Phân tích và dự báo tài chính của công ty cổ phần máy thiết bị dầu khí PV machino

1 LỊĨ CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lặp cua hướng dần cùa Giáo viên hướng dẫn khoa học Các số liệu, kêt quà trình bày luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, tin cậy, ý kiến đề xuất tác già chưa dược công bố công trình khác Hà Nội, ngày thảng năm 2021 Tác giả luận văn Nguyễn Thùy Trang LỜI CẢM ƠN Trong trình học tập làm luận văn Thạc sỳ trường Đại Học Thương mại, bên cạnh nỗ lực thân, Em giảng dạy hướng dẫn nhiệt tình Thây giáo, Cơ giáo Em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới TS Đặng Văn Lương người đà hướng dẫn em chu đáo, tận tình st q trình tác già học tập, nghiên cứu hoàn thành đề tài Em xin chân thành cảm ơn tập thề Thầy giáo, Cô giáo trường Đại Học Thương Mại suốt khoá học đà trang bị cho tác giả nhiều kiến thức bổ ích tạo điều kiện thuận lợi đế tác giá hồn thành khố học hồn thành luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn tập thê cán công nhân vicn Công ty Cồ phần Máy thiết bị dầu kin' PV Machino, bạn bè đồng nghiệp giúp dỡ cung cấp tài liệu tư vấn chun mơn dề tác giả có diều kiện hồn thành đề tài luận văn cùa Mặc dù đà nỗ lực trình học tập nghiên cún luận văn không thê tránh khỏi nhừng thiết sót, khuyết điếm Em kính mong nhận nhừng góp ý cũa thầy đồng nghiệp đê luận văn cùa em hoàn thiện nữa./ TÁC GIẢ LUẬN VĂN MỤC LỤC 3.1 DỤ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CỒNG TY co PHÀN MÁY THIẾT BỊ DẦU KHÍ GIAI ĐOẠN 2020-2021 77 3.1.1 Dự báo doanh thu 77 3.1.2 3.1.3 3.1.4 TÀĨ LIỆU THAM KHẢO 3.1.5 PHỤ LỤC 3.1.6 VI 3.1.7 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẤT 3.1.8 C P 3.1.10.D N 3.1.12.D 3.1.9 Cố phần 3.1.11 Doanh nghiệp 3.1.13 Doanh thu TT 3.1.14.G 3.1.15 VHB 3.1.16.II 3.1.17 DKD doanh 3.1.18.H 3.1.19 TK 3.1.20.K 3.1.21 PT 3.1.22.K 3.1.23 TXH 3.1.24.L 3.1.25 NST 3.1.26.T 3.1.27 SCĐ 3.1.28.T 3.1.29 SDII 3.1.30.T SNH 3.1.32.V CSH Giá vốn hàng bán Hoạt động kinh Hàng tồn kho Khoản phải thu Kinh tế xà hội Lợi nhuận sau thuế Tài sản cố định Tài sán dài hạn 3.1.31 Tài sản ngán hạn 3.1.33 Vốn chủ sở hừu 3.1.34.DANH MỤC BẢNG BIÉƯ, sơ ĐÒ 3.1.35.Băng 3.1.36 3.1.37 3.1.38.MỞ ĐẦU Tính cấp thiết cùa đề tài 3.1.39 Trong bối cành kinh tc giới trải qua nhiều biến động, đặc biệt quốc gia có kinh tế tăng trường hàng đầu đối mặt với anh hường nặng nề từ đại dịch Covid-19 đcm lại Mặc dù có nhiều nhận định khác nhau, có chung quan điếm thống nhất, kinh tế toàn cầu sau đại dịch khác so với trước đây: "Thế giới mà hiểu rồ quen thuộc, nhiều khả trờ thành ký ức lịch sử" Các tồ chức tài quốc tế liên tục đưa điều chỉnh giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế giới hầu Tuy nhiên, kinh tế Việt Nam nằm số quốc gia đạt tăng trưởng định Việt Nam có vị trí thuận lợi để khịi bẫy kinh tế Covid-19 lý Thứ nhất, Chính phủ Việt Nam tạo đủ khơng gian tài khóa đề thực biện pháp kích thích tài khóa, phũ nâng cao tổng cầu ngắn hạn tống cung dài hạn bang cách chi tiêu nhiều tốt Thứ hai, cách đầu chiến chống lại Covid-19, Việt Nam gia tăng dấu ấn kinh tế giới, từ thu hút doanh nghiệp nước ngồi tìm cách đa dạng hóa hoạt động giảm thiêu rúi ro liên quan đến cú sốc khác tương lai 3.1.40 Đe tạo nen kinh tế ôn định, vừng mạnh bước khỏi khùng hồng hậu Covid-19, doanh nghiệp sản xuất kinh doanh- thành phần kinh tế cằn phải xây dựng chiến lược hoạt động hiệu quả, kinh doanh có lẫi đê đạt mục tiêu nhà quán trị phải lựa chọn đưa định tài chính, tơ chức thực định nham mục ticu tối đa hóa lợi nhuận Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, có nhiều vấn đề nảy sinh mà phần lớn vấn đề tài đóng vai trị quan trọng doanh nghiệp Vì vậy, đa số định dựa kết 3.1.41 Phân tích tài giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp thấy nhừng biến động tài khứ, dự báo 8 luận rút từ đánh giá tình hình tài hoạt động doanh nghiệp biến động tài tương lai cũa doanh nghiệp mình, từ tiến hành huy động sử dụng ngn lực tài cách hợp lý hiệu quà Đánh giá nhu cầu tài chính, tìm nguồn tài trợ sử dụng cách có hiệu vấn đề quan tâm hàng đầu doanh nghiệp Bên cạnh việc phân tích tình hình tài dự báo tài việc mà doanh nghiệp nên quan tâm trọng Bời việc dự báo tài sè giúp cho doanh nghiệp có nhìn tồng quan tiềm doanh nghiệp mình, qua doanh nghiệp hình dung dược kết q hoạt động tương lai Việc dự báo tài tập trung vào dự báo Bàng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự báo nhu cầu vốn bàng liền 3.1.42 Công ty Cố phần Máy- Thiết bị dầu khí PV Machino (PV Machino) biết đến doanh nghiệp hoạt động hiệu việc tham gia cung cấp thực số phần việc dự án lớn Tập đoàn Dầu khí Việt Nam Viện Dâu Khí, tham gia đấu thầu cung cấp vật tư, thiêt bị cho Xí nghiệp Vietxopetro, cịng trình khác Tồng Cơng ty Xây lắp Dầu khí PVC, PTSC với nhiều nồ lực hoạt động SXKD, đa dạng hóa phương thức quan lý hiệu quà tài đạt kết kinh doanh vượt kế hoạch nhiều năm lien Tuy nhicn, giống đa phần doanh nghiệp Việt Nam, tình hình tài dự báo tài PV Machino chưa trọng tầm Đơ góp phan giúp Công ty đạt mục ticu kinh doanh tương lai, cằn phải có phân tích tài nhiều khía cạnh, từ dựa vào dự đoản tàng trưởng, biến động thị trường để đưa dự báo tình hình tài cho Cơng ty giai đoạn Bên cạnh đó, tác giá nhận thấy việc mờ rộng phát triên việc dự báo trạng hoạt động tài thời gian tới PV Machino cẩn thiết đê từ đưa đánh giá hiệu công tác SXKD đặc biệt khả huy động sử dụng vốn, thu hồi công nợ, thời gian tới 3.1.43 Vì lý đó, với nhận thức tầm quan trọng việc phân tích dự báo tài chính, tác già lựa chọn đề tài: "Phân tích dụ báo tài Cơng ty cể phần Mảy Thiết bị Dầu Khí PV Machino" đe nghiên cứu làm luận vãn thạc sĩ cùa Tổng quan tình hình nghiên cứu 3.1.44.Phân tích tài tóng thê phương pháp sừ dụng đề đánh giá tình hình tài đà qua nay, giúp cho nhà quàn lý đưa định quàn lý chuân xác đánh giá doanh nghiệp.Chính lý đó, có nhiều tác già với đề tài cơng trình khoa học nghiên cứu lình vực tài doanh nghiệp, dự báo tình hình lài tương lai từ đưa giài pháp đề phát triển ồn định bền vững: - Giáo trình “Business Analysis & Valuation’" Tiên sĩ Krishna Palepu Tiến sĩ Paul M Healy trường Đại học Havard phân tích tình hình tài vân đề bàn phân tích tài doanh nghiệp Nhà quan lý sử dụng cơng cụ phân tích đề phân tích vấn đề đầu tư, giúp cho nhà hoạch định sách đưa định đắn định kế hoạch kinh doanh doanh nghiệp phần đầu tư cúa họ Ngân hàng sừ dụng cơng cụ phân tích để xem xét có nân cấp tín dụng hay - khơng 3.1.45 Sách “Global economic Development within Judith the Zylla Scope -công Woeliner, ofty Apple Inc” phân tích tác tình già hình tài sử dụng mơcầu, hình Swift Apple chi nhừng điểm năm mạnh, qua, điểm yếu, toàn thuận sản lợi khó khăn hàng Apple Nguyễn Khác Cường (2020) Phán ĩich dự bảo tình hình tài chỉnh cùa Công ty Điện lực Nghệ An , luận vãn thạc sĩ- Đại học Thương Mại đà tiến hành PTTC Công ty thông qua dừ liệu khứ (2017-2019) trcn BCĐKT, BCKQHĐKD, BCLCTT, từ dự báo tình hình tài nàm cùa Công ty Điện lực Nghệ An thay đối định hướng kinh doanh BLĐ thay đôi môi trường kinh tế xà hội, đặc biệt với ngành Điện lực - Trương Thanh Sơn (2019) Phân tích tình hỉnh tài chinh cơng ty cổ phần rượu bia Dà Lạt, luận văn thạc sì- Dại học Kinh te TP HCM đà tiến hành phân tích tình hình tài cửa cơng ty thơng qua việc phân tích đánh giá khả tốn, khả cân đối vốn, hiệu hoạt động, khả sinh lời tỷ số tài báo cáo tài cùa cơng ty 10 luận rút từ đánh giá tình hình tài hoạt động doanh nghiệp giai đoạn 2011- 2019 từ đưa ưu điém hạn chế hoạt động tài cùa cơng ty Qua cho thây phân tích chưa thực sâu vào tất mặt tình hình tài cơng ty như: phân tích thay đổi khoản mục, phân tích dịng tiền, phân tích yếu tố ảnh hướng đến ROE phân tích xu hướng - Cao Mai Trang (2019) Phán tích dự báo tài chỉnh Tổng Công ty Xây dựng Bạch Đang giai đoạn 2018 - 2023 , luận văn thạc sì- Đại học Thương Mại Tác giả đứng trcn góc độ CBNV TCT đe đánh giá khả nâng phân tích dự báo tài TCT Xây dựng Bạch Đằng phận kế tốn chun mơn đảm nhicm, từ đưa nhận định khả dự báo cùa TCT yếu tố cần cài thiện công tác PTTC - Nguyễn Thanh Tùng (2016) Phân tích tình hình tài Tơng Cơng ty Cồ phần Bưu chỉnh Vietteỉ, luận văn thạc sĩ- Học viện Tài Trong luận văn này, tác giá đà trình bày luận diêm, lý thuyết bán chi tiết tiêu đánh giá tài doanh nghiệp Bằng cách sử dụng phương pháp thống kê mô tả, so sánh, phân tích, tổng hợp số liệu Tác giả đà có so sánh số liệu tài năm so sánh số liệu tài cùa cơng ty với số liệu tài cơng ty khác - Nguyền Đặng Cường (2017) Phản tích dự bảo tài chỉnh công ty cô phần đầu tư hạ tầng Intracom luận văn thạc sĩ- Đại học kinh tế quốc dân đà tiến hành phân tích tài sản hiệu quà sử dụng tài sản, nguồn vốn cùa DN, triển vọng thị trường DN, từ đánh giá điềm mạnh hạn che tình hình tài thơng qua việc sử dụng phương pháp so sánh Đặc biệt tác giả có đề cập đến nội dung dự báo tài cơng ty vào nãm 2018 bang phương pháp tỷ lệ phần trăm chi tiêu doanh thu Tuy nhiên việc dự báo tài cịn chưa có cụ thê sở xác đáng để đưa số liệu dự báo - Nhóm sinh viên lớp ỌTN 14 “Phân tích biến động tài giá chửng 3.1.1729 Bảng Dự báo bảng cân đối kế toán giai đoạn 2022-2023 3.1.1730 3.1.1732 3.1.1731 CHÍ TIÊU 3.1.1735 A Tài sán ngắn hạn 3.1.1739 I Tiền tương đương tiền 3.1.1743 II Đầu tư lài ngăn hạn 3.1.1747 III Các khốn phải thu ngăn hạn 3.1.1751 IV Hàng tồn kho 3.1.1755 V Tài sàn ngan hạn khác 3.1.1759 B Tài sản dài hạn 3.1.1763 I Các khoan phãi thu dài hạn 3.1.1767 II Tài sán cố định 3.1.1771 III Bất động sàn đầu tư 3.1.1775 IV Tài sản dờ dang 3.1.1779 V Đâu tư tài dài hạn 3.1.1783 VI Tài sàn dài hạn khác 3.1.1787 TÔNG TÀI SẤN 3.1.1791 c Nợ phái trả 3.1.1795 I Nợ ngăn hạn 3.1.1799 D Vốn chủ sở hừu 3.1.1803 I Vơn chu sờ hừu 3.1.1807 TƠNG NGUỒN VÔN 3.1.1811 Tỷ lệ % DTT Đơn vị: tỳ đồng, % 3.1.1733 2022 3.1.1736 3.1.1737 308.3 3.1.1740 3.1.1741 3.5% 3.1.1745 37.3 3.1.1744 14.0% 3.1.1749 Ỉ51.2 3.1.1748 8.0% 3.1.1753 85.2 3.1.1752 3.0%3.1.1756 31.9 3.1.1757 2.8 3.1.1760 3.1.1761 319.9 3.1.1764 3.1.1765 2.0 3.1.1768 3.1.1769 11.9 3.1.1772 3.1.1773 0.2 3.1.1776 3.1.1777 3.1.1780 3.1.1781 25.0%3.1.1784 265.6 3.1.1785 40.2 3.1.1788 3.1.1789 3.1.1792 3.1.1793 95.8 3.1.1796 3.1.1797 9.0%3.1.1800 95.8 3.1.1801 532.4 3.1.1804 3.1.1805 50.0%3.1.1808 532.4 3.1.1809 628.2 3.1.1734 2023 3.1.1738 332.5 3.1.1742 40.2 3.1.1746 163.3 3.1.1750 92.0 3.1.1754 34.5 3.1.1758 2.5 3.1.1762 340.6 3.1.1766 1.9 3.1.1770 II.7 3.1.1774 0.2 3.1.1778 3.1.1782 287.5 3.1.1786 39.3 3.1.1790 3.1.1794 104.0 3.1.1798 104.0 3.1.1802 569.2 3.1.1806 569.2 3.1.1810 673.1 3.1.1812 Tài sàn Bàng cân đối kế toán dự báo Công ty cho thấy phải tăng theo với gia tâng doanh thu đây, thây môi liên hệ sau: tăng doanh thu dẫn đến tăng tài sản đế hỗ trợ cho kế hoạch tăng doanh thu, tăng tài sán dẫn đến tăng nguồn vốn để tài trợ cho tài sản 3.1.1813 Đe có nguồn vốn tài trợ cho hoạt động Cơng ty theo kế hoạch , Công ty cần huy động nguồn vốn : xem xét yếu tố ành hường như: cấu von mục tiêu Công ty, ánh hường nợ vay ngăn hạn lên tý sô khốn cũa Cơng ty, tình hình thị trường tiền tệ thị trường vốn Từ yếu tố đó, Cơng ty có thê đưa định huy động nguồn vốn như: vay ngắn hạn, vay dài hạn, vốn góp từ đơng 3.1.2.2 Dự báo chì tiêu bàn sán xuất kinh doanh 3.1.1814 Ta có thề dự báo tỷ lệ giá vốn hàng bán doanh thu Công ty theo tý lộ tương đối qua năm 98.8% dựa trcn mức tỳ lệ trung bình giai đoạn 2017-2019 Năm gần 2019 CiVHB chiếm tỳ trọng lớn DTT tương đương 99% 3.1.1815 Bảng Tỷ trọng hạng mục BC KQHĐKD so với DTT giai đoạn 2017-2019 PV Machino 3.1.1816 3.1.1817 CHỈ TIÊU 3.1.1821 3.1.1825 3.1.1829 Doanh thu 3.1.1833 Tơng chi phí (Chi phí bán hàng + Chi phí Doanh thu tìr hoạt động tài Giá von hàng bán QLDN+ Chi phí tài chính+ Chi phí thuế TNDN) 3.1.1837 3.1.1818.3.1.1819 3.1.1820 2017 2019 2018 3.1.1822 3.1.1823 3.1.1824 3.1.1826 3.1.1827 3.1.1828 3.1.1830 3.1.1831 3.1.1832 3.1.1834 3.1.1835 3.1.1836 75.3 60.3 57.4 3.1.1838 3.1.1839 3.1.1840 DTHĐTC7DTT 3.1.1841 Đơn vị: tỳ đồng, % 13 Tỷ ỉệ trung bình DTHDTC/DTT= 11.6%11% 11% 3.1.1842 GVHB/DTT 3.1.1843 3.1.1844 3.1.1845 3.1.1846 Tỷ lệ trung hình GVHB/ 3.1.1847 DTT= 98.7% 3.1.1848 Tổng chi phí / DTT 3.1.1849 3.1.1850 3.1.1851 11 7% 7% 3.1.1852 Tý lệ trung bình cứa CP/DTT= 8.3% 3.1.1853 —TT -ĩ ,' 7” -—” — "- 7"""—■ -” —TTT -— —~—ỵ—- ' * - - 3.1.1854.3.1.1855 (Nguôn: Sô liệu báo cảo tài chinh riêng lé Công ty CP Mảy Thiêt bị Dâu khỉ) 3.1.1856 Ty lệ chi phí bán hàng chi phí QLDN, chi phí tài chi phí thuế TNDN doanh thu dự báo mức 8%, tỷ lệ trung bình 8.3% năm gằn 2019, tý lệ đạt 7% 3.1.1857 Già định vài yếu tố cố định, ví dự chi phí lài vay (Chi phí lãi vay cơng ty giá định không thay đôi thay đôi không đáng kc so với năm 2019 PV Machino chì có khoản vay ngắn hạn theo HMTD 250 tý PVCombank), năm 2020 với ảnh hường dịch bệnh Covid 19, dự báo tiếp tục kéo dài hệ quà đến năm 2021, tác giả dự đốn PV Machino hạn chế mở rộng khoản vay von bơn ngồi, hạn chế đầu tư tài nên khoản dự phịng rủi ro sè khơng phát sinh thêm 3.1.1858 Từ phân tích trcn, ta có thổ dưa dự báo két hoạt động kinh doanh bình quân giai đoạn 2020-2023 cùa PV Machino tương lai theo bảng đây: 3.1.1859 Bảng Dự báo báo cáo KQ HĐKD PV Machino giai đoạn 2020-2021 3.1.1861 3.1.1866 3.1.1870 3.1.1874 3.1.1878 3.1.1882 CHỈ TIÊU Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Tơng chi phí (Chi phí QLDN+ Chi 3.1.1860 Đơn vị: tỵ đồng, % 3.1.1862 3.1.1865 Tỷ lệ % 3.1.1864 2020 2021 3.1.1863 Ì)TT 3.1.1867 3.1.1868 3.1.1869 100.0% 924 985.8 3.1.1871 3.1.1872 3.1.1873 3.1.1875 3.1.1876 3.1.1877 3.1.1879 3.1.1880 3.1.1881 3.1.1884 3.1.1885 3.1.1883 8% phí bán hàng+ Chi phi lài vay) 3.1.1886 Lợi nhuận trước thuế 74 78 3.1.1887 3.1.1888 3.1.1889 3.1.1891 3.1.1890 Chi phí thuế TNDN 3.1.1892 3.1.1893 0.0 0.0 3.1.1895 3.1.1894 Lợi nhuận sau thuế 3.1.1896 3.1.1897 43.5đoạn 2022-2023 46 3.1.1898 Bảng 3.7 Dụ báo báo cáo KQ HĐKD PV Ma chi no giai 3.1.1900 3.1.1904 3.1.1908 3.1.1912 3.1.1916 3.1.1920 CHỈ TIÊU Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Tịng chi phí (Chi phí QLDN+ Chi phí bán hàng+ Chi phí lài vay) 3.1.1924 Lợi nhuận trước thuế 3.1.1928 Chi phí thuế TNDN 3.1.1932 Lợi nhuận sau thuế 3.1.1936 3.1,3 Dự báo hệ sổ tài 3.1.1899 Đơn vị: tỳ địng, % 3.1.1901 3.1.1902 3.1.1903 Tỷ lệ % DTT 2022 2023 3.1.1905 3.1.1906 100.0% 3.1.1910 1064.7 3.1.1909 3.1.1913 3.1.1914 3.1.1917 3.1.1918.23.4 11.8% 125.6 3.1.1921 3.1.1922 7.5% 79.9 3.1.1907 1149.8 3.1.1911 3.1.1915 3.1.1919.25.3 135.7 3.1.1923 92 3.1.1925 3.1.1926 3.1.1927 69.2 3.1.1929 3.1.1930 3.1.1931.69.0 3.1.1933 3.1.1934 3.1.1935 69.2 69.0 3.1.1937 Dựa vào số liệu dự báo BCĐK.T BCKQHĐKD, ta dự báo số hộ số đánh giá tài PV Machino giai đoạn 2020- 2023 Tác giả sử dụng phương pháp tý trọng doanh thu bình quân sau đánh giá dừ liệu q khử dự báo tương lai, vậy, đánh giá hệ số tài chung 3.1.1938 Bảng 3.8 Dự báo hệ số tài PV Machino giai đoạn 2020-2021 3.1.1939 Đơn vị: lán, % 3.1.1940 CHÍ TĨÊƯ 3.1.1942 Hệ số khà toán tống quát 3.1.1944 3.1.1941 2020- 2021 6.6 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 3.1.1943 3.1.1945 3.1.1946 Hệ số khà toán nhanh 3.1.1947 2.9 3.1.1948 Hệ số nợ long tài sàn 3.1.1949 0.2 3.1.1950 Hệ số nợ vốn sở hừu 0.2 3.1.1952 Tý suất lợi nhuận tài sán (ROA) 3.1.1951 3.1.1953 7.9% 3.1.1954 Tỷ suất lợi nhuận von chủ sớ hừu (ROE) 3.1.1955 9.4% 3.1.1956 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 3.1.1957 4.7% 3.2 3.1.1958 Bảng 3.9 Dự báo hệ số tài PV Machino giai đoạn 2022-2023 3.1.1959 Đơn vỹ: ỉần, % 3.1.1960 CHỈ TIÊU 3.1.1962 3.1.1964 Hệ sô khà tốn tơng qt 3.1.1961 2022- 2023 6.50 Hặ số toán nợ ngắn hạn 3.1.1963 3.1.1965 3.1.1966 Hệ số toán nhanh 3.1.1967 2.87 3.1.1968 Hệ số nợ tồng tài sán 3.1.1969 0.15 3.1.1970 Hệ sô nợ vốn chù sớ hùu 0.18 3.1.1972 3.1.1974 Tý suất lợi nhuận trcn tài sàn (ROA) 3.1.1971 3.1.1973 8.00% 3.1.1975 9.40% 3.1.1977 6.30% Tý suất lợi nhuận vốn sớ hừu (ROE) 3.1.1976 Tý suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 3.1.1978 3.20 3.1.1979 Theo bảng số liệu dự bâo, ta thấy nhóm hộ số phản ánh khả tốn tăng, mức an tồn, PV Machino dự đốn sè ln đàm bảo nguồn đen hạn tốn, mặt khác Cơng ty tăng trưởng nguồn vốn tự có để sẵn sàng tài trợ cho HĐSXKD, không phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay bên Hệ số khả tốn bang tiền có khả tăng lượng tiền tăng theo tý lệ tăng doanh thu 3.1.1980 Bên cạnh đó, tỳ suất lợi nhuận VCSH (ROE) tăng so với giai đoạn 2017-2019, chứng tò PV Machino sử dụng VCSH tạo lợi nhuận hiệu quả, chì số ROA ROS giảm nhẹ, không đáng kế, dự báo PV Machino không mạo hiêm đâu tư nhiêu vào TSCĐ, mặt Cơng ty hồn thành dự án lớn, đầu tư phát triên dây chuyền, mặt khác đình trệ kinh tế thời kỳ Covid 19, mức lợi nhuận tạo tương đương giai đoạn 2017-2019 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CĨ PHÀN MÁY THIẾT BỊ DÀU KHÍ 3.2.1 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản, nguồn vấn 3.1.1981 Qua trình phân tích tài cơng ty giai đoạn 2017-2019, có thê thây cấu tài sản cùa cơng ty hợp lý, nhiên có vấn đề lớn chi tiêu hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tông tài sân Điêu vân đê đặt cho công ty giai đoạn tới cần phải có sách sử dụng hàng tồn kho cách hợp lý 3.1.1982 Việc để tiền mặt khoán tương đương tiền chiếm tỳ trọng nhỏ không đảm bào việc toán cho đơn vị nhanh nhất, khó đề huy động von cần thiết Việc quàn lý tốt bang tiền giúp công ty đảm bào cân thu chi, nâng cao khả sinh lời cùa số vốn tiền tệ nhàn rỗi, công ty có thề xem xét áp dụng số biện pháp: - Lập kế hoạch lưu chuyến tiền tệ, sở so sánh dòng tiền vào ra, xác định dịng tiền kỳ từ xác định so vốn bang tiền có đê có biện pháp thích hợp - Cơng ty sư dụng nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi đề đầu tư theo xu hướng đầu tư tài để phát huy hiệu nguồn lực có sẵn Tuy nhiên cân phái cân đơi đê đăm báo toán kịp thời khoản nợ đến hạn 3.1.1983 Các khoản phải thu chiếm tỳ trọng lớn cầu tài sàn Công ty Hệ số vòng quay khoản phái thu hàng nãm giảm rõ rệt nên Cơng ty cần có nhừng sách bán hàng thích hợp đề hạn chế nguồn vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng ành hướng đến hoạt động kinh doanh, Cơng ty xem xét áp dụng số biện pháp: - Có thề đưa chương trình khuyến mại, giảm giá để khuyến khích khách hàng trả tiền thời gian ngán có thơ - Bên cạnh bối cành nên kinh tê gặp nhiều khó khăn việc Công ty đối mặt với nguy khả tốn khách hàng Cơng ty nơn trích lập dự phịng khoản phải thu khó địi đô giảm thiểu đến mức thấp rủi ro - Cần tập trung mạnh đầu tư sở hạ tầng, công nghê phục vụ cho việc mở rộng thị trường nước khu vực 3.2.2 Nâng cao khả nàng toán 3.1.1984 Thanh khoản khà tốn nhũng hóa đơn đáo hạn bang tiền mặt cơng ty Do lượng tiền mặt mà cơng ty sở hữu có tằm quan trọng hoạt động kinh doanh Sau biện pháp làm tăng tính khoăn Cơng ty: 3.1.1985 Định giá mức chi phí cho cơng việc thường xun xét xem giảm khơng Tiền thuê cho thuê bất động sàn, chi phí qng cáo, trà lương nhừng khốn phí dành cho tác vụ chuyên nghiệp chi phí bẳt buộc cắt giảm suốt trình vặn hành doanh nghiệp bên cạnh phí tơn vê ngun vật liệu 3.1.1986 Những tài sàn khơng cịn sử dụng cần phải lý máy móc, trang thiết bị văn phòng phương tiện lại để tạo doanh thu Giám sát nhừng khoản phải thu cách thật hiệu quà đê đàm báo thu hôi khoản cằn thu sớm Giàm tối đa nhừng khoản chi khỏng cần thiết, số lượng tiền bị rút phục vụ cho mục tiêu phi lợi nhuận Xuất tiền nhiều theo nhừng nhu cầu khơng thật cần thiết dẫn đến tình trạng kiệt quệ ngân sách 3.1.1987 Cân kiêm tra tý suât lợi nhuận mặt hàng sản phâm dịch vụ khác công ty cách thường xuyên Thâm định xem đâu nơi 3.1.1988.có thê giàm giá thành đế góp phân trì tăng trường doanh lợi Ln đảm bào cân tốn giừa tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 3.2.3 Năng cao kha sinh lời 3.1.1989 Nâng cao khà sinh lời công ty cụ thê nâng cao doanh thu, lợi nhuận khả sinh lời vốn sản xuất kinh doanh Đế nâng cao khả sinh lời biện pháp hữu hiệu cà phái gia tâng lợi nhuận Điêu sè chịu ành hưởng hai nhân tố chủ yếu doanh thu chi phí Như gia tăng lợi nhuận công ty phải tăng doanh thu giảm chi phí • Tăng ỉợì nhuận 3.1.1990 Các phịng ban cơng ty cần có phận quản lý riêng biệt theo lĩnh vực hoạt động đê thuận tiện việc quán lý, dễ phát sai sót có nhừng giải pháp thích hợp hoạch định nhừng chiến lược cụ thê hơn, giúp doanh nghiệp kinh doanh hiệu 3.1.1991 Doanh nghiệp cần có đội ngũ nghiên cứu thị trường đề nấm bát kịp thời, xác thơng tin ngun liệu, thị trường tiêu thụ nhăm tránh nhũng thiệt hại biến động giá cá thị trường gây giúp doanh nghiệp mờ rộng thêm mối quan hệ kinh tế • Gìàtn chi phi 3.1.1992 Quản lý chi phí hợp lý giảm chi phí cách tối thiêu, từ làm giảm mạnh giá thành, tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu quà hoạt động sàn xuất kinh doanh cùa công ty Để làm điều này, công ty cần tập trung vấn đề sau 3.1.1993 - Quàn lý chặt chè giá mua nguyên vật liệu, theo dõi đầy đủ, thường xuyên nghiệp vụ phát sinh liên quan đến công tác thu mua, vận chuyền, xuất nhập kho vật tư Tiến hành đánh giá xem xét, so sánh giá mua chất lượng vật tư, nguyên liệu đau vào giừa nhà cung ứng để lựa chọn nhà cung cấp có giá cà hợp lý chất lượng phù hợp Bên cạnh đó, cơng ty nên thường xun trì mối quan hệ với bạn hàng để hường sách đài ngộ công tác mua bán vật tư 3.1.1994 - Cân phải xây dựng sách tiên lương theo hướng tiên lương, tiên thưởng người lao động phái gắn với hiệu sản xuất - kinh doanh công ty gan với suât lao động trách nhiệm vật chất người Có góp phần vừa quản lý tốt chi phí sản xuất, vừa tạo điều kiện khuyến khích người lao động làm việc, nâng cao hiệu sản xuất - kinh doanh 3.2.4 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 3.1.1995 Xuất phát từ thực tế tình hình quàn lý sử dụng vốn lưu động PV Machino, công ty cần tăng cường biện pháp quản lý sử dụng vốn lưu động, xác định nhu câu vôn lưu động cân thict cho thời kỳ sản xuât kinh doanh, nhằm tránh tình trạng thừa thiếu vốn lưu động ảnh hường đến hiệu quà kinh doanh Tìm biện pháp tăng nhanh vịng quay vơn, giảm mức vay vốn lưu động đê hạ giá thành sàn phẩm Công ty cần thực số giải pháp sau: 3.1.1996 • Đây nhanh lốc độ liêu thụ sán phẩm 3.1.1997 Công ty phái xây dựng kế hoạch tiêu thụ sở nghiên cứu rị thị trường, quy mơ cầu thị trường, nhu cầu đối tác khách hàng, dự đốn xu hướng biến đơi thị trường đề có phương án sản xuất đắn, có hiệu quà Trong thời gian tới việc nghiên cứu thị trường trở nên cần thiết Công ty 3.1.1998 Hệ thông kinh doanh Công ty cân hồn thiện theo phương thức bán hàng thơng qua nhà phân phối chính, cơng ty thương mại, đại lý nhằm giảm chi phí lưu thơng, chi phí bán hàng, đồng thời kiểm soát trách nhiệm giừa khâu mạng lưới kinh doanh • Tảng cường cơng tâc thu địi cảc khốn phái thu 3.1.1999 Cơng ty cần qn lý chặt chè đơn đốc tốn khoản phải thu, phải trả, trả nợ vốn vay đầu tu theo cam kết, đâm bảo tình hình tài Cơng ty ơn định, có uy tín với Ngân hàng tơ chức tín dụng khác Huy động kịp thời nguồn vốn đe phục vụ hoạt động sàn xuất kinh doanh, tập trung thu hồi công nợ, giài dírt điềm khoản cơng nợ dây dưa, khó địi Cần mạnh cơng tác thu địi cơng nợ đe tránh thất thoát vốn, hạn chế rủi ro, nhanh chóng thu hồi theo số hướng sau: 3.1.2000 Cơng ty cân xây dựng sách tín dụng cụ thê, phân loại khách hàng Công ty quy mơ, ngành nghề đe vừa qn lý có hiệu quà khoản phái thu vừa không ảnh hưởng đến tổng doanh thu Chính sách tín dụng phải đảm báo mềm mỏng, linh hoạt, khơng vơ tình loại bỏ số khách hàng tiềm 3.1.2001 Cơng ty cằn xây dựng sách tốn họp lý sờ tăng tốc độ thu hồi khoan phải thu Chính sách vào số lượng giá trị đơn hàng, đối tượng khách cụ thề Công ty phải theo dõi chặt che khoan nợ đến hạn thu, nhằm xác định khoản nợ có thu nhừng khoản nợ khó địi, đê từ có biện pháp tính tốn trích lập dự phịng nham đe phịng tồn thất có the xảy tránh đột biến kết kinh doanh cùa Cơng ty • Biện pháp quản lý sử dụng hàng tôn kho 3.1.2002 Quàn lý sử dụng hàng tồn kho công việc không thề thiếu bât doanh nghiệp sản xt hàng tơn kho chiêm tý trọng đáng kể tổng giá trị tài sản lưu động doanh nghiệp Mục tiêu việc quán lý sử dụng hàng tồn kho có thơ kiểm sốt định mức dự trừ nguyên liệu, vật liệu cằn thiết vừa đủ đê đáp ứng cho nhu cầu hoạt động sàn xuất kinh doanh vừa tránh rủi ro đặc biệt đạt chi phí dự trừ thấp Trong thời gian tới Công ty đầy mạnh tiêu thụ sàn phẩm hàng hóa sản xuất ra, tránh ứ đọng vốn tăng nhanh tốc độ chu chuyền vốn 3.2.5 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 3.1.2003 Với đặc thù ngành cung cấp vật liệu cho ngành xây dựng, đòi hỏi công ty phái trọng đến chất lượng nguồn nhân lực, cụ thê: - Tăng cường đào tạo, bồi dường đồng nghĩa với việc nâng cao chất lượng lao động, tăng số lượng lao động có kỹ thuật cao nhàm phát triền nguồn nhân lực, nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ dôi với người lao động, nâng cao trình độ đội ngù quàn trị doanh nghiệp - Dối với đội ngù cán nòng cốt cần tăng cường đào tạo chuyên môn lực quản lý đế trớ thành lực lượng quân lý, lãnh đạo kế cận - Đối với cán trẻ cần tạo cho họ hội để họ học hỏi, thích nghi bắt nhịp với mơi trưởng Tạo nhiều hội đề họ khão sát trãi nghiệm thực te 3.1.2004 Xuất phát tù’ tình hình thực tế nói trên, nhũng năm tới cần phải tập trung đào tạo, bồi dường, phát triên đội ngũ nhà quàn trị lực lượng công nhân kỹ thuật đế đáp ứng yêu cầu nhiệm vụ Công ty điều kiện - Cử cán học tập, đào tạo, trao đồi kinh nghiệp nước thuộc ngành nghề, lĩnh vực - Thường xuyên luân chuyên công việc đôi với cán trê đê có thêm nhiều dịp cọ xát thực tế phát huy hết lực nhân viên đặc biệt mơi trường nước ngồi 3.3 3.3.1 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ: Kiến nghị với Bộ Tài 3.1.2005 Cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp giảm tác dụng đáng kể khơng có chì số trung bình ngành để so sánh Cơng việc tổng hợp, thống kê số trung bình ngành thực theo cách tự phát bơi công ty chứng khoán, vào số từ báo cáo tài cùa cơng ty niêm yết sàn chứng khốn Do chi sơ khơng đầy đu Vì vậy, thời gian tới, Bộ Tài nên khẩn trương thành lập phận chuycn trách việc tông hợp, thống ke số ngành nhằm giúp doanh nghiệp có sờ chắn đế so sánh biết tình hình tài doanh nghiệp mức so với doanh nghiệp khác ngành 3.1.2006 Hiện nay, diễn tinh trạng doanh nghiệp thực phân tích tài cùa doanh nghiệp cách sơ sài, nặng tính hình thức thơng qua việc tính tốn vài chì số tài bàn thề BCTC chù yêu phục vụ cho công tác quân lý Nhà nước phân tích tài thực cơng ty chứng khốn Bộ tài cằn quản lý chặt che việc phân tích BCTC doanh nghiệp 3.1.2007 Thêm vào đó, giai đoạn kinh tê nay, Bộ Tài quan ban ngành có liên quan cằn tìm giải pháp phù hợp đế hỗ trợ doanh nghiệp đứng vững thị trường, thúc phát triên sản xuât kinh doanh 3.3.2 Đối vởi Cơ quan quán lý Nhà nước: 3.1.2008 Cân có văn quy phạm pháp luật hồn chình, tạo môi trường cạnh tranh công bang, lành mạnh doanh nghiệp nước doanh nghiệp nước hoạt động Việt Nam; đảm bâo vừa tăng cường công tác quàn lý, vừa phù hợp thực tế, giảm bớt thũ tục hành giúp DN tăng nhanh vịng quay vốn, tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu kinh doanh 3.1.2009 Chính phũ phai có nhiêu biện pháp ôn định kinh te vĩ mô nhằm tạo điêu kiện cho Cơng ty, kinh doanh an tồn hiệu q, 3.1.2010 Nhà nước phải khơng ngừng hồn thiện hệ thông pháp luật Hệ thông quy phạm pháp luật đầy đù, xác tạo mơi trường tơt, lành mạnh, an toàn thúc hiệu hoạt động cũa doanh nghiệp Cải cách hành nhà nước vấn đê cần giải quyết, góp phần lành mạnh hố hành quốc gia Nó SC mang lại hiệu cho xã hội: vừa tiết kiệm cho ngân sách, vừa tiết kiệm tiền bạc, thời gian công sức cho người dân 3.1.2011 Nhà nước cần phải quy định rò nội dung việc lập báo cáo phân tích tài doanh nghiệp, cần quy định rõ báo cáo cằn phải cơng bố, chí ticu mang tính bãt buộc phải có thời gian bào cáo định kỳ ban hành chế tài xử lý vi phạm đon vị liên quan việc công bố thông tin 3.1.2012 3.3.3 Đối với công ty PV Ma chino 3.1.2013 Thực đồng giải pháp để nhanh chóng khác phục hạn chế, thiếu sót cơng tác quan lý, tốn cơng nợ khốn phái thu nhằm nâng cao khả tài chính, đẩy nhanh tốc độ luân chuyên vốn thời gian tới 3.1.2014 Cần nghiêm túc thực việc xây dựng chiến lược kinh doanh; coi trọng công tác lập kế hoạch tiêu thụ sàn phẩm sở xác định phương án kinh doanh, xác định nhu cầu vốn, lao động 3.1.2015 Cần xây dựng kế hoạch tuyên dụng, đào tạo đội ngũ cán có trình độ lực đáp ứng yêu cầu phát triên cùa Cơng ty 3.1.2016 KẾT LUẬN 3.1.2017 • 3.1.2018 Các doanh nghiệp muốn tồn phát triển điều kiện kinh tế thị trường ngày địi hỏi phái có tiềm lực mạnh mẽ mặt tài Mặt khác, với phát triên kinh tế, quan hệ kinh tế ngày trờ nên đa dạng, phong phú, việc phân tích đánh giá tình hình tài cùa doanh nghiệp ln đóng vai trị quan trọng, góp phân định hướng cho chủ thể kinh tế, nhà đầu tư, bàn thân ban lãnh đạo doanh nghiệp, có nhận định đan đường phát triển dự báo tài doanh nghiệp tương lai 3.1.2019 Luận văn với đề tài ' Phân tích dự bảo tài chỉnh Công ty Cô phần Máy Thiết bị Dầu Khí PV Ma chì no” thực với mong muốn làm rõ lý luận vê phân tích tài áp dụng doanh nghiệp đơn vị thực phân tích nói riêng Qua đó, đưa đề xuất số kiến nghị đe nâng cao hiệu quán lý tài cơng ty Bên cạnh đó, tác giả đánh giá nhận định xu hướng biến động kinh te, phát triền ngành, tiềm tài PV Machino đe từ đưa dự báo tài giai đoạn 2020-2021 3.1.2020 Tác giả hy vọng nội dung, phương pháp tổ chức phân tích, dự báo tình hình tài đâ dưa hoàn thiện luận văn giúp PV Machino đối tượng quan tâm thấy tranh tồn cảnh tài cũa Cơng ty, từ giúp họ đưa định phù hợp Với hạn chế không gian, thời gian lực bàn thân, đề tài "Phân tích dự bảo tài Cơng ty cổ phần Máy Thiết bị Dầu Khỉ PV Machino” nhiều hạn chế, tác già mong nhận nhiều đóng góp ý kiến quý thây, cô, bạn bè dồng nghiệp đê Luận văn hoàn thiện 3.1.2021 Xin chân thành cảm ơn ỉ 3.1.2022 TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ tài (2006/ Quyết định 15/2006/OĐ-BTC- việc ban hành chế độ kê toán doanh nghiệp ngày 20 thảng 03 năm 2016, Hà Nội Công ty Cố phần Máy Thiết bị Dầu Khí PV Machino, Báo cáo tài hợp kiểm tốn năm 2017-2019 Cơng ty Cồ phần Máy Thiết bị Dầu Khí PV Machino, Báo cáo thường niên năm 20172019 Nguyễn Văn Cơng (2010), Giáo trình phán tích hảo cảo tài chính, Nhà xuất Giáo dục Việt Nam, Hà Nội Nguyền Đặng Cường (2017) Phản tích dự hảo tài chỉnh Cơng ty cỏ phần Đầu tư hạ tầng Intracom luận văn thạc sĩ Kinh tế quốc dân Nguyền Khắc Cường (2020) Phân tích dự háo tình hình lài chỉnh Cơng ty Điện lực Nghệ An, luận văn thạc sĩ- Đại học Thương Mại Vũ Duy Hào (Chú biên), Quán trị tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê Lưu Thị Hương, Giáo trình tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê Đinh Thế Hiên, Quán trị tài - đầu tư (Lý thuyết ứng dụng), Nxb Lao động - Xà hội 10 Nguyền Năng Phúc (2007), Phân tích kinh doanh lý thuyết thực hành, Nhà xuất Tài Chính, Hà Nội 11 Trương Thanh Sơn (2019) Phán tích tình hình tài chinh cơng ty co phần rượu hia Đà Lạt, luận văn thạc sĩ- Đại học Kinh tể TP HCM 3.1.2023.12 12 Cao Mai Trang (2019) Phán tích dự hảo tài Tơng Câng ty Xây dựng Bạch Đang giai đoạn 20ỉ8 - 2023, luận văn thạc sì- Đại học Thương Mại 13 Nguyền Thanh Tùng (2016) Phân tích tỉnh hình tài Tồng Cơng ty Cổ phần Bưu Viettel, luận văn thạc sĩ- Học viện Tài ... hướng phân tích thực trạng tài Cơng ty mẹ Cơ phần Máy Thiết bị Dầu Khí PV Machino giai đoạn từ 2017-2019 theo số liệu Báo cáo tài riêng lè Dự báo tài Cơng ty cổ phần Máy Thiết bị Dầu Khí PV Machino. .. ty cổ phần Máy Thiết bị Dầu Khí PV Machino 3.1.58 Chưong 3: Dự báo tình tàiMachine giải Cồng ty cố pháp phần hồn Máy thiện Thiết cơng bị táchình Dầu tài PV Khí 3.1.59.CHƯƠNG Cơ SỞ LÝ LUẬN VẾ PHÂN... lai Việc dự báo tài tập trung vào dự báo Bàng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự báo nhu cầu vốn bàng liền 3.1.42 Công ty Cố phần Máy- Thiết bị dầu khí PV Machino (PV Machino)