UBCKNN nhận được báo cáo kết quả chào bán cổ phiếu ra công chúng của Ngân hàng TMCP Phương Đông. Ngày 1482018, UBCKNN nhận được báo cáo kết quả chào bán cổ phiếu ra công chúng số 662018CVHĐQT ngày 1382018 của Ngân hàng TMCP Phương Đông và các tài liệu kèm theo. Theo báo cáo, số lượng cổ phiếu Ngân hàng TMCP phát hành và chào bán thành công là 159.921.063 cổ phiếu, trong đó số cổ phiếu trả cổ tức là 69.545.778 cổ phiếu và số cổ phiếu chào bán cho cổ đông hiện hữu thành công là 90.375.285 cổ phiếu.
MỞ ĐẦU Để trì mở rộng hoạt động, chủ doanh nghiệp khơng thể kinh doanh hồn tồn vốn tự có mà đa số phải dựa nguồn vốn huy động từ bên ngồi Chính vậy, việc phát hành cổ phiếu phát hành trái phiếu hình thức huy động vốn quan tâm nhất, có ảnh hưởng lớn việc huy động nguồn vốn góp cho cơng ty Có nhiều cách khác để doanh nghiệp huy động nguồn vốn cách thức ln doanh nghiệp coi trọng chào bán cổ phiếu công chúng Và để hiểu rõ vấn đề chào bán cổ phiếu công chúng, sau nhóm em vào giải tình cụ thể chào bán cổ phiếu công chúng TÌNH HUỐNG UBCKNN nhận báo cáo kết chào bán cổ phiếu công chúng Ngân hàng TMCP Phương Đông Ngày 14/8/2018, UBCKNN nhận báo cáo kết chào bán cổ phiếu công chúng số 66/2018/CV-HĐQT ngày 13/8/2018 Ngân hàng TMCP Phương Đông tài liệu kèm theo Theo báo cáo, số lượng cổ phiếu Ngân hàng TMCP phát hành chào bán thành cơng 159.921.063 cổ phiếu, số cổ phiếu trả cổ tức 69.545.778 cổ phiếu số cổ phiếu chào bán cho cổ đông hữu thành công 90.375.285 cổ phiếu Các em tìm hiểu quy định chào bán cổ phiếu công chúng sở trường hợp Ngân hành TMCP Phương Đông giải thích cơng ty lựa chọn chào bán công chúng mà không thực chào bán riêng lẻ NỘI DUNG I.TÌM HIỂU QUY ĐỊNH VỀ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG Chủ thể phát hành chứng khốn cơng chúng Việc chào bán lần chứng khoán gọi phát hành chứng khoán Nếu đợt phát hành dẫn đến việc đưa loại chứng khoán tổ chức lần cơng chúng gọi phát hành lần đầu cơng chúng Nếu việc phát hành việc phát hành bổ sung tổ chức có chứng khốn loại lưu thơng thị trường gọi đợt phát hành chứng khoán bổ sung Tuy nhiên, đối tượng phát hành chứng khốn mà chủ thể phát hành có quyền Chủ thể phát hành chứng khoán cơng chúng doanh nghiệp NN cổ phần hóa Trường hợp này, tùy theo yêu cầu nắm giữ vốn NN doanh nghiệp, phần vốn lại doanh nghiệp chào bán rộng rãi công chúng thông qua phát hành cổ phiếu Hoạt động chào bán cổ phiếu công chúng chủ thể chịu điều chỉnh quy định chào bán chứng khốn cơng chúng Chủ thể phát hành chứng khốn cơng chúng công ty TNHH chuyển đổi thành công ti cổ phần thông qua việc chào bán cổ phiếu công chúng để gọi vốn rộng rãi từ công chúng đầu tư Chủ thể phát hành chứng khốn cơng chúng cịn cơng ti cổ phần phi đại chúng, có nhu cầu tăng vốn điều lệ phép tăng vốn điều lệ chào bán cổ phiếu rộng rãi cơng chúng; công ty đại chúng, công ty cổ phần cơng ty TNHH Ngồi nhóm chủ thể doanh nghiệp có hoạt động sản xuất kinh doanh cần vốn nói trên, chủ thể phát hành chứng khốn cơng chúng cịn bao gồm quỹ đầu tư chứng khốn đại chúng cơng ty đầu tư chứng khốn Theo tình đề bài, Ngân hàng TMCP Phương Đông phát hành chào bán thành công gồm:159.921.063 cổ phiếu Cổ phiếu trả cổ tức 69.545.778 cổ phiếu Cổ phiếu chào bán cho cổ đông hữu 90.375.285 cổ phiếu Khi Ngân hàng TMCP Phương Đông tiến hành chào bán cổ phiếu công chúng phải thực theo ba phương thức quy định khoản 12 Điều Luật chứng khoán 2006 sửa đổi bổ sung 2013: “Chào bán chứng khốn cơng chúng việc chào bán chứng khoán theo phương thức sau đây: a) Thông qua phương tiện thông tin đại chúng, kể Internet; b) Chào bán chứng khoán cho từ trăm nhà đầu tư trở lên, khơng kể nhà đầu tư chứng khốn chun nghiệp; c) Chào bán cho số lượng nhà đầu tư không xác định.” Điều kiện chào bán cổ phiếu công chúng sở trường hợp Ngân hàng TMCP Phương Đông Trong trường hợp này, Ngân hàng TMCP Phương Đông thực chào bán cổ phiếu công chúng cần đáp ứng điều kiện chào bán cổ phiếu quy định Khoản Điều 12 Luật chứng khoán 2006 sau: “1 Điều kiện chào bán cổ phiếu công chúng bao gồm: a) Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán; b) Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán; c) Có phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán Đại hội đồng cổ đông thông qua.” Căn vào quy định trên, điều kiện áp dụng giao dịch chào bán cổ phiếu công chúng tập trung vào điều kiện quy mô vốn, tình hình tài chính, chấp thuận nội u cầu niêm yết giao dịch thị trường chứng khốn sau phát hành Thứ nhất: Về quy mơ vốn công ty phát hành: Công ty phát hành phải phát triển mức độ định vốn phép phát hành cổ phiếu công chúng Luật chứng khốn 2006 quy định cơng ty phát hành có vốn điều lệ góp 10 tỷ đồng thời điểm đăng ký chào bán cổ phiếu với Ủy ban chứng khoán nhà nước Thứ hai : Về tình hình tài cơng ty phát hành: Công ty phát hành phải đạt đủ điều kiện tài để hoạt động có khả sinh lời cho cổ đông Điều minh chứng qua việc cơng ty phát hành phải có lãi năm liền trước năm đăng ký chào bán khơng có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký chào bán Thứ ba: Về chấp thuận quan đăng ký nội bộ: Công ty phát hành phải có phương án rõ ràng cho việc phát hành cổ phiếu, bên cạnh việc sử dụng nguồn vốn thu phương án cần chấp thuận đại hội đồng cổ đông với tư cách quan quản lý nội công ty phát hành Thứ tư: Điều kiện niêm yết giao dịch thị trường chứng khốn vịng 01 năm Một đặc điểm giao dịch chào bán cổ phiếu công chúng việc chào bán không thiết phải xảy đồng thời với việc niêm yết giao dịch thị trường chứng khoán Quy định Luật Chứng khoán 2006 yêu cầu cổ phiếu chào bán công chúng công ty đại chúng phải niêm yết giao dịch thị trường chứng khoán vòng 01 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán 3.Trình tự thủ tục chào bán cổ phiếu cơng chúng a) Trình tự chào bán chứng khốn công chúng Gửi Hồ sơ đăng ký chào bán cho UBCKNN trực tiếp phận cửa theo đường bưu điện gồm 01 gốc 05 y chính, kèm theo file điện tử theo địa UBCKNN quy định Căn vào khoản Điều 14 Luật chứng khoán 2006 sửa đổi, bổ sung năm 2010: “Hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu cơng chúng gồm có: a) Giấy đăng ký chào bán cổ phiếu công chúng; b) Bản cáo bạch; c) Điều lệ tổ chức phát hành; d) Quyết định Đại hội đồng cổ đông thông qua phương án phát hành, phương án sử dụng vốn thu cam kết đưa chứng khoán vào giao dịch thị trường giao dịch chứng khốn có tổ chức; đ) Cam kết bảo lãnh phát hành (nếu có).” Ngân hàng cần lưu ý nội dung có báo cáo hạch Báo cáo hạch bao gồm: + Quyết định Hội đồng quản trị công ty thông qua hồ sơ Đối với việc chào bán cổ phiếu cơng chúng tổ chức tín dụng, hồ sơ phải có văn chấp thuận Ngân hàng nhà nước Việt Nam + Trường hợp phần toàn hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu công chúng tổ chức, cá nhân có liên quan xác nhận tổ chức phát hành phải gửi văn xác nhận tổ chức, cá nhân cho UBCKNN + Tài liệu pháp lý liên quan đến quyền sử dụng đất, định phê duyệt dự án ý kiến thẩm định chuyên môn dự án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán (nếu cần) kế hoạch chi tiết việc sử dụng vốn + Hợp đồng tư vấn hồ sơ chào bán cổ phiếu cơng chúng với cơng ty chứng khốn (trừ trường hợp tổ chức phát hành công ty chứng khốn) + Tài liệu báo cáo tình hình sử dụng vốn đợt chào bán chứng khốn cơng chúng gần đăng ký với UBCKNN (nếu có) Sau đó, hồ sơ đăng kí chào bán gửi tới UBCKNN Ngân hàng TMCP Phương Đông phải chịu trách nhiệm tính xác, trung thực đầy đủ hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu công chúng Trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày nhận hồ sơ đăng kí chào bán hợp lệ, UBCKNN xém xét cấp giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu cơng chúng UBCKNN có quyền từ chối cấp giấy chứng nhận chào cổ phiếu công chúng , việc từ chối phải thể văn nêu rõ lý b.Công bố thông tin trước chào bán chứng khốn cơng chúng Sau cấp giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu công chúng, Ngân hàng TMCP Phương Đông chưa phép chào bán cổ phiếu công chúng mà cịn phải hồn tất thủ tục cơng bố thơng tin đợt chào bán cổ phiếu Có nghĩa vòng bảy ngày kể từ ngày giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu cơng chúng có hiệu lực, Ngân hàng TMCP Phương Đông phải công bố phát hành tờ báo điện tử báo viết ba số liên tiếp c.Phân phối cổ phiếu Việc phân phối cổ phiếu thực sau Ngân hàng TMCP Phương Đông bảo đảm người mua cổ phiếu tiếp cận Bản cáo bạch hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu công chúng công bố địa điểm ghi Bản thông báo phát hành Việc phân phối cổ phiếu phải hoàn tất vòng 90 ngày kể từ ngày giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu cơng chúng có hiệu lực Trong trường hợp Ngân hàng TMCP Phương Đơng khơng thể hồn tất việc phân phối cổ phiếu vòng 90 ngày nói xin gia hạn thêm 30 ngày với UBCKNN ( Điều 21 Luật chứng khoán 2006 sửa đổi bổ sưng năm 2010) Trách nhiệm chủ thể phát hành cổ phiếu công chúng a) Tuân thủ chế độ công bố thông tin Đây trách nhiệm quan trọng đặt với công ty đại chúng để đảm bảo cổ đông công ty nắm bắt tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài cơng ty mà bỏ vốn đầu tư Do vốn điều lệ công ty đại chúng sở hữu rộng rãi cổ đơng số cổ đơng lớn có quyền tham gia vào hội đồng quản trị, số cổ đông nhỏ gấp nhiều lần so với số cổ đông lớn lại không trực tiếp tham gia quản lý cơng ty, khơng nắm bắt thực trạng cơng ty mà bỏ vốn đầu tư Vì lẽ đó, Ngân hàng TMCP Phương Đơng phải thực nghĩa vụ công bố thông tin theo quy định pháp luật Một mặt, để bảo vệ cổ đông nhỏ; mặt khác để nhà đầu tư tiềm tàng thị trường chứng khốn tiếp cận thông tin công ty đại chúng để có định đầu tư đắn Do cổ phiếu Ngân hàng TMCP Phương Đông sau phát hành tiếp tục lưu hành thị trường, nên cơng chúng đầu tư tiếp tục cần có thơng tin hàng hóa Cơng ty phải cơng bố thơng tin định kì báo cáo tài năm thời hạn 10 ngày kể từ ngày báo cáo tài năm kiểm tốn Ngồi ra, Ngân hàng TMCP Phương Đơng cịn phải có trách nhiệm công bố thông tin bất thường thời hạn 24 72 kể từ xảy kiện luật định; công bố thông tin theo yêu cầu UBCKNN xảy kiện ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi ích hợp pháp nhà đầu tư, ảnh hưởng đến giá chứng khoán cơng ty thị trường Tóm lại Ngân hàng TMCP Phương Đông phát hành cổ phiếu công chúng phải tuân thủ chế độ công bố thông tin rộng rãi, nghiêm ngặt chịu giám sát chặt chẽ so với công ty khác Hơn nữa, việc công bố thông tin doanh thu, lợi nhuận, vị trí cạnh tranh, phương thức hoạt động, hợp đồng nguyên liệu, nguy bị rò rỉ thơng tin mật ngồi đưa cơng ty vào vị trí cạnh tranh bất lợi b) Tuân thủ nguyên tắc pháp lý quản trị công ty Quản trị công ty hoạt động quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến hậu kinh doanh cơng ty ảnh hưởng đến lợi ích cổ đơng cơng ty Vì vậy, Ngân hàng TMCP Phương Đông phải tuân thủ nguyên tắc quản trị công ty quy định luật doanh nghiệp Đó nguyên tắc luật định có liên quan đến quyền cổ đông; tới tổ chức hoạt động đại hội đồng cổ đông, hội đồng quản trị, ban kiểm soát; tới trách nhiệm quyền hạn giám đốc công ty, ngun tắc kiểm tốn mà cơng ty phải tn thủ Đội ngũ cán quản lý công ty phải chịu trách nhiệm lớn trước cơng chúng Ngồi ra, qui định pháp luật, việc chuyển nhượng vốn cổ phần họ thường bị hạn chế c) Tuân thủ quy định pháp luật đăng ký, lưu ký chứng khốn Ngân hàng TMCP Phương Đơng có trách nhiệm đăng ký lưu ký chứng khoán, việc nhằm đảm bảo cho trung tâm lưu ký chứng khoán (TTLKCK) quản lý tập trung chứng khốn cơng ty, sở TTLKCK dễ dàng tiến hành việc chuyển quyền sở hữu chứng khoán chủ thể mua bán chứng khoán thị trường Mặt khác, việc đăng ký lưu ký chứng khoán tạo điều kiện cho trung tâm nắm bắt đầy đủ, kịp thời thông tin người sở hữu chứng khốn từ cung cấp thơng tin công ti đại chúng, tổ chức phát hành u cầu II.GIẢI THÍCH LÝ DO CƠNG TY LỰA CHỌN CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG 1.Các ưu điểm chào bán cổ phiếu công chúng + Thứ nhất: Lợi chào bán cổ phiếu công chúng khả thu lượng vốn lớn từ xã hội không hạn chế số lượng nhà đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư cá nhân Công ty cổ phần thực chào bán cổ phiếu riêng lẻ bị hạn chế số lượng cổ đông thông thường bán cổ phiếu cho nhà đầu tư có mối quan hệ mật thiết với tổ chức phát hành Nếu thực chào bán cổ phiếu công chúng tổ chức phát hành cần cung cấp thơng tin tình hình hoạt động doanh nghiệp, khả tài lực máy quản trị theo quy định pháp luật, nhà đầu tư có nhu cầu tìm hiểu định mua cổ phiếu Như vậy, số lượng nhà đầu tư không hạn chế ưu điểm lớn phương thức cháo bán cổ phiếu cơng chúng Những nhà đầu tư cá nhân có hội tham gia mua cổ phần công ty chào bán riêng lẻ thiếu thông tin tỏ chức phát hành bị hạn chế số lượng cổ đơng +Thứ hai: Là chào bán chứng khốn cơng chúng đem lại tính khoản cho chứng khốn cơng ty phát hành Chứng khốn cơng ty đại chúng thường giao dịch rộng rãi công chúng, thị giá chứng khốn hình thành chứng khốn mua - bán lại dễ dàng Lợi cho phép công ty thu hút giữ chân nhân viên cách chào bán chứng khoán, đặc biệt cổ phiếu cho họ với giá ưu đãi chào bán chứng khốn cơng chúng, cơng ty dành tỉ lệ chứng khoán định để bán cho nhân viên Với quyền mua cổ phiếu, nhân viên công ty trở thành cổ đông, hưởng lãi vốn thay thu nhập thơng thường Điều làm cho nhân viên công ty làm việc có hiệu coi thành bại công ty thực thành bại +Thứ ba: Là chào bán cổ phiếu cơng chúng có khả làm tăng uy tín công ty phát hành đem lại nhiều thuận lợi cho công ty kinh doanh huy động vốn sau Để cấp giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu công chúng, công ty cổ phần phải thỏa mãn điều kiện khắt khe cơng bố thơng tin, chế độ kiểm tốn quan quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khốn Do vậy, cơng ty có cổ phiếu chào bán rộng rãi đánh giá cao công ty khác lĩnh vực ngành nghề mà không thực chào bán cổ phiếu cơng chúng Bên cạnh cơng ty làm ăn hiệu cổ phiếu cơng ty lên giá thu út quan tâm nhà đầu tư, cơng ty quảng bá cổ phiếu +Thứ tư: Là chào bán chứng khốn cơng chúng giúp phản ánh giá trị đích thực cơng ty đại chúng, làm tăng chất lượng độ xác báo cáo cơng ty báo cáo công ty phải lập theo tiêu chuẩn chung quan quản lý qui định Vấn đề hữu ích cho cơng ty có nhu cầu sát nhập thơn tính; hữu ích cho cổ đơng việc xác định trị giá cổ phiếu +Thứ năm: Là chào bán chứng khốn cơng chúng làm tăng giá trị tài sản cổ đông Trước chào bán cổ phần lần đầu cơng chúng, tính khoản cổ phần họ thấp giá bán thường mang tính chủ quan Sau chào bán công chúng lần đầu, công ty phát hành có vị tốt hơn, giá cổ phần xác định cách chắn, khách quan hơn, thường tăng so với trước Như với ưu điểm việc chào bán cổ phiếu cơng chúng định lựa chọn Ngân hàng TMCP Phương Đông điều dễ hiểu Ngân hàng TMCP Phương Đông(OCB) thỏa mãn điều kiện để tiến hành chào bán cổ phiếu công chúng Trong trường hợp này, Ngân hàng TMCP Phương Đông thực chào bán cổ phiếu công chúng cần đáp ứng điều kiện chào bán cổ phiếu quy định Khoản Điều 12 Luật chứng khốn 2006 Thơng tư 126/2015/TT-BTC sau: “1 Điều kiện chào bán cổ phiếu cơng chúng bao gồm: a) Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn; b) Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán; c) Có phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán Đại hội đồng cổ đơng thơng qua.” Ngồi ra, + Việc chào bán cổ phiếu công chúng doanh nghiệp thành lập thuộc lĩnh vực sở hạ tầng thuộc lĩnh vực cơng nghệ cao phải đáp ứng điều kiện: phải doanh nghiệp thuộc lĩnh vực theo quy định; Có cam kết chịu trách nhiệm liên đới Hội đồng quản trị cổ đông sáng lập phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán; Có cam kết bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắn với cơng ty chứng khoán phép hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khốn; Có ngân hàng giám sát việc sử dụng vốn thu từ đợt chào bán; Có cam kết Hội đồng quản trị cổ đông sáng lập việc đưa cổ phiếu công ty vào giao dịch thị trường chứng khoán tập trung thời hạn 01 năm kể từ ngày doanh nghiệp thức vào hoạt động ( doanh nghiệp thuộc lĩnh vực sở hạ tầng) Có cam kết Hội đồng quản trị cổ đông sáng lập việc đưa cổ phiếu công ty vào giao dịch thị trường chứng khoán tập trung thời hạn 01 năm kể từ ngày doanh nghiệp thức vào hoạt động (đối với doanh nghiệp thuộc lĩnh vực công nghệ cao) + Việc chào bán cổ phiếu cơng chúng để thành lập tổ chức tín dụng cổ phần phải đáp ứng điều kiện: Được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chấp thuận nguyên tắc cấp giấy phép thành lập hoạt động; Có cam kết chịu trách nhiệm cổ đông sáng lập phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán; Có cam kết cổ đông sáng lập việc đưa cổ phiếu tổ chức tín dụng vào giao dịch thị trường chứng khoán tập trung thời hạn 01 năm kể từ ngày khai trương hoạt động; + Việc chào bán cổ phiếu công chúng cơng ty cổ phần hình thành sau q trình hợp nhất, sáp nhập doanh nghiệp phải đáp ứng điều kiện: Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn Có phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán Đại hội đồng cổ đông thông qua Ngồi ra, việc chào bán cịn phải đáp ứng điều kiện Có thời gian hoạt động từ 01 năm trở lên kể từ ngày thực hợp nhất, sáp nhập có kết hoạt động kinh doanh có lãi tính đến thời điểm đăng ký chào bán; Có cam kết Đại hội đồng cổ đông đưa chứng khoán vào giao dịch thị trường tập trung thời hạn 01 năm từ ngày kết thúc đợt chào bán.và phải có kết hoạt động kinh doanh có lãi tính đến thời điểm đăng ký chào bán; Có thời gian hoạt động từ 01 năm trở lên, kể từ ngày hợp nhất, sáp nhập + Việc chào bán cổ phiếu công chúng Việt Nam doanh nghiệp thành lập hoạt động theo pháp luật nước phải đáp ứng điều kiện sau: Hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi theo chuẩn mực kế toán quốc tế năm liền kề năm đăng ký chào bán; Có dự án đầu tư vào Việt Nam cấp có thẩm quyền Việt Nam phê duyệt; có phương án phát hành sử dụng vốn thu từ đợt chào bán chứng khốn cơng chúng để đầu tư vào dự án Việt Nam; Tổng số tiền huy động từ đợt chào bán Việt Nam không vượt 30% tổng vốn đầu tư dự án; Có cam kết bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắn với tối thiểu cơng ty chứng khốn phép hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khốn Việt Nam; Có ngân hàng giám sát sử dụng vốn thu từ đợt chào bán; Tổ chức phát hành nước phải cam kết khơng chuyển vốn huy động nước ngồi; khơng rút vốn tự có đối ứng thời hạn dự án cấp phép; thực đầy đủ nghĩa vụ tổ chức phát hành theo quy định pháp luật Việt Nam; tuân thủ quy định pháp luật quản lý ngoại hối việc phát hành chứng khốn Việt Nam; Có cam kết Đại hội đồng cổ đông + Việc chào bán cổ phiếu công chúng cổ đông lớn phải đáp ứng điều kiện sau: Cổ phiếu chào bán phải cổ phiếu doanh nghiệp đáp ứng điều kiện Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán; Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán; có cơng ty chứng khoán tư vấn việc lập hồ sơ chào bán cổ phiếu + Việc chào bán cổ phiếu công chúng chung cho nhiều đợt phải đáp ứng điều kiện Các điều kiện Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán; Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán; Có phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán Đại hội đồng cổ đơng thơng qua phải cam kết đưa chứng khốn vào giao dịch thị trường có tổ chức thời hạn năm, kể từ ngày kết thúc đợt chào bán Đại hội đồng cổ đông thông qua; Có nhu cầu huy động vốn làm nhiều đợt phù hợp với dự án đầu tư kế hoạch sản xuất kinh doanh cấp có thẩm quyền phê duyệt; Có kế hoạch chào bán nêu rõ số lượng thời gian dự kiến chào bán đợt + Việc chào bán chứng khoán doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần kết hợp chào bán cổ phiếu công chúng thực theo quy định pháp luật việc chuyển doanh nghiệp nhà nước thành công ty cổ phần Căn vào quy định trên, điều kiện áp dụng giao dịch chào bán cổ phiếu công chúng tập trung vào điều kiện quy mô vốn, tình hình tài chính, chấp thuận nội yêu cầu niêm yết giao dịch thị trường chứng khoán sau phát hành.” Thứ nhất: Về quy mô vốn công ty phát hành: Công ty phát hành phải phát triển mức độ định vốn phép phát hành cổ phiếu cơng chúng Luật chứng khốn 2006 quy định cơng ty phát hành có vốn điều lệ góp 10 tỷ đồng thời điểm đăng ký chào bán cổ phiếu với Ủy ban chứng khoán nhà nước Thứ hai : Về tình hình tài cơng ty phát hành: Công ty phát hành phải đạt đủ điều kiện tài để hoạt động có khả sinh lời cho cổ đông Điều minh chứng qua việc cơng ty phát hành phải có lãi năm liền trước năm đăng ký chào bán khơng có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký chào bán Thứ ba: Về chấp thuận quan đăng ký nội bộ: Công ty phát hành phải có phương án rõ ràng cho việc phát hành cổ phiếu, bên cạnh việc sử dụng nguồn vốn thu phương án cần chấp thuận đại hội đồng cổ đông với tư cách quan quản lý nội công ty phát hành Thứ tư: Điều kiện niêm yết giao dịch thị trường chứng khốn vịng 01 năm Một đặc điểm giao dịch chào bán cổ phiếu công chúng việc chào bán không thiết phải xảy đồng thời với việc niêm yết giao dịch thị trường chứng khoán Quy định Luật Chứng khoán 2006 yêu cầu cổ phiếu chào bán công chúng công ty đại chúng phải niêm yết giao dịch thị trường chứng khoán vòng 01 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán Tóm lại, sở nhận thấy ưu điểm chào bán cổ phiếu công chúng thỏa mãn điều kiện để thực việc chào bán cổ phiếu công chúng, lý giải cho lựa chọn Ngân hàng TMCP Phương Đông KẾT LUẬN Hệ thống pháp luật yếu tố khách quan tác động đến hoạt động chào bán chứng khoán Khi hệ thống văn pháp luật đầy đủ, hoàn thiện đồng tạo điều kiện cho thị trường hoạt động ổn định, công bằng, khuyến khích nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khốn, tạo nềm tin cho cơng chúng đầu tư Từ tạo sở cho phát triển hoạt động chào bán chứng khoán chứng khoán Ngược lại, phát triển chưa hoàn thiện hệ thống văn pháp luật ngăn cản phát triển hoạt động chào bán chứng khoán Đặc biệt hoạt động chào bán chứng khoán lại kênh huy động vốn hiệu doanh nghiệp để mở rộng sản xuất kinh doanh, vậy, hệ thống văn pháp luật phải có quy định rõ ràng, chặt chẽ tạo sở pháp lý cho hoạt động chào bán chứng khoán chủ thể phát hành ... 69.545.778 cổ phiếu Cổ phiếu chào bán cho cổ đông hữu 90.375.285 cổ phiếu Khi Ngân hàng TMCP Phương Đông tiến hành chào bán cổ phiếu công chúng phải thực theo ba phương thức quy định khoản 12 Điều Luật. .. chứng nhận chào cổ phiếu công chúng , việc từ chối phải thể văn nêu rõ lý b .Công bố thông tin trước chào bán chứng khốn cơng chúng Sau cấp giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu công chúng, Ngân hàng TMCP. .. đại chúng, tổ chức phát hành u cầu II.GIẢI THÍCH LÝ DO CƠNG TY LỰA CHỌN CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG 1.Các ưu điểm chào bán cổ phiếu công chúng + Thứ nhất: Lợi chào bán cổ phiếu công chúng