CDV Tài chính – Ngân hàng là một ngành khá là rộng, liên quan đến tất cả các dịch vụ giao dịch, luân chuyển tiền tệ. Vì vậy có rất nhiều các lĩnh vực chuyên ngành hẹp. Ngành Tài chính – Ngân hàng chia thành nhiều lĩnh vực khác nhau: Chuyên ngành Tài chính, chuyên ngành Ngân hàng, chuyên ngành Phân tích tài chính, Quỹ tín dụng…
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG …………………………………… ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CAFE TRUNG NGUYÊN GVHD: ……………… SVTT: …………… LỚP: …………………… KHOA: KINH TẾ TPHCM Ngày 20 tháng năm 201 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU NOI DUNG SƠ LƯỢC CÔNG TY 1.1 Lịch sử hình thành 1.2 Vị công ty ngành 1.3 Chiến lược phát triển DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN 13 2.1 Doanh thu lợi nhuận qua năm 13 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY THƠNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH 3.1 Phân tích tình hình khoản cơng ty .15 3.1.1 Tỷ số khoản thời 15 3.1.2 Tỷ số khoản nhanh 15 3.2 Tỷ số hoạt động hiệu 16 3.2 Tỷ số hoạt động hiệu 16 3.2.1 Tỷ số hoạt động hàng tồn kho 16 3.2.2 Vòng quay khoản phải thu 17 3.2.3 Kỳ thu tiền bình quân 18 3.2.4 Vòng quay tổng tài sản (Total assets turnover ratio) 19 3.2.5 Hiệu sử dụng tài sản 19 3.3 Tỷ số quản lý nợ 3.3.1 Tỷ số nợ tổng tài sản (D/A) 20 3.3.3 Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu (D/E) 20 3.4 Tỷ số khả sinh lợi 21 3.4.1 Tỷ số lợi nhuận doanh thu 21 3.4.2 Tỷ số suất sinh lợi 22 3.4.3 Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) 22 3.4.4 Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) 23 3.5 Nhóm tỷ số tăng trưởng 24 3.5.1 Tỷ số lợi nhuận giữ lại .24 3.5.2 Tỷ số tăng trưởng bền vững 24 3.6 Tỷ số P/E…………………… 25 3.7 Tỷ số M/B…………………………… 25 3.8 Kết luận đầu tư……… 26 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN KHẢ THI CÔNG TY CAFE TRUNG NGUYÊN 26 KẾT LUẬN 20 LÀI LIỆU THAM KHẢO Taichinhdoanhnghiep.vn www.taichinh.vn sách tài doanh nghiệp trường đại học kinh tế www.kinhdo.vn LỜI MỞ ĐẦU Cuộc sống ngày phát triển dẫn đến điều tất yếu nhu cầu ăn uống, giải trí người thay đổi không ngừng Nhiều khu vui chơi, giải trí, nhà hàng với đủ loai cafe khắp miền không ngừng mọc lên Thị trường cafe Việt Nam không ngoại lệ, ngày phát triển mở rộng , cách năm có số hãng cafe cơng ty nước nắm độc quyền cửa tiệm cafe tiếng giới mở nhiều cửa hàng thị trường tiềm Trong môi trường cạnh tranh khốc liệt vậy, công ty cp café vượt lên trở thành công ty sản xuất chế biến cafe hàng đầu thị trường Việt Nam với năm liên tục người tiêu dùng bình chọn Hàng Việt Nam chất lượng cao Cafe trung nguyên biết đến thương hiệu hấp dẫn cho đối tượng người Việt, hấp dẫn từ tên gọi, hương vị thơm ngon đến tầm giá phù hợp với đối tượng khách Những thành tựu đáng kinh ngạc mà trung nguyên đạt yếu tố giúp định chọn cơng ty để phân tích báo cáo tài Chương I GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY I SƠ LƯỢC CƠNG TY 1.1 Lịch sử hình thành Năm 1993: Công ty TNHH TRUNG NGUYÊN thành lập Ban đầu phân xưởng sản xuất cafe nhỏ Phú Lâm, Quận 6, Thành phố Hồ Chí Minh với vốn đầu tư tỉ VNĐ khoảng 80 công nhân viên Lúc giờ, công ty có chức sản xuất kinh doanh mặt hàng cafe, sản phẩm người tiêu dùng nước Năm 1993 1994: Cột mốc cho trưởng thành công ty qua việc thành công sản xuất, kinh doanh cafe (thị trương thời điểm chủ yếu nước ngồi) Sau trình nghiên cứu khảo sát nhu cầu thị trường, BGĐ Cty định tăng vốn pháp định lên 14 tỉ VNĐ, nhập dây chuyền sản xuất cafe với công nghệ Nhật trị giá 650.000 USD Việc sản xuất tung sản phẩm cafe trung nguyên với giá rẻ, mùi vị đặc trưng dân tộc Năm 1996: Công ty tiến hành đầu tư xây dựng nhà xưởng số 2/134 Quốc lộ 13, phường Hiệp Bình Phước, Quận Thủ Đức, Tp Hồ Chí Minh Cuối năm 1998: Dây chuyền sản xuất cafe đưa vào khai thác sử dụng với tổng đầu tư khoảng 800.000 USD Sản phẩm cafe người tiêu dùng nước ưa chuộng cạnh tranh với hàng ngoại nhập Năm 1999: Công ty tiếp tục tăng vốn pháp định lên 40 tỉ VNĐ, với kiện bật đời Trung tâm thương mại trung nguyên, quận 01 vốn khu đất dự án đầu tư không triển khai (do ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế khu vực Châu Á - Thái Bình Dương) Nhận tiềm kinh doanh khu vực này, Ban Giám Đốc Công ty mạnh dạn đầu tư xây dựng thành Trung tâm thương mại trung nguyên với cửa hàng sang trọng, phục vụ du khách tham quan mua sắm Được thiết kế xây dựng theo mơ hình cao cấp đại nước phát triển, TRUNG NGUYÊN kênh bán hàng trực tiếp Công ty TRUNG NGUYÊN Cũng qua hệ thống này, Công ty tiếp nhận nhiều ý kiến đóng góp phản hồi người tiêu dùng, qua hồn thiện cải tiến sản phẩm, cung cách phục vụ nhiều nhằm đáp ứng nhu cầu ngày cao người tiêu dùng Năm 2001:Năm xuất Công ty CP TRUNG NGUYÊN tâm đẩy mạnh việc xuất thị trường Mỹ, Pháp, Canada, Đức, Đài Loan, Singapore, Campuchia, Lào, Nhật, Malaysia, Thái Lan thành cơng lớn Trong đó, nhãn hiệu cafe TRUNG NGUYÊN phủ khắp tỉnh thành phố va ngồi nước Trụ sở Quận 35/345 Tel.: (84) (8) 38270838 Fax: (84) (8) 38270839 Email: info trung nguyên.vn Website: www.trung nguyên.vn 1.2 Vị công ty ngành Công ty cổ phần TRUNG NGUYÊN công ty lớn chuyên sản xuất kinh doanh thức uống nhẹ Việt Nam Công ty Trung nguyên công ty sản xuất chế biến cafe hàng đầu thị trường Việt Nam với năm liên tục người tiêu dùng bình chọn Hàng Việt Nam chất lượng cao Hệ thống phân phối Trung nguyên trải khắp 64 tỉnh thành phố với 150 nhà phân phối gần 40.000 điểm bán lẻ Sản phẩm trung nguyên xuất sang thị trường 20 nước giới Mỹ, Châu Âu, Úc, Trung Đông, Singapore, Đài Loan, với kim ngạch xuất phấn đấu đạt 10 triệu USD vào năm 2003 Hiện Trung nguyên cơng ty tư nhân có lợi nhuận vào hàng cao công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Các thành viên hội đồng quản trị cơng ty báo chí Việt Nam bình chọn cá nhân giàu Việt Nam dựa tài sản chứng khoán 1.3 Chiến lược phát triển Năm 2010 đánh dấu thập niên Trung nguyên tiếp tục chiến lược phát triển Tập đoàn Thực phẩm hàng đầu Việt Nam hướng tới Tập Đoàn hoạt động đa ngành: thực phẩm, địa ốc, tài chính, bán lẻ Ngành Thực Phẩm lĩnh vực hoạt động tảng cho phát triển Trung nguyên Hàng năm, doanh thu ngành thực phẩm đóng góp 90% doanh số toàn Tập Đoàn Các sản phẩm Trung nguyên sản phẩm phù hợp, tiện dụng bao gồm loại thực phẩm thông dụng, thiết yếu, sản phẩm bổ sung đồ uống Trong giai đoạn tại, Trung nguyên đẩy mạnh mở rộng chiều rộng chiều sâu ngành thông qua chiến lược mua bán sáp nhập (M&A) công ty ngành để hướng tới trở thành Tập Đoàn Thực phẩm hàng đầu Ngành Địa Ốc: Trung nguyên đặc biệt trọng năm gần Trung nguyên thành lập số Công ty địa ốc chuyên chức tư vấn, xây dựng Ngành Hợp Tác - Đầu Tư - Tài Chính Trong tương lai, tài đầu tư tài đóng vài trị quan trọng việc hỗ trợ mảng kinh doanh chiến lược khác thực phẩm, bán lẻ địa ốc TRÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH VÀ BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA TRUNG NGUYÊN TRONG NĂM 2008-2009-2010 BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TỪ 2008-2010 2010 Doanh thu bán hàng Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu Gía vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài 2009 1,942,808,2 1,539,222,6 1,466,192,2 10 26 42 -9,173,918 -9,867,147 -10,423,967 1,933,634,2 1,529,355,4 1,455,768,2 92 79 75 - - - 1,248,243,8 1,023,962,6 1,085,979,5 69 79 65 685,390,42 505,392,80 369,788,71 0 663,953,28 63,853,564 Chi phí tài 242,452,53 Chi phí bán hàng 118,538,17 - 8,807,083 Trong lãi vay 2008 313,378,93 - - 42,458,075 43,758,070 - - - 347,589,48 164,175,05 133,177,71 -52,363,765 Chi phí quản lý doanh nghiệp - - - 141,634,93 112,089,61 121,882,15 Lợi nhuận từ hoạt động kinh 617,666,75 301,788,78 doanh Thu nhập khác 34,164,018 Chi phí khác 12,799,791 376,775,68 118,935,54 257,840,14 Lợi nhuận từ công ty liên kết 34,961,809 12,680,395 673,992,78 572,309,31 Chi phí thuế TNDN hành 110,883,35 Lợi ích thuế TNDN hoãn lại Lợi nhuận sau thuế -8,806,921 21,364,227 - 28,372,935 - Lợi nhuận Tổng lợi nhuận trước thuế (EBT) -80,111,916 60,918,969 15,502,430 11,552,689 578,611,86 522,943,03 56,040,276 42,419,095 522,571,58 480,523,94 19,566,014 -1,143,329 -61,689,231 -1,087,205 -60,602,026 Phân bổ cho: Lợi ích cổ đông thiểu số Cổ đông công ty mẹ Lợi nhuận trước thuế lãi vay 631,534,71 528,551,24 24,713,537 -85,315,563 -61,689,231 3.2.5 Hiệu sử dụng tài sản Hiệu sử dụng tài sản = Doanh thu/ Tài sản Năm 2010 Năm 2009 Năm 2008 Hiệu sử dụng tài sản 0.385 0.362 Bình quân ngành 0.6 0.491 Tỷ số hiệu sử dụng tài sản cho biết đồng tài sản doanh nghiệp tạo doanh thu cho doanh nghiệp Qua năm 2008-2009-2010, hiệu sử dụng tài sản có xu hướng giảm tăng Năm 2010, hiệu sử dụng tài sản = 0.385 chấp nhận dự án Thời gian hồn vốn khơng chiếu khấu Chỉ tiêu Lợi nhuận trước thuế -2000 2011 2012 1500 1500 -500 1000 2013 1500 2014 1500 PBP = + (2000 - 1500)/1500 = 1.333 ( năm) Nếu thời gian hoàn vốn yêu cầu năm dự án chấp nhận Thời gian hồn vốn có chiếu khấu Chỉ tiêu Lợi nhuận trước thuế -2000 Thuế 2011 2012 2013 2014 1500 1500 1500 1500 420 420 420 420 Lợi nhuận sau thuế -2000 1080 1080 1080 1080 PV @ 15% -2000 939.13 816.64 710.12 617.49 PBP = + (2000 – 939.13 – 816.64 )/710.12 = 2.344 (năm) Nếu thời gian hoàn vốn u cầu năm dự án khơng chấp nhận Dựa theo số liệu tính tốn được, thời gian hoàn vốn tối thiểu năm Suất sinh lợi bình quân giá trị sổ sách LN rịng bình qn = tồng LN sau thuế năm/ số năm = 1080 (triệu đồng) 31 Chỉ tiêu 2011 2012 2013 2014 Giá trị đầu tư gộp 2000 2000 2000 2000 Khấu hao lũy kế 500 1000 1500 2000 1500 1000 500 Giá trị sổ sách rịng GTSS rịng bình qn = tổng GTSS rịng năm/số năm =(1500 + 1000 + 500 + 0) = 750 (triệu đồng) Suất sinh lợi bình quân sổ sách = LN rịng bình qn/GTSS rịng bình quân = 1080/750 = 1.44 = 144% Chỉ số IRR – tỉ suất chiếu khấu r= 15% Năm 2011 2012 2013 2014 Cộng Thu nhập -2000 1080 1080 1080 1080 Hệ số chiết khấu 0.87 0.76 0.66 0.57 NPV -2000 939.13 816.64 710.12 617.49 1083.38 r=20% Hệ số NPV2 chiết khấu 1.00 -2000 0.83 900 0.69 750 0.58 625 0.48 520.83 795.83 r=30% Hệ số chiết khấu 1.00 0.77 0.59 0.46 0.35 NPV3 r=40% Hệ số chiết khấu -2000 830.77 639.05 491.58 378.14 339.54 NPV4 0.71 0.51 0.36 0.26 IRR = 0.15 + 1083.38*(0.4-0.15) / (1083.38 + 2.83) = 0.39935 = 39.935 % Ta có: IRR= 39.935% > 15% chấp nhận dự án Chỉ số lợi nhuận PI PI =1 + NPV/Vốn đầu tư ban đầu = (1083.38 + 2000) / 2000 = 1.542 > 32 -2000 771.43 551.02 393.59 281.13 -2.83 Tức đồng vốn bỏ tạo 0.542 đồng lợi nhuận Chấp nhận dự án Nhân xet: Dự án xây dựng chuỗi nhà hàng fastfood K-Do Bakery & Café Kinh Đơ có khả thu hồi vốn nhanh mức lợi nhuận lớn Đây mộ dự án khả thi thị trường bán le dược thực tập đoàn Kinh Đô Với mục tiêu xây dựng chuỗi nhà hàng phân phối đến tay người tiêu dùng giới tre nhân viên văn phịng bận rộn với cơng việc, có thu nhập trở lên dự án phù hợp để mở rộng mạng lưới Trung nguyên KẾT LUẬN Doanh nghiệp muốn phát triển quy mơ lẫn doanh thu khơng đơn đưa chiến lược, dự án kinh doanh mà cần phải hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp để kịp thời đưa định hợp lý, chuẩn xác để thúc đẩy công ty phát triển Qua việc phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần TRUNG NGUN đánh giá đầy đủ, xác tình hình 33 phân phối, việc sử dụng quản lí nguồn vốn doanh nghiệp tìm khả tiềm tàng vốn Dù phải cạnh tranh gay gắt với công ty lớn khác, TRUNG NGUYÊN đặc biệt hẳn, Khơng làm hài lịng người tiêu dùng với sản phẩm thơm ngon, bảo đảm vệ sinh hợp túi tiền mà doanh nghiệp trọng đến lợi ích cổ đơng việc đem lại cho họ lợi nhuận tối đa dài hạn thực tốt việc quản lí rủi ro đồng thời tạo giá trị bền vững cho phía đối tác TRUNG NGUYÊN việc đảm bảo mức lợi nhuận hợp lí 34 ... info trung nguyên. vn Website: www .trung nguyên. vn 1.2 Vị công ty ngành Công ty cổ phần TRUNG NGUYÊN công ty lớn chuyên sản xuất kinh doanh thức uống nhẹ Việt Nam Công ty Trung nguyên công ty sản... 2.1 Doanh thu lợi nhuận qua năm 13 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY THƠNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH 3.1 Phân tích tình hình khoản cơng ty .15 3.1.1 Tỷ số khoản thời ... kinh ngạc mà trung nguyên đạt yếu tố giúp định chọn cơng ty để phân tích báo cáo tài Chương I GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY I SƠ LƯỢC CƠNG TY 1.1 Lịch sử hình thành Năm 1993: Công ty TNHH TRUNG NGUYÊN thành