037 7,566,522,751 1,456,035,040,23 996,395,230,346 325,280,236,458 836,077,583 1,322,511,544,38  Tổng doanh thu năm 2018 tăng 10.56% so với năm 2017 Trong doanh thu từ bán hàng cốt lõi : chiếm 97.94% năm 2017 97.65% năm 2018, tăng 10.23% so với năm trước  Giá vốn hàng bán (chi phí sản xuất) chiếm tỉ trọng lớn tổng chi phí năm  Lợi nhuận sau thuế năm 2018 đạt 109,5 tỷ VNĐ tăng 12.53% so với năm 2017  Kết kinh doanh khả quan thời kì cạnh tranh ngày gay gắt PHÂN TÍCH TỈ SỐ: 3.1 Phân tích khả sinh lời cơng ty: Bảng 3: TỶ SỐ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA BIBICA Biên lợi nhuận gộp Lợi nhuận biên tế Suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Suất sinh lời VCSH (ROE) = = = = 2017 31.73% 9.15% 9.01% 12.38% 2018 29.92% 8.92% 9.23% 12.61% ĐVT % % % % Nhận xét: 1) Biên lợi nhuận gộp: số sử dụng để đánh giá mơ hình kinh doanh sức khỏe tài cơng ty cách tiết lộ số tiền lại từ doanh thu sau trừ giá vốn hàng bán L ãi g ộ p T ỷ s ố l ợ i nhu ậ n g ộ p (%)= Doanh thuthu ần - Biên lợi nhuận gộp Bibica năm 2017 31.73% năm 2018 29.92%  Có nghĩa năm 2017, với đồng doanh thu tạo BBC thu 0.3173 đồng lợi nhuận gộp, năm 2018, với đồng doanh thu tạo BBC thu 0.2992 đồng lợi nhuận gộp - Có thể thấy biên lợi nhuận gộp BBC năm 2018 bị sụt giảm so với năm 2017 ngưỡng chấp nhận 2) Lợi nhuận biên tế (LNM): Đo lường lượng lãi rịng có đồng doanh thu thu L ã i r ò ng ln M = Doanh thu - Lợi nhuận biên tế Bibica năm 2017 9.15% năm 2018 8.92%  Có nghĩa năm 2017, BBC tạo 0.0915 đồng thu nhập đồng doanh thu bán hàng Còn năm 2018 BBC tạo 0.0892 đồng thu nhập đồng doanh thu bán hàng - Lợi nhuận biên tế BBC năm 2018 bị sụt giảm đáng kể so với năm 2017 3) Suất sinh lời tổng tài sản (ROA): Đo lường hiệu sử dụng quản lý nguồn tài sản cơng ty 10 Lãi rịng Lợi nhuận sau thuế = T vốn TTS bình quân - Suất sinh lời tổng tài sản (ROA) BBC năm 2017 9.01% năm 2018 9.23%  Có nghĩa đơn vị tài sản năm 2017 tạo 0.0901 đồng lợi nhuận trước thuế Ở năm 2018 đơn vị tài sản BBC tạo 0.0923 đồng lợi nhuận trước thuế - Suất sinh lời tổng tài sản (ROA) BBC năm 2018 tăng 0.22% so với năm 2017 4) Suất sinh lời VCSH (ROE): Đo lường hiệu sử dụng VCPT công ty, tức đo lường thu nhập / đơn vị VCPT đưa vào kinh doanh, hay mức hoàn vốn đầu tư cho chủ sở hữu LR CPT L ợi nhu ận sau thuế = ROE= VCPT VCSH bình quân - Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) BBC năm 2017 12.38% năm 2018 12.61%  Có nghĩa năm 2017 đơn vị VCSH đầu tư sinh 0.1238 đồng lợi nhuận sau thuế, với năm 2018 với đơn vị VCSH đầu tư sinh 0.1261 đồng lợi nhuận sau thuế - Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) BBC 2018 tăng nhẹ 0.23% so với 2017 ROA= 3.2 Phân tích hiệu suất (vịng quay) tài sản: Bảng 4: PHÂN TÍCH VỊNG QUAY TÀI SẢN CỦA BIBICA Kỳ thu tiền bình qn (DSO) Vịng quay KPThu (VKPT) Vòng quay tồn kho (VTK) Vòng quay tài sản cố định (VTSCD) Vòng quay tổng tài sản (VTTS) = = = = = 2017 31.00 11.77 8.56 5.21 1.19 2018 31.68 11.52 9.68 6.60 1.20 ĐVT ngày lần lần lần lần Nhận xét: Hầu hết tỷ số vòng quay tài sản Bibica năm 2018 cao 2017, riêng tỷ số vòng quay khoản phải thu thấp chút - Do kỳ thu tiền bình quân năm 2018 năm 2017 khoảng ngày nên vòng quay khoản phải thu năm gần cho thấy công ty thu tiền từ khách hàng tương đối ổn định - Các tỷ số vòng quay tài sản Bibica năm 2018 cao so với 2017, cho thấy hiệu kinh doanh công ty năm 2018 cao so với 2017, cụ thể là: + Số vòng quay hàng tồn kho năm 2018 cao 2017 nghĩa thời gian tồn kho 2018 ngắn lượng tồn kho 2018 2017 + Vịng quay tài sản cố định năm 2018 cao năm 2017 cho thấy doanh thu Bibica tăng tài sản cố định khơng thay đổi hiểu năm 2017 cơng ty mở rộng sản xuất để phát triển cho năm 2018 + Vòng quay tổng tài sản năm 2018 cao 2017 cho thấy năm 2018 khả Bibica tạo doanh thu từ việc đầu tư vào tổng tài sản cao năm 2017 1) Kỳ thu tiền bình quân (DSO): Đo lường thời gian trung bình thu tiền từ khách hàng mua theo phương thức tín dụng 11 365∗KPThu bình qn Doanh thu Vịng quay KPThu: Cho ta thấy doanh nghiệp thu tiền mặt nhanh hay chậm sử dụng phương thức bán hàng tín dụng 365 V KPT = DSO Vòng quay tồn kho (V TK): Đo lường mức luân chuyển tài sản hàng hóa (dưới hình thức tồn kho- dự trữ) năm công ty GVHB V TK = T ồn kho bình qn Vịng quay tài sản cố định (V TSCD): Đo lường nhu cầu vốn cần thiết phải đầu tư vào TSCĐ để tạo đồng doanh thu Doanhthu V TSCD = TSCĐ Vòng quay tổng tài sản (VTTS): Chỉ số giúp đánh giá hiệu sử dụng toàn tài sản doanh nghiệp, cho thấy đồng tài sản tham gia vào trình SX-KD tạo đồng doanh thu Doanhthu thu ần V TTS = TTS bình quân DSO= 2) 3) 4) 5) 3.3 Phân tích hiệu hoạt động SX-KD công ty: Bảng 5: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG SX-KD CỦA BIBICA Kỳ thu tiền bình qn (DSO) Kỳ tốn bình quân (PP) Số ngày tồn kho (TTK) Chu kì luân chuyển tiền mặt (CCC) = = = = 2017 31.00 41.63 42.63 32.00 2018 31.68 54.27 37.72 15.13 ĐVT ngày ngày Nhận xét: 1) Kỳ thu tiền bình quân (DSO): Đo lường thời gian trung bình thu tiền từ khách hàng mua theo phương thức tín dụng 365∗KPThu bình quân DSO= Doanhthuthuần - Số ngày luân chuyển khoản phải thu Bibica năm 2018 năm 2017 gần khơng có thay đổi (khoảng 31 ngày)  Điều chứng tỏ Bibica có rủi ro định từ hoạt động sản xuất kinh doanh (chủ yếu khoản phải thu khách hàng) Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng rủi ro công ty không đáng kể 2) Kỳ tốn bình qn (PP): Đo lường thời gian trung bình tốn tiền cơng ty hàng mua tín dụng Đây tỷ số kiểm sốt nợ công ty 365∗KPTra PP= CPSXHH - Số ngày luân chuyển khoản phải trả Bibica năm 2017 gần 42 ngày, năm 2018 54 ngày (tăng 12 ngày) 12  Điều chứng tỏ Bibica chiếm dụng vốn toán chậm năm trước Tuy nhiên, mức rủi ro khoản phải trả khơng lớn, Bibica có đủ khả tiếp cận khoản phải trả đến hạn tốn vịng 12 tháng 3) Số ngày tồn kho (TTK): Là tỷ số tài để đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp Số ngày tồn kho số ngày vòng quay hàng tồn kho doanh nghiệp 365 T TK = V TK - Số ngày luân chuyển hàng tồn kho Bibica mức thấp Tuy nhiên, nhu cầu thị trường tăng đột ngột khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất khơng đủ khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì vậy, số vịng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng - T tồn kho năm 2018 gần 43 ngày ( tháng rưỡi )  Điều có nghĩa công ty khoảng tháng rưỡi để lý hết hàng tồn kho - T tồn kho năm 2017 gần 38 ngày ( tháng tuần)  Có thể thấy số ngày chứa hàng tồn kho năm 2017 giảm so với năm 2018, cho thấy Bibica quản lí cách hàng tồn kho Khi số ngày tồn kho giảm có nghĩa mức rủi ro sản phẩm lỗi thời giảm theo Bibica xây dựng chiến lược hiệu để cải thiện mức ứ đọng tồn kho 4) Chu kì luân chuyển tiền mặt (CCC): Là thước đo sử dụng phân tích tài doanh nghiệp, để đánh giá khả quản lý dịng tiền doanh nghiệp Được tính từ chi trả cho nguyên liệu thô tới nhận tiền mặt bán hàng CCC  DIO + DSO – DPO Trong đó: DIO = TTK = số ngày tồn kho DSO: kì thu tiền bình quân DPO = PP = kì tốn bình qn - CCC năm 2018 gần 15 ngày, giảm 17 ngày so với năm 2017 với 32 ngày  Điều chứng tỏ khả quản lý vốn lưu động năm 2018 cải thiện tốt so với năm 2017 Hay nói cách khác, khả sinh lợi Bibica cải thiện tốt 3.4 Đánh giá khả tốn ngắn hạn (tính khoản) cơng ty: Bảng 6: ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NGẮN HẠN CỦA BIBICA Tỷ số toán nợ ngắn hạn (CR) Tỷ số toán nhanh (QR) Tỷ số toán tiền mặt = = = 2017 2.93 2.55 1.41 2018 2.34 2.02 0.94 Nhận xét: Các tỷ số đánh giá khả toán nợ ngắn hạn năm 2018 nhìn chung thấp năm 2017 1) Tỷ số toán nợ ngắn hạn (CR): Cho biết khả tốn nợ ngắn hạn cơng ty đến hạn phải trả, CR  2/1  khả toán tốt TSLĐ (TSNH ) CR= NNH 13 Tỷ số toán nợ ngắn hạn (CR) năm 2018 so với năm 2017 giảm 0.59 , tương ứng 20.13% Tuy nhiên, năm, tiêu lớn nên Bibica có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn đồng thời trì khả kinh doanh mức ổn định 2) Tỷ số toán nhanh (QR): Đo lường khả toán nhanh nợ ngắn hạn (NNH) TSLĐ khoản cao QR  1/1  khả toán tốt TSNH −TKho QR= NNH - Tỷ số toán nhanh (QR) năm 2018 so với 2017 giảm 0.53, tương ứng 20.78% Tuy nhiên, năm tiêu lớn Với giá trị lại tài sản ngắn hạn (sau loại trừ giá trị hàng tồn kho) BBC có đủ khả toán nhanh khoản nợ ngắn hạn 3) Tỷ số toán tiền mặt: Đo lường khả toán nợ ngắn hạn ngân lưu từ hoạt động SX-KD công ty Ti ề n kho ả n t ươ ng đ ươ ng ti ề n T ỷ s ố= NNH - Tỷ số toán tiền mặt công ty năm 2018 so với 2017 giảm 0.47, tương ứng 33.33% Như thấy giảm nhiều, mức 0.94 hợp lý  Vì vậy, BBC đảm bảo khả trả nợ ngắn hạn tiền mặt nguồn gần tiền mặt - 3.5 Đánh giá khả quản lý nợ công ty: Bảng 7: ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG QUẢN LÝ NỢ CỦA BIBICA Tỷ số nợ VCSH Tỷ số nợ TTS Tỷ số NDH/VCSH Tỷ số NDH/Tổng vốn = = = = 2017 0.37 0.27 0.03 0.02 2018 0.37 0.27 0.02 0.02 Nhận xét: 1) Tỷ số nợ VCSH: NPTra T ỷ số N ợ /VCSH = VCSH - Tỷ số nợ VCSH: 0.37 (cả năm)  Thể Bibica phụ thuộc vào hình thức huy động vốn vay nợ, đồng nghĩa mức độ rủi ro thấp mà doanh nghiệp phải chịu 2) Tỷ số nợ TTS: NPtra T ỷ số N ợ /TTS= TTS - Tỷ số nợ TTS: 0.27 (cả năm)  Có 27% tài sản DN từ khoản nợ, cho thấy DN có khả tự chủ tài cao 3) Tỷ số NDH/VCSH (D/E): Là tỷ lệ vốn vay dài hạn so với VCSH đưa vào SX-KD doanh nghiệp 14 NDH VCSH - Tỷ số NDH/VCSH: 0.03 (2017), 0.02 (2018)  Các khoản vay nợ dài hạn mức độ tài trợ vốn vay khác gần thường xuyên Tỷ số nhỏ thể DN hoàn toàn tự chủ mặt tài độ rủi ro khoản vay vốn tài trợ thấp 4) Tỷ số NDH/(NDH+VCSH): Là tỷ lệ vốn vay dài hạn so với tổng vốn dài hạn đưa vào kinh doanh doanh nghiệp NDH T ỷ số NDH /(NDH +VCSH )= NDH +VCSH - Tỷ số NDH/tổng nguồn vốn: 0.02 (cả năm)  Thể mức độ rủi ro khoản vay vốn công ty thấp, cơng ty hồn tồn tự chủ tài  Nhìn chung tỷ số nợ dài hạn năm Điều khẳng định mức độ rủi ro khoản vay nợ dài hạn công ty ổn định mức thấp khơng đáng lo ngại, BBC tự tin việc tự chủ mặt tài khơng phải trở ngại lớn cho hoạt động sản xuất quản lí DN D/ E= ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY: Tổng NV BBC qua năm tăng lên Hệ số toán nợ ngắn hạn năm lớn 2, BBC đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn, thể tình hình tài khả quan cơng ty Tiếp theo đó, khả sinh lời TS năm 2017 9,01% (1 đơn vị TS năm 2017 tạo 0,0901 đồng lợi nhuận sau thuế), tương tự vậy, khả sinh lời TS năm 2018 9,23%; khả sinh lời VCSH năm 2017 12,38% 12,61% (1 đơn vị VCSH năm 2017 tạo 0,1238 đồng lợi nhuận sau thuế, tương tự cho năm 2018) Cùng với hệ thống tỉ số tài phân tích mục trên, chúng tơi kết luận tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica năm 2017 2018 ổn định khả quan  ... lập Công ty:  Ngày 16/01/1999, Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu BIBICA thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng: Bánh, kẹo mạch nha Cơng ty Đường Biên Hịa  Hiện nay, công ty. .. TỈ SỐ: 3.1 Phân tích khả sinh lời công ty: 3.2 Phân tích hiệu suất (vịng quay) tài sản: 10 3.3 Phân tích hiệu hoạt động SX-KD công ty: 11 3.4 Đánh giá... nhuận sau thuế, tương tự cho năm 2018) Cùng với hệ thống tỉ số tài phân tích mục trên, chúng tơi kết luận tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica năm 2017 2018 ổn định khả quan